商業(yè)銀行金融產(chǎn)品定價(jià)與利率風(fēng)險(xiǎn)管理探討

孫強(qiáng)

摘 要：在我國進(jìn)入21世紀(jì)快速發(fā)展的新時(shí)期，隨著我國社會(huì)的進(jìn)步和市場(chǎng)的不斷完善，極大地促進(jìn)了我國實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，但是同時(shí)也加劇了市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的競(jìng)爭(zhēng)，給金融市場(chǎng)帶來了新的挑戰(zhàn)。要在激烈的競(jìng)爭(zhēng)中脫穎而出，商業(yè)銀行就需要不斷提升自身的競(jìng)爭(zhēng)力，完善金融產(chǎn)品的定價(jià)以及加強(qiáng)對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)的管理。本文主要研究分析了目前商業(yè)銀行在金融產(chǎn)品定價(jià)中存在的問題、商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)狀，最后對(duì)于商業(yè)銀行金融產(chǎn)品定價(jià)及風(fēng)險(xiǎn)提出管理策略。以期為提高商業(yè)銀行的競(jìng)爭(zhēng)力，促進(jìn)商業(yè)銀行的發(fā)展提供一些思考借鑒。

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行;金融產(chǎn)品定價(jià);利率風(fēng)險(xiǎn)管理

引言

隨著我國金融行業(yè)的不斷發(fā)展，商業(yè)銀行在金融產(chǎn)品定價(jià)和利率風(fēng)險(xiǎn)管理業(yè)務(wù)開展過程中，能力也在不斷的上升，但是與國外先進(jìn)的水平之間還存在一定的差距，商業(yè)銀行要從當(dāng)前的各種問題分析中進(jìn)行優(yōu)化措施的應(yīng)用，真正提升金融產(chǎn)品定價(jià)和利率風(fēng)險(xiǎn)管理水平，促進(jìn)整個(gè)行業(yè)的發(fā)展。

1當(dāng)前商業(yè)銀行金融產(chǎn)品定價(jià)中存在的問題

1.1利率市場(chǎng)化下我國商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)顯著提高

利率水平由于當(dāng)前經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)的影響導(dǎo)致利率處于波動(dòng)狀態(tài)，這將會(huì)在一定程度上增加商業(yè)銀行的發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)。首先，在利率市場(chǎng)化的前提之下，其變動(dòng)將會(huì)使得商業(yè)銀行的經(jīng)濟(jì)收入受到影響;其次，利率調(diào)整的滯后性將會(huì)使得商業(yè)銀行面臨大量基差奉獻(xiàn);最后，其變動(dòng)將會(huì)導(dǎo)致當(dāng)前商業(yè)銀行客戶的選擇出現(xiàn)變動(dòng)，進(jìn)而造成奉獻(xiàn)。如果利率一直處于波動(dòng)狀態(tài)，那么商業(yè)銀行所具有的資金成本將會(huì)產(chǎn)生相應(yīng)的變動(dòng)，但商業(yè)銀行是不能及時(shí)改變貸款的期限的，因此這就導(dǎo)致借貸以及還貸中間的真空期資金成本不斷上漲。

1.2金融產(chǎn)品定價(jià)管理體系欠缺

商業(yè)銀行對(duì)于金融產(chǎn)品的定價(jià)管理來說，通常都包括匯率、利率以及費(fèi)率的管理，通過對(duì)這些指標(biāo)的管理可以實(shí)現(xiàn)對(duì)負(fù)債、資產(chǎn)、業(yè)務(wù)產(chǎn)品以及對(duì)外幣價(jià)格的全面管理。當(dāng)前，我國商業(yè)銀行的管理體系大體上可以分為兩種模式，分別為以大型國有商業(yè)銀行為主的大中型商業(yè)銀行和小型的商業(yè)銀行。對(duì)于國有商業(yè)銀行來說，例如農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行等等，基本上都實(shí)現(xiàn)了全面管理?；灸Ｊ骄褪怯煽傂兄贫ńy(tǒng)一的價(jià)格管理政策，然后再根據(jù)各級(jí)部門不同的特點(diǎn)，按照一定的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行逐級(jí)的授權(quán)管理。但是這種管理模式中也存在問題，因此總行和分行的機(jī)構(gòu)之間并沒有形成完全的對(duì)應(yīng)，雖然形式上實(shí)現(xiàn)了統(tǒng)一的管理，但是實(shí)質(zhì)上還沒有實(shí)現(xiàn)真正的統(tǒng)一管理，還存在外幣和本幣的管理相分離、中間業(yè)務(wù)與資產(chǎn)業(yè)務(wù)、負(fù)債業(yè)務(wù)相分離的現(xiàn)狀。因此商業(yè)銀行金融產(chǎn)品的定價(jià)管理體系還不夠完善。

