我國宏觀經(jīng)濟(jì)因素對(duì)商業(yè)銀行不良資產(chǎn)率的影響

王菁

摘 要：2020年初在疫情的影響下，我國經(jīng)濟(jì)承受多重壓力，宏觀經(jīng)濟(jì)與不良資產(chǎn)之間的聯(lián)系被多行業(yè)普遍關(guān)注。在經(jīng)濟(jì)下行的環(huán)境下，我國商業(yè)銀行對(duì)新增不良資產(chǎn)的研究顯得迫切。本文通過從GDP、廣義貨幣供應(yīng)量（M2）增速、通貨膨脹率、一年期貸款利率和社會(huì)消費(fèi)品零售總額五個(gè)方面分析了宏觀經(jīng)濟(jì)對(duì)商業(yè)銀行不良資產(chǎn)率的影響。

關(guān)鍵詞：不良資產(chǎn)率;商業(yè)銀行;宏觀經(jīng)濟(jì)

一、我國商業(yè)銀行不良資產(chǎn)現(xiàn)狀

中國銀保監(jiān)會(huì)稱，2019年，我國商業(yè)銀行的不良貸款率為1.86%，相較于2018年，略微下降0.03%，但和過去5年相比，不良貸款率仍然呈現(xiàn)出緩步上升的趨勢(shì)。根據(jù)統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，我國銀行業(yè)的不良貸款額每年都呈現(xiàn)出增長的態(tài)勢(shì)，2017年年末，不良貸款余額為1.71萬億元，2019年不良貸款余額已達(dá)到2.41萬億元，增長41%。從我國商業(yè)銀行不良貸款余額的增量上看，銀行業(yè)不良貸款的形勢(shì)非常嚴(yán)峻，在2020年初的疫情的沖擊下，不良資產(chǎn)處置將變得任重而道遠(yuǎn)。

二、宏觀經(jīng)濟(jì)因素

當(dāng)前我國經(jīng)濟(jì)承受著多重壓力，形勢(shì)空前嚴(yán)峻復(fù)雜，2008年金融危機(jī)后，政府一攬子刺激政策的累積效應(yīng)和溢出效應(yīng)還在發(fā)揮作用，對(duì)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)也產(chǎn)生著深遠(yuǎn)的影響;2010年，中國的GDP增長率至10.6%，2019年，降低到6.1%，中國經(jīng)濟(jì)增速連續(xù)9年下降，累計(jì)下降達(dá)到4.5個(gè)百分點(diǎn)，我國經(jīng)濟(jì)未來仍將面臨一個(gè)長期從下降到平穩(wěn)的狀態(tài)。

（一）GDP對(duì)商業(yè)銀行不良率的影響

GDP增長率能夠合適的衡量一個(gè)國的經(jīng)濟(jì)狀況，當(dāng)GDP為正時(shí)，說明經(jīng)濟(jì)狀況較好，反之，說明經(jīng)濟(jì)狀況出現(xiàn)下行壓力。

商業(yè)銀行貸款具有典型的順周期性，加劇經(jīng)濟(jì)的周期性波動(dòng)。當(dāng)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行呈上升態(tài)勢(shì)時(shí)，企業(yè)的投融資意愿增強(qiáng)，社會(huì)對(duì)于資金的需求加大，銀行對(duì)貸款的準(zhǔn)入條件相對(duì)放松，放款速度加快，社會(huì)經(jīng)濟(jì)活躍，GDP也增長較快;當(dāng)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行開始轉(zhuǎn)向下降趨勢(shì)時(shí)，企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率較高、利潤減少，長短期償債能力變?nèi)?，不良貸款開始逐步顯現(xiàn)，銀行考慮到貸款質(zhì)量，貸款的投放速度開始縮緊，中小企業(yè)的融資能力降低，導(dǎo)致資金鏈斷裂，無法歸還貸款，加劇不良貸款惡化的預(yù)期，GDP增長速度放緩。綜上，本文認(rèn)為GDP與商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)率呈現(xiàn)負(fù)相關(guān)。

（二）廣義貨幣供應(yīng)量（M2）增速對(duì)商業(yè)銀行不良率的影響

廣義貨幣供應(yīng)量（M2）指的是流通于除銀行體系以外的現(xiàn)金、居民及企業(yè)存款等，能夠在一定程度上反應(yīng)貨幣的購買力和未來通脹的壓力。

