我國(guó)P2P發(fā)展困境分析
——基于信息不對(duì)稱視角

陳立剛

(安徽國(guó)際商務(wù)職業(yè)學(xué)院 財(cái)會(huì)金融學(xué)院，安徽 合肥 230001)

P2P，即英文peer-to-peer lending簡(jiǎn)稱，是將小額資金聚集起來(lái)借貸給有資金需求人群的一種民間小額借貸模式，又稱點(diǎn)對(duì)點(diǎn)網(wǎng)絡(luò)借款，是我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的重要組成部分。近年來(lái)，隨著我國(guó)P2P的野蠻生長(zhǎng)，P2P行業(yè)問(wèn)題頻現(xiàn)，“暴雷”不斷。截至2019年7月底，原來(lái)4 000多家P2P網(wǎng)貸行業(yè)平臺(tái)僅剩下803家；7月問(wèn)題平臺(tái)數(shù)量25家，比前一月增加7家。[1]陸金所宣布退出P2P行業(yè)更是一石激起千層浪，引發(fā)人們對(duì)我國(guó)P2P發(fā)展的廣泛關(guān)注。本文從信息不對(duì)稱的角度，對(duì)我國(guó)P2P發(fā)展面臨的困境進(jìn)行分析，試圖找出P2P“雷潮”形成的深層次原因，為進(jìn)一步規(guī)范我國(guó)P2P行業(yè)發(fā)展提供借鑒。

一、我國(guó)P2P發(fā)展概述

(一) P2P在金融市場(chǎng)中的重要性不斷加強(qiáng)

P2P能夠彌補(bǔ)傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的不足，為小微企業(yè)和個(gè)人提供融資服務(wù)，雖然融資成本較高，但P2P能夠解決他們資金需求的燃眉之急， 故深受融資者青睞；另外，P2P投資門(mén)檻較低，收益較高，對(duì)于擁有不多閑散資金的一般投資者來(lái)說(shuō)，P2P為他們提供了一個(gè)全新的投資渠道?？傮w來(lái)說(shuō)，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸在我國(guó)金融市場(chǎng)中發(fā)揮著重要作用，已經(jīng)成為我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融不可分割的一部分。

(二) P2P市場(chǎng)監(jiān)管不足，問(wèn)題多發(fā)

首先，P2P平臺(tái)良莠不齊。P2P作為一種新的金融業(yè)態(tài)，由于缺乏有效監(jiān)管，導(dǎo)致一些平臺(tái)在資金運(yùn)用時(shí)過(guò)分追求高風(fēng)險(xiǎn)下的高收益，損害了投資者的利益。甚至有的平臺(tái)直接采取了借新還舊的“龐氏騙局”模式，一旦失敗，要么暴力催債，要么卷款跑路，嚴(yán)重影響了行業(yè)的正常發(fā)展。其次，借款者違約風(fēng)險(xiǎn)較高。P2P融資借助網(wǎng)絡(luò)完成，缺乏對(duì)借款者的有效監(jiān)控，加上我國(guó)目前征信體系的不健全，從而給一些別有用心的借款者提供了可趁之機(jī)。再次，網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)漏洞較多。2019年以來(lái)，很多P2P平臺(tái)都受到了黑客的攻擊。由于這些平臺(tái)管理和技術(shù)上的諸多缺陷，一旦受到黑客攻擊，平臺(tái)網(wǎng)站很容易癱瘓，甚至?xí)孤犊蛻糍Y料，影響客戶資金安全。

總之，目前P2P作為一種新的金融業(yè)態(tài)，在解決我國(guó)中小企業(yè)融資難，滿足民間融資需求中，都起到了重要作用。但是P2P行業(yè)中的問(wèn)題也不少，我們要深層次挖掘其原因，促進(jìn)P2P行業(yè)健康持續(xù)發(fā)展。

