企業(yè)財務風險管理淺析

■ 周 丹

（深圳市博碩科技股份有限公司）

財務風險管理可提升企業(yè)的核心競爭力，能夠避免企業(yè)管理過程中各類風險的產(chǎn)生，提升企業(yè)管理的質(zhì)量、提升運營管理的效率。為保證企業(yè)在各種環(huán)境中快速抓住發(fā)展機遇創(chuàng)造條件，使企業(yè)持續(xù)、穩(wěn)定的發(fā)展。

1 企業(yè)財務風險管理的主要內(nèi)容

（1）財務風險管理概述。財務風險管理涉及企業(yè)管理過程中的各個環(huán)節(jié)，如果企業(yè)管理人員與財務人員缺乏識別、防范和控制財務風險的能力,那么將會在企業(yè)經(jīng)營管理過程中，為企業(yè)造成不可挽回的資金損失。甚至企業(yè)當前的運營管理和未來的規(guī)劃，都有可能因為財務風險而失去持續(xù)發(fā)展的動力。

（2）財務風險管理與企業(yè)管理的關系。在現(xiàn)代企業(yè)的管理模式下，企業(yè)可以通過合理配置資源，從而達到提升運營效率和提高獲利能力的目的。因此，財務風險管理和企業(yè)管理的目的具有一致性，通過企業(yè)管理可以顯著地提高財務風險管理的水平。

（3）企業(yè)財務風險管理應考慮的因素。企業(yè)財務風險管理需要企業(yè)管理層、管理層的深度參與，結合整體風險管理目標進行管理。財務風險管理是一件系統(tǒng)性的工作，涵蓋了企業(yè)的戰(zhàn)略、運營、財務、管理等所有的內(nèi)容。在面對風險時需要綜合考慮企業(yè)的各種內(nèi)、外部環(huán)境等因素，通過風險管理手段將可能發(fā)生財務風險的概率降到最低，將即將和已經(jīng)發(fā)生的風險損失降到最低。

（4）企業(yè)總體風險與財務風險管理的關系。進行企業(yè)財務風險管理，需要按照企業(yè)對總體風險的偏好程度，設定財務風險承受的范圍，并制定合理的目標和規(guī)則，提前進行財務風險的管理控制手段。設置合理的風險應對機制，以避免發(fā)生臨時性的財務風險時，無相應的管理手段和對策而產(chǎn)生重大損失，從而影響到企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營。

2 企業(yè)財務風險管理的方式

（1）財務管理目標。在管理過程中需要設定合理的財務管理目標，在實現(xiàn)目標的過程中對各項經(jīng)營風險及財務風險進行準確判斷與識別，充分考慮日常經(jīng)營中有可能給企業(yè)帶來有利或不利影響的內(nèi)、外部因素。

（2）財務風險的評估。在財務風險發(fā)生或預計將要發(fā)生時，對已經(jīng)發(fā)生的風險進行準確的評估，對即將要發(fā)生的風險能夠準確的預知，對潛在財務風險能夠合理的規(guī)避其對企業(yè)持續(xù)經(jīng)營的影響程度，

（3）財務風險的應對。在財務風險已經(jīng)無可避免時，積極采取應對措施，最大可能的減少財務風險所帶來的損失，而不是束手無策的被動接受。

3 財務風險管理案例分析

（1）案例背景。X公司是一家5G概念的生產(chǎn)、制造型企業(yè)，通過企業(yè)創(chuàng)始人幾年的努力經(jīng)營，企業(yè)有了一定的積累。企業(yè)創(chuàng)始人有明確的短期經(jīng)營目標與利潤目標，但因創(chuàng)始團隊較年輕，企業(yè)經(jīng)營過程中的財務風險意識不強，也未考慮過將企業(yè)與資本市場相結合來實現(xiàn)企業(yè)與個人價值目標的最大化。

