監(jiān)管沙盒模式下遼寧自貿(mào)區(qū)金融科技新業(yè)態(tài)發(fā)展對策

曹 伊

(遼寧對外經(jīng)貿(mào)學(xué)院，遼寧 大連 116052)

一、監(jiān)管沙盒運行優(yōu)勢

沙盒，原本屬于計算機領(lǐng)域用語，主要是為不可預(yù)知的計算機技術(shù)測試提供一個可以進行監(jiān)控的仿真試驗環(huán)境，測試環(huán)節(jié)在真實的數(shù)據(jù)環(huán)境中執(zhí)行，由于系統(tǒng)中預(yù)設(shè)可相應(yīng)的安全防御措施，測試結(jié)果并不會對真實的計算機環(huán)境產(chǎn)生負面影響[1]。監(jiān)管沙盒就是基于計算機理念形成的創(chuàng)新型金融監(jiān)管模式，是指金融科技企業(yè)在滿足預(yù)設(shè)條件前提下，申請將其創(chuàng)新的金融產(chǎn)品、服務(wù)、營銷方式、商業(yè)模式等置于沙盒進行測試，而不用在相關(guān)活動出現(xiàn)問題時，而受到監(jiān)管規(guī)則的束縛。

監(jiān)管沙盒的運營優(yōu)勢主要體現(xiàn)在以下三個方面：首先，由于金融科技企業(yè)可以預(yù)先進行產(chǎn)品與服務(wù)的測試，這樣就可以在一定程度上規(guī)避由于政策調(diào)整而引發(fā)的運營困境，做好相應(yīng)的應(yīng)對措施，可有效降低金融科技企業(yè)的運營成本；其次，金融科技企業(yè)在測試中可以對產(chǎn)品和服務(wù)的效果進行有效評估，針對評估結(jié)果對真實運行環(huán)境進行預(yù)判，以便在進入市場時能簡化運營程序并節(jié)省時間；最后，監(jiān)管沙盒模式改變了金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管之間的對立局面，由監(jiān)管機構(gòu)為金融科技企業(yè)提供“緩沖區(qū)”，確保企業(yè)在產(chǎn)品與服務(wù)進入市場前就能充分了解運營風險與可能性后果，從博弈走向共贏，最終實現(xiàn)有效保護消費者權(quán)益的目標，并實現(xiàn)金融市場的穩(wěn)定發(fā)展。

二、遼寧自貿(mào)區(qū)借助監(jiān)管沙盒模式推動科技金融新業(yè)態(tài)發(fā)展的可行性

遼寧自貿(mào)區(qū)于2016年8月獲批，成立后123項任務(wù)全部落地，國家賦予任務(wù)完成率位居全國前列，片區(qū)實現(xiàn)區(qū)域協(xié)同的多領(lǐng)域跨越式發(fā)展。為監(jiān)管沙盒的試行提供了可能性。

(一)先進理念

近年來，遼寧自貿(mào)區(qū)注重在人民幣國際化、離岸金融中心建設(shè)、利率市場化、自貿(mào)區(qū)差異化創(chuàng)新等方面進行深化改革，使自貿(mào)區(qū)的發(fā)展體現(xiàn)了我國經(jīng)濟發(fā)展的主體目標，具備先行先試、可復(fù)制可推廣的先進發(fā)展理念。在金融科技領(lǐng)域，通過創(chuàng)新驅(qū)動戰(zhàn)略推動企業(yè)快速發(fā)展，構(gòu)筑了全方位、立體化、網(wǎng)絡(luò)化的互聯(lián)互通格局，為企業(yè)提供便捷的提質(zhì)增速通道。憑借制度創(chuàng)新與戰(zhàn)略合作，自貿(mào)區(qū)已將多項創(chuàng)新案例成功推廣，將自貿(mào)區(qū)打造為先進區(qū)域產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的示范區(qū)域。

