淺談金融科技新監(jiān)管模式
——監(jiān)管沙盒

王慧慧

(天津財經(jīng)大學 天津 300000)

金融科技驅(qū)動金融創(chuàng)新，憑借著科技與傳統(tǒng)金融的相互融合，豐富金融服務渠道，完善金融產(chǎn)品供給，推進金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革。為了使金融科技創(chuàng)新成果普惠民生，推動實體經(jīng)濟發(fā)展，防范系統(tǒng)性金融風險，探索符合中國國情的中國版“監(jiān)管沙盒”成為監(jiān)管機構(gòu)的重要任務。

一、“監(jiān)管沙盒”機制的提出以及概念

“監(jiān)管沙盒”的概念最先由英國提出。隨后，多個國家的金融監(jiān)管部門紛紛效仿，不同程度地采用了“監(jiān)管沙盒”機制來進行金融科技監(jiān)管。在2019年兩會上，中國人民銀行金融穩(wěn)定局局長王景武提到：“通過有重點、有目的地在限定區(qū)域試行“監(jiān)管沙盒”機制，能有效推動區(qū)域金融改革試點，進而為國家層面的整體改革積累經(jīng)驗?！?/p>

根據(jù)英國金融行為監(jiān)管局(FCA)的官方定義,“監(jiān)管沙盒”是一個安全空間，在這個安全空間內(nèi)，金融科技企業(yè)可以測試其創(chuàng)新的金融產(chǎn)品、服務、商業(yè)模式和營銷方式等，而不會承擔違反現(xiàn)有法律法規(guī)的監(jiān)管后果。國內(nèi)學者張景智將監(jiān)管沙盒概括為，金融監(jiān)管部門為了促進地區(qū)金融創(chuàng)新和金融科技發(fā)展，讓部分取得許可的金融機構(gòu)或初創(chuàng)科技型企業(yè)，在一定時間和有限范圍內(nèi)測試新金融產(chǎn)品、新金融模式或新業(yè)務流程，并在這一過程中對測試項目降低準入門檻和放寬監(jiān)管限制。本文認為，沙盒顧名思義就是裝滿散沙的盒子，可以在沙盒上面任意涂鴉與更改，沒有監(jiān)管，沒有約束。那么，“監(jiān)管沙盒”是運用在金融領域的新型監(jiān)管模式，為了推動金融科技創(chuàng)新發(fā)展，實現(xiàn)普惠金融與金融更好支持實體經(jīng)濟的發(fā)展這一目標，為金融機構(gòu)及其金融科技企業(yè)創(chuàng)新金融產(chǎn)品、金融服務、金融應用以及業(yè)務流程提供一個固定期限、固定空間的創(chuàng)新試驗田，在試驗田中允許創(chuàng)新試錯，放松監(jiān)管限制。

二、“監(jiān)管沙盒”的特征以及優(yōu)勢

根據(jù)“監(jiān)管沙盒”的定義，本文總結(jié)出三點監(jiān)管沙盒的特征：

(一)實驗性

“監(jiān)管沙盒”本質(zhì)是一個試驗田，對機構(gòu)構(gòu)建鏡像實驗環(huán)境，金融機構(gòu)和金融科技企業(yè)創(chuàng)造出新的金融產(chǎn)品后，為了測試產(chǎn)品的風險程度和消費者的接受程度，先不廣泛投入市場，而是申請進入監(jiān)管沙盒進行試驗，避免造成系統(tǒng)性金融風險發(fā)生，損害消費者的合法權(quán)益和破壞金融穩(wěn)定。

