國(guó)外內(nèi)部控制質(zhì)量研究文獻(xiàn)綜述

(浙江工商大學(xué) 浙江 杭州 310018)

隨著2002年美國(guó)SOX法案的出臺(tái)，內(nèi)部控制成為了學(xué)術(shù)界的研究熱點(diǎn)。內(nèi)部控制為高質(zhì)量的會(huì)計(jì)信息質(zhì)量、高效率的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、高程度的法規(guī)遵循提供了合理保證。目前，國(guó)外對(duì)內(nèi)部控制的研究主要集中在內(nèi)部控制質(zhì)量的影響因素和經(jīng)濟(jì)后果。

一、內(nèi)部控制質(zhì)量的影響因素

董事會(huì)和審計(jì)委員會(huì)在內(nèi)部環(huán)境方面起著關(guān)鍵作用。董事會(huì)承擔(dān)最終責(zé)任，即對(duì)內(nèi)部控制進(jìn)行漸進(jìn)式監(jiān)督，以提高內(nèi)部控制的質(zhì)量。審計(jì)委員會(huì)通過(guò)審查重大缺陷并監(jiān)視糾正措施來(lái)監(jiān)督公司的內(nèi)部控制建設(shè)活動(dòng)。Schneider等(2009)研究發(fā)現(xiàn)，董事會(huì)獨(dú)立性和審計(jì)委員會(huì)的獨(dú)立性，專(zhuān)業(yè)知識(shí)和會(huì)議頻率與更高的內(nèi)部控制相關(guān)。Parker等(2015)研究了審計(jì)委員會(huì)和董事會(huì)成員的性別是否會(huì)影響內(nèi)部控制質(zhì)量。調(diào)查結(jié)果表明，審計(jì)委員會(huì)中女性比例越高，內(nèi)部控制質(zhì)量越低；董事會(huì)中女性比例越高，內(nèi)部控制質(zhì)量越高。

CEO的特征也會(huì)影響內(nèi)部控制質(zhì)量。擁有足夠權(quán)力的CEO有更大的能力影響董事的任命。因此，強(qiáng)大的CEO可能會(huì)損害董事會(huì)監(jiān)督管理層決策的能力，然后削弱內(nèi)部控制和公司監(jiān)控系統(tǒng)，以服務(wù)于自己的個(gè)人利益。Lin等(2014)證明CEO的權(quán)力和年齡與較低的內(nèi)部控制質(zhì)量有關(guān)。He(2015)研究發(fā)現(xiàn)內(nèi)部債務(wù)激勵(lì)較高的CEO與更高的內(nèi)部控制質(zhì)量相關(guān)聯(lián)。

內(nèi)部審計(jì)部門(mén)負(fù)責(zé)監(jiān)督和發(fā)現(xiàn)內(nèi)部控制缺陷并將其報(bào)告給最高管理層，以幫助其及時(shí)采取糾正措施。更好的內(nèi)部審核與更好的內(nèi)部控制質(zhì)量相關(guān)。Fadzil等(2005)使用調(diào)查方法檢查內(nèi)部審計(jì)質(zhì)量對(duì)內(nèi)部控制質(zhì)量的影響。記錄了內(nèi)部審計(jì)部門(mén)的專(zhuān)業(yè)水平，客觀性和審查對(duì)內(nèi)部控制系統(tǒng)的監(jiān)視方面有重大影響。Mazza和Azzali(2015a)通過(guò)對(duì)意大利內(nèi)部審計(jì)師進(jìn)行調(diào)查，證明了提高內(nèi)部審計(jì)質(zhì)量與降低內(nèi)部控制缺陷的嚴(yán)重性和持續(xù)性有關(guān)。

審計(jì)師質(zhì)量與內(nèi)部控制質(zhì)量正相關(guān)。審計(jì)師的專(zhuān)業(yè)知識(shí)使其可以進(jìn)行完善的審核程序和適當(dāng)?shù)臏y(cè)試以識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域。審計(jì)師類(lèi)型(四大審計(jì)師與非四大審計(jì)師)也會(huì)影響內(nèi)部控制的質(zhì)量，因?yàn)樗拇髮徲?jì)師由于其多樣化的客戶(hù)組合而可能享有更大的獨(dú)立性，因此在管理上施加了更大的壓力來(lái)改善內(nèi)部控制(Khlif和Samaha，2016)。此外，四大審計(jì)師的知名度也激勵(lì)了高質(zhì)量的審計(jì)。

激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)會(huì)增加以高產(chǎn)品成本為特征的公司清算的可能性，因?yàn)檫@種成本結(jié)構(gòu)可能會(huì)降低其在市場(chǎng)上的銷(xiāo)售額，從而導(dǎo)致利潤(rùn)率下降(Zhang和Chen，2016)。由于實(shí)施高質(zhì)量的內(nèi)部控制需要財(cái)務(wù)資源，較低的盈利能力將降低公司改善其內(nèi)部控制系統(tǒng)的能力。但是，激烈的競(jìng)爭(zhēng)可能會(huì)導(dǎo)致管理人員通過(guò)提高內(nèi)部控制質(zhì)量來(lái)降低可支配成本，改善庫(kù)存管理并提高客戶(hù)滿意度，從而賦予競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。Kim(2015)發(fā)現(xiàn)在競(jìng)爭(zhēng)激烈的市場(chǎng)中運(yùn)營(yíng)的公司具有較低的內(nèi)部控制質(zhì)量。相反，Zhanga和Chen(2016)研究發(fā)現(xiàn)激烈的產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)與更高的內(nèi)部控制質(zhì)量相關(guān)。進(jìn)一步測(cè)試所有權(quán)的調(diào)節(jié)作用后，他們發(fā)現(xiàn)這種關(guān)聯(lián)僅在非國(guó)有企業(yè)顯著。

