論私人財(cái)富管理中的法律服務(wù)

王云艷

（寧波職業(yè)技術(shù)學(xué)院 馬克思主義學(xué)院，浙江 寧波 315800）

財(cái)富研究公司新世界財(cái)富（New World Wealth）發(fā)布的2019年《全球財(cái)富遷移評(píng)估報(bào)告》顯示，世界私人財(cái)富總量持續(xù)增長(zhǎng)。截至2018年底，全球私人財(cái)富總高達(dá)204萬(wàn)億美元。世界私人財(cái)富國(guó)家排行中，中國(guó)僅次于美國(guó)，位列第二。中國(guó)近十年的財(cái)富市場(chǎng)表現(xiàn)極佳。該報(bào)告預(yù)計(jì)，中國(guó)的私人財(cái)富市場(chǎng)未來(lái)幾年將仍保持三位數(shù)的增長(zhǎng)。全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展和中國(guó)改革開(kāi)放所積累的巨額私人財(cái)富催生了私人財(cái)富管理市場(chǎng)。財(cái)富安全越來(lái)越成為財(cái)富階層乃至整個(gè)社會(huì)的普遍關(guān)注的問(wèn)題。財(cái)富規(guī)劃和傳承面臨的法律風(fēng)險(xiǎn)孕育了私人財(cái)富管理中的法律服務(wù)需求。厘清私人財(cái)富管理中法律服務(wù)需求類型，梳理法律服務(wù)供給的現(xiàn)狀，對(duì)提升私人財(cái)富管理的層次意義極其重大。

一、私人財(cái)富管理的法律服務(wù)需求

私人財(cái)富管理本質(zhì)上是私人財(cái)富規(guī)劃和傳承的法律設(shè)計(jì)與實(shí)施。財(cái)富形成是開(kāi)拓性活動(dòng)，是從無(wú)到有、從少到多的過(guò)程，而財(cái)富管理則是防御性活動(dòng)，是確保財(cái)富可持續(xù)存續(xù)和發(fā)展的過(guò)程。私人財(cái)富管理面臨的風(fēng)險(xiǎn)，歸根結(jié)底是法律風(fēng)險(xiǎn)，其他類型的風(fēng)險(xiǎn)要么最終轉(zhuǎn)化為法律風(fēng)險(xiǎn)，要么因法律風(fēng)險(xiǎn)而產(chǎn)生。私人財(cái)富管理中的法律需求，不僅是財(cái)富階層的個(gè)性化需求，還是私人財(cái)富管理市場(chǎng)的普遍需求。私人財(cái)富管理是一個(gè)極其獨(dú)特的領(lǐng)域，既關(guān)涉?zhèn)€體或家庭、家族的財(cái)富規(guī)劃和傳承，也關(guān)系到社會(huì)財(cái)富的分配和再分配；其法律服務(wù)需求也體現(xiàn)出雙重性特點(diǎn)，既有私法領(lǐng)域的民商事法律服務(wù)，又有公法和社會(huì)法領(lǐng)域的財(cái)稅、勞動(dòng)、環(huán)保等方面的法律服務(wù)。面對(duì)私人財(cái)富的全球流動(dòng)，其法律服務(wù)需求也不可能限于一國(guó)一域，通常還會(huì)涉及不同國(guó)家和地區(qū)的法律服務(wù)需求，乃至跨國(guó)綜合性法律服務(wù)需求。