(二)封閉性

“監(jiān)管沙盒”設計本質(zhì)就是一個封閉的安全空間，金融監(jiān)管部門將符合入盒條件的創(chuàng)新的金融產(chǎn)品、金融服務、業(yè)務流程納入這個安全空間里，按照固定的期限(國際上一般為六個月)運營，并且讓符合資質(zhì)的、自愿申請的合格投資者進行產(chǎn)品測試。合格的創(chuàng)新產(chǎn)品將會被大范圍推廣應用，反之，不合格產(chǎn)品將不被允許上市提供給消費者使用?！氨O(jiān)管沙盒”有一套獨特的機制隔離風險，不會對外部開展的實際業(yè)務造成任何影響。

(三)監(jiān)控性

“監(jiān)管沙盒”有一定的監(jiān)控機制，監(jiān)管部門會持續(xù)跟蹤入盒的創(chuàng)新項目，及時識別風險，控制風險，保護消費者權(quán)益。并且每個試點項目的說明中都詳細寫明了退出機制、應急預案、以及投訴響應機制，有專人負責監(jiān)控項目實施情況，實現(xiàn)數(shù)據(jù)公開透明化。

因“監(jiān)管沙盒”機制實驗性、封閉性、監(jiān)控性的三個特征，“監(jiān)管沙盒”最大的優(yōu)勢是使金融監(jiān)管從事后監(jiān)管轉(zhuǎn)變?yōu)槭虑氨O(jiān)管。事后監(jiān)管造成監(jiān)管效果滯后，不利于穩(wěn)定金融秩序，比如我國2013年互聯(lián)網(wǎng)金融快速發(fā)展，在正式出臺監(jiān)管文件之前，監(jiān)管部門對其持寬容態(tài)度。直到2015年下半年 《關于促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導意見》 等一系列監(jiān)管文件才相繼出爐，P2P網(wǎng)絡借貸平臺、眾籌網(wǎng)絡投資平臺等相繼暴雷，因其不合規(guī)，損害消費者權(quán)益，多家P2P平臺遭到取締。而監(jiān)管沙盒機制可以實現(xiàn)事前監(jiān)管，避免事后監(jiān)管帶來的損失。

三、國內(nèi)外“監(jiān)管沙盒”的發(fā)展現(xiàn)狀

(一)英國“監(jiān)管沙盒”的發(fā)展現(xiàn)狀

英國是最先進行“監(jiān)管沙盒機制”的國家，根據(jù)FCA官網(wǎng)上的數(shù)據(jù)得知，截止2019年底已經(jīng)完成了五輪測試，其中前三輪測試收到207份企業(yè)自主申請，73份符合FCA的要求被接受，60份項目進行實際測試，最終項目測試比例為80%左右。參與測試的主體主要為大型金融機構(gòu)以及金融科技初創(chuàng)企業(yè)，接受項目測試的業(yè)務類型為區(qū)塊鏈的支付清算、RegTech命題、KYC驗證、智能投顧、加密貨幣及數(shù)字身份認證等。第四輪測試收到69份申請，29份被接受，26家成功進行項目測試，與前三輪測試不同的是參與主體擴展到消費信貸、智能咨詢和保險等領域，第五輪測試收到99份申請，其中29家進行測試，參與主體增加了銀行批發(fā)和零售部開展業(yè)務的公司，參與主體在逐漸擴大范圍。