(二)良性互動

監(jiān)管沙盒可以為金融科技企業(yè)產(chǎn)品和服務(wù)提供一個相對安全的測試空間，企業(yè)的產(chǎn)品與服務(wù)運行的潛在風險存在于可監(jiān)控的沙盒之內(nèi)，這種模式能夠?qū)崿F(xiàn)金融監(jiān)管機構(gòu)與金融科技企業(yè)的良性互動。自貿(mào)區(qū)的金融科技企業(yè)利用監(jiān)管沙盒，可在仿真環(huán)境中理解產(chǎn)品和服務(wù)的運行結(jié)果，并予以優(yōu)化，避免直接進入真實環(huán)境導(dǎo)致風險損失。而金融監(jiān)管機構(gòu)因為監(jiān)管沙盒的運行，可以對產(chǎn)品和服務(wù)進行預(yù)評估，盡量避免出現(xiàn)現(xiàn)實市場中的監(jiān)管交叉和監(jiān)控真空，以有效保護消費者權(quán)益，避免直接針對金融科技企業(yè)進行處罰導(dǎo)致企業(yè)的金融創(chuàng)新積極性喪失。

(三)完備環(huán)境

大數(shù)據(jù)、云計算、物聯(lián)網(wǎng)、區(qū)塊鏈、人工智能等技術(shù)在金融科技領(lǐng)域的推廣應(yīng)用，為自貿(mào)區(qū)的金融智能化發(fā)展提供了有力的技術(shù)支持，而遼寧自貿(mào)區(qū)的金融創(chuàng)新發(fā)展又激活了東北地區(qū)的“下沉市場”，使長尾效應(yīng)體現(xiàn)的更加明顯。消費者資金實力的進一步挖掘，以及金融產(chǎn)品與服務(wù)的快速迭代，為自貿(mào)區(qū)金融科技企業(yè)提出了新的要求[2]。如何使產(chǎn)品和服務(wù)快速且有效進入市場、如何進行金融風險規(guī)避，都是企業(yè)需要解決的實際問題，而監(jiān)管沙盒的試行提供了金融創(chuàng)新發(fā)展的可行性選擇。

三、借鑒先進的國外經(jīng)驗

(一)英國

2016年6月，英國“監(jiān)管沙盒”制度正式進入實踐，是全球最早實施“監(jiān)管沙盒”模式的國家。英國監(jiān)管沙盒機制運行的優(yōu)勢主要包括以下三個方面。第一，容錯機制。英國FCA對于金融科技企業(yè)在市場準入方面放寬了限制，同時，承諾若企業(yè)在沙盒測試期間依規(guī)執(zhí)行測試流程且遵守規(guī)則，則對造成的法律責任免于承擔。第二，試錯機制。企業(yè)在監(jiān)管沙盒測試期間，無論是沒有獲得拍照的初創(chuàng)企業(yè)還是已獲得牌照的金融科技企業(yè)，都可將新產(chǎn)品、新模式放入沙盒進行測試，通過測試結(jié)果判定是否具備投放現(xiàn)實市場的可能性。第三，糾錯機制。FCA通過設(shè)置指標對進入沙盒的企業(yè)進行認真評估，在進入沙盒之后，對企業(yè)進行跟蹤反饋。如果產(chǎn)品或服務(wù)出現(xiàn)技術(shù)性問題，要通過技術(shù)升級與調(diào)整進行解決，無法解決的問題則要考慮是延長測試期間還是退出沙盒。

(二)澳大利亞

2016年12月，澳大利亞正式批準設(shè)立“監(jiān)管沙盒”機制。澳大利亞監(jiān)管沙盒機制運行的優(yōu)勢主要包括以下三個方面。首先，明確監(jiān)管沙盒對金融科技企業(yè)的準入規(guī)則[3]。規(guī)定不能參與監(jiān)管沙盒的主體，限制其金融產(chǎn)品、服務(wù)、信貸活動。其次，測試流程規(guī)范。由ASIC創(chuàng)新中心對金融科技企業(yè)進行全程指導(dǎo)，包括監(jiān)管框架解讀、適用范圍審核、測試期評估和測試后評估等方面，通過全方位跟蹤測試，最終對企業(yè)的產(chǎn)品和服務(wù)進行綜合評價，為企業(yè)提供特殊風險保護機制。最后，配套政策全面。澳大利亞政府和相關(guān)部門針對監(jiān)管沙盒模式出臺了一系列支持政策，有效推動了金融科技企業(yè)的健康發(fā)展。在融資方面，開放小微企業(yè)眾籌，為初創(chuàng)企業(yè)提供資金支持；在信用管理方面，要求銀行提供信用數(shù)據(jù)支持，以便實現(xiàn)數(shù)據(jù)共享；在數(shù)字貨幣方面，通過降低稅費減輕金融科技企業(yè)在數(shù)字貨幣和區(qū)塊鏈方面的成本負擔。