首先，私人財(cái)富管理的法律服務(wù)需求表現(xiàn)為對(duì)婚姻家庭法律的服務(wù)需求。私人財(cái)富管理是婚姻、家庭和家族生活的重要組成部分。普通家庭由于財(cái)富的有限性，管理手段和方式相對(duì)比較簡(jiǎn)單。對(duì)于高凈值家庭來(lái)說(shuō)，財(cái)富管理就會(huì)相對(duì)復(fù)雜，在訂婚、結(jié)婚、離婚、再婚等環(huán)節(jié)，以及在子女生養(yǎng)、收養(yǎng)、遺產(chǎn)繼承等方面都可能面臨諸多風(fēng)險(xiǎn)?；橐鏊哂械纳矸莺拓?cái)產(chǎn)雙重屬性使得婚姻法律風(fēng)險(xiǎn)防控成為私人財(cái)富管理中最普遍的法律服務(wù)需求。其次，私人財(cái)富管理的法律服務(wù)需求表現(xiàn)為對(duì)家族企業(yè)股權(quán)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)安全保護(hù)的法律需求。高凈值家庭財(cái)富往往是建立在家族企業(yè)資產(chǎn)基礎(chǔ)上的，如何保證家族企業(yè)股權(quán)在運(yùn)行和傳承中不被稀釋以致喪失企業(yè)控制權(quán)，如何確定家庭企業(yè)的無(wú)形資產(chǎn)不受他人侵犯，這些都依賴于財(cái)富管理中的法律設(shè)計(jì)。再次，私人財(cái)富管理還存在財(cái)稅、勞動(dòng)保護(hù)、環(huán)境保護(hù)等方面的法律需求。遺產(chǎn)稅在中國(guó)幾度呼之欲出，這給財(cái)富階層平添了幾分隱憂。家族企業(yè)運(yùn)營(yíng)中涉及勞動(dòng)用工風(fēng)險(xiǎn)、勞資糾紛也是無(wú)法完全避免的，從事傳統(tǒng)行業(yè)的家族企業(yè)可能還面臨著轉(zhuǎn)型升級(jí)、化解環(huán)保壓力的問(wèn)題，這些都會(huì)產(chǎn)生相應(yīng)的法律服務(wù)需求。

私人財(cái)富管理的法律服務(wù)需求包括一國(guó)法律服務(wù)需求和跨國(guó)法律服務(wù)需求。隨著經(jīng)濟(jì)全球化發(fā)展，國(guó)內(nèi)和國(guó)際市場(chǎng)逐漸聯(lián)結(jié)在一起，私人財(cái)富安全建立在全球法律規(guī)則之上。近年來(lái)，中國(guó)財(cái)富階層對(duì)國(guó)內(nèi)和國(guó)際政治經(jīng)濟(jì)政策和形勢(shì)變化的認(rèn)知水平不斷提升，消費(fèi)觀念不斷更新，財(cái)富管理需求更趨于理性。中國(guó)改革開(kāi)放四十年有余，人口極速老齡化，創(chuàng)一代與新生代的交替季節(jié)已經(jīng)來(lái)臨。私人財(cái)富主體進(jìn)入大規(guī)模變動(dòng)時(shí)期，以各種形態(tài)分布于世界各地的私人財(cái)富管理必然產(chǎn)生跨國(guó)法律服務(wù)需求。此外，私人財(cái)富管理過(guò)程中，出于家族企業(yè)的發(fā)展布局、稅收的籌劃、移民或留學(xué)的需要，也可能會(huì)主動(dòng)進(jìn)行境外上市、跨國(guó)資產(chǎn)配置、搭建復(fù)雜的股權(quán)結(jié)構(gòu)，這些同樣會(huì)產(chǎn)生相應(yīng)的跨國(guó)法律服務(wù)需求。

