P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸的風(fēng)險(xiǎn)與防范探析

羅莉 貴州商學(xué)院

P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸，又稱P2P 網(wǎng)絡(luò)借款，P2P 是英文peertopeer 的縮寫，意即“個(gè)人對(duì)個(gè)人”。其典型的模式為：網(wǎng)絡(luò)信貸公司提供平臺(tái)，由借貸雙方自由競(jìng)價(jià)，撮合成交。資金借出人獲取利息收益，并承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)；資金借入人到期償還本金，網(wǎng)絡(luò)信貸公司收取中介服務(wù)費(fèi)。出于我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的進(jìn)步以及社會(huì)迫切的投融資需求，P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸在我國(guó)得到迅速發(fā)展。然而，前期監(jiān)管的缺失使其獲得了“野蠻生長(zhǎng)”的機(jī)會(huì)，問題平臺(tái)頻繁出現(xiàn)，平臺(tái)詐騙、跑路現(xiàn)象屢見不鮮。本文通過介紹我國(guó)P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀，分析P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)要素，并提出相應(yīng)的防范措施，以期為行業(yè)健康發(fā)展提供參考。

一、P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸的現(xiàn)狀

2007 年-2010 年是P2P 網(wǎng)貸平臺(tái)發(fā)展的初級(jí)階段，2010 年網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的數(shù)量不超 過10 家；2011 年-2015 年 是P2P 網(wǎng) 貸 平臺(tái)迅猛發(fā)展的階段，由2011 年的50 家迅速發(fā) 展 到2015 年 的2595 家；2016 年12 月 底P2P 網(wǎng)貸平臺(tái)正常運(yùn)營(yíng)數(shù)量為2448 家，全年正常運(yùn)營(yíng)平臺(tái)數(shù)量出現(xiàn)減少的走勢(shì)。網(wǎng)貸平臺(tái)數(shù)量下降的主要原因是P2P 網(wǎng)貸行業(yè)的整改及平臺(tái)經(jīng)營(yíng)壓力居高不下，再加上規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融的政策法規(guī)出臺(tái)，很多不規(guī)范或者風(fēng)險(xiǎn)高的平臺(tái)被迫或者自動(dòng)關(guān)閉。之后P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸則進(jìn)入了整頓發(fā)展階段。2016年8 月24 日，銀監(jiān)會(huì)聯(lián)合多部門正式頒布了《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》，這意味我國(guó)P2P 網(wǎng)貸行業(yè)終于擁有了一套相對(duì)完備的監(jiān)督管理機(jī)制，通過行政手段提高了行業(yè)準(zhǔn)入門檻，逐漸擺脫了早期的“野蠻生長(zhǎng)”。在這之后，政府又出臺(tái)了一系列行業(yè)監(jiān)管細(xì)則，不少經(jīng)營(yíng)不善的中小平臺(tái)開始被清退或轉(zhuǎn)型。截至2019 年12月底，P2P 網(wǎng)貸行業(yè)正常運(yùn)營(yíng)平臺(tái)數(shù)量下降至343 家。

二、P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸存在的風(fēng)險(xiǎn)

（一）非法集資風(fēng)險(xiǎn)

如“e 租寶”，累計(jì)交易發(fā)生額達(dá)到了700 多億元，該平臺(tái)以高利息為誘餌，持續(xù)采用借新還舊、自我擔(dān)保等方式大量非法吸收公眾資金，將吸收來的資金通過第三方支付平臺(tái)進(jìn)入自設(shè)的資金池，平臺(tái)掌握資金使用權(quán)后，除將一部分用于還本付息外，其他資金用于了高管揮霍、廣告炒作等方面。

（二）違約風(fēng)險(xiǎn)

P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)審核借款人資質(zhì)一般都是通過線上線下結(jié)合的方式，線上會(huì)看身份證、法人資格、工商營(yíng)業(yè)執(zhí)照、稅務(wù)登記證等標(biāo)準(zhǔn)證件，線下就會(huì)去實(shí)地調(diào)查借款人的征信情況、家庭情況、車房、企業(yè)、銀行資產(chǎn)和負(fù)債等，并進(jìn)行評(píng)估，出具風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告，然后確定借款利息，借款金額，借款期限等。這些審核程序要比商業(yè)銀行貸款的審核門檻低。因此導(dǎo)致P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)跑路和借款人違約的風(fēng)險(xiǎn)增加。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2018年全年累計(jì)停業(yè)及問題平臺(tái)數(shù)量達(dá)到1829家，約占P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)累計(jì)數(shù)量的一半，停業(yè)類型的平臺(tái)數(shù)量占比遠(yuǎn)超跑路等問題平臺(tái)的數(shù)量占比。