預期手機行業(yè)未來5-10年呈可快速持續(xù)發(fā)展的趨勢，企業(yè)想要尋求更長遠的發(fā)展。

（2）企業(yè)風險排查。

①聘請專業(yè)管理團隊。X企業(yè)需對外重新聘請執(zhí)行力較強，具備較強管理經(jīng)驗的財務管理人員。聘請專業(yè)的投資機構、會計師、律師團隊對前期的經(jīng)營狀況，通過經(jīng)營風險、財務風險、法律風險，三個維度進行排查。

②風險排查的內(nèi)容。法律類風險：股權結構、生產(chǎn)經(jīng)營業(yè)務的重大合同、債權債務擔保合同、關聯(lián)交易、勞資關系、稅務、環(huán)境、產(chǎn)品質(zhì)量及安全、未決訴訟等。經(jīng)營類風險：行業(yè)特性、客戶分布（國家、區(qū)域）、產(chǎn)品（產(chǎn)品類型、技術含量、研發(fā)力量）、可持續(xù)發(fā)展能力（內(nèi)部控制管理）；財務類風險：遵循會計準則的要求、單據(jù)齊全、手續(xù)完備、收入與成本確認的時間節(jié)點準確、無操控成本、利潤的情況發(fā)生。

（3）相關風險點及應對措施。采用由面及點的方式，通過對企業(yè)總體風險目標的設定，落實在企業(yè)的具體財務風險管理層面。通過財務風險管理目標地制定，形成企業(yè)管理過程中風險管理的手段。

①法律類風險。通過專業(yè)手段對企業(yè)的法律類風險進行詳細的排查，發(fā)現(xiàn)企業(yè)的股權經(jīng)過多次轉(zhuǎn)讓，且手續(xù)不合規(guī)，存在股權不清晰的法律風險；由于財務核算不規(guī)范，導致應納稅金不能清楚準確的進行核算，存在稅務上的法律風險。

②法律類風險的應對措施。從頂層架開始重新確定各方投資人的股權比例，對企業(yè)的組織架構重新搭建。對企業(yè)前期經(jīng)營過程中欠繳、漏繳的稅金主動進行補繳，并繳納相應的罰款與滯納金，消除稅務潛在風險。重新設立B、C、D、E、F、G……等公司。用B公司作為上市主體，C、D公司為創(chuàng)始股東的持股平臺，根據(jù)區(qū)域分別注冊各子公司，從而改變市場集中、業(yè)務模式單一的現(xiàn)狀。自然人股東同股不同權，通過法律文件明確小股東不參與企業(yè)管理。以避免參與管理的人員多而導致的對企業(yè)發(fā)展目標難以達成一致，消除企業(yè)股權糾紛的潛在法律風險。

股權的重新確定、組織搭建，規(guī)避企業(yè)管理過程中的例如：股權糾紛、稅務處罰、關聯(lián)交易核算不清晰等，諸如此類的法律風險。同時聘請專業(yè)的法律顧問，對重大經(jīng)營合同、勞資關系、環(huán)境保護、產(chǎn)品質(zhì)量及安全、未決訴訟等法律相關的潛在風險進行規(guī)范、整改，進行合規(guī)經(jīng)營。

③經(jīng)營類風險?？蛻舴植紖^(qū)域性較強，客戶單一、客戶依賴程度較高，產(chǎn)品單一、技術含量不高、研發(fā)投入較少、內(nèi)部管理水平不高。

④經(jīng)營風險的改善。重新設立的B公司持續(xù)加大研發(fā)投入。根據(jù)客戶區(qū)域分布，分別設立的E、F、G、H公司，以B公司的業(yè)務平臺為依托，開發(fā)手機產(chǎn)業(yè)鏈上的其他新產(chǎn)品，降低經(jīng)營風險。

