公司治理結(jié)構(gòu)、內(nèi)部控制質(zhì)量與企業(yè)財(cái)務(wù)績(jī)效

張心玉 李寒蕾

(河北師范大學(xué) 河北 石家莊 050024)

Abstract:Academic circles have been paying close attention to corporate governance structure,internal control quality and performance analysis.Corporate governance structure is closely related to the financial performance of enterprises;frequent financial scandals at home and abroad make people pay more attention to the issue of internal control.At the same time,as a part of corporate governance structure,internal control is closely related to the quality of financial information.The effectiveness of internal control quality affects the authenticity and integrity of financial information,as well as the financial performance.It has a certain impact.This paper studies the existing problems and puts forward corresponding countermeasures from the perspective of the relationship among the three,hoping to bring reference and significance to relevant practitioners.

Keywords:corporate governance structure;internal control quality;corporate financial performance

一、引言

隨著我國(guó)國(guó)內(nèi)內(nèi)部控制相關(guān)法律法規(guī)不斷地完善，內(nèi)部控制也愈來(lái)愈受到人們的關(guān)注。與此同時(shí)，公司治理結(jié)構(gòu)也同樣受到更多學(xué)者的重視，并且許多學(xué)者認(rèn)為有效的內(nèi)部控制質(zhì)量和科學(xué)的公司治理結(jié)構(gòu)可以提升公司的財(cái)務(wù)績(jī)效水平。我國(guó)部分上市公司現(xiàn)正處于現(xiàn)代企業(yè)制度建設(shè)的起步階段，對(duì)于現(xiàn)代化的公司治理結(jié)構(gòu)的建設(shè)及完善程度還處于認(rèn)識(shí)階段，對(duì)于內(nèi)部控制質(zhì)量和企業(yè)財(cái)務(wù)績(jī)效之間的關(guān)系也需要進(jìn)一步研究。尤其是現(xiàn)階段，國(guó)內(nèi)外上市公司頻頻發(fā)生的財(cái)務(wù)丑聞事件，從20世紀(jì)以來(lái)國(guó)外發(fā)生的安然事件，到現(xiàn)在國(guó)內(nèi)的四川長(zhǎng)虹、獐子島事件等對(duì)證券市場(chǎng)產(chǎn)生了巨大的影響。所以，構(gòu)建合理的公司治理結(jié)構(gòu)、提高公司內(nèi)部控制質(zhì)量對(duì)于企業(yè)的財(cái)務(wù)信息以及財(cái)務(wù)績(jī)效有著深遠(yuǎn)的意義。

二、公司治理結(jié)構(gòu)、內(nèi)部控制和財(cái)務(wù)績(jī)效之間的關(guān)系

公司治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)部控制二者之間的聯(lián)系體現(xiàn)在：首先是，公司治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)部控制的主體存在交叉重疊部分，實(shí)施主體中都包括董事會(huì)和經(jīng)理層。其次是，公司治理結(jié)構(gòu)的約束機(jī)制和內(nèi)部控制中的控制措施都是希望企業(yè)有效地實(shí)施控制和激勵(lì)作用，使得企業(yè)實(shí)現(xiàn)更大的價(jià)值增值。公司治理結(jié)構(gòu)中的獎(jiǎng)勵(lì)機(jī)制、約束機(jī)制的建立同樣是為了內(nèi)部控制的有效實(shí)施，進(jìn)而提升內(nèi)控的效果。高層在相關(guān)激勵(lì)機(jī)制和約束機(jī)制的作用下盡最大的努力為公司完成設(shè)定的目標(biāo)，并且落實(shí)內(nèi)部控制措施，高效的完成內(nèi)控目標(biāo)。因此，合理分配公司內(nèi)部權(quán)力這個(gè)公司治理結(jié)構(gòu)的意義也就得以實(shí)現(xiàn)，在根本上明確了不同治理層之間的權(quán)利并且實(shí)現(xiàn)各個(gè)利益主體之間的監(jiān)督與制衡機(jī)制。因此，合理的公司治理結(jié)構(gòu)可以提高企業(yè)的財(cái)務(wù)績(jī)效。最后是，在公司治理結(jié)構(gòu)中的分配控制權(quán)和內(nèi)部控制緊密相關(guān)。公司治理本質(zhì)是通過(guò)結(jié)合企業(yè)實(shí)際情況設(shè)計(jì)和制定有針對(duì)性的對(duì)于高管的獎(jiǎng)勵(lì)和約束機(jī)制，實(shí)現(xiàn)董事會(huì)和經(jīng)理層人員合理的股權(quán)權(quán)益分配。當(dāng)對(duì)于高管等人員分配的權(quán)利無(wú)論是過(guò)大還是過(guò)小，都會(huì)使內(nèi)部控制的有效進(jìn)行受到影響，降低內(nèi)部控制的質(zhì)量，甚至對(duì)于內(nèi)部控制具有破壞性的作用。而內(nèi)部控制的質(zhì)量與財(cái)務(wù)績(jī)效有著緊密的關(guān)系，當(dāng)內(nèi)部控制系統(tǒng)和制度受到影響時(shí)，可能使財(cái)務(wù)信息失真，進(jìn)而影響企業(yè)的財(cái)務(wù)績(jī)效。

