易天股份(300812)申購代碼300812 申購日期12.25

發(fā)行概覽：公司本次擬向社會公眾公開發(fā)行人民幣普通股（A股）不超過1，938萬股，本次發(fā)行后社會公眾股占發(fā)行后總股本的比例為25.00%，實際募集資金扣除發(fā)行費(fèi)用后的凈額用于以下項目：LCD和AMOLED平板顯示器件自動化專業(yè)設(shè)備生產(chǎn)建設(shè)項目、中大尺寸平板顯示器件自動化專業(yè)設(shè)備擴(kuò)建建設(shè)項目、研發(fā)中心建設(shè)項目、補(bǔ)充營運(yùn)資金。

基本面介紹：公司是一家國內(nèi)優(yōu)秀的電子專用設(shè)備供應(yīng)商，基于精準(zhǔn)對位、精準(zhǔn)貼附技術(shù)，致力于為客戶提供專業(yè)化、高性能的國產(chǎn)化電子專用設(shè)備。公司目前主要產(chǎn)品為平板顯示器件生產(chǎn)設(shè)備，可廣泛應(yīng)用于平板顯示器件中顯示模組的組裝生產(chǎn)，并向半導(dǎo)體微組裝設(shè)備等領(lǐng)域拓展。

核心競爭力：公司基于自主研發(fā)的核心技術(shù)，利用西門子Teamcenter系統(tǒng)，構(gòu)建了模塊化的經(jīng)營模式，在研發(fā)、采購、生產(chǎn)和銷售過程中不斷提高產(chǎn)品的標(biāo)準(zhǔn)化模塊比例。通過模塊化，公司僅需就已有標(biāo)準(zhǔn)化模塊未能覆蓋的部分定制化需求進(jìn)行針對性的開發(fā)，大大提高了研發(fā)效率和產(chǎn)品質(zhì)量;通過模塊化運(yùn)作，公司大幅減少了產(chǎn)品定制項，將由數(shù)以千計零部件構(gòu)成的設(shè)備劃分為數(shù)十個標(biāo)準(zhǔn)化模塊，通過提前備料、批量裝配降低生產(chǎn)成本，同時縮短了產(chǎn)品交付周期;基于模塊化經(jīng)營，通過銷售配置器進(jìn)行銷售，使得客戶購買自動化設(shè)備的體驗更為簡單便捷，報價溝通流程更為高效。

公司作為國內(nèi)平板顯示器件生產(chǎn)設(shè)備行業(yè)的優(yōu)秀企業(yè)，以客戶需求為中心，積極開拓行業(yè)龍頭客戶，與京東方、深天馬、TCL、鴻海精密等國內(nèi)外行業(yè)龍頭企業(yè)建立了良好的合作關(guān)系，成為其重要的平板顯示器件生產(chǎn)設(shè)備供應(yīng)商。

募投項目匹配性：本次募集資金項目順利實施后，將從整體上提升公司的產(chǎn)品研發(fā)和生產(chǎn)能力，系統(tǒng)性擴(kuò)大公司生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模，進(jìn)一步滿足市場對LCD平板顯示器件生產(chǎn)設(shè)備、AMOLED平板顯示器件生產(chǎn)設(shè)備和中大尺寸平板顯示器件生產(chǎn)設(shè)備不斷增長的需求。隨著募投項目的開展實施，以及公司對項目管理上的嚴(yán)格安排及制度完善，將促使公司整體管理水平實現(xiàn)較大跨越，進(jìn)而增強(qiáng)公司的競爭實力和抵御市場風(fēng)險的能力。

風(fēng)險因素：市場需求波動風(fēng)險、技術(shù)未能及時更新風(fēng)險、財務(wù)風(fēng)險、稅收優(yōu)惠、政府補(bǔ)助不能持續(xù)的風(fēng)險、市場競爭加劇的風(fēng)險、核心技術(shù)人員流失風(fēng)險、知識產(chǎn)權(quán)侵權(quán)風(fēng)險、規(guī)模擴(kuò)大的管理風(fēng)險、募集資金投資項目相關(guān)風(fēng)險、凈資產(chǎn)收益率下降、即期回報被攤薄的風(fēng)險、發(fā)行人控制權(quán)發(fā)生變化的風(fēng)險。