B公司作為核心企業(yè)，除經(jīng)營主營業(yè)務之外，研發(fā)中心也歸由B公司統(tǒng)籌管理。大規(guī)模的研發(fā)投入，使企業(yè)順利申請成為國家級高新技術企業(yè)，能享受國家的稅收優(yōu)惠政策及研發(fā)補貼。同時，研發(fā)的新產(chǎn)品快速轉(zhuǎn)換為客戶訂單，解決了B公司業(yè)務模式單一、客戶單一、產(chǎn)品單一的經(jīng)營問題。各區(qū)域生產(chǎn)基地的建設有效提高了企業(yè)經(jīng)營效率，擴大了市場占有率。

⑤財務類風險。前期會計核算不清晰、各種手續(xù)不完備，未嚴格遵循會計準則的要求有效的防范財務風險；

⑥財務類風險的管理。按照企業(yè)特性與實際發(fā)展狀況，與軟件開發(fā)展合作開了發(fā)ERP管理軟件、MES管理系統(tǒng)、HR管理系統(tǒng)、OA系統(tǒng)等各種信息化軟件。通過系統(tǒng)化的思維與管理模式，解決了企業(yè)管理過程中流程不規(guī)范、手續(xù)不完備的問題。采用了信息化管理的手段，提升了企業(yè)的管理效率。

4 財務風險管理的成果

（1）參與績效考核設置。與人力資源部門相結合，為各部門設定相應的目標，使企業(yè)管理效率更高，從而起到降本增效的效果。

（2）提高收入質(zhì)量。根據(jù)企業(yè)的實際經(jīng)營成本，結合客戶的整體狀況，制定合理的銷售價格。限制低毛利產(chǎn)品銷售訂單占總體銷售訂單的比例，有效提高了企業(yè)的整體毛利率。

（3）提升研發(fā)成果的轉(zhuǎn)化率。在合理控制研發(fā)費用支出的同時，對研發(fā)成果的轉(zhuǎn)換設定管理目標，提高了研發(fā)投入的產(chǎn)出比例。技術的提升增加了客戶訂單量，研發(fā)成果得到了有效的使用。

（4）降低采購成本。通過評選的方式建立合格供應商名錄，每六個月進行一次供應商評價，增加采購資源的同時提升了供應商的質(zhì)量。嚴格遵循與供應商合同所約定的結算期及結算方式，良好的信用提高了企業(yè)的聲譽。制定各項采購管理目標，降低了采購成本、規(guī)避了供應鏈管理環(huán)節(jié)的風險。

（5）促進生產(chǎn)效率的提升。

①對銷售訂單合理進行生產(chǎn)安排，并根據(jù)標準配置企業(yè)各項資源（如：有形資源、無形資源、人力資源等），提升生產(chǎn)能力的利用效率。

②嚴格按照產(chǎn)品的標準材料用量進行物料的領用，按照標準工時安排生產(chǎn)人員的出勤，并合理控制各項費用，減少了生產(chǎn)環(huán)節(jié)浪費，提升了生產(chǎn)效率。

③通過對品質(zhì)良品率目標的設定，規(guī)避了由于產(chǎn)品不合格的客戶索賠，減少了潛在財務風險。

④自動化設備的投入有效地提升了生產(chǎn)效率，降低了生產(chǎn)成本及生產(chǎn)過程中的管理成本。

（6）提升資金的使用效率。根據(jù)客戶的銷售規(guī)模、回款狀況及財務狀況，設置各項信用條件，降低了企業(yè)的財務風險，使資金回收的效率更高。

使財務風險管理手段更加切實有效地實施。

綜上所述，企業(yè)財務風險管理是采取管理目標設定、風險評估判斷、風險管理、風險應對等各項管理手段，以提高企業(yè)的經(jīng)營效率。財務風險管理是企業(yè)總體風險管理中最為重要的組成部分，以業(yè)務與財務相結合的管理方式，使財務風險管理貫穿到日常管理的過程中才能有效執(zhí)行相應的管理手段。企業(yè)總體風險不能完全避免，但能夠通過各種有效的管理手段減少風險造成的損失，從而達到降低成本、提高利潤的目的。