四、監(jiān)管沙盒模式下遼寧自貿(mào)區(qū)科技金融新業(yè)態(tài)的發(fā)展對策

(一)頂層設(shè)計——特色化監(jiān)管沙盒

1.監(jiān)管理念

由于人工智能、云計算、大數(shù)據(jù)等科技迅猛發(fā)展，金融與科技的合作也日益密切，金融科技的發(fā)展呈現(xiàn)了新的業(yè)態(tài)，重塑了金融科技模式。監(jiān)管沙盒改變了金融產(chǎn)品與服務(wù)研發(fā)、銷售的傳統(tǒng)流程，有效降低了產(chǎn)品與服務(wù)的試錯成本，縮短了投放市場的時間，有效提升了金融服務(wù)質(zhì)效，實現(xiàn)了金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管的合作共贏。因此，監(jiān)管沙盒背景下，遼寧自貿(mào)區(qū)的監(jiān)管機構(gòu)需設(shè)立金融科技3.0時代的全新監(jiān)管理念，由傳統(tǒng)的單一監(jiān)管、被動監(jiān)管、事后監(jiān)管的慣性操作，轉(zhuǎn)變?yōu)槎嘣O(jiān)管、主動監(jiān)管、全程監(jiān)管的新模式，將監(jiān)管機構(gòu)、被監(jiān)管者、消費者形成監(jiān)管合力，最終實現(xiàn)金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管的平衡、金融效率與金融安全的統(tǒng)一。

2.監(jiān)管框架

遼寧自貿(mào)區(qū)監(jiān)管沙盒的監(jiān)管框架設(shè)計，要借鑒國外的先進經(jīng)驗，同時又能體現(xiàn)中國國情，具備中國特色。首先，在國家層面，監(jiān)管沙盒要在中國人民銀行的統(tǒng)籌安排下實施具體運行。央行負責監(jiān)管沙盒的總體制度安排，在市場調(diào)研、信息交流、資源共享等方面為金融科技企業(yè)提供便利；其次，在行業(yè)層面，自貿(mào)區(qū)要與金融企業(yè)、金融科技企業(yè)形成行業(yè)聯(lián)合會，聯(lián)合會主要負責行業(yè)自律、協(xié)調(diào)、服務(wù)等方面的職能，將自貿(mào)區(qū)和金融行業(yè)企業(yè)形成聯(lián)合體，加強交流合作；最后，自貿(mào)區(qū)要建立專門的監(jiān)管機構(gòu)，負責監(jiān)管沙盒的具體運行，包括準入規(guī)則、申請審核、項目測試、項目評估，協(xié)調(diào)反饋等，對金融科技企業(yè)提供創(chuàng)新機會并合理監(jiān)管。