二、信息不對(duì)稱成為我國(guó)P2P發(fā)展困境主要誘因

(一)信息不對(duì)稱相關(guān)理論

信息不對(duì)稱是指在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，各參與主體掌握的市場(chǎng)信息是有差異的，掌握信息較多的主體相對(duì)于掌握信息較少的主體來(lái)說(shuō)，處于更為有利的地位，往往會(huì)以犧牲對(duì)方的利益來(lái)維護(hù)自身的利益，從而產(chǎn)生逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)。逆向選擇是因?yàn)榻灰浊暗男畔⒉粚?duì)稱導(dǎo)致的。在金融市場(chǎng)借貸活動(dòng)中，那些最有可能造成不利后果，即最有可能違約的借款人往往是尋找貸款最積極，也是貸款成功概率最高的借款人。道德風(fēng)險(xiǎn)是因?yàn)榻灰缀蟮男畔⒉粚?duì)稱導(dǎo)致的。金融市場(chǎng)的道德風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)在借款人在獲得貸款后，改變借款資金用途，進(jìn)行高風(fēng)險(xiǎn)資金運(yùn)用，從而引起還款風(fēng)險(xiǎn)增加，損害出資人利益。P2P網(wǎng)貸過(guò)程中，由于借款人、投資人、平臺(tái)和監(jiān)管主體各自掌握的信息有限，彼此之間缺乏有效的信息溝通渠道，加上我國(guó)社會(huì)征信體系的不完善，從而引起多重逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。

(二) P2P中的逆向選擇問(wèn)題

1.低門(mén)檻助長(zhǎng)借款者逆向選擇

P2P網(wǎng)貸的借款人基本上都是無(wú)法滿足傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)貸款條件的群體，如在校大學(xué)生、農(nóng)民和小微企業(yè)主等。這些借款人，一般資金需求量不大，但無(wú)法提供充足的抵押、擔(dān)保和資信證明，違約風(fēng)險(xiǎn)較高，很難從銀行等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)獲得貸款。門(mén)檻低，審批快的P2P網(wǎng)貸平臺(tái)便成為他們的首選。由于信息不對(duì)稱的存在，P2P平臺(tái)很難甄別優(yōu)質(zhì)客戶和劣質(zhì)客戶，所以大多數(shù)P2P平臺(tái)的做法都是統(tǒng)一提高利率，讓高利率來(lái)覆蓋高風(fēng)險(xiǎn)，從而產(chǎn)生“劣幣驅(qū)逐良幣”現(xiàn)象，即一時(shí)資金鏈斷裂但未來(lái)還款能力較強(qiáng)的客戶，因無(wú)法承受P2P行業(yè)中的高利率而選擇其他融資途徑；但是那些還款能力弱、違約風(fēng)險(xiǎn)高，甚至以非法占有資金為目的客戶，反而更愿意承擔(dān)高利率，從而成為P2P網(wǎng)貸的主要客戶。這樣一來(lái)，最終的結(jié)果就像“二手車(chē)市場(chǎng)”里很難找到質(zhì)優(yōu)價(jià)次的二手車(chē)一樣，P2P行業(yè)中的優(yōu)質(zhì)客戶會(huì)越來(lái)越少，風(fēng)險(xiǎn)集聚則變得越來(lái)越嚴(yán)重。[2]

2.高收益誤導(dǎo)投資者逆向選擇

據(jù)統(tǒng)計(jì)，2013年至2018年網(wǎng)貸行業(yè)的平均收益率分別為：24.93%、17.47%、12.05%、9.06%、8.57%， 9.3%。[3]P2P極大滿足了投資者追求高收益的愿望，但人心深處的貪婪和惰性在部分P2P投資者身上也暴露無(wú)疑。面對(duì)高額收益的誘惑，有的投資者投入了全部資產(chǎn)，甚至是養(yǎng)老保命錢(qián)，不惜一切，孤注一擲。然而，瘋狂的投資背后隱藏著巨大風(fēng)險(xiǎn)。由于信息不對(duì)稱，這些投資者只認(rèn)準(zhǔn)P2P的高收益，缺乏對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力的理性思考，一旦市場(chǎng)行情發(fā)生變化，他們便不知所措。如果P2P平臺(tái)由于合規(guī)性的要求，管理成本增加，收益短期降低，則會(huì)被這些投資者看成“跑路”的前兆，進(jìn)而爆發(fā)擠兌，最終使得平臺(tái)“跑路”出現(xiàn)了自我實(shí)現(xiàn)功能。為了迎合投資者，面對(duì)行業(yè)的激烈競(jìng)爭(zhēng)，部分P2P平臺(tái)采取了一些不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)手段欺騙投資者，甚至以高息為噱頭進(jìn)行網(wǎng)絡(luò)詐騙。理性的投資者，對(duì)于P2P平臺(tái)慣用的伎倆早已看透，深知高收益背后的高風(fēng)險(xiǎn)，從而退避三舍。正如銀保監(jiān)會(huì)主席郭樹(shù)清曾指出，收益率超過(guò)6%的就要打問(wèn)號(hào)，超過(guò) 8%的就很危險(xiǎn)，10%以上就要準(zhǔn)備損失全部本金。①當(dāng)P2P市場(chǎng)里理性投資者越來(lái)越少，幻想一夜暴富的投資者越來(lái)越多時(shí)，那么風(fēng)險(xiǎn)也就不言而喻了。

