BT 項(xiàng)目投資中的合約風(fēng)險(xiǎn)管控

朱福平

（福州海嘉建設(shè)有限公司（項(xiàng)目公司）， 福建 福州 350000）

104 國道連江至?xí)x安段改線工程，是以BT 項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管控理論為主要依據(jù)，結(jié)合項(xiàng)目的具體合作方式和融資狀況，建立104 國道連江至?xí)x安段改線工程項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管控模型，識別項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)控制因素，建立項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)體系，按項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)等級進(jìn)行考評，制定出相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對措施。借此研究結(jié)果能為BT 項(xiàng)目投資合約風(fēng)險(xiǎn)管控提供一些借鑒。

1 BT 項(xiàng)目投資的概念和特征

BT 是英文Build-Transfer 的縮寫，可以定義為一種融資模式，或者是一種項(xiàng)目管理模式，是指項(xiàng)目發(fā)起人把項(xiàng)目交給承辦公司,由承辦公司進(jìn)行項(xiàng)目的投資、建設(shè)以及管理，在項(xiàng)目驗(yàn)收合格再回購給項(xiàng)目發(fā)起人。這種項(xiàng)目管理模式在大型的公共城建項(xiàng)目管理中較常見，現(xiàn)在政府提倡的PPP 模式（公私合營模式）也是從其中概念發(fā)展而來。

BT 投資模式的優(yōu)點(diǎn)是為政府提供一筆財(cái)政資金，有利于項(xiàng)目的提早上馬，缺點(diǎn)是給政府帶來一定的負(fù)債。在政府負(fù)債合理的情況下，BT 投資模式是很好的選擇。

BT 模式目前政策體系較為完善，但項(xiàng)目的投資金額較大，投資時(shí)間較長，且大部分項(xiàng)目為概算包干或概算下浮包干，不可預(yù)見的因素較多，風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)多，因此合約的風(fēng)險(xiǎn)管控在BT 投資中顯得尤為重要，是確保項(xiàng)目順利回購的重要保障。

2 BT 投資項(xiàng)目中造價(jià)控制

2.1 前期跟進(jìn)，做足概算，定義風(fēng)險(xiǎn)

BT 項(xiàng)目投資的突出特點(diǎn)是可以縮短建設(shè)期，工程可行性研究報(bào)告（以下簡稱工可）及初步設(shè)計(jì)批復(fù)后即可公開招標(biāo)確定投資人。104 項(xiàng)目工可報(bào)批階段，為降低工程造價(jià)，概算階段未充分考慮市政工程的措施費(fèi)用及建設(shè)期融資費(fèi)用，導(dǎo)致概算總體不足，預(yù)算水平較低，預(yù)算提升空間有限，為后期投資人的投資及建設(shè)埋下巨大風(fēng)險(xiǎn)。

面對概算不足的情況，投資人應(yīng)該合同談判階段，將風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行重新定義?，F(xiàn)階段看來，104 項(xiàng)目在確定投資人之后，談判階段應(yīng)重新定義風(fēng)險(xiǎn)：

1、涉鐵費(fèi)用預(yù)算考慮不足。項(xiàng)目涉及鐵路運(yùn)營，導(dǎo)致隧道的開挖爆破需要受控鐵路公司，施工效率降低，造價(jià)大大提高。涉及鐵路報(bào)批程序的康坂隧道，樓頂山隧道及亭江互通的巖石開挖應(yīng)共同委托有鐵路設(shè)計(jì)資質(zhì)的設(shè)計(jì)單位重新編制預(yù)算。該筆費(fèi)用涉及金額約1.7 億元

2、泥漿外運(yùn)費(fèi)用考慮不足。預(yù)算中對橋梁樁基費(fèi)用的確定僅考慮泥漿就地對方。但該項(xiàng)目為臨近市政工程，根據(jù)市政工程管理辦法泥漿必須外運(yùn)，不能就地堆放。該項(xiàng)涉及預(yù)算費(fèi)用約2000 萬元

3、土方外運(yùn)費(fèi)用。原設(shè)計(jì)指定的棄土點(diǎn)，因?yàn)榄h(huán)境因素及人文因素均不可用，導(dǎo)致土方外運(yùn)費(fèi)用大大增加，特別園中圖通的土方外運(yùn)需要嚴(yán)格按照市政工程管理的土方外運(yùn)管理?xiàng)l例執(zhí)行，外運(yùn)費(fèi)用增加約2500 萬元。

4、施工措施費(fèi)考慮不足，鼓嶺隧道的施工位置位于林地中，附近無可利用的臨電，也無可利用的便道，需修建一條長約10 公里的便道；用電方面，經(jīng)過電力局審批需要架設(shè)高壓鐵塔，才能滿足施工用電要求。便道方面涉及費(fèi)用約1000 萬，臨電方面涉及費(fèi)用約2000 萬元。

其它例如定額套用不合理，施工工藝不符合要求，土方調(diào)配不合理，軟基處理方案不妥當(dāng)?shù)鹊?，?yīng)該在確定投資人后，根據(jù)初步設(shè)計(jì)圖紙仔細(xì)踏勘現(xiàn)場，對可能預(yù)見的合約外風(fēng)險(xiǎn)在談判階段定義清楚。

