商業(yè)銀行如何應(yīng)對(duì)強(qiáng)監(jiān)管指標(biāo)

王媛

[摘 要] 互聯(lián)網(wǎng)金融的沖擊使得銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)頻頻發(fā)生，銀監(jiān)會(huì)提出流動(dòng)性匹配率等新的監(jiān)管指標(biāo)以防范流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。然而現(xiàn)有研究?jī)H通過(guò)優(yōu)化期限錯(cuò)配以及控制傳統(tǒng)流動(dòng)性缺口對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行防范，無(wú)法滿足銀監(jiān)會(huì)的監(jiān)管要求?；谧钚碌牧鲃?dòng)性監(jiān)管指標(biāo)流動(dòng)性匹配率對(duì)流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的影響，通過(guò)建立“剩余長(zhǎng)期資金匹配短期資產(chǎn)”的凈流動(dòng)性缺口以控制流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，建立貸款組合優(yōu)化模型，以應(yīng)用實(shí)例驗(yàn)證所建立的貸款組合優(yōu)化模型可以滿足新監(jiān)管指標(biāo)的要求。

[關(guān)鍵詞] 流動(dòng)性匹配率;剩余資金長(zhǎng)期短配;修正流動(dòng)性缺口率;貸款組合

[中圖分類(lèi)號(hào)] F830.3[文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼] A[文章編號(hào)] 1009-6043（2019）12-0170-04

一、引言

近年來(lái)，互聯(lián)網(wǎng)金融的興起改變了傳統(tǒng)金融形態(tài)的貨幣流通形式，也給商業(yè)銀行帶來(lái)了巨大的挑戰(zhàn)。面對(duì)巨大的競(jìng)爭(zhēng)壓力，商業(yè)銀行過(guò)度使用杠桿，通過(guò)信用證、租賃或者影子銀行等方式發(fā)放貸款的規(guī)模超過(guò)正常渠道貸款規(guī)模，普遍存在拆短貸長(zhǎng)所造成的期限錯(cuò)配，從而引發(fā)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。由于各大銀行曾屢屢出現(xiàn)流動(dòng)性危機(jī)，為了進(jìn)一步完善了流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)體系，銀監(jiān)會(huì)發(fā)布了《商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理辦法（修訂征求意見(jiàn)稿）》，引入凈穩(wěn)定資金比例、優(yōu)質(zhì)流動(dòng)性資產(chǎn)充足率、流動(dòng)性匹配率等三個(gè)量化指標(biāo)，把控制流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)作為銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的重要手段之一[1]。傳統(tǒng)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)控制往往是控制流動(dòng)性缺口，為了獲取超額收益仍存在短期負(fù)債配置長(zhǎng)期資產(chǎn)的現(xiàn)象，事實(shí)上仍存在流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)暴露，一旦發(fā)生流動(dòng)性危機(jī)，將會(huì)給銀行造成致命的打擊。

目前基于銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)控制的優(yōu)化模型大致可以分為基于期限錯(cuò)配的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)控制的優(yōu)化模型和基于流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)度量控制的優(yōu)化模型兩類(lèi)。Escudero等（2009）通過(guò)運(yùn)用隨機(jī)規(guī)劃模型研究資產(chǎn)負(fù)債的期限匹配問(wèn)題，構(gòu)建了基于流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)控制的優(yōu)化模型[2]。郭琳（2017）通過(guò)分析期限錯(cuò)配的原因以及商業(yè)銀行面臨的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，提出相關(guān)的政策建議[3]。林俊山（2016）運(yùn)用一個(gè)三銀行兩階段的不完全信息博弈模型，分析了銀行通過(guò)吸收流動(dòng)性高的短期存款來(lái)投資流動(dòng)性低的長(zhǎng)期資產(chǎn)，所導(dǎo)致的期限錯(cuò)配問(wèn)題[4]。Gatev等（2009）通過(guò)存款、貸款結(jié)構(gòu)對(duì)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的影響分析，研究銀行存款、貸款結(jié)構(gòu)與流動(dòng)性之間相互影響關(guān)系[5]。吳衛(wèi)星等（2016）采用CoVaR方法分析商業(yè)銀行流動(dòng)負(fù)債中的同業(yè)存放這一科目的相對(duì)指標(biāo)，以中國(guó)商業(yè)銀行的時(shí)間序列數(shù)據(jù)為實(shí)證，發(fā)現(xiàn)不同的銀行具有不同的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)傳染特征[6]。