3.低準(zhǔn)入導(dǎo)致平臺(tái)逆向選擇

從P2P平臺(tái)視角來(lái)看，發(fā)展較快的往往是那些只注重短期利益，能夠提供較高短期投資回報(bào)的平臺(tái)。由于P2P的互聯(lián)網(wǎng)特性，投資者和借款者都是通過(guò)線上與平臺(tái)聯(lián)系，對(duì)于平臺(tái)的信息接觸有限，造成問(wèn)題平臺(tái)很難被及時(shí)發(fā)現(xiàn)。而那些實(shí)力雄厚，運(yùn)作規(guī)范的平臺(tái)，由于管理成本較高，在短期內(nèi)優(yōu)勢(shì)難以體現(xiàn)，反而容易被問(wèn)題平臺(tái)淹沒(méi)，在競(jìng)爭(zhēng)中處于劣勢(shì)。如果，一開(kāi)始就制定嚴(yán)格的市場(chǎng)準(zhǔn)入門(mén)檻，讓那些規(guī)模小，實(shí)力弱，管理亂的平臺(tái)無(wú)機(jī)可乘，那么今天的“雷潮”可能就不會(huì)出現(xiàn)。不過(guò)，任何一種新事物的出現(xiàn)都有一個(gè)不斷完善的過(guò)程。我國(guó)第一家P2P平臺(tái)——拍拍貸于2007年成立后，P2P平臺(tái)便如雨后春筍一般開(kāi)始野蠻生長(zhǎng)，隨著國(guó)家合規(guī)監(jiān)管的加強(qiáng)，那些渾水摸魚(yú)的平臺(tái)“跑路”也就在所難免了。響當(dāng)當(dāng)“跑路”就是典型的案例。某種意義上來(lái)說(shuō)，這些問(wèn)題平臺(tái)的“跑路”也可以看成我國(guó)P2P行業(yè)自我發(fā)展的一種途徑。

(三) P2P中的道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題

1.監(jiān)管滯后引發(fā)平臺(tái)道德風(fēng)險(xiǎn)

理論上，道德風(fēng)險(xiǎn)可以表現(xiàn)為政府的隱形擔(dān)保，助長(zhǎng)了金融機(jī)構(gòu)的過(guò)度融資和資金濫用，造成風(fēng)險(xiǎn)增加。P2P作為我國(guó)經(jīng)濟(jì)金融活動(dòng)中的一種創(chuàng)新，如果像對(duì)待銀行一樣監(jiān)管P2P平臺(tái)，那就會(huì)把P2P平臺(tái)扼殺在搖籃里。在互聯(lián)網(wǎng)金融日新月異的大環(huán)境下，政府對(duì)P2P鼓勵(lì)有余，管控不足，這在某種意義上相當(dāng)于為P2P發(fā)展提供了隱形擔(dān)保。我國(guó)P2P平臺(tái)設(shè)立之初定位為信息中介，即只為交易雙方提供信息，撮合交易，收取一些手續(xù)費(fèi)。但鑒于政府大力倡導(dǎo)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的態(tài)度，平臺(tái)一旦設(shè)立，設(shè)立后的平臺(tái)極容易偏離P2P本質(zhì)。多數(shù)搞起了“資金池”，形成銀子銀行，從事大量的違規(guī)交易。諸如變相自融，剛性兌付，承諾收益等已成為行業(yè)公開(kāi)的秘密。“校園貸”“套路貸”“高利貸”，甚至洗錢(qián)、集資詐騙近年來(lái)也是屢見(jiàn)不鮮。