二、私人財(cái)富管理的法律服務(wù)現(xiàn)狀

私人財(cái)富管理大多仍停留于傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)，法律服務(wù)供給有限。伴隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展，中國(guó)私人財(cái)富市場(chǎng)發(fā)展迅速，財(cái)富規(guī)模越來(lái)越大。各類金融機(jī)構(gòu)嗅覺(jué)靈敏，緊盯中國(guó)私人財(cái)富管理市場(chǎng)，早已開(kāi)始布局力爭(zhēng)先機(jī)。金融機(jī)構(gòu)中商業(yè)銀行憑借長(zhǎng)期以來(lái)樹(shù)立的金融信用、龐大的用戶群和數(shù)據(jù)源以及覆蓋全國(guó)乃至全球的服務(wù)網(wǎng)絡(luò)在爭(zhēng)取財(cái)富階層和市場(chǎng)份額上占據(jù)明顯優(yōu)勢(shì)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，財(cái)富管理需求群體中70%～80%會(huì)優(yōu)先考慮商業(yè)銀行。其他非銀行金融機(jī)構(gòu)，如信托公司、保險(xiǎn)公司、資產(chǎn)管理公司等也當(dāng)仁不讓，不斷縮短差距。但從總體上看，私人財(cái)富管理市場(chǎng)在中國(guó)發(fā)展時(shí)間不長(zhǎng)，服務(wù)機(jī)構(gòu)和人員魚龍混雜，相應(yīng)的法律服務(wù)供給的數(shù)量和質(zhì)量與市場(chǎng)需求不匹配。第一，私人銀行在財(cái)富管理市場(chǎng)上雖然所占份額相對(duì)最高，但其配備的客戶經(jīng)理人員專業(yè)素養(yǎng)參差不齊，很大程度上還徘徊在理財(cái)產(chǎn)品推廣階段，財(cái)富管理理念尚不突出，法律知識(shí)相對(duì)匱乏，大多不具備提供專業(yè)法律服務(wù)的能力［1］。第二，金融機(jī)構(gòu)無(wú)法提供與私人財(cái)富管理配套的法律服務(wù)產(chǎn)品。過(guò)去十年，中國(guó)財(cái)富管理市場(chǎng)的產(chǎn)品類別不斷豐富，現(xiàn)已涵蓋銀行理財(cái)、信托、公募和私募基金、股票投資、保險(xiǎn)與年金等各類投資產(chǎn)品［2］。但這些投資產(chǎn)品只有轉(zhuǎn)化為法律服務(wù)產(chǎn)品或與法律服務(wù)產(chǎn)品相結(jié)合才能真正實(shí)現(xiàn)財(cái)富管理目標(biāo)。

新生的私人財(cái)富管理專業(yè)法律服務(wù)機(jī)構(gòu)發(fā)展尚顯稚嫩，市場(chǎng)認(rèn)可度不高。私人財(cái)富管理不僅涉及婚前協(xié)議、婚內(nèi)協(xié)議、繼承、保險(xiǎn)、信托、移民以及稅務(wù)籌劃、慈善等眾多的法律工具，還涉及法商思維的運(yùn)用，這是保險(xiǎn)公司、信托公司、私人銀行、資產(chǎn)管理公司等機(jī)構(gòu)無(wú)法單獨(dú)完成的。私人財(cái)富管理法律服務(wù)市場(chǎng)的前景促使專門的法律服務(wù)機(jī)構(gòu)投身其中，并開(kāi)發(fā)出私人財(cái)富管理相關(guān)的法律服務(wù)產(chǎn)品。但由于中國(guó)財(cái)富階層的管理意識(shí)和法律意識(shí)仍處于成長(zhǎng)期，大部分投資者對(duì)于財(cái)富管理成本還存在顧慮，付費(fèi)意愿有限，對(duì)有償?shù)姆煞?wù)仍有排斥［3］。同時(shí)，受制于專業(yè)背景、知識(shí)結(jié)構(gòu)的單一化和服務(wù)內(nèi)容創(chuàng)新程度不高，專業(yè)法律服務(wù)機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)認(rèn)可程度并不高。盡管部分專業(yè)法律服務(wù)機(jī)構(gòu)已經(jīng)開(kāi)始重新打造人員組合，根據(jù)私人財(cái)富管理市場(chǎng)開(kāi)發(fā)相應(yīng)的法律服務(wù)產(chǎn)品，但市場(chǎng)培育尚需時(shí)日，人員和產(chǎn)品的打磨也絕非一日之功。