現(xiàn)有研究仍存在兩個(gè)問(wèn)題：一是通過(guò)期限錯(cuò)配配置貸款，無(wú)法滿足銀行監(jiān)管要求中流動(dòng)性匹配率指標(biāo);二是在控制流動(dòng)性缺口時(shí)，忽略了中長(zhǎng)期貸款提前支取率對(duì)流動(dòng)性缺口的影響。因此，本文考慮了一是新監(jiān)管指標(biāo)即流動(dòng)性匹配率對(duì)貸款配置的影響;二是對(duì)傳統(tǒng)的流動(dòng)性缺口進(jìn)行修正，考慮了中長(zhǎng)期存款的提前支取率對(duì)流動(dòng)性缺口的影響;從而使得銀行在有效控制流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)下獲得最大的收益。

二、原理

（一）剩余長(zhǎng)期資金匹配短期資產(chǎn)

流動(dòng)性匹配率是銀監(jiān)會(huì)發(fā)布了《商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理辦法（修訂征求意見(jiàn)稿）》中引入的一個(gè)新的監(jiān)管指標(biāo)，通過(guò)加權(quán)資金來(lái)源與加權(quán)資金運(yùn)用相比，衡量商業(yè)銀行主要資產(chǎn)與負(fù)債的期限配置結(jié)構(gòu)。為了避免商業(yè)銀行依賴(lài)短期資金發(fā)展長(zhǎng)期業(yè)務(wù)從而帶來(lái)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

針對(duì)上述監(jiān)管指標(biāo)，本文提出將剩余長(zhǎng)期資金匹配短期資產(chǎn)，即在相同期限資產(chǎn)配置相同期限負(fù)債的前提下，長(zhǎng)期負(fù)債配置同期資產(chǎn)后的剩余部分、用來(lái)配置短期資產(chǎn)，保證銀行在規(guī)避流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的情況下，能夠充分利用資金獲取利益。

設(shè)Ai-第i期限貸款，Li-第i期限存款，則剩余長(zhǎng)期資金匹配短期資產(chǎn)的原理如圖1所示。

本文根據(jù)如圖1所示的剩余資金長(zhǎng)期短配原理，構(gòu)建第i期存款Li與長(zhǎng)于i期的存款配置完同期貸款后剩余的資金合并后的金額，配置短期貸款為約束條件，從而確定銀行不同期限的貸款額上限，既可以滿足流動(dòng)性匹配率這個(gè)監(jiān)管指標(biāo)，規(guī)避了銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，又充分利用長(zhǎng)期存款的剩余資金發(fā)放貸款，從而為銀行獲取更多的利益，改變了現(xiàn)有研究忽略了流動(dòng)性匹配率對(duì)配置貸款的影響，保證銀行在規(guī)避流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的情況下，能夠充分利用資金獲取利益。

（二）修正流動(dòng)性缺口率

傳統(tǒng)的流動(dòng)性缺口率是指90天內(nèi)到期的表內(nèi)外資產(chǎn)減去表內(nèi)外負(fù)債的差額與流動(dòng)性資產(chǎn)的比率，在計(jì)算流動(dòng)性缺口時(shí)，忽略了未到期存款提前支取對(duì)流動(dòng)性狀況的影響。事實(shí)上，流動(dòng)性資產(chǎn)只有能同時(shí)覆蓋流動(dòng)負(fù)債和未到期負(fù)債的提前支取這兩部分，銀行才能真正避免流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