3.監(jiān)管規(guī)則

首先，確定準入規(guī)則。金融科技企業(yè)要有意愿向市場推廣金融產(chǎn)品、服務(wù)、商業(yè)模式等，同時，要有能力在產(chǎn)品出現(xiàn)問題或風險時對消費者進行補償。金融科技企業(yè)的產(chǎn)品等要具備創(chuàng)新性，且不得與現(xiàn)實市場中已有的產(chǎn)品、服務(wù)、商業(yè)模式等重復(fù)或類似。其次，確定測試規(guī)則。金融監(jiān)管機構(gòu)要針對符合準入條件的企業(yè)進行規(guī)則解讀，要求企業(yè)嚴格遵守測試相關(guān)事項。結(jié)合自貿(mào)區(qū)企業(yè)的實際情況，沙盒測試時間要限定在12個月內(nèi)，企業(yè)要具備針對定價、溝通、技術(shù)、風險等方面的針對性方案。最后，確定消費者權(quán)益保護規(guī)則。監(jiān)管機構(gòu)要向消費者盡到告知義務(wù)。讓消費者明確在監(jiān)管沙盒中擁有與現(xiàn)實市場普通消費者同等的權(quán)利，充分了解在沙盒匯總進行測試的產(chǎn)品或服務(wù)可能引發(fā)的風險及賠償?shù)臉藴省?/p>

(二)流程管理——授權(quán)式合法運行

1.準入管理

遼寧自貿(mào)區(qū)負責監(jiān)管沙盒運營的監(jiān)管主體，要在國家法律授權(quán)的范圍之內(nèi)，結(jié)合遼寧地區(qū)金融科技企業(yè)的實際需求，設(shè)定進入監(jiān)管沙盒測試的準入條件，并依據(jù)條件對申請企業(yè)進行認真審核。監(jiān)管機構(gòu)要告知金融科技企業(yè)監(jiān)管沙盒的測試規(guī)則與測試流程，明確監(jiān)管沙盒測試過程中出現(xiàn)問題的豁免范圍和管理范圍，并要求企業(yè)能夠清楚監(jiān)管沙盒的退出要求與反饋操作。在準入管理階段，要注意識別企業(yè)的真實意圖，杜絕抱有規(guī)避監(jiān)管或?qū)で蟊O(jiān)管套利的企業(yè)進入沙盒。

2.運行管理

當金融科技企業(yè)進入沙盒開始測試，監(jiān)管機構(gòu)要對企業(yè)的產(chǎn)品或服務(wù)的運行實施全流程、動態(tài)化監(jiān)管。在測試期內(nèi)，要實現(xiàn)對企業(yè)的動態(tài)跟蹤，完善與企業(yè)的信息溝通機制，對產(chǎn)品或服務(wù)的運行要進行階段性評估，對于測試過程中發(fā)現(xiàn)的問題要及時提出調(diào)整方案，并予以針對性指導(dǎo)，若發(fā)現(xiàn)企業(yè)的產(chǎn)品或服務(wù)存在有損消費者權(quán)益時，要及時制止并要求企業(yè)限期退出沙盒。同時，在運營過程中，要注意企業(yè)的產(chǎn)品與服務(wù)不能與顯示市場中的產(chǎn)品形成不正當競爭局面，防止出現(xiàn)由特權(quán)導(dǎo)致的異化現(xiàn)象。

3.退出管理

在金融科技企業(yè)在監(jiān)管沙盒的測試期結(jié)束時，企業(yè)的產(chǎn)品或服務(wù)運行存在兩種結(jié)果：測試成功或失敗。若產(chǎn)品或服務(wù)測試成功，該企業(yè)可以進一步總結(jié)其運營風險與商業(yè)價值，以確認產(chǎn)品或服務(wù)在更大范圍推廣的可能性；若測試失敗，企業(yè)要根據(jù)測試情況進行總體評估和總結(jié)，對存在可調(diào)式機會的產(chǎn)品或服務(wù)，可以向沙盒監(jiān)管部門申請延長測試期，并進一步確認實施的可能性，對無調(diào)試可能的產(chǎn)品或服務(wù)，則需要著手做好退出相關(guān)流程。

4.反饋管理

項目反饋環(huán)節(jié)主要針對金融產(chǎn)品和服務(wù)在監(jiān)管沙盒中的運行結(jié)果，由監(jiān)管機構(gòu)形成詳盡的評估報告。報告要針對金融產(chǎn)品和服務(wù)運行的基本參數(shù)進行分析，總結(jié)運行成效，分析可能存在的風險及風險規(guī)避措施。通過監(jiān)管機構(gòu)向企業(yè)進行測試結(jié)果反饋，幫助企業(yè)針對性地進行產(chǎn)品與服務(wù)的優(yōu)化，克服創(chuàng)新多變性與監(jiān)管滯后性的矛盾，同時，也能為監(jiān)管沙盒的完善提供借鑒，打造評估機制的正向反饋循環(huán)。