（三）網(wǎng)絡(luò)安全風(fēng)險(xiǎn)

P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸就是傳統(tǒng)的借貸方式與互聯(lián)網(wǎng)的融合，隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展，人們?cè)谫Y金的融通方面享受到了更大的便利。與此同時(shí)，網(wǎng)絡(luò)安全問題也日益凸顯。網(wǎng)絡(luò)安全包括信息安全和控制安全兩個(gè)方面。由于網(wǎng)貸平臺(tái)涉及投資人和借款人的個(gè)人信息，借貸的資金等很多保密資料，所以必須保證網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的安全性。如果網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)的系統(tǒng)，軟件相關(guān)信息和硬盤上的數(shù)據(jù)遭到破壞，竊取，影響的不僅是投資者和借款人的利益，網(wǎng)貸平臺(tái)安全性會(huì)受到質(zhì)疑，可能導(dǎo)致客戶不信任，出現(xiàn)集中提款的現(xiàn)象。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)必須保證信息的完整性、可用性、真實(shí)性和保密性。很多P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)缺乏專業(yè)的網(wǎng)絡(luò)安全維護(hù)人員，網(wǎng)絡(luò)風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)低，導(dǎo)致網(wǎng)絡(luò)病毒和黑客的入侵。

（四）超額利息和“高利貸”風(fēng)險(xiǎn)

相比傳統(tǒng)商業(yè)銀行，P2P 平臺(tái)的借貸規(guī)模要小很多，這就導(dǎo)致了平臺(tái)單位資金的管理成本居高不下。此外，P2P 平臺(tái)的借款人通常是被傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)拒絕的“信用欠佳”客戶，存在較高信用風(fēng)險(xiǎn)，所以投資者需要從借貸合同中獲得額外的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。P2P 企業(yè)的管理成本以及投資者預(yù)期的投資收益，都將轉(zhuǎn)換為高額的利率由借款人承擔(dān)。然而，依據(jù)最高人民法院《關(guān)于審理民間借貸案件適用法律若干問題的規(guī)定》，民間借貸年利率不得超過36%，超出部分利息不受法律保護(hù)。另外，P2P 平臺(tái)的高額利率，也容易滋生高利轉(zhuǎn)貸現(xiàn)象。投資者憑借自身良好的信用評(píng)級(jí)，先從金融機(jī)構(gòu)套取低息貸款，再借由P2P 平臺(tái)將資金高息出借給借款人，通過二者的利差牟取非法利益，符合高利轉(zhuǎn)貸罪的構(gòu)成條件。如若借款人違反債務(wù)合約，到期無法償還本息，將影響出借人的資金償付，擾亂信貸秩序，將對(duì)金融系統(tǒng)造成嚴(yán)重負(fù)面影響。

三、P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸的風(fēng)險(xiǎn)防范

（一）建立完善的征信體系，推動(dòng)信息共享

建立完善的征信體系，對(duì)P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的發(fā)展具有至關(guān)重要的作用。P2P 平臺(tái)作為信息中介機(jī)構(gòu)，其主要職責(zé)就在于解決借貸雙方之間的信息不對(duì)稱問題，降低信用風(fēng)險(xiǎn)。現(xiàn)階段，根據(jù)人民銀行的個(gè)人信用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫的規(guī)定，國(guó)內(nèi)的個(gè)人信息可以在銀行、信用社、金融機(jī)構(gòu)、消費(fèi)者個(gè)人之間使用，但P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)仍無法直接接入個(gè)人征信系統(tǒng)，信息孤島現(xiàn)象依然存在。作為對(duì)央行征信體系的補(bǔ)充，百行征信是官方唯一認(rèn)可的市場(chǎng)化個(gè)人征信機(jī)構(gòu)，截至2019 年6 月，已與包括小額貸款公司、消費(fèi)金融、P2P 在內(nèi)的700 余家機(jī)構(gòu)簽訂了信息共享協(xié)議。政府應(yīng)當(dāng)加快推進(jìn)央行征信系統(tǒng)與P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的對(duì)接，協(xié)調(diào)多部門配合，建立起全覆蓋、高標(biāo)準(zhǔn)、深層次的社會(huì)信用體系，對(duì)公民的信用信息予以全面記錄并評(píng)級(jí)，實(shí)現(xiàn)信息共享。同時(shí)，也要進(jìn)一步引導(dǎo)市場(chǎng)化征信機(jī)構(gòu)的發(fā)展，建立完善的社會(huì)征信體系。

