淺議金融支持視域下國有資本效率提升

徐曉飛 南開大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院

一、國有資本屬性分析

邁克爾·波特在八十年代針對企業(yè)的競爭管理理論與實踐相結(jié)合方面提出了五種競爭力分析模型。波特強調(diào)企業(yè)運營要把自身經(jīng)營能力與市場環(huán)境相結(jié)合起來，但過于重視競爭忽略了企業(yè)間的合作等其他關(guān)系。道格拉斯·C·諾斯教授詳細闡述了制度變遷理論。他認為只有當收益高于預(yù)期成本時，才能促進實現(xiàn)制度的變遷。在學(xué)者們對經(jīng)濟理論的不斷探索與研究下，制度效率理論也得到了豐富與發(fā)展。資本通過采取貨幣和商品的形式，不斷改變自身剩余價值增值。資本雇傭并剝削勞動的資本主義的生產(chǎn)關(guān)系，且對一定數(shù)量的無酬勞動有一定支配權(quán)，通過自身運動實現(xiàn)增值。在十四屆三中全會后我國才正式出現(xiàn)“資本”這一概念，在我國對資本的研究發(fā)展中從未從我國歷史實際中脫離。而資本也始終是我國社會主義市場下必不可少的一個要素，我國當前的市場經(jīng)濟必須順應(yīng)生產(chǎn)力與生產(chǎn)關(guān)系的辯證統(tǒng)一。經(jīng)濟體制改革后出現(xiàn)了國有資本這一概念，國有資本指的是經(jīng)營性的國有財產(chǎn)，在經(jīng)營領(lǐng)域中國有資本與國有資產(chǎn)相比，相對科學(xué)一些，兩者在我國歷史發(fā)展中起著承上啟下的作用，市場經(jīng)濟確立之后“資本”概念才被采用。由此可見，資本是為未發(fā)生的時間段提供消費的服務(wù)或者是構(gòu)成越來越多的資本，但是未來具有太多的不確定性因素，因此，我們說資本是具有風(fēng)險性的。在社會主義經(jīng)濟學(xué)中，人們通常用資金或者資產(chǎn)來代替資本的概念。對于很長一段時間進行經(jīng)濟研究來說，我們發(fā)現(xiàn)資產(chǎn)、資金不能全面的表現(xiàn)出資本的內(nèi)容，只可以代表其中一個特點。尤其是在現(xiàn)實的經(jīng)濟生活中，資產(chǎn)和資金都要用價值運動的形態(tài)來表現(xiàn)，但是價值運動不具備資本運動的條件限制，必然使得公有制的企業(yè)放棄價值增值，缺少對利潤和成本兩個概念的認識，同時投資也不追求回報，一系列問題也導(dǎo)致了低效益問題的不斷出現(xiàn)。對于國有資本的形成和發(fā)展的理論分析，從十八世紀一直到二十世紀，大部分的新古典經(jīng)濟學(xué)家相信市場這個“看不見的手”可以自行調(diào)節(jié)資源的分配，從而達到資源的最優(yōu)配置。后來的綜合派認為，在現(xiàn)實的經(jīng)濟生活中，市場因為無法克服本身的局限性，因此絕不會實現(xiàn)資源的最優(yōu)配置，這就是人們常說的“市場失靈”。導(dǎo)致這種現(xiàn)象的因素有很多。存在這樣的情況時，國家就必須進行經(jīng)濟上的干預(yù)，而國有資本的投資就是最有力的工具。古典學(xué)派是最早探究出資本增值作為支撐的經(jīng)濟基礎(chǔ)，也首次提出“生產(chǎn)資本”的含義。后來，人們又把收入和資本相關(guān)聯(lián)，并且進行探究分析。最終，西方的經(jīng)濟理論認為資本并非是歷史性范疇，而是生產(chǎn)性要素。西方世界的學(xué)者在研究資本時，總是把它和生產(chǎn)要素、得到未來的財貨相關(guān)聯(lián)。經(jīng)濟不斷發(fā)展壯大，資本的使用領(lǐng)域也在不斷變大，突破多重障礙，它也不再僅僅存在于物質(zhì)生產(chǎn)之中。資本范疇的概念也成為我國社會主義經(jīng)濟理論需要研究的名詞之一?！肮匈Y本”自黨的十五大提出之后，經(jīng)濟理論界便研究的更多。在這一基礎(chǔ)上，資本有兩種最基本的表現(xiàn)形式，分別是資本和資本品，資本屬于價值的形態(tài)，其實物形態(tài)是資本品。對資本范疇的重新界定，我們通過考察其歷史發(fā)展，認識到一個問題，資本雖然不可以認為原先就有，也并不是永遠存在的，而且肯定也不是特定的歷史范圍，而是在人類不斷的發(fā)展歷史上，根據(jù)徹底不相同的社會經(jīng)濟形式所共同擁有的。因此，每個社會形態(tài)都是存在資本的，社會主義社會也不例外。而且從歷史唯物主義的方向觀察，人們對于資本的研究無一例外都是在所處時代的特殊環(huán)境下得出結(jié)論，都會有局限性。看重資本的實物性，那么它就是指資本資料、勞動對象和生產(chǎn)工具，若強調(diào)其階級性和社會性，那么它是象征一種標志，是指資本家通過剝削勞動者得到的剩余價值和資本的所有權(quán)。但是我們也必須考慮到資本的特別屬性，也就是社會性，因為我們畢竟是生活在特定的時代背景和社會之中。資本也是相對獨立的，它不受社會制度的限制，不以主觀意識而轉(zhuǎn)移，具有客觀存在性，在這里我們稱這個屬性為資本的一般屬性。在此，我們需要定義資本的范疇。在社會經(jīng)濟生活之中，資本作為一種客觀存在，它可以制造財富，也可以使得價值增值，它象征著一種具有特別的屬性的價值運動形式和生產(chǎn)方式。因此，我們可以得出結(jié)論，資本同時具有一定的自然屬性和社會屬性。

