2019 年魚粉行情回顧及2020 年形勢(shì)展望

◆作者：東莞林氏

魚粉是動(dòng)物蛋白飼料的主要來源，水產(chǎn)、雞鴨豬、特種養(yǎng)殖都離不開魚粉飼料。魚粉工業(yè)依賴海洋捕撈，海洋漁業(yè)又是不可快速復(fù)制再生的有限資源，魚粉行情在供需博奕中曲折前進(jìn)。

回顧魚粉行情，起起伏伏，總體向上。外盤2009 年FOB 價(jià)900 美金/t，2016 年最高2400 美金。2017 年行情外盤變化大，五月中最低1400 美金/t（4 月中A季大配額280 萬t 出爐），12 月最高2000 美金/t（B 季149 噸小配額，且捕獲不理想，小禁捕不斷，價(jià)格上漲），外盤同比上漲42.8%，國內(nèi)價(jià)隨之起舞。

2018 年外盤報(bào)價(jià)二月中最高2100 美金/t，4 月份出A 季331.67 萬t 大配額，2018 年4-11月外盤穩(wěn)定在1600～1650 美金/t。中國買家紛紛出手，港口存貨升高：由一月中7.4 萬t，升至11月底19 萬t，國內(nèi)價(jià)格慢慢回落，超級(jí)年頭最高14000 元/t。

2019 年外盤報(bào)價(jià)四月中最高1710 美金/t，4 月27 日出秘魯配額：210 萬t，外盤回落。國內(nèi)受豬瘟疫情影響，需求不旺，上半年進(jìn)口量大，進(jìn)口成本高，國內(nèi)養(yǎng)殖業(yè)受挫，水產(chǎn)價(jià)格低迷，豬存欄大幅下降，出貨降速，港口庫存高企，市場(chǎng)價(jià)格低，貿(mào)易商虧本出貨，國內(nèi)外價(jià)格倒掛。2019 年是中國魚粉行業(yè)艱難的一年。

1 魚粉全球格局下的供需關(guān)系

我們今天分析各項(xiàng)數(shù)據(jù)，試圖理出點(diǎn)頭緒，找到魚粉供應(yīng)的規(guī)律，市場(chǎng)變化原因，價(jià)格運(yùn)行的趨勢(shì)。

IFFO 統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示：世界魚粉生產(chǎn)國，主要是秘魯、斯堪的納維亞（包括丹麥和挪威）、中國、泰國、智利、越南等。2018 年世界魚粉總產(chǎn)量580 萬噸。秘魯總產(chǎn)量近1/3。世界魚粉出口國家，主要是秘魯、斯堪的納維亞、智利、泰國、越南等。2018 年總出口量324.8 萬噸。世界魚粉進(jìn)口國家主要是中國、斯堪的納維亞、日本、德國等地區(qū)。2018 年進(jìn)口魚粉343 萬t，中國進(jìn)口140 萬t。

魚粉應(yīng)用于養(yǎng)殖業(yè), 主要是水產(chǎn)、雞、豬的養(yǎng)殖應(yīng)用。

2 秘魯配額對(duì)魚粉價(jià)格的影響

秘魯魚粉歷年來的配額及實(shí)際捕撈量見表1。

3 供需博奕下的魚粉行情展望

圖12019 年秘魯魚粉行情

表12008 -2019 年秘魯捕魚配額與實(shí)捕魚量（單位：萬t）

今年魚粉行業(yè)兩大利空懸頂：

其中原因之一是：非洲豬瘟疫情席卷全國，豬存欄量斷崖式下跌，豬飼料量減少，魚粉用量減少。

非洲豬瘟對(duì)生豬產(chǎn)業(yè)造成的沖擊無疑是巨大的。據(jù)農(nóng)業(yè)農(nóng)村部公布的存欄數(shù)據(jù)顯示，9 月份全國生豬存欄同比下降41.1%；能繁母豬存欄同比下降38.9%。即是說：相比去年，全國生豬至今少了四成左右。

