中國(guó)外匯管理體制演進(jìn)過(guò)程和現(xiàn)在收支基本形勢(shì)

李冬云 山東財(cái)經(jīng)大學(xué)馬克思主義學(xué)院

一、中國(guó)外匯體制發(fā)展階段

從中華人民共和國(guó)成立以來(lái)，中國(guó)外匯體制經(jīng)歷了以下幾個(gè)歷史階段：

（一）國(guó)民經(jīng)復(fù)時(shí)期（1949—1952 年）

新中國(guó)成立后，為迅速醫(yī)治國(guó)民黨政府遺留下的惡性通貨膨脹，恢復(fù)和發(fā)展國(guó)民經(jīng)濟(jì)，在外匯管理方面，作出了外匯供給和結(jié)匯制度。規(guī)定出口貨物收入外匯、華僑匯款和其他外匯收入必須賣(mài)給或存入國(guó)家銀行，這種統(tǒng)制外匯的管理方式杜絕了外匯投機(jī)，有利于國(guó)民經(jīng)濟(jì)的恢復(fù)和發(fā)展。

（二）計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)期（1953—1978 年）

為適應(yīng)高度集中的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需求，對(duì)外匯收支實(shí)行全面的高度集中的計(jì)劃管理。從而與計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制的本質(zhì)要求相對(duì)應(yīng)。

（三）外匯留成時(shí)期（1978—1993 年）

始于1978 年以后，中國(guó)對(duì)外開(kāi)放和對(duì)內(nèi)搞活。為調(diào)動(dòng)出口企業(yè)創(chuàng)匯和外貿(mào)和非貿(mào)易收入留成體制，即國(guó)家允許創(chuàng)匯單位有權(quán)使用一定比例外匯收入，只不過(guò)這些外匯對(duì)創(chuàng)匯單位來(lái)說(shuō)只是賬面上的外匯額度，因?yàn)楝F(xiàn)匯在收入時(shí)己賣(mài)給國(guó)家指定銀行，企業(yè)在使用外匯額度時(shí)需要經(jīng)過(guò)批準(zhǔn)并根據(jù)牌價(jià)用人民幣購(gòu)匯。外匯留成制度調(diào)動(dòng)企業(yè)創(chuàng)匯積極性，符合當(dāng)時(shí)經(jīng)濟(jì)逐漸市場(chǎng)化改革的取向。

（四）人民幣經(jīng)常項(xiàng)目下可兌換階段（1994—2008 年）

中國(guó)現(xiàn)行的外匯框架，是在1994 年中確立，1996 年12 月，中國(guó)實(shí)現(xiàn)了人民幣項(xiàng)目下可兌換，取消了對(duì)國(guó)際交易支付和轉(zhuǎn)移的匯兌限制。

（五）外匯高速度發(fā)展時(shí)期（2009 年至今）

在中國(guó)安全渡過(guò)亞洲金融危機(jī)以后，外匯管理政策又進(jìn)行了適時(shí)調(diào)整，其主要方向是：積極支持企業(yè)涉外經(jīng)營(yíng)，逐步放寬了企業(yè)開(kāi)立經(jīng)常賬戶(hù)的標(biāo)準(zhǔn)，允許更多的企業(yè)保留一定外匯收入，簡(jiǎn)化進(jìn)出口付收匯核銷(xiāo)手續(xù)，放寬企業(yè)境外購(gòu)匯限制，支持企業(yè)通過(guò)借用外匯貸款償還債務(wù)，取消對(duì)企業(yè)購(gòu)匯提前償還債務(wù)限制，至此，外匯發(fā)展進(jìn)入快車(chē)道。

二、現(xiàn)行外匯管理體制的主要特征

第一，在對(duì)資本項(xiàng)目進(jìn)行管理的前提下，實(shí)現(xiàn)了人民幣經(jīng)常項(xiàng)目的可兌換。

第二，實(shí)現(xiàn)銀行結(jié)售匯制度，形成以市場(chǎng)供求為基礎(chǔ)的，單一的，有管理浮動(dòng)匯率制度。

在目前銀行結(jié)售外匯體制下，境內(nèi)企業(yè)經(jīng)常項(xiàng)目下的一切外匯收入應(yīng)該賣(mài)給外匯指定銀行，外匯指定銀行代國(guó)家進(jìn)行售匯及結(jié)匯。外匯管理部門(mén)核定每一家外匯指定銀行的外匯周轉(zhuǎn)期限，超過(guò)這個(gè)周轉(zhuǎn)期限的外匯，應(yīng)該在外匯指定銀行間外匯市場(chǎng)上賣(mài)出。從此形成了有基礎(chǔ)的、單一的浮動(dòng)匯率制度。

第三，在經(jīng)常項(xiàng)目下，是對(duì)貨物貿(mào)易的進(jìn)口付匯核銷(xiāo)和出口收匯銷(xiāo)售制度。為保證貨物貿(mào)易真實(shí)可靠，境內(nèi)機(jī)構(gòu)出口收匯和進(jìn)口付匯應(yīng)當(dāng)根據(jù)有關(guān)外匯管理辦法辦理相應(yīng)核銷(xiāo)手續(xù)，保證交易真實(shí)有效。

第四，對(duì)資本項(xiàng)目實(shí)行審批。核準(zhǔn)和登記制。但是從2002 年以來(lái)，對(duì)資本項(xiàng)目的管理也采取了一些松動(dòng)現(xiàn)象。