二、國際經(jīng)驗借鑒

國聯(lián)公司實現(xiàn)了新加坡的資本增值，實行分類管理，根據(jù)不同運營主體采用不同管理制度，采取合同管理的方法，國家極少干涉企業(yè)決策，由法國政府各部門、議會及審計院三重監(jiān)督，以便及時對出現(xiàn)的問題進行處理，法國具有完善的法規(guī)制度體系。英國國有企業(yè)分為政府直接管理、個人國有企業(yè)、公私合營國有股份公司。英國所有國有企業(yè)都必須遵循議會至上原則，采取政府—國家企業(yè)局—國有企業(yè)模式，董事會在企業(yè)內(nèi)部的重要角色，政府任命董事會，兩者間形成了國有企業(yè)的紐帶。美國沿襲三權(quán)分立的政治體制，分別是行政、立法、司法分立。美國國會對每一個政府公司做專門規(guī)定，明確各方面權(quán)利與義務(wù)，減少政府干預(yù)；聯(lián)邦與地方國有企業(yè)分別有不同層次機構(gòu)管理，這樣的管理方式更適合市場化程度較高的美國國有資本的運營。綜合以上幾個國家資本運營方式，綜合而言國有資本可以分財政部主導(dǎo)、部門主導(dǎo)、政府專設(shè)管理部門這三種運營模式。我國需要建立一個能夠監(jiān)督國有資本運營的機制，我國的國資委還有很大發(fā)展空間，建立起一系列較為完備的監(jiān)督制度與機制以及完善的金融政策體系。在做大產(chǎn)業(yè)規(guī)模、做活金融市場的同時，應(yīng)該引導(dǎo)金融資源流向?qū)嶓w經(jīng)濟，完善技術(shù)創(chuàng)新的金融支持機制，為中國經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級，提質(zhì)增效提供強大動力。推動金融資本有效進入環(huán)保、清潔能源、高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，嚴格審查資本流向，限制高耗能、高污染、高投入的資本準入，迫使企業(yè)主動改造落后產(chǎn)能設(shè)備，進行節(jié)能減排技術(shù)創(chuàng)新。應(yīng)明確地區(qū)間資源稟賦的差異性，包括地理位置、生產(chǎn)要素分布、資源稀缺性、經(jīng)濟結(jié)構(gòu)等狀況，實行地方差異化發(fā)展策略。制定適合自身的綠色經(jīng)濟發(fā)展戰(zhàn)略，充分利用優(yōu)勢資源，有助于帶動和協(xié)助工業(yè)城市進行技術(shù)創(chuàng)新，并能充分發(fā)揮優(yōu)質(zhì)低碳省市的示范和擴散效應(yīng)。根據(jù)不同區(qū)域間的金融稟賦和經(jīng)濟發(fā)展水平，進一步完善差異性的存款準備金制度實施方案。將存款準備金制度與當?shù)亟?jīng)濟發(fā)展水平相掛鉤，有助于均衡區(qū)域間的金融資源分布，促進區(qū)域金融協(xié)調(diào)發(fā)展。

