供應(yīng)鏈金融在中小企業(yè)融資中的應(yīng)用

高景源 四川大學(xué)

一、供應(yīng)鏈金融的概念

供應(yīng)鏈金融首先要有供應(yīng)鏈，一個(gè)完整的供應(yīng)鏈包括核心企業(yè)以及圍繞核心企業(yè)的上下游企業(yè)，而金融機(jī)構(gòu)服務(wù)于整個(gè)供應(yīng)鏈，將供應(yīng)鏈成員間的信息和資金等進(jìn)行有效整合，在解決供應(yīng)鏈上資金分配不平衡問題的同時(shí)將風(fēng)險(xiǎn)控制在最低。供應(yīng)鏈金融共涉及四方：

（一）金融機(jī)構(gòu)

金融機(jī)構(gòu)將資金提供給中小企業(yè)，是中小企業(yè)融資資金的主要來源。在供應(yīng)鏈金融中，金融機(jī)構(gòu)將企業(yè)的應(yīng)收賬款或存貨等作為供應(yīng)鏈節(jié)點(diǎn)，在提供相應(yīng)的金融產(chǎn)品，幫助中小企業(yè)完成融資。

（二）核心企業(yè)

核心企業(yè)是供應(yīng)鏈中的重要一環(huán)，其本身能夠獲得銀行資金的支持，如果其上下游企業(yè)不能獲得資金的支持而出現(xiàn)經(jīng)營不善，也會(huì)影響核心企業(yè)。因此在供應(yīng)鏈金融中，核心企業(yè)為中小企業(yè)提供擔(dān)保，金融機(jī)構(gòu)為核心企業(yè)的上游供應(yīng)商和下游經(jīng)銷商提供貸款。核心企業(yè)在供應(yīng)鏈中十分重要，將直接影響其上下游企業(yè)的融資。

（三）中小企業(yè)

中小企業(yè)的經(jīng)營規(guī)模、資產(chǎn)狀況等情況一般不如核心企業(yè)，在沒有供應(yīng)鏈金融的情況下，它們很難獲得金融機(jī)構(gòu)的貸款。在供應(yīng)鏈金融中，金融機(jī)構(gòu)通過對(duì)其在供應(yīng)鏈中的地位、作用，以及與核心企業(yè)的交易情況等信息綜合考量，從而判斷是否對(duì)其放款。

（四）第三方物流機(jī)構(gòu)

第三方物流機(jī)構(gòu)作為整個(gè)供應(yīng)鏈的第三方，其作用是對(duì)中小企業(yè)的質(zhì)押物進(jìn)行監(jiān)管。當(dāng)出現(xiàn)信用風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，第三方物流機(jī)構(gòu)將質(zhì)押物變現(xiàn)，將資金還給金融機(jī)構(gòu)，從而有效避免了金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)濟(jì)損失。

二、供應(yīng)鏈金融在中小企業(yè)融資中的作用

（一）避免中小企業(yè)的信息不對(duì)稱問題

中小企業(yè)的規(guī)模小且自身沒有形成規(guī)范的管理，因此公開透明程度較低，很難從金融機(jī)構(gòu)獲得貸款。從而使得銀行無法為中小企業(yè)提供貸款，中小企業(yè)獲得貸款的難度很大。但是在供應(yīng)鏈金融的背景下，銀行可以從供應(yīng)鏈中了解各方的信息，而不僅僅是單個(gè)的中小企業(yè)，有效的避免了銀企之間信息不對(duì)稱的問題。

（二）降低信用風(fēng)險(xiǎn)

在供應(yīng)鏈金融的背景下，中小企業(yè)自身的信用狀況將不再?zèng)Q定其融資的成功與否，核心企業(yè)與其有很強(qiáng)的關(guān)聯(lián)關(guān)系，提供擔(dān)保作用的是核心企業(yè)，它們作為供應(yīng)鏈上重要的一環(huán)彼此之間有著較為密集的業(yè)務(wù)往來和責(zé)任關(guān)系，能夠降低信用風(fēng)險(xiǎn)。