（二）建立監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制，實(shí)現(xiàn)多方聯(lián)動(dòng)

銀監(jiān)會(huì)等4 部委正式發(fā)布了《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》，為行業(yè)規(guī)范健康發(fā)展和持續(xù)審慎監(jiān)管奠定了制度基礎(chǔ)。但我國(guó)網(wǎng)絡(luò)金融立法相對(duì)落后，監(jiān)管仍缺乏制度安排和政策依據(jù)，在后續(xù)具體操作中存在一定的監(jiān)管障礙，網(wǎng)絡(luò)借貸亂象依然成為社會(huì)亂象，絕非一個(gè)部門或一個(gè)領(lǐng)域就可進(jìn)行監(jiān)管，建議建立聯(lián)合監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制，在監(jiān)管模式上監(jiān)管機(jī)構(gòu)要對(duì)網(wǎng)絡(luò)貸款實(shí)施“穿透式”監(jiān)管，把互聯(lián)網(wǎng)金融的資金來源、中間環(huán)節(jié)與最終投向穿透聯(lián)接起來。同時(shí)要?jiǎng)?chuàng)新管理模式，運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)思維和大數(shù)據(jù)技術(shù)，以提升互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管水平，努力實(shí)現(xiàn)在線監(jiān)管、實(shí)時(shí)監(jiān)測(cè)、全面監(jiān)管。監(jiān)管機(jī)構(gòu)有必要建立起常態(tài)化網(wǎng)貸監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制，一行兩會(huì)、工商、稅務(wù)、公安、中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)等多部門聯(lián)合，通過多方聯(lián)動(dòng)，及時(shí)應(yīng)對(duì)和處理網(wǎng)貸市場(chǎng)的突發(fā)事件。

（三）加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)安全技術(shù)的投入，提供監(jiān)測(cè)保障

P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)擔(dān)負(fù)著投資人和借款人資金，信息的雙重安全責(zé)任，除了網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)必須披露的信息之外，其他的信息需要對(duì)外保密。一旦信息泄露，會(huì)造成投資人和借款人巨大的損失。P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)要利用網(wǎng)絡(luò)防火墻技術(shù)有效監(jiān)控計(jì)算機(jī)，保證管理工作系統(tǒng)的正常運(yùn)行。在資金借貸運(yùn)營(yíng)過程中，應(yīng)該進(jìn)行有效的身份驗(yàn)證，在得到許可的條件下，防火墻才能夠允許數(shù)據(jù)包的進(jìn)入。P2P 網(wǎng)貸公司應(yīng)該大力培訓(xùn)網(wǎng)絡(luò)維護(hù)人員，加大對(duì)網(wǎng)絡(luò)安全的維護(hù)工作，不斷完善借貸網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)的設(shè)計(jì)工作。P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸公司應(yīng)該利用網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)軟件構(gòu)建更加完善的存取控制，存儲(chǔ)保護(hù)和管理功能，防范越權(quán)存儲(chǔ)以及存儲(chǔ)區(qū)域外讀寫的風(fēng)險(xiǎn)，為借貸雙方數(shù)據(jù)文件存取提供監(jiān)測(cè)保障。

（四）規(guī)范業(yè)務(wù)審查，提高管理水平

P2P 平臺(tái)應(yīng)當(dāng)重視自身的業(yè)務(wù)能力，建立完善的公司組織結(jié)構(gòu)，合理設(shè)置職能部門以覆蓋網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)所有業(yè)務(wù)范圍。平臺(tái)應(yīng)該建立獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)控制部門來對(duì)運(yùn)營(yíng)過程中的風(fēng)險(xiǎn)加以有效甄別、評(píng)估、控制、解決。P2P 平臺(tái)需要嚴(yán)格遵守相關(guān)法律法規(guī)，規(guī)范業(yè)務(wù)審查，不得在提供中介服務(wù)的同時(shí)，變相攬儲(chǔ)、提供擔(dān)保、墊付、私建資金池等。同時(shí)，管理層應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)自身管理水平，樹立風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，定期對(duì)公司員工開展業(yè)務(wù)培訓(xùn)和職業(yè)道德教育，避免唯收入導(dǎo)向的公司發(fā)展模式。P2P 平臺(tái)也應(yīng)充分發(fā)揮自身信息中介的作用，提高公眾對(duì)網(wǎng)貸行業(yè)的認(rèn)知，積極開展投資者風(fēng)險(xiǎn)教育，指明各項(xiàng)業(yè)務(wù)潛在的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，幫助投資者建立“投資有風(fēng)險(xiǎn)，理財(cái)需謹(jǐn)慎”的理念。