因此，本文在計(jì)算流動(dòng)性缺口時(shí)考慮了未到期存款提前支取的影響，建立修正流動(dòng)性缺口率指標(biāo)，通過(guò)“流動(dòng)性資產(chǎn)-（流動(dòng)性負(fù)債+中長(zhǎng)期貸款的提前支?。弊鳛樾拚鲃?dòng)性缺口，以此計(jì)算修正流動(dòng)性缺口率，構(gòu)建修正流動(dòng)性缺口率為約束條件，改變了現(xiàn)有研究忽略未到期存款提前支取，保證銀行能夠充分抵御流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

三、基于流動(dòng)性匹配率控制的貸款組合優(yōu)化

（一）每期貸款額度上限的確定

根據(jù)上述2.1剩余資金長(zhǎng)期短配的原理，確定每期的貸款額度的上限。

六、結(jié)論

根據(jù)《商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理辦法（修訂征求意見(jiàn)稿）》提出的新規(guī)定，引入流動(dòng)性匹配率指標(biāo)由于新指標(biāo)的引入對(duì)銀行貸款的配置具有一定的影響，本文通過(guò)運(yùn)用長(zhǎng)期存款的剩余資金配置短期貸款的優(yōu)化模型，建立以第i期存款Li與長(zhǎng)于i期的存款配置完同期資產(chǎn)后剩余的資金合并后的金額，配置第i期貸款額為約束條件，使得銀行在能夠滿足流動(dòng)性匹配率指標(biāo)下，獲得的更大的凈收益。

由于傳統(tǒng)流動(dòng)性缺口忽略了中長(zhǎng)期貸款的提前支取率對(duì)流動(dòng)性缺口的影響，因此，本文通過(guò)建立“一定期限內(nèi)的流動(dòng)性資產(chǎn)-（相應(yīng)期限內(nèi)的流動(dòng)負(fù)債+提前支取的中長(zhǎng)期貸款）”的流動(dòng)性缺口，對(duì)傳統(tǒng)流動(dòng)性缺口進(jìn)行修正，改變了現(xiàn)有研究?jī)H通過(guò)傳統(tǒng)流動(dòng)性缺口控制流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，不能真正反映銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的弊端，使得銀行能夠更有效的控制流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

[參考文獻(xiàn)]

[1]中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì).商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理辦法（修訂征求意見(jiàn)稿）[Z].2017-12-06.

[2]Escudero L F， Garín A， Merino M， et al. On multistage stochastic integer programming for incorporating logical constraints in asset and liability management under uncertainty[J].Computational Management Science，2009，6（3）：307-327.

[3]郭琳，車(chē)士義.商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債期限錯(cuò)配問(wèn)題及對(duì)策[J].現(xiàn)代管理科學(xué)，2017（10）：45-47.

[4]林俊山.銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)分析及系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的加權(quán)Shapley值測(cè)量法[D].山東大學(xué)，2016.

[5]Gatev E， Schuermann T， Strahan P E. Managing bank liquidity risk： How deposit-loan synergies vary with market conditions[J].Review of Financial Studies，2009，22（3）：995-1020.

[6]吳衛(wèi)星，邵旭方，吳錕.中國(guó)商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)傳染特征分析——基于商業(yè)銀行同業(yè)負(fù)債的時(shí)間序列數(shù)據(jù)[J].國(guó)際商務(wù)（對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)學(xué)報(bào)），2016（4）：81-92.

[7]中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì).商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管核心指標(biāo)（試行）[Z].2005-12-31.

[8]中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì).商業(yè)銀行資本充足率管理辦法[Z].2006-12-28.

[9]Basel Committee on Banking Supervision （BCBS）.Basel III：International framework for liquidity risk measurement，standards and monitoring. 2010

[10]Basel Committee on Banking Supervision （BCBS）.Basel III：A global regulatory framework for more resilient banksand banking systems.2010

[責(zé)任編輯：潘洪志]