知識產(chǎn)權(quán)和無形資產(chǎn)評估模型概述

(泰國商會大學(xué) 泰國 曼谷 10700)

一、常見的評估模型

知識產(chǎn)權(quán)包括所有可以在專利、版權(quán)和商標(biāo)等傳統(tǒng)法律原則下保護(hù)和管理的材料[1]。無形資產(chǎn)是指具有商業(yè)價(jià)值，但不具備傳統(tǒng)知識產(chǎn)權(quán)法保護(hù)條件的無形物質(zhì)[1]。知識產(chǎn)權(quán)和其他無形資產(chǎn)的開發(fā)商和使用者通常采用一系列不同的經(jīng)濟(jì)模型來評估該資產(chǎn)的價(jià)值。評估模型的選擇在很大程度上取決于評估方的目標(biāo)和關(guān)注。最常見的模型是:基于成本法的模型、基于市場法的模型、基于收益法的模型。

(一)基于成本法的模型?；诔杀痉ǖ膬r(jià)值評估模型關(guān)注的是開發(fā)知識產(chǎn)權(quán)和無形資產(chǎn)的成本。它提供了與創(chuàng)建或獲得資產(chǎn)的成本相關(guān)的資產(chǎn)價(jià)值的估計(jì)[2]?；诔杀痉ǖ哪Ｐ屯ǔ２惶幚韽馁Y產(chǎn)中獲得的潛在未來收益?；诔杀痉ǖ哪Ｐ屯ǔＪ窍蚝罂吹?，并且經(jīng)常包含對資產(chǎn)隨時(shí)間的折舊的某種形式的調(diào)整[3]。不同的公司可能會選擇將不同的成本納入他們的模式。因此，基于成本法的模型通常因行業(yè)和公司而異。

基于成本法的估價(jià)模型通常不提供無形資產(chǎn)價(jià)值的真實(shí)估計(jì)。成本法模型通常應(yīng)用于響應(yīng)特定的法規(guī)要求。例如，當(dāng)會計(jì)上需要無形資產(chǎn)估價(jià)時(shí)，通常采用基于成本法的估價(jià)。這種估價(jià)方法也經(jīng)常用于稅務(wù)目的?；诔杀痉ǖ墓乐的Ｐ途哂泻唵蔚膬?yōu)點(diǎn)，并被監(jiān)管機(jī)構(gòu)接受用于稅務(wù)或?qū)徲?jì)目的。

基于成本法的模型的效用是有限的，因?yàn)檫@些模型不能完整地描述資產(chǎn)的潛在應(yīng)用。由于成本法等局限性沒有考慮到從無形資產(chǎn)中可以獲得的未來利益?；诔杀痉ǖ哪Ｐ筒荒芡耆从碂o形資產(chǎn)管理法律方面的影響。雖然基于成本法的模型考慮了與獲取和維護(hù)知識產(chǎn)權(quán)相關(guān)的法律成本，但它們并不反映其他法律活動(dòng)對資產(chǎn)價(jià)值的影響。

(二)基于市場法的模型?；谑袌龇ǖ脑u估模型通過觀察市場來評估知識產(chǎn)權(quán)資產(chǎn)的價(jià)值[4]。與相關(guān)資產(chǎn)可比較的資產(chǎn)確定價(jià)值，許可收入實(shí)際上來自于市場上的那些可比較資產(chǎn)，并被用作新資產(chǎn)價(jià)值的估計(jì)。當(dāng)可比較的無形資產(chǎn)很容易確定時(shí)，基于市場法的估值模型就比較容易應(yīng)用，并能產(chǎn)生準(zhǔn)確的預(yù)測。不同的公司選擇不同的市場作為估值的基礎(chǔ);即使是采用基于市場法的估值方法，公司之間也存在很大的差異。