2.道德風(fēng)險(xiǎn)助長(zhǎng)投資者過(guò)度投資[4]

從投資者的角度來(lái)看，道德風(fēng)險(xiǎn)也助長(zhǎng)了投資者對(duì)P2P平臺(tái)的過(guò)度投資。投資者會(huì)認(rèn)為，政府鼓勵(lì)互聯(lián)網(wǎng)金融大膽創(chuàng)新，作為我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新的重要組成部分，P2P業(yè)務(wù)也會(huì)得到國(guó)家的大力扶持，而且P2P符合國(guó)家普惠金融發(fā)展的需求，彌補(bǔ)了傳統(tǒng)金融的不足。隨著具有國(guó)家背景的國(guó)資系、上市系和銀行系P2P 平臺(tái)的出現(xiàn)，更是增加了投資者的信心。投資者蜂擁而至，有恃無(wú)恐的把大量資金，甚至是全部家當(dāng)，投資于P2P 平臺(tái)。過(guò)度投資引起P2P行業(yè)投資泡沫不斷增加，一旦泡沫破滅，投資者將血本無(wú)歸。

3. 低失信成本加劇借款者道德風(fēng)險(xiǎn)

P2P平臺(tái)的良性運(yùn)轉(zhuǎn)取決于貸出的資金能夠按期收回本息。而P2P平臺(tái)的借款人基本上都是無(wú)法提供有效抵押擔(dān)保的中小企業(yè)和個(gè)人，這些人的資信和還款能力很難找到可靠的判斷依據(jù)。多數(shù)平臺(tái)在放款時(shí)對(duì)借款人審核把關(guān)不嚴(yán)，常常一張身份證就成為放款的全部依據(jù)。嚴(yán)重的信息不對(duì)稱，造成借款人在借款后任意改變借款用途，加大違約概率，增加道德風(fēng)險(xiǎn)?，F(xiàn)實(shí)生活中，很多借款人把從P2P平臺(tái)借到的錢(qián)去放高利貸或者非法投資，損害平臺(tái)投資人的利益。目前，我國(guó)多數(shù)P2P平臺(tái)還沒(méi)有上征信系統(tǒng)，客戶違約，除了正常催收以外，無(wú)任何懲罰措施。隨著國(guó)家對(duì)催收業(yè)務(wù)的不斷規(guī)范，暴力催收、爆通訊錄、恐嚇辱罵、騷擾親友，這些行為都被明令禁止。這些規(guī)范行業(yè)發(fā)展的措施，被有些借款人看成了自身保護(hù)傘，甚至有些借款者產(chǎn)生了借錢(qián)可以不還的錯(cuò)覺(jué)，造成大量惡意違約現(xiàn)象出現(xiàn)。

三、規(guī)范我國(guó)P2P發(fā)展對(duì)策

(一) 規(guī)范平臺(tái)信息披露制度

P2P平臺(tái)眾多，魚(yú)龍混雜，由于信息不對(duì)稱的存在，投資者一時(shí)很難區(qū)分好壞，容易“踩雷”。如果每一個(gè)P2P平臺(tái)都能及時(shí)對(duì)外公布自己的經(jīng)營(yíng)信息、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和風(fēng)險(xiǎn)信息，接受政府和社會(huì)公眾的監(jiān)督，那么就不會(huì)出現(xiàn)那么多的暗箱操作和違規(guī)行為。2018年8月13日，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室發(fā)布《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)合規(guī)檢查問(wèn)題清單》，提出了信息披露相關(guān)要求，對(duì)信息披露的渠道、信息披露的內(nèi)容和信息披露的時(shí)間做出了明文規(guī)定。由于很多平臺(tái)在上線之初，根本就沒(méi)做好信息披露準(zhǔn)備，所以，能披露的東西并不多，很多信息只能慢慢完善。為了滿足政府要求，亂披露甚至虛假披露等問(wèn)題時(shí)有發(fā)生。為此，政府監(jiān)管部門(mén)要進(jìn)一步細(xì)化要求，明確責(zé)任，對(duì)平臺(tái)繼續(xù)施壓，確保每一個(gè)平臺(tái)都能“真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時(shí)”的做好自己的信息披露工作，保持平臺(tái)信息的真正透明化。