(二)我國“監(jiān)管沙盒”的發(fā)展現(xiàn)狀

2019年8月，央行發(fā)布《金融科技(FinTech)發(fā)展規(guī)劃(2019-2021年)》

指出，要強化金融科技監(jiān)管，建立健全監(jiān)管基本規(guī)則體系。增強金融監(jiān)管的專業(yè)性、統(tǒng)一性和穿透性。同年12月，“監(jiān)管沙盒”最先在北京試點。2020年1月14日，中國版金融科技“監(jiān)管沙盒”試點首批六個創(chuàng)新應用向社會正式公示，標志著我國在構(gòu)建金融科技監(jiān)管基本規(guī)則體系方面邁出了關鍵一步，具有里程碑的意義。六個創(chuàng)新應用分別為中國工商銀行申報的“基于物聯(lián)網(wǎng)的物品溯源認證管理與供應鏈金融”、中國農(nóng)業(yè)銀行申報的“微捷貸”產(chǎn)品、中信銀行申報的，中國銀聯(lián)股份有限公司、北京度小滿支付科技有限公司、攜程參與的“中信銀行智令產(chǎn)品”、中信百信銀行申報的“AIBank Inside產(chǎn)品”、寧波銀行申報的“快審快貸產(chǎn)品”、以及中國銀聯(lián)股份有限公司申報的、小米數(shù)字科技有限公司、京東數(shù)字控股有限公司參與的額“手機POS創(chuàng)新應用”。這六個試點項目涵蓋了大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)、區(qū)塊鏈等前沿技術(shù)，使金融越來越數(shù)字化、場景化、智能化。目前第一批項目正在測試，北京市正在組織開展第二批項目。

近日，央行宣布支持在上海、重慶、深圳、河北雄安新區(qū)、杭州、蘇州六市擴大“監(jiān)管沙盒”試點范圍。與第一批不同的是，項目申報主體要求放寬，從金融科技企業(yè)只能與持牌金融機構(gòu)“搭伴入盒”到科技公司可以單獨申報。另外，為了防范金融新風險的傳播與擴散，地方監(jiān)管機構(gòu)為創(chuàng)新應用設置安全防線，規(guī)定申請機構(gòu)明確金融創(chuàng)新產(chǎn)品的用戶數(shù)、交易量、服務范圍等方面的預期規(guī)模。

四、英國“監(jiān)管沙盒”對中國版“監(jiān)管沙盒”的啟示

“監(jiān)管沙盒”機制實現(xiàn)了金融創(chuàng)新與有效監(jiān)管的平衡，為探索金融科技監(jiān)管模式開辟了新路徑。相比于英國、印度以及新加坡等“監(jiān)管沙盒”的發(fā)展，我國的“監(jiān)管沙盒”機制尚處在起步階段，依據(jù)我國國情，本文總結(jié)了以下幾點建議。

(一)健全消費者保護機制，保證測試項目在入盒前就具備完善的消費者保護措施。

“監(jiān)管沙盒”機制的根本目的是避免系統(tǒng)性風險，保護消費者的合法權(quán)益。首先，向自愿參與測試的消費者進行資產(chǎn)審查和明確其風險偏好，并且明確告知消費者參與的項目可能存在的一系列風險。其次，參與的消費者必須遵循自愿原則，簽署書面同意書，禁止金融監(jiān)管部門以捆綁、強制的方式強迫消費者參與。最后，參與測試的項目計劃書中需要制定詳細的金融消費者保護以及退出補償方案細則，并且報送監(jiān)管部門審核。

(二)加強“監(jiān)管沙盒”方面專業(yè)人才的培養(yǎng)。

從現(xiàn)有的監(jiān)管體系中挑選一部分具備優(yōu)秀監(jiān)管能力的人才，建立“監(jiān)管沙盒”部門。對每個測試項目指派專人進行跟蹤溝通指導，及時掌握測試的最新動態(tài)。另外，建議金融監(jiān)管部門加強金融科技方面的人才和知識儲備，使監(jiān)管專業(yè)人員不僅懂監(jiān)管。也懂金融科技方面的知識。

(三)完善監(jiān)管方面的法律法規(guī)，建議金融監(jiān)管部門出臺管理辦法，規(guī)范試點項目“入盒”、“出盒”的管理流程、項目評估標準，優(yōu)化風險控制機制。

金融監(jiān)管部門應該對持牌金融機構(gòu)和初創(chuàng)科技企業(yè)申請的測試項目加大審核力度，嚴格審查企業(yè)和金融機構(gòu)的資質(zhì)情況，風險措施是否到位。同時，國家應出臺相關的法律法規(guī)，為消費者維護合法權(quán)益提供法律依據(jù)。