與基于市場法的價(jià)值評估模型相關(guān)的一個(gè)重要問題是對可比無形資產(chǎn)的恰當(dāng)選擇?；谑袌龇ǖ脑u估的準(zhǔn)確性在很大程度上是由提供適當(dāng)?shù)谋容^點(diǎn)的模型資產(chǎn)的選擇驅(qū)動(dòng)的。通常很難確定合適的、真正可比較的資產(chǎn)?；谶@個(gè)原因，市場模型在有問題資產(chǎn)的既定市場時(shí)工作良好，而在沒有與資產(chǎn)相關(guān)的明確定義的市場時(shí)則無效。

基于市場法的模式?jīng)]有考慮到影響無形資產(chǎn)價(jià)值的所有法律活動(dòng)。如果構(gòu)成估值模型基礎(chǔ)的可比資產(chǎn)具有可與應(yīng)用該模型的公司相媲美的法律特征，則該模型中包含的法律屬性更有可能是有效的。專利權(quán)獲得的大公司有更大價(jià)值的可能,這樣公司將有足夠的資源來執(zhí)行這些權(quán)利在未來,比類似的權(quán)利由較小的公司不太可能能夠執(zhí)行專利權(quán)。擁有足夠資源在未來實(shí)施專利的公司所持有的專利，其經(jīng)濟(jì)價(jià)值要大于缺乏實(shí)施資源的公司所持有的專利。

(三)基于收益法的模型。基于收益法的評估模型利用對未來收入的預(yù)測來得出當(dāng)前的資產(chǎn)價(jià)值估計(jì)[5]。在這種評估模式下，知識資產(chǎn)的價(jià)值主要取決于它在許可結(jié)構(gòu)中產(chǎn)生的版稅收入。這些模型采用前瞻性的觀點(diǎn)，估計(jì)未來的收益，可以從商業(yè)使用無形資產(chǎn)。不同的公司對收入預(yù)測有不同的定義和預(yù)測。由于這種多樣性，基于收益法的估值模型在實(shí)踐中因公司而異。

基于收益法的基本模型可以擴(kuò)展為基于現(xiàn)金流估計(jì)的資產(chǎn)價(jià)值評估模型。現(xiàn)金流計(jì)算是指公司或產(chǎn)品在一定時(shí)期內(nèi)的現(xiàn)金收入(凈利潤加上扣除的折舊、攤銷和損耗的金額)，然后減去同一時(shí)期內(nèi)的所有現(xiàn)金支出?，F(xiàn)金流量數(shù)據(jù)提供了企業(yè)在特定時(shí)間段內(nèi)財(cái)務(wù)狀況?；谑找娣ǖ哪Ｐ屯ǔ＝⒃谂c特定資產(chǎn)相關(guān)的未來現(xiàn)金流估計(jì)上。這些模型預(yù)測資產(chǎn)未來的收益和支出。這些估計(jì)數(shù)也考慮到貨幣的時(shí)間價(jià)值和預(yù)測現(xiàn)金流量的準(zhǔn)確性的不確定性。計(jì)算未來收益的凈現(xiàn)值，使資產(chǎn)的估計(jì)潛在價(jià)值可以與其他潛在項(xiàng)目的類似估計(jì)進(jìn)行比較，并根據(jù)不同項(xiàng)目的比較未來價(jià)值做出當(dāng)前的資源分配決策。

與基于市場法的模型一樣，基于收益法的模型在擁有準(zhǔn)確信息以支持未來收入和現(xiàn)金流量預(yù)測時(shí)發(fā)揮最佳作用。當(dāng)所討論的資產(chǎn)與商業(yè)市場中已經(jīng)存在的資產(chǎn)非常相似時(shí)，或者當(dāng)資產(chǎn)將達(dá)到明確定義和完善的條件時(shí)，此類信息就更有可能獲得。當(dāng)市場信息是粗略的或投機(jī)性的時(shí)，基于收益法的模型效果較差。