好消息是豬料環(huán)比在上升，似乎說明豬場(chǎng)復(fù)產(chǎn)在啟動(dòng)，豬料需求有恢復(fù)跡象。壞消息是豬料需求在低谷徘徊，恐怕會(huì)持續(xù)較長一段時(shí)間，而且會(huì)爬升得比較費(fèi)勁。

圖22019 年魚粉港口庫存（萬噸）

圖32019 年魚粉現(xiàn)貨行情

原因之二是：中美貿(mào)易磨擦，以美元進(jìn)口的產(chǎn)品，因人民幣貶值，進(jìn)口成本大漲。

秘魯最大魚粉、魚油生產(chǎn)商Pesquera Diamante 公司首席執(zhí)行官Pablo Trapunsky 說：“中 美 貿(mào)易戰(zhàn)早已嚴(yán)重打擊了秘魯漁業(yè)，魚粉業(yè)也受到影響。”

目前，因人民幣兌美元的貶值，使大批在秘魯以美元購買魚粉的貿(mào)易商難以在中國開展業(yè)務(wù)。同時(shí)，人民幣對(duì)美元匯率的波動(dòng)導(dǎo)致Pesquera Diamante 公司的漁業(yè)產(chǎn)品價(jià)格在一個(gè)月內(nèi)下跌了15%。今年9 月份時(shí)，大約有30 萬t 的魚粉還囤積在中國港口，庫存數(shù)量巨大。國內(nèi)現(xiàn)貨價(jià)格低于進(jìn)口成本，內(nèi)外價(jià)格倒掛，導(dǎo)致剩余那些尚未從秘魯運(yùn)出的魚粉將以低價(jià)出口。

秘魯是世界魚粉的主要生產(chǎn)國和出口國，由于中國約70%的魚粉產(chǎn)自秘魯，所以中國對(duì)魚粉需求的降低是導(dǎo)致秘魯魚粉出口下降的重要因素。

他還表示：“除此之外，漁業(yè)的低配額和最近增加的捕魚權(quán)收費(fèi)政等將“不會(huì)有個(gè)令人鼓舞的結(jié)果。”

目前，貿(mào)易戰(zhàn)形勢(shì)使整個(gè)秘魯企業(yè)處于被動(dòng)中，這將對(duì)整個(gè)漁業(yè)價(jià)值鏈產(chǎn)生影響，工人、漁民和供應(yīng)商都將受到?jīng)_擊。

最新消息是中美貿(mào)易談判取得好進(jìn)展，匯率處于回升中，已回歸7 以內(nèi)。這是令人鼓舞的消息。國內(nèi)魚粉方面來看，11 月份能否繼續(xù)延續(xù)漲勢(shì)，還充滿了許多不確定因素，港口庫存呈下降趨勢(shì)，還有18 萬t，外盤報(bào)價(jià)上漲至1400 美元，短期來看國內(nèi)貿(mào)易商繼續(xù)維持挺價(jià)意向，魚粉價(jià)格在10200～10600 元/t 整理。根據(jù)秘魯生產(chǎn)部公告，2019年中北部第二捕季捕撈配額為278.6 萬t，自11 月16 日零時(shí)正式開始。2019 年11 月6-11 日秘魯中北部捕魚量共計(jì)168264t，剩余配額數(shù)量為2617736t，完成配額比例6.04%，日均捕撈量在2.8 萬t 左右。2019 年秘魯南部下半年捕季自8 月5 日開始，至12 月31 日結(jié)束，配額數(shù)量為54萬t，2019 年8 月5 日-11 月15日秘魯南部捕魚量共計(jì)4639 t，剩余配額數(shù)量為535361t，完成配額比例為0.86%。今年配額雖說較預(yù)想要大，但實(shí)際捕撈量如何，還有待觀察。

我們期待明年養(yǎng)殖業(yè)從底部復(fù)蘇，水產(chǎn)、豬料需求量好過今年，帶動(dòng)魚粉行情慢慢走出低谷。

(本文僅代表作者觀點(diǎn)，供大家參考）