1.3同質(zhì)化現(xiàn)象嚴(yán)重

現(xiàn)在我國很多商業(yè)銀行的金融產(chǎn)品都存在同質(zhì)化嚴(yán)重的問題，這樣造成我國在金融產(chǎn)品創(chuàng)新方面遇到比較大的困難，例如一家商業(yè)銀行有比較新穎的金融產(chǎn)品推出以后其他的銀行就會(huì)有類似的產(chǎn)品推出，為了保障市場(chǎng)份額不會(huì)受到影響，很多商業(yè)銀行都存在復(fù)制金融產(chǎn)品的情況，使得商業(yè)銀行無法形成規(guī)模效應(yīng)，金融產(chǎn)品無法取得預(yù)期的效益，無法占據(jù)更多的市場(chǎng)份額。分析商業(yè)銀行金融產(chǎn)品出現(xiàn)同質(zhì)化的原因，并總結(jié)為以下幾點(diǎn)：第一，商業(yè)銀行復(fù)制外國金融產(chǎn)品。很多商業(yè)銀行由于自身缺乏金融產(chǎn)品創(chuàng)新能力，直接將外國產(chǎn)品復(fù)制過來，這一情況是產(chǎn)品同質(zhì)化的重要原因：第二，政府管控過于嚴(yán)格。部分地區(qū)政府對(duì)商業(yè)銀行的限制較大，嚴(yán)重抑制了金融產(chǎn)品創(chuàng)新的積極性，致使商業(yè)銀行出現(xiàn)缺乏創(chuàng)新金融產(chǎn)品熱情的情況，相較于國外商業(yè)銀行而言，現(xiàn)在我國金融業(yè)市場(chǎng)化并不完全，受到政府政策影響，銀行產(chǎn)品創(chuàng)新力度嚴(yán)重不足，市場(chǎng)對(duì)商業(yè)銀行管束較多，挫傷了金融產(chǎn)品創(chuàng)新的積極性。第三，現(xiàn)在我國仍舊存在不重視知識(shí)產(chǎn)權(quán)的問題，相較于其他產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)品而言，金融產(chǎn)品具有復(fù)制較為容易的特點(diǎn)，并且復(fù)制過程并不需要消耗過多成本，這一情況使得部分商業(yè)銀行即使大力創(chuàng)新金融產(chǎn)品，也會(huì)在推出市場(chǎng)后較短時(shí)間內(nèi)被復(fù)制，嚴(yán)重降低了商業(yè)銀行創(chuàng)新金融產(chǎn)品的積極性，相較于創(chuàng)新金融產(chǎn)品而言，商業(yè)銀行更愿意低成本復(fù)制金融產(chǎn)品。

2商業(yè)銀行對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)的控制分析

2.1提高利率風(fēng)險(xiǎn)控制能力

利率的不確定性會(huì)引起波動(dòng)，但這并不說明利率變動(dòng)完全不可預(yù)測(cè)的、利率風(fēng)險(xiǎn)是難以避免的。首先，為了有效降低利率風(fēng)險(xiǎn)，各個(gè)商業(yè)銀行應(yīng)盡早組建專業(yè)化的風(fēng)險(xiǎn)管控部門，吸收專業(yè)化人才，完善好風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警與監(jiān)督工作;其次，要關(guān)注宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行，建立數(shù)學(xué)模型預(yù)測(cè)利率走勢(shì);再次，銀行可以通過對(duì)資產(chǎn)負(fù)債管理進(jìn)行創(chuàng)新，引進(jìn)缺口管理。同時(shí)銀行也要積極開發(fā)金融衍生產(chǎn)品，利用其它金融衍生品和金融手段分散或轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)，通過對(duì)沖組合來規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)，從利率的變動(dòng)中套取一定收益。