有以下這么幾個(gè)方面：

1.是取消境外投資的購(gòu)匯限制。在2002年10 月1 號(hào)以后，只要不超過(guò)2 億美元境外投資的購(gòu)匯總量，企業(yè)購(gòu)匯不設(shè)限制。

2.是取消境外投資外匯風(fēng)險(xiǎn)審查。保留外匯資金來(lái)源審查，但是簡(jiǎn)化審核。境外企業(yè)的利潤(rùn)或者其他收益允許留在境外企業(yè)使用。

3.是取消匯回利潤(rùn)保證金制度。境外企業(yè)的利潤(rùn)或者其他收益允許留在境外企業(yè)使用。

第五，實(shí)行國(guó)際收支統(tǒng)計(jì)申報(bào)制度。

通過(guò)直接申報(bào)及間接申報(bào)，對(duì)國(guó)際收支平衡表及其他涉外經(jīng)濟(jì)交易統(tǒng)計(jì)表，加強(qiáng)涉外經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)工作，為進(jìn)一步提高外匯管理水平及完善宏觀測(cè)量體系提供數(shù)據(jù)支持。

三、中國(guó)外匯發(fā)展當(dāng)前趨勢(shì)

（一）從 2016 年以來(lái)，中國(guó)跨鏡資金流動(dòng)形勢(shì)好轉(zhuǎn)，外匯市場(chǎng)趨向平衡

2017 年 118 號(hào)，國(guó)家外匯局公布最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2017 年銀行累計(jì)結(jié)售外匯逆差1116 億美元，同比下降67%，其中9 月份，10 月份和12 月份結(jié)售外匯呈現(xiàn)順差：銀行代客涉外首付款逆差1245 億美元，同比下降59%。

（二）當(dāng)前我國(guó)跨境資金流動(dòng)形勢(shì)保持向好，并且基本穩(wěn)定

國(guó)家外匯管理局公布了2018 年5 月份銀行結(jié)售匯和銀行代客涉外收付款數(shù)據(jù)。從5月份以來(lái)，銀行間結(jié)售外匯款差195 億美元，境內(nèi)企業(yè)等非銀行部門(mén)涉外收支逆差75 億美元，較4 月份縮小26%.其中涉外外匯收支順差26 億美元，國(guó)內(nèi)外匯發(fā)展延續(xù)平衡狀態(tài)。

（三）當(dāng)前，外匯已經(jīng)成為全球最大的金融市場(chǎng)

外匯每天的交易額已達(dá)到6 萬(wàn)億美金，30 年間躍居世界市場(chǎng)首位，其規(guī)模已遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)股票、期貨等金融商品市場(chǎng)，可見(jiàn)，外匯市場(chǎng)不僅是全球最大的金融市場(chǎng)，也是全球最大的商品市場(chǎng)。外匯已經(jīng)成為全球利潤(rùn)最高的投資理財(cái)產(chǎn)品。

（四）投資外匯交易人越來(lái)越多

在歐美等較成熟金融市場(chǎng)，每個(gè)家庭至少有三分之一人在投資外匯，在日本幾乎人人都在進(jìn)行外匯交易。日本幾乎每家每戶(hù)都在投資外匯，中國(guó)從期貨轉(zhuǎn)入外匯的人數(shù)越來(lái)越多。2015 年是中國(guó)兌現(xiàn)WTO 全面開(kāi)放金融市場(chǎng)最后期限。以后外匯投資有了飛速發(fā)展。隨著人民幣成為世界貨幣，國(guó)內(nèi)投資者的投資方向也在發(fā)生變化，已經(jīng)從單一境內(nèi)投資方向轉(zhuǎn)為增加配置境外投資，而外匯投資則是境外投資的首選。

（五）未來(lái)20 年將是外匯市場(chǎng)的黃金20 年

外匯市場(chǎng)在當(dāng)今的中國(guó)即將迎來(lái)井噴的發(fā)展，根據(jù)經(jīng)濟(jì)最新統(tǒng)計(jì)，光在上海市投資能力在600 萬(wàn)元以上的人群就有200 萬(wàn)，國(guó)內(nèi)資金熱錢(qián)太多，以至于找不到安全的投資渠道，國(guó)內(nèi)銀行利息一降再降，股市剛經(jīng)歷股災(zāi)，股民們還需好多年才能恢復(fù)信心。房地產(chǎn)市場(chǎng)基本已經(jīng)飽和，各種政策使資金無(wú)處可去，而外匯市場(chǎng)以其獨(dú)特的方式，越來(lái)越受到投資者歡迎，所以說(shuō)，未來(lái)20 年，將迎來(lái)外匯市場(chǎng)發(fā)展的黃金20 年。

四、結(jié)語(yǔ)

綜上所述，在當(dāng)今國(guó)際貿(mào)易日益發(fā)展大背景下，外匯仍然在突飛猛進(jìn)，快速發(fā)展著，而且日趨平穩(wěn)，投資量和投資人數(shù)也越來(lái)越大。從目前來(lái)說(shuō)，外匯市場(chǎng)仍然是全球最大的金融市場(chǎng)，在相當(dāng)長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)也依然是這樣。外匯市場(chǎng)必將迎來(lái)更加發(fā)展的20 年。