(二)強(qiáng)化借款者信用甄別

P2P行業(yè)的健康發(fā)展，不僅要有規(guī)范高效的平臺(tái)，更要有誠(chéng)信守法的客戶。目前，P2P平臺(tái)貸款審核較為薄弱，一份簡(jiǎn)單的用戶協(xié)議和身份證明根本無(wú)法甄別借款客戶資信的好壞，而且P2P業(yè)務(wù)多數(shù)通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)完成，無(wú)法直接審核原件，客戶信息的可靠性難以保證，從而導(dǎo)致P2P行業(yè)借款者中充斥著大量沒(méi)有良好信譽(yù)的“次級(jí)客戶”。要改變現(xiàn)狀，可以從以下幾方面努力：首先，除了個(gè)人基本信息外，還可以要求借款客戶提供其他有效信息，如學(xué)歷信息、資產(chǎn)信息、職業(yè)信息和個(gè)人征信報(bào)告等。其次，充分利用大數(shù)據(jù)。平臺(tái)風(fēng)控部門(mén)可以和電商平臺(tái)和社交平臺(tái)合作，利用消費(fèi)數(shù)據(jù)和社交數(shù)據(jù)判斷借款者資信高低。例如一個(gè)人坐飛機(jī)只坐頭等艙，朋友圈里面的芝麻分都比較高，則這個(gè)人資信水平一般不會(huì)很差。再次，強(qiáng)化線下面審。對(duì)于一些大額、可疑客戶，不能只通過(guò)網(wǎng)上遞交資料來(lái)審核，還要實(shí)地考查?？傊M量從源頭上防止問(wèn)題客戶涌入P2P行業(yè)，防患于未然從而能真正控制風(fēng)險(xiǎn)。

(三)強(qiáng)化第三方托管信息媒介作用

P2P第三方托管是指保持資金流運(yùn)行于獨(dú)立的第三方托管賬戶，而不是P2P平臺(tái)自身賬戶，這樣做是為了防止P2P平臺(tái)挪用客戶交易資金而給交易雙方帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)。目前，部分P2P平臺(tái)已與第三方支付公司合作，通過(guò)第三方托管，提升平臺(tái)可信度，增強(qiáng)投資者信心。民生銀行已在2015年正式上線了“網(wǎng)絡(luò)交易平臺(tái)資金托管系統(tǒng)”，成為首個(gè)P2P銀行資金托管平臺(tái)。資金托管一般堅(jiān)持實(shí)名驗(yàn)證，明確每一筆資金流向，避免暗箱操作。更重要的是，第三方托管機(jī)構(gòu)在監(jiān)控資金流的同時(shí)，提供了更多的信息流，發(fā)揮了信息媒介的作用，有利于消除投資者和借款人之間的信息不對(duì)稱。在第三方托管模式下，投資人和借款人可通過(guò)在資金清算平臺(tái)上開(kāi)立的獨(dú)立資金賬戶，實(shí)現(xiàn)資金的直接劃轉(zhuǎn)，這樣一來(lái)，P2P平臺(tái)就只能回歸本質(zhì)變?yōu)樾畔⒅薪?，而做不了信用中介，“資金池”的問(wèn)題便可迎刃而解。