三、公司治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)部控制存在的問(wèn)題

(一)內(nèi)控執(zhí)行不嚴(yán)，缺乏保障

從內(nèi)部控制質(zhì)量與企業(yè)財(cái)務(wù)績(jī)效之間的關(guān)系我們可以看出，內(nèi)部控制質(zhì)量對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)績(jī)效有著巨大的影響?，F(xiàn)在，影響上市公司的內(nèi)部控制質(zhì)量的因素有很多。同時(shí)，內(nèi)部控制本身也存在固有缺陷使得內(nèi)部控制質(zhì)量較差。具體問(wèn)題我們可以歸結(jié)為認(rèn)識(shí)不足并且執(zhí)行不嚴(yán)，使得質(zhì)量低下。現(xiàn)在，我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展尚處于未成熟階段，對(duì)于內(nèi)部控制的認(rèn)識(shí)還需加強(qiáng)。為了加強(qiáng)對(duì)內(nèi)部控制的認(rèn)知，提升內(nèi)部控制的質(zhì)量，就要確保財(cái)務(wù)信息的真實(shí)性和完整性，規(guī)范企業(yè)的財(cái)務(wù)行為，提升財(cái)務(wù)信息的質(zhì)量。雖然政府及相關(guān)部門(mén)也出臺(tái)了內(nèi)部控制相關(guān)法律法規(guī)，但是，部分上市公司仍然對(duì)于內(nèi)部控制的認(rèn)識(shí)不足，導(dǎo)致公司內(nèi)控制體系的建設(shè)不完善和不能有效執(zhí)行內(nèi)部控制措施的現(xiàn)象。另一方面，部分企業(yè)已經(jīng)建立的內(nèi)部控制體系。但是從公司治理角度而言，建立的體系不夠科學(xué)和合理。第一，財(cái)務(wù)控制機(jī)制還不夠完善。一般公司運(yùn)營(yíng)期間以領(lǐng)導(dǎo)責(zé)任制為主，公司內(nèi)部各項(xiàng)評(píng)估、項(xiàng)目建設(shè)、資金籌集等都是由行政領(lǐng)導(dǎo)全權(quán)負(fù)責(zé)和把控。此時(shí)領(lǐng)導(dǎo)由于手中的權(quán)利導(dǎo)致各種問(wèn)題事件發(fā)生的原因主要是權(quán)責(zé)劃分不夠明確，企業(yè)內(nèi)部缺乏相應(yīng)的監(jiān)督機(jī)制和權(quán)責(zé)的分割機(jī)制，以至于在證券交易市場(chǎng)上存在有的上市公司財(cái)務(wù)信息失真等問(wèn)題的出現(xiàn)。這也對(duì)證券市場(chǎng)的穩(wěn)定發(fā)展造成了一定影響。造成以上現(xiàn)象發(fā)生的原因主要是部分財(cái)務(wù)人員和領(lǐng)導(dǎo)在編制財(cái)務(wù)信息時(shí)沒(méi)有其他監(jiān)督職能機(jī)構(gòu)。第二，有的上市公司的內(nèi)部控制實(shí)施的有效性還值得商榷。企業(yè)在執(zhí)行內(nèi)部控制制度時(shí)缺乏控制力，忽視事前、事中的控制，導(dǎo)致工作效率降低，進(jìn)而影響內(nèi)部控制質(zhì)量。即使企業(yè)在事后過(guò)于彌補(bǔ)，加強(qiáng)事后控制，并形成一套完整的事后處理計(jì)劃，也會(huì)造成內(nèi)部控制的成本與收益不匹配問(wèn)題。長(zhǎng)此以往，可能會(huì)使內(nèi)部控制失去其本身的作用,進(jìn)而給企業(yè)的財(cái)務(wù)績(jī)效帶來(lái)了不利的影響。

