公牛集團(tuán)(603195)申購代碼732195 申購日期2020.1.16

發(fā)行概覽：公司本次擬向社會公開發(fā)行人民幣普通股不超過6，000萬股，占發(fā)行后總股本不低于10%，扣除發(fā)行費用后，本次股票發(fā)行募集資金凈額依輕重緩急擬用于以下項目建設(shè)：年產(chǎn)4.1億套墻壁開關(guān)插座生產(chǎn)基地建設(shè)項目、年產(chǎn)4億套轉(zhuǎn)換器自動化升級建設(shè)項目、年產(chǎn)1.8億套LED燈生產(chǎn)基地建設(shè)項目、研發(fā)中心及總部基地建設(shè)項目、信息化建設(shè)項目、渠道終端建設(shè)及品牌推廣項目。

基本面介紹：公司專注于以轉(zhuǎn)換器、墻壁開關(guān)插座為核心的民用電工產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，主要包括轉(zhuǎn)換器、墻壁開關(guān)插座、LED照明、數(shù)碼配件等電源連接和用電延伸性產(chǎn)品，廣泛應(yīng)用于家庭、辦公等用電場合。自1995年創(chuàng)立以來，公牛始終堅持以消費者需求為導(dǎo)向，以產(chǎn)品品質(zhì)為根本，從“插座”（即轉(zhuǎn)換器）這一細(xì)分領(lǐng)域開始，不斷推動功能、技術(shù)與設(shè)計的創(chuàng)新，開發(fā)出了大批受消費者喜愛的新產(chǎn)品，并在多年的發(fā)展過程中逐步拓展、形成了“安全插座”、“裝飾開關(guān)”、“愛眼LED燈”、“數(shù)碼精品”等品類定位鮮明、可持續(xù)發(fā)展的業(yè)務(wù)組合，“公?！币殉蔀橐粋€家喻戶曉的公眾品牌。

核心競爭力：長期以來，公司十分重視消費者需求研究、產(chǎn)品策劃與產(chǎn)品研發(fā)創(chuàng)新工作，始終堅持以提升消費者使用體驗作為產(chǎn)品研發(fā)創(chuàng)新的首要目標(biāo)。公司在民用電工領(lǐng)域內(nèi)創(chuàng)新性地推行線下“配送訪銷”的銷售模式，將制造業(yè)與服務(wù)業(yè)相融合，通過對經(jīng)銷商的培訓(xùn)、支持和深度服務(wù)，組織全國經(jīng)銷商在其經(jīng)銷區(qū)域內(nèi)，配置專用車輛，配備專業(yè)的銷售服務(wù)人員按照網(wǎng)點布局及既定線路，定期開展配貨、送貨、拜訪服務(wù)及上門銷售。經(jīng)過近十年的持續(xù)投入，公司將全國零散的五金店、日雜店、辦公用品店、超市、建材及燈飾店、數(shù)碼配件店等凝結(jié)形成了廣泛的網(wǎng)絡(luò)，形成了較難復(fù)制的線下營銷網(wǎng)絡(luò)。

募投項目匹配性：公司募投項目與現(xiàn)有業(yè)務(wù)相比，在產(chǎn)品的研發(fā)、設(shè)計、采購、生產(chǎn)和銷售流程方面無重大變化，募投項目皆為公司原有業(yè)務(wù)延伸和拓展。募投項目的實施，可使公司擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模，增強管理運營能力，促進(jìn)市場占有率的進(jìn)一步提升。此外，本次募投項目的實施也將一定程度上改善公司現(xiàn)有的研發(fā)環(huán)境，增強公司新產(chǎn)品的研發(fā)能力，提升人力資源整體水平，增厚研發(fā)設(shè)計儲備，從而保持公司在業(yè)內(nèi)的先進(jìn)技術(shù)水平。

風(fēng)險因素：行業(yè)和市場風(fēng)險、經(jīng)營管理風(fēng)險、財務(wù)相關(guān)風(fēng)險、募投項目風(fēng)險、其他風(fēng)險。