（三）實(shí)現(xiàn)銀行與企業(yè)互贏

對(duì)于銀行來說，供應(yīng)鏈金融的應(yīng)用能夠擴(kuò)展銀行的業(yè)務(wù)范圍，提升銀行的盈利水平。通過供應(yīng)鏈金融的方式，利用核心企業(yè)獲得中小企業(yè)的信息并且通過第三方物流對(duì)質(zhì)押物進(jìn)行監(jiān)管，能夠降低銀行的監(jiān)管成本，增加銀行對(duì)中小企業(yè)提供金融服務(wù)的意愿和力度。對(duì)于中小企業(yè)來說，再整個(gè)供應(yīng)鏈中獲取了核心企業(yè)的信用支持，能夠推動(dòng)中小企業(yè)信用度的提升，中小企業(yè)為了維護(hù)良好的信用關(guān)系和合作關(guān)系，也會(huì)努力提升自己的營運(yùn)能力、增加經(jīng)營成果，有利于整個(gè)供應(yīng)鏈良性發(fā)展。

三、供應(yīng)鏈金融在中小企業(yè)融資中出現(xiàn)的問題

（一）核心企業(yè)與中小企業(yè)沒有形成良好的合作關(guān)系

在供應(yīng)鏈金融中，核心企業(yè)與中小企業(yè)作為一個(gè)整體，由商業(yè)銀行對(duì)供應(yīng)鏈這一整體提供金融服務(wù)。如果中小企業(yè)與核心企業(yè)之間的關(guān)系松散、缺少合作，就不會(huì)形成良好的融資環(huán)境，反而會(huì)增加銀行的運(yùn)營成本。

（二）沒有形成完善的風(fēng)控體系和信用體系

在供應(yīng)鏈金融中，由于供應(yīng)鏈中的眾多企業(yè)為一個(gè)整體，一旦核心企業(yè)信用出現(xiàn)問題，會(huì)隨著供應(yīng)鏈擴(kuò)散至其他上下游企業(yè)，會(huì)造成風(fēng)險(xiǎn)的傳遞，從而影響供應(yīng)鏈金融的安全性。

（三）與供應(yīng)鏈金融配套的法律法規(guī)不健全

由于供應(yīng)鏈金融提出的時(shí)間較晚，但是相應(yīng)的金融創(chuàng)新的業(yè)務(wù)正在快速發(fā)展，相關(guān)部門對(duì)這一全新的業(yè)務(wù)不夠了解，這就會(huì)出現(xiàn)立法滯后的問題，相關(guān)法律的制定很難跟上其發(fā)展速度。因此可能會(huì)出現(xiàn)利用其法律空缺實(shí)行不良行為，這無疑會(huì)增加中小企業(yè)的融資風(fēng)險(xiǎn)。

四、促進(jìn)供應(yīng)鏈金融應(yīng)用于中小企業(yè)的對(duì)策

（一）加強(qiáng)供應(yīng)鏈企業(yè)之間的合作關(guān)系

應(yīng)該加強(qiáng)供應(yīng)鏈上各企業(yè)的整體意識(shí)和觀念，應(yīng)該以供應(yīng)鏈這一整體來參與市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)，充分利用自己的優(yōu)勢(shì)來達(dá)到共贏的目的。因此，供應(yīng)鏈上的各個(gè)企業(yè)應(yīng)該明確自己的市場(chǎng)定位，加強(qiáng)與供應(yīng)鏈上其他企業(yè)的合作關(guān)系，這樣也會(huì)提升供應(yīng)鏈整體的競(jìng)爭(zhēng)力。

（二）完善供應(yīng)鏈金融的風(fēng)控體系

商業(yè)銀行作為供應(yīng)鏈金融中資金的提供方，在開展供應(yīng)鏈金融服務(wù)時(shí)要對(duì)每個(gè)環(huán)節(jié)進(jìn)行嚴(yán)格的審核，形成完整的風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)。

（三）完善相關(guān)配套的法律法規(guī)

與西方發(fā)達(dá)國家相比，我發(fā)過針對(duì)供應(yīng)鏈金融的法律體系并不完善，并且供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)正在飛速發(fā)展，相關(guān)立法也沒有跟上其發(fā)展的速度。中小企業(yè)能夠有效的得到相應(yīng)的貸款必須要有相應(yīng)完善的供應(yīng)鏈金融的法律條款。