(二)公司治理結(jié)構(gòu)不合理，內(nèi)部控制實(shí)施難

公司治理結(jié)構(gòu)不合理體現(xiàn)在兩個(gè)方面。首先是股權(quán)結(jié)構(gòu)不合理，其次是董事會(huì)結(jié)構(gòu)不合理。首先，股權(quán)結(jié)構(gòu)是公司治理的基礎(chǔ)。當(dāng)公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)處于合理狀態(tài)時(shí)，有助于提高公司財(cái)務(wù)績(jī)效的積極性?，F(xiàn)在，我國(guó)公司治理結(jié)構(gòu)中股權(quán)結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)出兩個(gè)比較明顯的特征，一個(gè)是非流通性的特點(diǎn)，另一個(gè)是一股獨(dú)大的特點(diǎn)。以上兩點(diǎn)我們可以從在證券市場(chǎng)中上市公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)看出，并且在證券市場(chǎng)中國(guó)家股也是公司所屬者的權(quán)益代表。但是，相關(guān)法律條例中未明確規(guī)定國(guó)家可以代表行使股東權(quán)并承擔(dān)股東相應(yīng)的義務(wù)。因此，在實(shí)際情況中，國(guó)家股中的權(quán)利由相應(yīng)的行政部門(mén)代為管理行使。而行政部門(mén)在行使權(quán)力時(shí)呈現(xiàn)出的特點(diǎn)是：更加追求行政目標(biāo)，而忽視國(guó)有資產(chǎn)所屬人的經(jīng)濟(jì)目標(biāo)。這就使國(guó)家股控股公司的實(shí)際控制權(quán)在于國(guó)家，但是在落地管理過(guò)程中國(guó)家股并沒(méi)有明確的人格化的股權(quán)代表。所以在行使股權(quán)以及實(shí)際控制權(quán)時(shí)存在一定的問(wèn)題，造成這個(gè)現(xiàn)象的原因是產(chǎn)權(quán)主體不明晰。因而，當(dāng)上市公司沒(méi)有明確具體的代表管理國(guó)有資產(chǎn)，使得上市公司無(wú)法對(duì)于國(guó)有資產(chǎn)進(jìn)行有效的控制和監(jiān)督。另一方面，從我國(guó)上市公司的董事會(huì)結(jié)構(gòu)中不難看出，執(zhí)行董事占比比較大。雖然我國(guó)已經(jīng)出臺(tái)《關(guān)于在上市公司建立獨(dú)立董事制度的指導(dǎo)意見(jiàn)》，并在其中規(guī)定在董事會(huì)成員中應(yīng)當(dāng)至少包括三分之一獨(dú)立董事，在出臺(tái)的規(guī)定中明確了公司董事會(huì)結(jié)構(gòu)中的內(nèi)部董事和執(zhí)行董事各自的占比情況。但是在實(shí)際情況中，公司的內(nèi)部控制環(huán)境主要是以“內(nèi)部人”控制為主。其實(shí)從現(xiàn)代企業(yè)的委托代理關(guān)系中我們也可以得出，執(zhí)行董事的控制力度隨著代理者控制權(quán)的不斷增加進(jìn)而弱化。在公司中代理者負(fù)責(zé)的是公司生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)決策的制定。公司初創(chuàng)期，人力資本的能力較弱并且尚未體現(xiàn)出來(lái)。但是隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，代理者可以通過(guò)學(xué)習(xí)以及從過(guò)往的工作經(jīng)驗(yàn)中提升自己的能力，進(jìn)而提高自己的談判能力，逐漸提高自己在公司的控制權(quán)。雖然公司中的執(zhí)行董事是由董事會(huì)進(jìn)行委派的，對(duì)于信息的掌握具有一定的優(yōu)勢(shì)。但是，一旦執(zhí)行董事在工作過(guò)程中利用權(quán)力謀取私利，再加上信息不對(duì)稱(chēng)，會(huì)帶來(lái)逆向選擇等道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。這種風(fēng)險(xiǎn)在“內(nèi)部人”控制為主的公司治理結(jié)構(gòu)中較為明顯，進(jìn)而使得內(nèi)部控制實(shí)施時(shí)具有一定的難度，甚至讓內(nèi)部控制本身的作用未能體現(xiàn)出來(lái)。