海外私人財(cái)富管理法律服務(wù)機(jī)構(gòu)開(kāi)始搶灘中國(guó)，挑戰(zhàn)中迎來(lái)機(jī)遇。隨著私人財(cái)富管理法律服務(wù)需求層次的提升，中國(guó)各類投資者逐漸走向成熟，在資產(chǎn)配置工具和財(cái)產(chǎn)管理者的選擇上更加理性，從委托個(gè)體財(cái)富管理人士逐漸轉(zhuǎn)向私人財(cái)富管理團(tuán)隊(duì)和專業(yè)管理機(jī)構(gòu)。海外私人財(cái)富管理歷史較長(zhǎng)，發(fā)展相對(duì)成熟，相應(yīng)的法律服務(wù)供給更為充分。海外私人財(cái)富管理機(jī)構(gòu)對(duì)中國(guó)龐大的私人財(cái)富管理市場(chǎng)垂涎已久，隨著中國(guó)市場(chǎng)不斷開(kāi)放，迅速展開(kāi)市場(chǎng)攻勢(shì)，不斷掘取客戶。相當(dāng)一部分私人財(cái)富管理業(yè)務(wù)落入海外私人財(cái)富管理機(jī)構(gòu)。海外私人財(cái)富管理機(jī)構(gòu)的加入給國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)和法律服務(wù)機(jī)構(gòu)帶來(lái)不小的沖擊和壓力，但也給市場(chǎng)帶來(lái)了活力，為國(guó)內(nèi)私人財(cái)富管理法律服務(wù)水平的提升提供了動(dòng)力。海外私人財(cái)富管理機(jī)構(gòu)也把相對(duì)先進(jìn)的管理和服務(wù)理念、相對(duì)成熟的服務(wù)產(chǎn)品和服務(wù)質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)帶入中國(guó)私人財(cái)富管理市場(chǎng)，為中國(guó)私人財(cái)富管理法律服務(wù)的更新升級(jí)提供了樣板。

三、私人財(cái)富管理的法律服務(wù)展望

私人財(cái)富管理的法律服務(wù)將走向團(tuán)隊(duì)化、專業(yè)化、國(guó)際化和個(gè)性化。私人財(cái)富管理的法律服務(wù)市場(chǎng)風(fēng)起云涌，各類機(jī)構(gòu)和人員紛紛加入這場(chǎng)沒(méi)有硝煙的爭(zhēng)奪戰(zhàn)，一時(shí)間泥沙俱下。私人財(cái)富管理成為時(shí)髦的招牌和標(biāo)簽，被廣泛用于吸引眼球。但滿足私人財(cái)富管理的法律服務(wù)需求來(lái)不得半點(diǎn)虛假。私人財(cái)富管理的法律服務(wù)需求是一種集成的、富有創(chuàng)造性的服務(wù)需求，需要具有開(kāi)放性的知識(shí)結(jié)構(gòu)和復(fù)合型的專業(yè)化服務(wù)。這就急需專業(yè)化團(tuán)隊(duì)或者團(tuán)隊(duì)專業(yè)化。盲目跟風(fēng)式的服務(wù)或者照搬一些簡(jiǎn)單的法律工具勢(shì)必被淘汰出局?？萍己突ヂ?lián)網(wǎng)讓世界變成了地球村，全球形成了統(tǒng)一大市場(chǎng)。資產(chǎn)配置、稅收籌劃、家族成員教育、金融投資產(chǎn)品和機(jī)構(gòu)的選擇等都需要全球布局。私人財(cái)富管理的法律服務(wù)需求必然跨越國(guó)界和法域，單純一國(guó)法的服務(wù)已經(jīng)完全無(wú)法滿足這樣的需求。隨著中國(guó)民眾總體受教育程度、文化素質(zhì)的提升，人們的財(cái)富管理理念也不斷更新，仍然固守法律服務(wù)的標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品或者產(chǎn)品組合將無(wú)法適應(yīng)私人財(cái)富管理市場(chǎng)需求的變化，只有尊重個(gè)性化的需求、提供定制化的服務(wù)，才能贏得市場(chǎng)。

