互聯(lián)網(wǎng)金融概況、風(fēng)險(xiǎn)以及監(jiān)管

張雨

互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)在近幾年得到了突飛猛進(jìn)的發(fā)展，而基于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的互聯(lián)網(wǎng)金融也是發(fā)展迅猛，并且對(duì)傳統(tǒng)的金融行業(yè)也產(chǎn)生了巨大的沖擊。但是互聯(lián)網(wǎng)金融與整個(gè)金融業(yè)相比，還處于初級(jí)發(fā)展階段，風(fēng)險(xiǎn)管理體系尚未形成和完善，一旦發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)事故極易引起骨牌效應(yīng)甚至于沖擊到整個(gè)金融體系。本文就互聯(lián)網(wǎng)金融的幾種發(fā)展模式進(jìn)行簡單介紹，再對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析以及提出相應(yīng)的監(jiān)管建議。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展模式

從目前全世界互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的情況來看，目前互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展存在以下幾種主要的形式：

（一）眾籌? 是指向網(wǎng)友募集項(xiàng)目資金的模式。眾籌利用互聯(lián)網(wǎng)和SNS傳播的特性，讓小企業(yè)、藝術(shù)家或個(gè)人對(duì)公眾展示他們的創(chuàng)意，爭(zhēng)取大家的關(guān)注和支持，進(jìn)而獲得所需要的資金援助。

（二）P2P網(wǎng)貸? 是指以網(wǎng)絡(luò)信貸平臺(tái)為媒介和載體，為個(gè)人與個(gè)人之間的借貸提供中介服務(wù)，進(jìn)行資金借、貸雙方的匹配。

（三）第三方支付 是指與商業(yè)銀行簽約、具備一定實(shí)力和信譽(yù)保障的第三方獨(dú)立機(jī)構(gòu)提供的交易支持平臺(tái)。第三方支付機(jī)構(gòu)主要通過與商業(yè)銀行、企業(yè)以及合作商戶開展合作，以銀行的支付結(jié)算功能為基礎(chǔ)，提供而向客戶的個(gè)性化支付結(jié)算與增值服務(wù)。

（四）數(shù)字貨幣 數(shù)字貨幣是電子貨幣形式的替代貨幣。數(shù)字金幣和密碼貨幣都屬于數(shù)字貨幣。

（五）大數(shù)據(jù)金融 大數(shù)據(jù)金融是指集合海量非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)，通過對(duì)其進(jìn)行實(shí)時(shí)分析，為互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)提供客戶全方位信息，使金融機(jī)構(gòu)和金融服務(wù)平臺(tái)在營銷和風(fēng)險(xiǎn)控制方面有的放矢。但與此同時(shí)，大金融數(shù)據(jù)帶來的風(fēng)險(xiǎn)也不可忽視，其中最重要的是大數(shù)據(jù)對(duì)個(gè)人信息的大量獲取所導(dǎo)致的隱私和安全問題。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)

互聯(lián)網(wǎng)金融為消費(fèi)者提供的是創(chuàng)新性的金融產(chǎn)品，與傳統(tǒng)金融產(chǎn)品所面臨的幾種風(fēng)險(xiǎn)（流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)和匯率風(fēng)險(xiǎn)）不同，互聯(lián)網(wǎng)的特殊風(fēng)險(xiǎn)則體現(xiàn)在技術(shù)、法律、業(yè)務(wù)方面。

（一）技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)? 技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)包括信息技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)和技術(shù)操作的風(fēng)險(xiǎn)。首先，互聯(lián)網(wǎng)金融依附于互聯(lián)網(wǎng)，而互聯(lián)網(wǎng)則依附于計(jì)算機(jī)，這其中的信息技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)貫穿其中。而在操作風(fēng)險(xiǎn)上，首先，操作風(fēng)險(xiǎn)操作風(fēng)險(xiǎn)是指由于不完善或有問題的內(nèi)部操作過程、人員、系統(tǒng)或外部事件而導(dǎo)致的直接或間接損失的風(fēng)險(xiǎn)。

（二）法律風(fēng)險(xiǎn)? 互聯(lián)網(wǎng)的法律風(fēng)險(xiǎn)，主要是指由于互聯(lián)網(wǎng)金融從業(yè)機(jī)構(gòu)以及投資者的外部法律法規(guī)的環(huán)境發(fā)生了變化，或者是自身沒有法律依據(jù)，沒有按照合同規(guī)定有效行使權(quán)利、履行義務(wù)，從而導(dǎo)致產(chǎn)生負(fù)面法律后果的各類風(fēng)險(xiǎn)。其次是法律合規(guī)的問題，這類風(fēng)險(xiǎn)集中體現(xiàn)在P2P網(wǎng)絡(luò)借貸上，部分網(wǎng)貸平臺(tái)在高利率的誘惑下，借助平臺(tái)進(jìn)行非法集資、洗錢活動(dòng)以及放出高利貸的非法活動(dòng)。再次就是信息濫用的問題，在投資前投資者們需要在投資系統(tǒng)上填寫大量的身份認(rèn)證信息。一旦這些客戶信息被不法分子所非法竊取，可能會(huì)給投資者帶來相關(guān)的民事、刑事法律責(zé)任。另一個(gè)問題是在互聯(lián)網(wǎng)金融上，雙方就達(dá)成的交易一般保留的是電子數(shù)據(jù)，電子數(shù)據(jù)就存在容易被修改、消滅的風(fēng)險(xiǎn)。

三、對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的建議

（一）要重視對(duì)金融消費(fèi)者權(quán)益的保護(hù)，成立專門的互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)機(jī)構(gòu)，制定相關(guān)的懲罰措施，保護(hù)消費(fèi)者的權(quán)益。

（二）應(yīng)加快互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的法律法規(guī)，制定針對(duì)性的法律法規(guī)。還要根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的創(chuàng)新不斷修補(bǔ)相關(guān)法律的漏洞，不要讓網(wǎng)絡(luò)詐騙和非法融資的不法分子有機(jī)可乘。

（三）提高網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)。建立互聯(lián)網(wǎng)金融技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)，進(jìn)一步完善金融行業(yè)一個(gè)統(tǒng)一的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)，加強(qiáng)對(duì)網(wǎng)絡(luò)金融體系的協(xié)調(diào)，有利于監(jiān)測(cè)和防范風(fēng)險(xiǎn)。

（四）加強(qiáng)社會(huì)信用體系的建設(shè)，加快建設(shè)央行的的征信系統(tǒng)。信用體系的建設(shè)能夠給互聯(lián)網(wǎng)金融構(gòu)建一個(gè)良好的市場(chǎng)環(huán)境，降低信用風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

（五）發(fā)揮行業(yè)自律的作用，加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)與監(jiān)管部門的聯(lián)系和溝通，加強(qiáng)信息披露。（作者單位：深圳大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院）