石頭科技(688169) 申購代碼787169 申購日期2020.2.11

發(fā)行概覽：本次募集資金總額扣除發(fā)行費(fèi)用后，將按輕重緩急順序投資于以下項目：新一代掃地機(jī)器人項目、商用清潔機(jī)器人產(chǎn)品開發(fā)項目、石頭智連數(shù)據(jù)平臺開發(fā)項目、補(bǔ)充營運(yùn)資金。

基本面介紹：公司主營業(yè)務(wù)為智能清潔機(jī)器人等智能硬件的設(shè)計、研發(fā)、生產(chǎn)（以委托加工生產(chǎn)方式實現(xiàn)）和銷售，主要產(chǎn)品為小米定制品牌“米家智能掃地機(jī)器人”、“米家手持無線吸塵器”，以及自有品牌“石頭智能掃地機(jī)器人”和“小瓦智能掃地機(jī)器人”。公司是國際上將激光雷達(dá)技術(shù)及相關(guān)算法大規(guī)模應(yīng)用于智能掃地機(jī)器人領(lǐng)域的領(lǐng)先企業(yè)。智能掃地機(jī)器人在通過基于激光測距傳感器、慣性測量單元等傳感器的SLAM算法構(gòu)建出戶型地圖后，再根據(jù)戶型地圖進(jìn)行定位，同時通過AI算法規(guī)劃出智能、高效的清掃路徑，可以有效避免漏掃重掃。服務(wù)器端通過對聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品數(shù)據(jù)進(jìn)行深度學(xué)習(xí)、算法優(yōu)化從而不斷迭代升級機(jī)器人算法。

公司主要產(chǎn)品為智能掃地機(jī)器人、手持無線吸塵器及相關(guān)配件，包括2016年9月推出的小米定制品牌“米家智能掃地機(jī)器人”，2017年9月推出的首款自有品牌“石頭智能掃地機(jī)器人”和2018年3月推出的自有品牌“小瓦智能掃地機(jī)器人”。2019年4月，公司推出小米定制品牌“米家手持無線吸塵器”。

核心競爭力：公司自主研發(fā)了行業(yè)領(lǐng)先的激光掃描測距模塊：該模塊掃描速度可達(dá)53360°/秒，同時精度達(dá)到了同行業(yè)產(chǎn)品中的領(lǐng)先地位，能夠高效、精確建立房間實時地圖，為室內(nèi)定位和導(dǎo)航提供有力支撐。公司研發(fā)的SLAM算法，通過獨(dú)創(chuàng)的CPU和GPU協(xié)同加速SLAM的技術(shù)，使公司的SLAM算法在低性能的嵌入式處理器上亦能實時輸出定位和地圖信息，相比Google的CartographerSLAM算法所需要高性能的64位i7處理器，公司的SLAM算法在滿足機(jī)器人清掃過程中實時定位需求的同時極大降低了對處理器的性能需求，兼顧了性能和成本。

募投項目匹配性：本次募集資金投資項目實施后，公司研發(fā)支出、固定資產(chǎn)規(guī)模將會進(jìn)一步增加，雖然研發(fā)支出和固定資產(chǎn)折舊增加對公司利潤水平存在一定影響，但總體上公司業(yè)務(wù)規(guī)模將進(jìn)一步擴(kuò)大，形成更明顯的規(guī)模優(yōu)勢，生產(chǎn)效率和產(chǎn)品品質(zhì)得到進(jìn)一步提升，利潤總額及凈利潤水平也將明顯增加，提升公司的盈利水平和核心競爭力。長期而言，募集資金投資項目的建設(shè)完成將有利于實現(xiàn)公司的戰(zhàn)略目標(biāo)，增強(qiáng)公司的核心競爭力，使公司在未來的市場競爭中獲得更大的競爭優(yōu)勢，鞏固并提升公司的行業(yè)地位。

風(fēng)險因素：技術(shù)風(fēng)險、經(jīng)營風(fēng)險、內(nèi)控風(fēng)險、財務(wù)風(fēng)險、發(fā)行失敗風(fēng)險。

（數(shù)據(jù)截至2月7日）