在某種程度上來說，商業(yè)銀行的資產(chǎn)和負(fù)債決定著經(jīng)濟(jì)發(fā)展的走向，銀行的資產(chǎn)主要是發(fā)放貸款來為實(shí)體經(jīng)濟(jì)提供支持，而負(fù)債指的是增加貨幣創(chuàng)造和流動(dòng)性的過程。因此，商業(yè)銀行貸款的增速與M2增速有著密切的關(guān)系， 由圖1.1可知，商業(yè)銀行貸款的增速和M2增速的走勢(shì)基本保持一致，因此M2的增速也在一定程度上影響銀行不良率。當(dāng)M2的增速加快時(shí)，經(jīng)濟(jì)形勢(shì)較好，銀行資產(chǎn)的較為充足，整個(gè)社會(huì)的融資環(huán)境較好，企業(yè)能夠獲得授信來支撐其經(jīng)營，利潤提升，償債能力增強(qiáng)，不良率降低;反之，不良率上升。綜上，本文假設(shè)M2增速與商業(yè)銀行不良率呈現(xiàn)反向關(guān)系。

（三）通貨膨脹率對(duì)商業(yè)銀行不良率的影響

通貨膨脹率表明總物價(jià)水平在一年以內(nèi)的上漲幅度，是貨幣超發(fā)部分與實(shí)際需求的貨幣量之比。一般反映的是通脹的程度。

一般來說，當(dāng)出現(xiàn)較為溫和的通貨膨脹時(shí)，整個(gè)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)是面臨著寬松的貨幣政策和財(cái)政政策，企業(yè)融資相對(duì)更加容易，對(duì)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的投資也能得到良好的回報(bào)，不良率的增速變緩;但是長時(shí)間的通貨膨脹對(duì)于經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)性也造成一定的影響，當(dāng)通貨膨脹發(fā)生后，貨幣的購買力降低，各個(gè)行業(yè)的勞動(dòng)成本和原材料成本增加，企業(yè)的生產(chǎn)成本增加，商品價(jià)格也隨之抬高，若不提高價(jià)格，企業(yè)可能會(huì)面臨收益降低甚至虧損的可能性，由此會(huì)引發(fā)信貸質(zhì)量下降，不良率上升。綜上，通貨膨脹對(duì)于不良率的影響是不確定的。

（四）一年期貸款利率對(duì)商業(yè)銀行不良率的影響

一年期貸款利率是中國人民銀行發(fā)布給各家商業(yè)銀行的貸款指導(dǎo)性利率。各家商業(yè)銀行會(huì)根據(jù)一年期貸款利率指定利率組合。

當(dāng)銀行向個(gè)人或者企業(yè)進(jìn)行信貸投放時(shí)，個(gè)人及企業(yè)都要向銀行支付利息，當(dāng)貸款利率上升時(shí)，借款人的資金使用成本增加，融資通道狹窄，借款人可能會(huì)減少銀行貸款，不良貸款出現(xiàn)的概率降低，不良率降低;到貸款利率下降時(shí)，企業(yè)的融資成本降低，借款人大量利用銀行貸款進(jìn)行投資，一旦市場(chǎng)轉(zhuǎn)向，經(jīng)濟(jì)下行，企業(yè)可能會(huì)由于流動(dòng)資金不足償還不了貸款，導(dǎo)致不良率增加。

（五）社會(huì)消費(fèi)品零售總額對(duì)商業(yè)銀行不良率的影響

社會(huì)消費(fèi)品零售總額表示企業(yè)通過交易給個(gè)人、社會(huì)團(tuán)體、非生產(chǎn)非經(jīng)營許實(shí)物商品金額及餐飲服務(wù)的收入金額，主要是由從事商品商品零售活動(dòng)或提供餐飲服務(wù)的法人企業(yè)、產(chǎn)業(yè)活動(dòng)單位和個(gè)體戶組成。

批發(fā)零售業(yè)作為我國的傳統(tǒng)行業(yè)，其發(fā)展主要依靠商業(yè)銀行的貸款，受經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的影響較大。當(dāng)社會(huì)消費(fèi)品零售總額增加時(shí)，說明消費(fèi)者信心增加，更加愿意將錢用于實(shí)體經(jīng)濟(jì)消費(fèi)，這就使得我國批發(fā)零售業(yè)的利潤增加，從而借款人償還能力和意愿也增強(qiáng)，不良貸款率下降。反之，不良貸款率上升。

三、結(jié)論

當(dāng)經(jīng)濟(jì)處在衰退或收縮期時(shí)，部分企業(yè)經(jīng)營出現(xiàn)問題，財(cái)務(wù)狀況就會(huì)下降，資金周轉(zhuǎn)困難，導(dǎo)致它們償還銀行的本金和利息出現(xiàn)困難;同時(shí)銀行所擁有的抵押物價(jià)值下降也會(huì)使銀行減少發(fā)放貸款量，企業(yè)得不到所需的資金，不能進(jìn)行正常的生產(chǎn)及擴(kuò)大再生產(chǎn)活動(dòng)，兩者的共同作用會(huì)導(dǎo)致銀行不良貸款的進(jìn)一步增加，不良貸款率必然會(huì)增大。而在經(jīng)濟(jì)處于擴(kuò)張或繁榮期時(shí)，結(jié)果則恰哈相反，不良貸款率會(huì)降低。