使用基于收益法的模型對不確定性應(yīng)用貼現(xiàn)率，與此相關(guān)的一個(gè)重要挑戰(zhàn)是選擇適當(dāng)?shù)馁N現(xiàn)率。貼現(xiàn)率應(yīng)該同時(shí)考慮貨幣的時(shí)間價(jià)值和估計(jì)的收入流不準(zhǔn)確的風(fēng)險(xiǎn)。選擇適當(dāng)?shù)馁N現(xiàn)率是一項(xiàng)重大挑戰(zhàn)，特別是在估計(jì)風(fēng)險(xiǎn)方面。整體預(yù)測的準(zhǔn)確性在很大程度上取決于所選貼現(xiàn)率的準(zhǔn)確性。

基于收益法的模型沒有完全考慮法律權(quán)利對無形資產(chǎn)價(jià)值的影響。這些模型可以有效地捕獲與獲取和維護(hù)知識產(chǎn)權(quán)相關(guān)的成本。然而，他們不評估與執(zhí)行與資產(chǎn)相關(guān)的法律權(quán)利相關(guān)的成本。雖然這些模型可能包括專利起訴和維護(hù)的成本，但它們不包括未來執(zhí)行專利的訴訟成本(包括與專利可執(zhí)行性相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn))或執(zhí)行圍繞專利建立的許可協(xié)議。

二、資產(chǎn)評估方法的確定

所有模型的共同缺點(diǎn)是未能充分考慮無形資產(chǎn)開發(fā)，保護(hù)和轉(zhuǎn)讓的法律方面。解決這些法律方面的問題有效的評估模型應(yīng)包括：創(chuàng)建和執(zhí)行合法權(quán)利相關(guān)的成本估算。此外，模型應(yīng)估計(jì)資產(chǎn)所有權(quán)和控制權(quán)的合法權(quán)利價(jià)值。

所有模式的另一個(gè)共同缺點(diǎn)是未能充分考慮無形資產(chǎn)開發(fā)、保護(hù)和轉(zhuǎn)讓的法律方面。為了有效地考慮到這些法律方面，估價(jià)模型應(yīng)包括與創(chuàng)造和執(zhí)行法律權(quán)利有關(guān)的費(fèi)用估計(jì)。此外，模型還應(yīng)估算資產(chǎn)所有權(quán)和控制權(quán)的法律權(quán)利價(jià)值。

三、結(jié)論

評估模型應(yīng)評估技術(shù)和市場力量能夠在多大程度上壓倒所有權(quán)的法定權(quán)利，即使這些權(quán)利的所有者擁有資源和意愿使用法律手段來執(zhí)行這些權(quán)利。如：音樂行業(yè)目前的經(jīng)驗(yàn)表明，即使是財(cái)務(wù)實(shí)力雄厚、在法律上積極進(jìn)取的無形資產(chǎn)所有者，也會發(fā)現(xiàn)自己的資產(chǎn)價(jià)值受到流失客戶的侵蝕。無形資產(chǎn)評估模型的結(jié)構(gòu)應(yīng)該能夠識別什么時(shí)候資產(chǎn)價(jià)值會受到威脅。

在知識產(chǎn)權(quán)和無形資產(chǎn)評估業(yè)務(wù)中，應(yīng)當(dāng)充分考慮評估目的、市場條件、評估對象自身?xiàng)l件等因素，恰當(dāng)選擇價(jià)值類型。其次，根據(jù)上述條件，結(jié)合信息的可獲取性，選擇合適的評估方法。再次，在無形資產(chǎn)評估業(yè)務(wù)中，應(yīng)當(dāng)關(guān)注宏觀經(jīng)濟(jì)政策、行業(yè)政策、經(jīng)營條件、市場狀況、產(chǎn)品生命周期等各項(xiàng)因素對無形資產(chǎn)效能發(fā)揮的制約，關(guān)注其對無形資產(chǎn)價(jià)值產(chǎn)生的影響。