私人財(cái)富管理律師團(tuán)隊(duì)將異軍突起，成為提供守富傳富綜合服務(wù)的生力軍。如前文所述，私人財(cái)富管理本質(zhì)上是法律工具的組合運(yùn)用。私人財(cái)富管理律師團(tuán)隊(duì)將確立以律師為主導(dǎo)，融合財(cái)稅、投資、金融等各方面人才的組織結(jié)構(gòu)體系，通過(guò)私人財(cái)富管理法律工具的籌劃來(lái)尋找與需求相契合的銀行、信托、保險(xiǎn)等機(jī)構(gòu)的金融投資產(chǎn)品。私人財(cái)富管理律師團(tuán)隊(duì)將逐步超出家族企業(yè)法律顧問(wèn)的業(yè)務(wù)范圍，從更高更遠(yuǎn)的視角進(jìn)行戰(zhàn)略型思考和規(guī)劃。私人財(cái)富管理市場(chǎng)優(yōu)質(zhì)的法律服務(wù)供給缺口巨大。私人財(cái)富管理律師團(tuán)隊(duì)集成了既懂法律又懂金融、理財(cái)、稅務(wù)的高素質(zhì)專業(yè)人才，將保險(xiǎn)、信托、遺囑、協(xié)議、家族基金會(huì)、家族憲章、身份規(guī)劃、稅務(wù)籌劃、控股架構(gòu)等眾多工具植入私人財(cái)富管理這一綜合性工程。單純的金融機(jī)構(gòu)或者傳統(tǒng)的法律機(jī)構(gòu)提供的產(chǎn)品都相對(duì)比較單一，各類產(chǎn)品之間存在間隙，無(wú)法快速有效地進(jìn)行連接，即使經(jīng)過(guò)組合形成綜合產(chǎn)品，也帶有很強(qiáng)的需求遷就產(chǎn)品的痕跡。只有團(tuán)隊(duì)化、平臺(tái)化的服務(wù)模式，才能將更高的謀劃能力和話語(yǔ)權(quán)，滲透到金融投資產(chǎn)品、保險(xiǎn)產(chǎn)品的設(shè)計(jì)中，真正提供定制化、個(gè)性化的法律服務(wù)產(chǎn)品，進(jìn)而真正滿足私人財(cái)富管理的需求。

家族辦公室被引入中國(guó)，為私人財(cái)富提供全方位的管理和服務(wù)，包含系統(tǒng)的法律服務(wù)［4］。家族辦公室是私人財(cái)富管理的頂級(jí)模式。福布斯2020年1月統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，全球億萬(wàn)富豪的9萬(wàn)億美元資產(chǎn)，近一半由家族辦公室管理。在歐美，家族辦公室已經(jīng)存在數(shù)百年，并且積累了深厚的管理經(jīng)驗(yàn)?，F(xiàn)代意義上的家族辦公室出現(xiàn)在19世紀(jì)中葉，它將金融專家、法律專家和財(cái)務(wù)專家集合起來(lái)，研究特定家族及其商業(yè)利益的管理和保護(hù)。1982年，約翰·D·洛克菲勒建立了世界上第一個(gè)家族辦公室。家族辦公室逐漸擔(dān)負(fù)起了家族助理的職責(zé)，監(jiān)督及管理整個(gè)家族的財(cái)務(wù)、健康、風(fēng)險(xiǎn)管理、教育發(fā)展等狀況，協(xié)助家族成員順利發(fā)展和獲得成功，整合與協(xié)調(diào)家族的其他顧問(wèn)提供的服務(wù)，為同一個(gè)家族的幾代人提供了高度個(gè)性化的服務(wù)。中國(guó)的家族辦公室近幾年發(fā)展迅速，目前主要有三種類型：第一類是部分家族根據(jù)需要自行設(shè)立的家族辦公室，法律專業(yè)人士供職于家族辦公室提供日常、全科醫(yī)生式的法律服務(wù)；第二類是由各類金融機(jī)構(gòu)根據(jù)客戶需求開(kāi)設(shè)專門的家族辦公室，并配備多方面的專業(yè)人員打理，法律專業(yè)服務(wù)人員供職于金融機(jī)構(gòu)，或法律專業(yè)服務(wù)機(jī)構(gòu)與金融機(jī)構(gòu)建立合作關(guān)系向此類家族辦公室提供法律服務(wù)；第三類是有金融機(jī)構(gòu)和法律服務(wù)機(jī)構(gòu)等共建家族辦公室，法律專業(yè)人士或機(jī)構(gòu)成為家族辦公室中主導(dǎo)者之一。家庭辦公室模式不是單一的，但法律專業(yè)人士及相應(yīng)的法律服務(wù)卻是不可或缺的。