2.2建設(shè)有效的利率組織管理體系

在進(jìn)行金融產(chǎn)品和利率風(fēng)險(xiǎn)的良好管理過程中，要發(fā)揮出組織的作用，建設(shè)一支科學(xué)的、規(guī)范的、系統(tǒng)的組織體系，并保證各項(xiàng)業(yè)務(wù)的開展要在系統(tǒng)的條款規(guī)定中進(jìn)行，發(fā)揮出組織的效用。比如，商業(yè)銀行要對(duì)整體的利率市場(chǎng)進(jìn)行全面的分析，從金融宏觀調(diào)控的角度、資金管理的方向、財(cái)務(wù)成本的核算中進(jìn)行有效的利率價(jià)格制定，并針對(duì)人民幣和外幣等不同的業(yè)務(wù)類型，建立良好的制度規(guī)范，并可以增加設(shè)置相應(yīng)的部門，進(jìn)行專業(yè)化的管理，從國際銀行行業(yè)的主流發(fā)展方向進(jìn)行國內(nèi)商業(yè)銀行的長遠(yuǎn)規(guī)劃發(fā)展，提升整體實(shí)力水平。

2.3完善FTP定價(jià)管理

1）完善FTP定價(jià)管理，就是要根據(jù)產(chǎn)品利率的特性建立FTP定價(jià)管理。FTP定價(jià)要根據(jù)部門之間資金的來源與運(yùn)用來講制分配的比例，同時(shí)還要結(jié)合資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)等因素對(duì)FTP定價(jià)進(jìn)行不斷的調(diào)整與完善，形成有效的資本金分配機(jī)制。2）加強(qiáng)商業(yè)銀行內(nèi)部約束和對(duì)風(fēng)險(xiǎn)控制商業(yè)銀行在經(jīng)營管理過程中會(huì)面臨很多的風(fēng)險(xiǎn)，尤其是利率市場(chǎng)化的不斷推進(jìn)，更加劇了商業(yè)銀行的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。此時(shí)就應(yīng)該加強(qiáng)商業(yè)銀行的內(nèi)部約束，提高商業(yè)銀行對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的反應(yīng)速度，同時(shí)還應(yīng)該加強(qiáng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的控制，能夠在預(yù)測(cè)到風(fēng)險(xiǎn)時(shí)并及時(shí)制定出相關(guān)的政策來應(yīng)對(duì)，降低風(fēng)險(xiǎn)對(duì)商業(yè)銀行影響。3）努力開拓中間業(yè)務(wù)，創(chuàng)新盈利模式目前，金融市場(chǎng)上競(jìng)爭(zhēng)激烈，為了提高商業(yè)銀行的競(jìng)爭(zhēng)力，就要不斷開拓中間業(yè)務(wù)，同時(shí)根據(jù)各網(wǎng)點(diǎn)的發(fā)展?fàn)顩r以及未來市場(chǎng)的需求，創(chuàng)新金融產(chǎn)品，才能保證商業(yè)銀行的可持續(xù)發(fā)展。

2.4推進(jìn)銀行信息化建設(shè)

現(xiàn)如今，隨著新一代信息技術(shù)革命的發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融日益壯大，對(duì)傳統(tǒng)的商業(yè)銀行業(yè)務(wù)造成了一定沖擊，業(yè)務(wù)量很大程度上減弱。想要推出更加符合客戶需求的金融產(chǎn)品，就要充分利用金融科技的相關(guān)技術(shù)手段。金融科技企業(yè)將大數(shù)據(jù)、云計(jì)算技術(shù)與信用制度結(jié)合起來通過海量數(shù)據(jù)進(jìn)行挖掘和分析，構(gòu)建定量模型，評(píng)估用戶的消費(fèi)行為，整體把握用戶偏好。

結(jié)語

在我國商業(yè)銀行的發(fā)展現(xiàn)狀中，面對(duì)金融產(chǎn)品的定價(jià)能力和應(yīng)對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)的管理能力都相對(duì)較弱，對(duì)于銀行的整體發(fā)展起到了一定的限制作用，在未來的發(fā)展中，一定要從各種問題產(chǎn)生的根源入手，進(jìn)行不斷的措施研究、人才保障、制度建設(shè)，更好的提升商業(yè)銀行的抗風(fēng)險(xiǎn)水平，促進(jìn)整體商業(yè)行業(yè)的良好發(fā)展。

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（遼寧大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院? 遼寧? 沈陽 110000）