2.2 變更組價(jià)方式的約定

項(xiàng)目將嚴(yán)格按照政府投資概算審批控制制度，原則上投資的總額度不能超過概算的投資額度，投資額度超概，在滿足特定條件下可以進(jìn)行概算調(diào)整，但是工作推進(jìn)難度巨大。合同中應(yīng)約定變更項(xiàng)目的組價(jià)方式，采用哪一版定額，材料價(jià)格采用方式，人工費(fèi)調(diào)整方式等等。合約外政府采購項(xiàng)目的回購方式，例如竣工驗(yàn)收費(fèi)用，環(huán)保水保驗(yàn)收費(fèi)用，監(jiān)理費(fèi)用，設(shè)計(jì)費(fèi)用等等不在投資人投資范圍內(nèi)，但項(xiàng)目建設(shè)過程中業(yè)主要求投資人采購部分的項(xiàng)目。應(yīng)該前期合同談判中定義采購方式，組價(jià)方式及回購方式。

3 BT 投資項(xiàng)目中合同風(fēng)險(xiǎn)管控

3.1 造價(jià)審減風(fēng)險(xiǎn)

104 國道連江至?xí)x安段改線工程標(biāo)段是由政府審計(jì)部門進(jìn)行審計(jì)，審計(jì)報(bào)告的質(zhì)量決定了造價(jià)審減風(fēng)險(xiǎn)，首先審計(jì)人員的專業(yè)素質(zhì)和立場會給審計(jì)工作帶來一定的風(fēng)險(xiǎn)；很多BT 項(xiàng)目都依賴事后審計(jì)，缺乏一定的書面或者影音材料作為佐證；聘請中介機(jī)關(guān)參與審計(jì)會帶來審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)，甚至?xí)斐韶?cái)務(wù)資料丟失的情況。

3.2 政府回購風(fēng)險(xiǎn)

104 國道連江至?xí)x安段改線工程標(biāo)段資金來源為BT 項(xiàng)目公司自有資本+銀行貸款，政府將按照驗(yàn)收結(jié)果分段回購項(xiàng)目。政府的回購風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在：

政府無法按時(shí)回購。政府可能由于財(cái)政資金問題，無法按合同約定時(shí)間進(jìn)行項(xiàng)目回購。

政府以工程質(zhì)量問題為由拒不進(jìn)行資產(chǎn)移交，延緩項(xiàng)目回購。項(xiàng)目交工階段，業(yè)主有可能以項(xiàng)目的附屬工程未完工拒不進(jìn)行交工驗(yàn)收?；蛘呓还を?yàn)收后，以機(jī)電工程未試運(yùn)行為由拒不進(jìn)行資產(chǎn)移交等。

3.3 項(xiàng)目驗(yàn)收風(fēng)險(xiǎn)

項(xiàng)目驗(yàn)收風(fēng)險(xiǎn)主要包括項(xiàng)目質(zhì)量不達(dá)標(biāo)和項(xiàng)目工期延期等情況。質(zhì)量不達(dá)標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)的人為可控性較強(qiáng)，承辦單位可以通過提高項(xiàng)目管理來降低項(xiàng)目驗(yàn)收風(fēng)險(xiǎn)。工程延期的風(fēng)險(xiǎn)來源較為廣泛，一些征地征林、設(shè)計(jì)變更等因素均可能導(dǎo)致工程延期。不可抗力影響由合同雙方來共同承擔(dān)，當(dāng)施工與當(dāng)?shù)匕傩瞻l(fā)生土地林業(yè)等糾紛后，將采取何種措施去排解，工程延期的責(zé)任將如何劃分等切實(shí)問題，特別強(qiáng)調(diào)征地影響工期的責(zé)任應(yīng)該由業(yè)主負(fù)責(zé)。施工過程中應(yīng)做好施工用地交接手續(xù)，明確交地時(shí)間及交接人等。

4 BT 投資項(xiàng)目中結(jié)算控制風(fēng)險(xiǎn)管控

4.1 結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)

BT 項(xiàng)目結(jié)算環(huán)節(jié)多，需要逐層審批，審批難度較大，涉及到施工方案、設(shè)計(jì)變更、洽商記錄、圖紙會審、驗(yàn)收報(bào)告、技術(shù)交底等風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，風(fēng)險(xiǎn)防范缺一不可。

4.2 結(jié)算策劃

聘請專業(yè)的BT 項(xiàng)目結(jié)算管理人員，制定科學(xué)的BT 項(xiàng)目決算策劃，按照項(xiàng)目結(jié)算細(xì)項(xiàng)分組，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)節(jié)點(diǎn)個(gè)個(gè)擊破，圖紙結(jié)算要重點(diǎn)攻關(guān)圖紙?jiān)O(shè)計(jì)原則，施工方案結(jié)算則認(rèn)真審核施工中的質(zhì)量要求，各組結(jié)算人員要分工明確，把握結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)及對接人員，設(shè)計(jì)審核要跟工程設(shè)計(jì)人員勤于溝通，技術(shù)交底審核要與施工部門和監(jiān)理進(jìn)行接洽。

5 結(jié)論

結(jié)合工程實(shí)際，我們了解了BT 項(xiàng)目投資概念及特征，學(xué)習(xí)了BT 項(xiàng)目中細(xì)化預(yù)算編制和變更組價(jià)控制原理。明確BT項(xiàng)目合同管理中造價(jià)審減風(fēng)險(xiǎn)、政府融資風(fēng)險(xiǎn)、項(xiàng)目驗(yàn)收風(fēng)險(xiǎn)以及項(xiàng)目回購風(fēng)險(xiǎn)等將如何管控。采用科學(xué)的項(xiàng)目結(jié)算策劃規(guī)避結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)，確保BT 工程結(jié)算順利進(jìn)行，為BT 投資項(xiàng)目提供良好的發(fā)展前景。