(三)配套政策——協(xié)同發(fā)展生態(tài)圈

1.提供融資便利

自貿(mào)區(qū)要針對申請進入監(jiān)管沙盒為獲批的企業(yè)提供專項監(jiān)管沙盒支持基金。又政府、自貿(mào)區(qū)、監(jiān)管機構(gòu)共同為企業(yè)提供融資支持，根據(jù)企業(yè)的項目具體方案按照比例提供資金，確保企業(yè)能將產(chǎn)品或服務(wù)在沙盒中進行順利測試[4]。其次，針對金融科技企業(yè)的資金需求，自貿(mào)區(qū)要發(fā)揮自身特色功能區(qū)的優(yōu)勢，為金融科技企業(yè)提供互聯(lián)網(wǎng)融資便利，包括互聯(lián)網(wǎng)保險、互聯(lián)網(wǎng)小額貸款、數(shù)字貨幣、眾籌、信用評估與征信、金融信息服務(wù)、智能投顧等方面的支持，讓企業(yè)能夠順利獲得融資。

2.完善補償機制

由于金融科技企業(yè)的產(chǎn)品和服務(wù)在測試過程中可能會產(chǎn)生風險，而風險有可能導(dǎo)致消費者出現(xiàn)損失。自貿(mào)區(qū)的監(jiān)管機構(gòu)要在監(jiān)管沙盒設(shè)置時，注重完善風險補償機制。首先，在監(jiān)管沙盒運行過程中，監(jiān)管機構(gòu)要及時跟進，及時發(fā)現(xiàn)風險隱患，確保第一時間發(fā)現(xiàn)風險并分類別、分情況進行風險分解，盡量避免出現(xiàn)損失。其次，監(jiān)管機構(gòu)對申請進入監(jiān)管沙盒的企業(yè)要進行嚴格的資質(zhì)審核，確保企業(yè)具備風險補償能力，確保消費者在遭受損失時，能夠得到及時、足額的補償。最后，由自貿(mào)區(qū)相關(guān)機構(gòu)設(shè)置專項風險補償預(yù)備金，對出現(xiàn)的風險進行一定比例的補償，以減輕企業(yè)的負擔，有效保護消費者的財產(chǎn)安全。

3.實現(xiàn)信息共享

遼寧自貿(mào)區(qū)在設(shè)立監(jiān)管沙盒模式時，要注重實現(xiàn)信息共享。首先，要實現(xiàn)金融科技企業(yè)與金融機構(gòu)之間的信息共享，在政府的支持下，以保證金融安全為前提，在適度范圍內(nèi)開放銀行等金融機構(gòu)的數(shù)據(jù)，方便企業(yè)進行消費者信息數(shù)據(jù)訪問，防止企業(yè)數(shù)據(jù)獲取成本過高的實際困難。其次，要實現(xiàn)自貿(mào)區(qū)與沙盒監(jiān)管機構(gòu)之間的信息共享，能第一時間獲取金融科技企業(yè)測試數(shù)據(jù)，并在后臺對數(shù)據(jù)進行動態(tài)跟蹤，共同進行數(shù)據(jù)監(jiān)控與風險分析。這樣既能對企業(yè)的測試活動進行持續(xù)性研判和針對性指導(dǎo)，同時，又不會對企業(yè)產(chǎn)生盲目干預(yù)。

五、結(jié)論

遼寧自貿(mào)區(qū)要結(jié)合目前經(jīng)濟發(fā)展環(huán)境不斷變化的具體情況，同時，針對自貿(mào)區(qū)金融創(chuàng)新的實際需求選擇使用干預(yù)工具，最終實現(xiàn)金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管的動態(tài)平衡，達到新型金融業(yè)態(tài)發(fā)展的最優(yōu)監(jiān)管效果。