四、公司治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)部控制的防范措施

(一)完善公司的內(nèi)部控制

公司內(nèi)部控制質(zhì)量與財(cái)務(wù)管理水平息息相關(guān)，當(dāng)財(cái)務(wù)管理水平較高時(shí)，管理工作呈現(xiàn)出穩(wěn)定、合理、規(guī)范和標(biāo)準(zhǔn)的情形時(shí)，也可以體現(xiàn)出公司高質(zhì)量、高效率的內(nèi)部控制體系。企業(yè)要想建立并完善公司內(nèi)部控制體系。首先，在遵循國(guó)家在內(nèi)部控制方面的相關(guān)規(guī)定等的基礎(chǔ)上，企業(yè)要制定符合公司自身的內(nèi)部控制制度。為了確保后續(xù)內(nèi)部控制制度和措施高效率、高質(zhì)量地完成，在制定制度時(shí)可以參考的依據(jù)有《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》、《企業(yè)內(nèi)部控制評(píng)價(jià)指引》和《企業(yè)內(nèi)部控制應(yīng)用指引》等。進(jìn)而。具體在實(shí)施時(shí)，也要結(jié)合公司自身的《章程》和治理結(jié)構(gòu)。其次，內(nèi)部控制是一個(gè)需要全員參與的過(guò)程，在實(shí)施前可以召開(kāi)培訓(xùn)會(huì)讓公司員工有一個(gè)大致的了解，為全員在實(shí)施內(nèi)部控制時(shí)奠定了基礎(chǔ)，提高的內(nèi)部控制的質(zhì)量和效率。再者，在內(nèi)部控制落地實(shí)施階段，要明確公司內(nèi)部結(jié)構(gòu)的權(quán)責(zé)劃分，對(duì)相關(guān)崗位的職責(zé)進(jìn)一步明確。同時(shí)要設(shè)置相應(yīng)的獎(jiǎng)懲機(jī)制并貫徹落實(shí)。對(duì)于工作過(guò)程中出現(xiàn)的失誤和偏差等情況的工作人員進(jìn)行懲罰，對(duì)于表現(xiàn)良好的員工進(jìn)行相應(yīng)的獎(jiǎng)勵(lì)，借此激發(fā)員工的工作熱情，提升內(nèi)部控制的質(zhì)量，進(jìn)而給企業(yè)的財(cái)務(wù)績(jī)效帶來(lái)積極的影響。

(二)優(yōu)化公司的治理結(jié)構(gòu)

針對(duì)公司治理結(jié)構(gòu)中存在的問(wèn)題，首先，我們要對(duì)治理結(jié)構(gòu)中的所有權(quán)、決策執(zhí)行權(quán)以及監(jiān)督權(quán)的權(quán)責(zé)進(jìn)行明確的界定，保持它們彼此之間相互獨(dú)立。同時(shí)確保股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)和總經(jīng)理各司其職，彼此在賦予的權(quán)利內(nèi)承擔(dān)相應(yīng)的義務(wù)，使公司權(quán)利協(xié)調(diào)運(yùn)轉(zhuǎn)并有相應(yīng)的制衡，進(jìn)而推進(jìn)內(nèi)部控制的有效實(shí)施。其次，為了確保監(jiān)事會(huì)真正有效地實(shí)現(xiàn)監(jiān)督職能，歸于對(duì)于監(jiān)事會(huì)成員，要進(jìn)一步明確各自的職責(zé)。此外，在選取監(jiān)事會(huì)成員時(shí)，選取標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)是其成員具備專(zhuān)業(yè)的法律、會(huì)計(jì)、審計(jì)專(zhuān)業(yè)相關(guān)背景，并注意在事后監(jiān)督的基礎(chǔ)上加強(qiáng)對(duì)事前、事中的監(jiān)督檢查權(quán)。最后，面對(duì)當(dāng)前我國(guó)處于可持續(xù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段，公司治理應(yīng)該以更新管理和變革管理模式為主。那么，我國(guó)上市公司可以借鑒一下西方上市公司的內(nèi)部控制和財(cái)務(wù)管理理念，再結(jié)合公司實(shí)際經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)調(diào)整內(nèi)部控制體系。此外，公司投資過(guò)程中存在很多的風(fēng)險(xiǎn)，并且投資中的風(fēng)險(xiǎn)比實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)還要高出許多，那么需要對(duì)公司治理理念進(jìn)行優(yōu)化。我國(guó)上市公司的公司治理理念可以適當(dāng)?shù)丶訌?qiáng)對(duì)于信息化治理結(jié)構(gòu)的建設(shè)力度，并借助現(xiàn)代化公司治理理念對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)績(jī)效、盈利情況進(jìn)行詳細(xì)地分析，有助于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境中證券市場(chǎng)穩(wěn)健地發(fā)展。通過(guò)借鑒信息技術(shù)協(xié)助公司治理的發(fā)展，實(shí)現(xiàn)更加精準(zhǔn)、高效的公司治理結(jié)構(gòu)和管理體系，同時(shí)還可以確保企業(yè)財(cái)務(wù)信息的真實(shí)性與完整性，有效降低在財(cái)務(wù)工作和公司治理中人為操作因素的失誤，真正地實(shí)現(xiàn)公司管理的系統(tǒng)化和自動(dòng)化。這個(gè)理念就是現(xiàn)代的委托代理理論用來(lái)解決公司治理中存在的問(wèn)題。正是信息化、便捷式的管理系統(tǒng)分析以及統(tǒng)一式的公司治理，使上市公司在公司治理方面更加系統(tǒng)化、簡(jiǎn)潔化，讓公司在快速經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中長(zhǎng)久穩(wěn)定的存在。