(四)提高違約成本

P2P借款客戶多為個(gè)人和小企業(yè)，由于我國(guó)征信體系建設(shè)的不足，目前還沒(méi)有權(quán)威的第三方針對(duì)P2P借款客戶做出專門(mén)的信用評(píng)級(jí)，加上多數(shù)P2P平臺(tái)還沒(méi)能力自主開(kāi)發(fā)完善的信用評(píng)級(jí)模型，導(dǎo)致客戶違約風(fēng)險(xiǎn)較大。因此，完善社會(huì)征信體系，建立守信激勵(lì)和失信懲戒機(jī)制顯得尤為必要。一方面，可以以中國(guó)人民銀行征信系統(tǒng)為基礎(chǔ)，搭建行業(yè)協(xié)會(huì)，組建民間征信系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)P2P行業(yè)內(nèi)部信用信息共享，在法律允許的范圍內(nèi)搜集客戶工作、社交、消費(fèi)等全方面信息，為客觀公正評(píng)價(jià)客戶信用提供數(shù)據(jù)支撐。[5]另一方面，為了構(gòu)造良好的信用環(huán)境，對(duì)于P2P平臺(tái)和借款客戶來(lái)說(shuō)，要加大守信激勵(lì)和失信懲戒力度。要及時(shí)曝光問(wèn)題平臺(tái)和違約客戶，把信用信息滲透到生活的各方面，增加失信成本；同時(shí)對(duì)于合規(guī)平臺(tái)和守信客戶，要積極鼓勵(lì)，在法律框架內(nèi)讓其獲得更多的資源和機(jī)會(huì)。爭(zhēng)取讓失信懲戒倒逼自覺(jué)守信，最大可能的降低行業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)，為P2P發(fā)展提供良好的信用環(huán)境。[6]

(五)構(gòu)造立體化監(jiān)管體系

目前，P2P行業(yè)監(jiān)管較為滯后，權(quán)威信息極為匱乏，市場(chǎng)“噪音”較多。由于信息不對(duì)稱的存在，投資者和借款者面對(duì)各種各樣的信息，難辨真假，一不小心便容易上當(dāng)受騙。只有建立多方位監(jiān)管體系，規(guī)范信息發(fā)布渠道，提高信息權(quán)威性，才能幫助資金供求雙方做出正確決策。為此，首先，應(yīng)明確政府監(jiān)管部門(mén)和職責(zé)，統(tǒng)一政策方針和監(jiān)管信息發(fā)布渠道，確保政府各項(xiàng)監(jiān)管政策都能落實(shí)到位。[7]監(jiān)管人員要定期培訓(xùn)，熟悉P2P行業(yè)規(guī)律，保證市場(chǎng)參與者能及時(shí)、準(zhǔn)確、完整的了解政策信息。其次，發(fā)揮行業(yè)協(xié)會(huì)的作用。中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)可以建立P2P信用信息共享平臺(tái)，及時(shí)對(duì)外公布行業(yè)最新動(dòng)態(tài)，對(duì)行業(yè)可能出現(xiàn)的問(wèn)題要盡早發(fā)出預(yù)警信號(hào)。再次，組建用戶監(jiān)督委員會(huì)。目前，杭州“微貸網(wǎng)”在這方面做了一些嘗試。通過(guò)用戶監(jiān)督委員會(huì)，用戶可以進(jìn)一步了解平臺(tái)的經(jīng)營(yíng)狀況，平臺(tái)也能進(jìn)一步明白用戶的需求，同時(shí)也給了用戶與用戶之間交流的機(jī)會(huì)，暢通了信息流通渠道，從而可避免因謠言而產(chǎn)生擠兌現(xiàn)象。

四、結(jié)語(yǔ)

目前，我國(guó)P2P行業(yè)負(fù)面消息較多，但作為我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的重要組成部分，其重要性仍不容忽視。P2P“雷潮”是P2P作為一個(gè)新興行業(yè)不斷自我完善的過(guò)程，不能用“一刀切”的做法來(lái)全面否定P2P行業(yè)的發(fā)展，而應(yīng)該加強(qiáng)監(jiān)管，正確引導(dǎo)。政府、平臺(tái)、資金供求雙方等各方面要共同努力，確保信息暢通，減少信息不對(duì)稱。當(dāng)有了嚴(yán)格的監(jiān)管、合規(guī)的平臺(tái)、理性的投資、守信的客戶，那么P2P行業(yè)的規(guī)范發(fā)展就有了保障了。

注釋：

①郭樹(shù)清.多角度防范化解金融風(fēng)險(xiǎn).第十屆陸家嘴論壇上的發(fā)言，2018-06-14.