三、促進國有資本效率提升的金融政策建議

金融發(fā)展在現(xiàn)代市場經(jīng)濟中具有動員儲蓄，配置資源，風(fēng)險分散，激勵、監(jiān)督與約束等四大基本功能，是綠色全要素生產(chǎn)率增長的重要媒介和推動力。我國改革開放四十年以來，經(jīng)濟發(fā)展取得了舉世矚目的成就，我國金融業(yè)在改革中也得以穩(wěn)步健康發(fā)展。從金融機構(gòu)存、貸款余額來看，1998-2018 年，我國金融機構(gòu)存、貸款余額均呈逐年上升趨勢，但是存款規(guī)模上升幅度明顯大于貸款上升幅度，這意味著以貸款余額比上存款余額表示的金融效率在逐年下降。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至2020 年1 月末，本外幣貸款余額161.93 萬億元，同比增長11.6%；本外幣存款余額201.2 萬億元，同比增長8.3%。從融資規(guī)模存量來看，我國社會融資總規(guī)模發(fā)展迅猛，由2002 年的2.0112 萬億元上升到2020 年1 余額末的256.36 萬億元，上漲127.46 倍。從金融機構(gòu)數(shù)量來看，2018 年末我國共計擁有4588 家銀行業(yè)金融機構(gòu)，22.86 萬個銀行營業(yè)網(wǎng)點，除了傳統(tǒng)的開發(fā)性、政策性和國有商業(yè)銀行，還擁有68 家信托公司、69 家金融租賃公司、41 家外資法人銀行等金融中介機構(gòu)，我國金融中介體系已演變?yōu)槎鄬哟?、多類型、分工協(xié)作，互為補充的金融系統(tǒng)。同時，金融發(fā)展模式逐漸向綠色金融模式轉(zhuǎn)變。結(jié)合各地方特有的地理優(yōu)勢，加快打造各城市群綜合交通體系，統(tǒng)籌規(guī)劃建設(shè)鐵路、公路等基礎(chǔ)設(shè)施，構(gòu)建互聯(lián)互通的綜合交通體系，有助于區(qū)域間的經(jīng)貿(mào)合作。打破區(qū)域之間融合發(fā)展的行政壁壘，實施區(qū)域之間利益分配可行性政策措施，科學(xué)布局產(chǎn)業(yè)項目，實現(xiàn)跨區(qū)域重大聯(lián)合科技研發(fā)、重點成果轉(zhuǎn)移轉(zhuǎn)化以及重要產(chǎn)業(yè)協(xié)同的目標。鼓勵金融機構(gòu)履行其社會責任，發(fā)揮獨特的專業(yè)能力，加大對技術(shù)創(chuàng)新型項目的融資支持。金融機構(gòu)應(yīng)認識到其在推動技術(shù)進步，提高綠色全要素生產(chǎn)率過程中起到的重要作用，應(yīng)對可再生能源開發(fā)、清潔技術(shù)的研發(fā)等高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)給予相應(yīng)的優(yōu)惠利率，推動企業(yè)自主創(chuàng)新。大力推動科技創(chuàng)新和綠色金融的協(xié)調(diào)發(fā)展。綠色金融發(fā)展程度的加深有助于增強技術(shù)創(chuàng)新和環(huán)境治理對綠色全要素生產(chǎn)率的促進作用，當下應(yīng)該擴大綠色信貸市場，如發(fā)行綠色債券、設(shè)立綠色基金等創(chuàng)新型綠色金融產(chǎn)品，鼓勵商業(yè)銀行對高新技術(shù)企業(yè)提供綠色信貸優(yōu)惠利率，為企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新和環(huán)境污染治理提供強有力的資金支持，充分發(fā)揮金融發(fā)展對綠色全要素生產(chǎn)率的積極作用。