二、內(nèi)部控制質(zhì)量的經(jīng)濟(jì)后果

內(nèi)部控制質(zhì)量通常與財(cái)務(wù)報(bào)告質(zhì)量相一致。公司內(nèi)部控制系統(tǒng)中存在重大缺陷意味著財(cái)務(wù)報(bào)表中存在重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)。Jarvinen和Myllym?ki(2016)研究了SOX 404實(shí)質(zhì)性漏洞披露是否與實(shí)際盈余管理相關(guān)聯(lián)。他們的發(fā)現(xiàn)表明，與內(nèi)部控制質(zhì)量高的公司相比，內(nèi)部控制質(zhì)量低下的公司對(duì)實(shí)際活動(dòng)進(jìn)行了更多的操縱。較低的內(nèi)部控制質(zhì)量可能會(huì)降低企業(yè)的收益質(zhì)量及其在股票市場(chǎng)投資者中的信譽(yù)，并導(dǎo)致企業(yè)替換高層管理人員(Johnstone等，2011)或通過(guò)基于實(shí)現(xiàn)結(jié)果的較低獎(jiǎng)金來(lái)降低高管薪酬(Hoitash等，2012)。內(nèi)部控制質(zhì)量與會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的關(guān)系還不明確。Goh和Li(2011)研究發(fā)現(xiàn)內(nèi)部控制缺陷可能導(dǎo)致對(duì)減值損失的遲緩確認(rèn)，導(dǎo)致收益被高估，從而降低會(huì)計(jì)穩(wěn)健性。他們對(duì)此給出的解釋是缺乏適當(dāng)?shù)臅?huì)計(jì)政策和程序，或者缺乏合格的會(huì)計(jì)人員，公司無(wú)法估計(jì)固定資產(chǎn)和商譽(yù)之類(lèi)資產(chǎn)的未來(lái)現(xiàn)金流量。相反，Mitra等(2015)研究發(fā)現(xiàn)，在SOX之后的時(shí)期，內(nèi)部控制質(zhì)量較低的公司具有更高的會(huì)計(jì)穩(wěn)健性。

內(nèi)部控制質(zhì)量在債權(quán)人評(píng)估違約風(fēng)險(xiǎn)中起重要作用。低質(zhì)量的內(nèi)部控制往往與高昂的債務(wù)成本相關(guān)聯(lián)。Schneider和Church(2008)認(rèn)為，對(duì)內(nèi)部控制的負(fù)面意見(jiàn)引起了人們對(duì)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)可靠性的擔(dān)憂，并增加了與貸款申請(qǐng)人相關(guān)的不確定性，從而影響了信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。Costello和Wittenberg-Moerman(2011)認(rèn)為，由于關(guān)于公司信譽(yù)的不確定性增加，內(nèi)部控制質(zhì)量低下可能會(huì)影響貸款定價(jià)，這意味著較高的利率反映了較高的債務(wù)代理成本和貸款監(jiān)控成本。El-Mahdy和Park(2014)研究了美國(guó)二級(jí)貸款市場(chǎng)披露的內(nèi)部控制缺陷和平均年度買(mǎi)賣(mài)差價(jià)之間的關(guān)聯(lián)。他們證明，在此市場(chǎng)中，低內(nèi)部控制質(zhì)量與較高的信息不對(duì)稱(chēng)性正相關(guān)。

內(nèi)部控制質(zhì)量也被認(rèn)為會(huì)影響投資者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的看法，從而影響其投資決策。當(dāng)一家公司的內(nèi)部控制系統(tǒng)存在弱點(diǎn)時(shí)，其會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量就會(huì)受到損害。Gao和Jia(2015b)著重研究了內(nèi)部控制質(zhì)量對(duì)公司籌集股本成本的影響，并記錄了承銷(xiāo)商向報(bào)告內(nèi)部控制缺陷的公司收取較高風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)的費(fèi)用。Li等(2016)研究發(fā)現(xiàn)內(nèi)部控制無(wú)效的公司的估值比內(nèi)部控制有效的公司的估值低13%。關(guān)于內(nèi)部控制質(zhì)量和現(xiàn)金持有價(jià)值之間的關(guān)系，并沒(méi)有定論。Huang等(2015)的報(bào)告指出，內(nèi)部控制質(zhì)量較低的公司的現(xiàn)金價(jià)值會(huì)提高，這表明在存在內(nèi)部控制缺陷的情況下，預(yù)防性現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物的持有價(jià)值很高。相反，Gao和Jia(2015a)報(bào)告說(shuō)，投資者對(duì)具有更低內(nèi)部控制質(zhì)量的公司的流動(dòng)資產(chǎn)的估值要低得多。

審計(jì)費(fèi)用和審計(jì)報(bào)告滯后表明，內(nèi)部控制質(zhì)量有望影響外部審計(jì)師的工作。內(nèi)部控制缺陷的檢測(cè)會(huì)增加審核風(fēng)險(xiǎn)，需要通過(guò)可靠的方法進(jìn)行更多的審核測(cè)試，并增加審核范圍和工作量。審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的增加將被更高的審計(jì)費(fèi)用所補(bǔ)償(Hogan和Wilkins，2008)，而審計(jì)工作量的增加將轉(zhuǎn)化為更長(zhǎng)的審計(jì)延遲(Khlif和Samaha，2014)。