信托行業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的方向和節(jié)奏

余進(jìn)　姚江濤

自1979年第一家專業(yè)信托公司成立之后，信托行業(yè)就迅猛發(fā)展。40年來，信托業(yè)躋身第二大金融子行業(yè)，成長為我國現(xiàn)代金融業(yè)態(tài)的重要支柱。信托行業(yè)有效整合了資本市場(chǎng)、貨幣市場(chǎng)和實(shí)業(yè)領(lǐng)域的資源，并促進(jìn)儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)化為投資，為我國實(shí)體經(jīng)濟(jì)持續(xù)注入活力，在我國的經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展和金融資源配置中發(fā)揮了不可替代的作用。

在2018年資管新規(guī)實(shí)施之前，信托業(yè)憑借牌照優(yōu)勢(shì)，行業(yè)整體發(fā)展迅猛。2007年-2017年，我國信托資產(chǎn)規(guī)模十年內(nèi)擴(kuò)張27倍，年均復(fù)合增長達(dá)到40%，達(dá)26.25萬億元。但新規(guī)實(shí)施后，信托行業(yè)發(fā)展勢(shì)頭明顯放緩。截至2019年一季度末，信托行業(yè)受托管理資產(chǎn)規(guī)模已降至22.54萬億元。

當(dāng)前，信托業(yè)的雙重任務(wù)是：既要有效防控金融風(fēng)險(xiǎn)，消除各種風(fēng)險(xiǎn)“雷點(diǎn)”;又要積極推動(dòng)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，在防控風(fēng)險(xiǎn)中避免資產(chǎn)規(guī)模的大起大落。信托行業(yè)已經(jīng)面臨三大變局，展業(yè)壓力激增。

客戶在變。近年來，隨著數(shù)字經(jīng)濟(jì)的來臨，信托行業(yè)所服務(wù)的客戶在不斷地轉(zhuǎn)變。個(gè)人客戶對(duì)信托的期望不僅停留在財(cái)富的保值和增值，還對(duì)服務(wù)體驗(yàn)數(shù)字化、購買決策自主化、產(chǎn)品配置多元化等方面提出了更高的要求。同時(shí)機(jī)構(gòu)客戶在與信托公司的同業(yè)合作中，也更加關(guān)注投資產(chǎn)品的流動(dòng)性、數(shù)字化資產(chǎn)管理能力、資產(chǎn)信息的披露監(jiān)控等方面的專業(yè)能力。

技術(shù)在變。新技術(shù)的發(fā)展和應(yīng)用在信托行業(yè)的作用是十分明顯的。在投資領(lǐng)域，F(xiàn)intech和傳統(tǒng)金融模型的融合更好地幫助投資經(jīng)理捕捉市場(chǎng)機(jī)會(huì)，獲得超越市場(chǎng)的收益。在客戶管理中，客戶360畫像和統(tǒng)計(jì)分析模型的結(jié)合應(yīng)用幫助金融企業(yè)挖掘客戶需求、提升服務(wù)質(zhì)量、加深客戶關(guān)系。在業(yè)務(wù)運(yùn)營中，流程自動(dòng)化、合約管理透明化等技術(shù)進(jìn)步使信托行業(yè)運(yùn)轉(zhuǎn)更加規(guī)范高效、安全可靠。

監(jiān)管在變。監(jiān)管政策的調(diào)整也為傳統(tǒng)信托業(yè)務(wù)帶來新的挑戰(zhàn)。新的監(jiān)管趨勢(shì)下，資管產(chǎn)品需打破剛性兌付，轉(zhuǎn)向公開透明的凈值化管理。同時(shí)，對(duì)銀信通道業(yè)務(wù)監(jiān)管的收緊，則要求信托開拓多樣化的產(chǎn)品渠道和服務(wù)范圍。不動(dòng)產(chǎn)業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)模的受限也促進(jìn)了信托項(xiàng)目向支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的新興行業(yè)轉(zhuǎn)型。當(dāng)然，信托仍需要進(jìn)一步提高自身風(fēng)險(xiǎn)管控能力，以完善對(duì)底層資產(chǎn)的追蹤和管理。

三大變局下，信托業(yè)從“單一產(chǎn)品銷售”向“以客戶為中心的產(chǎn)品服務(wù)”轉(zhuǎn)型的需求愈發(fā)迫切。信托行業(yè)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型不是“為技術(shù)而技術(shù)”，其目的在于以新技術(shù)為利器，提升信托公司的專業(yè)化能力，通過更有效、更革新的模式解決商業(yè)問題，打造企業(yè)長久核心競(jìng)爭(zhēng)力。

如果放寬視野，信托行業(yè)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型將對(duì)我國泛金融行業(yè)產(chǎn)生廣泛影響。信托業(yè)是我國最大的非標(biāo)投資行業(yè)。如果信托公司在非標(biāo)投資領(lǐng)域利用數(shù)字化技術(shù)打造了更強(qiáng)的專業(yè)能力，保險(xiǎn)資管機(jī)構(gòu)、私募基金等投資非標(biāo)資產(chǎn)的金融機(jī)構(gòu)也將受到這一示范效應(yīng)的影響。

而且，信托公司如果可以利用數(shù)字化技術(shù)實(shí)現(xiàn)財(cái)富端諸如整合渠道、客戶畫像、精準(zhǔn)配置等數(shù)字化場(chǎng)景落地，也將對(duì)第三方財(cái)富管理公司、私人銀行等金融機(jī)構(gòu)產(chǎn)生影響。

也就是說，信托業(yè)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型將有可能重塑金融機(jī)構(gòu)間的價(jià)值鏈，并創(chuàng)造新的商業(yè)機(jī)會(huì)。

怎么轉(zhuǎn)？往哪轉(zhuǎn)？

在海外金融行業(yè)，數(shù)字化技術(shù)已有諸多應(yīng)用。在國內(nèi)，我們的研究發(fā)現(xiàn)，一些領(lǐng)先的銀行數(shù)年前已形成數(shù)字化戰(zhàn)略，并正在積極布局金融科技，將其應(yīng)用在自身信貸管理、渠道整合、營銷管理等應(yīng)用場(chǎng)景，銀行業(yè)已成為金融科技投資規(guī)模最大的金融子行業(yè)。

一些領(lǐng)先的保險(xiǎn)公司積極擁抱、探索諸如物聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)等數(shù)字化技術(shù)，并已在智能保險(xiǎn)定價(jià)、智能核保等應(yīng)用場(chǎng)景取得了突破性的進(jìn)展。

同時(shí)，許多證券公司也在積極應(yīng)用例如智能投顧、AR/VR等數(shù)字化手段輔助其業(yè)務(wù)發(fā)展。

相較于金融同業(yè)對(duì)于數(shù)字化的積極探索，信托業(yè)在數(shù)字化方面的進(jìn)展略有滯后，目前還多停留在概念設(shè)計(jì)階段，全面數(shù)字化轉(zhuǎn)型落地案例較少。當(dāng)然，少量行業(yè)先行者已開始積極規(guī)劃轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略。

對(duì)信托公司來說，數(shù)字化轉(zhuǎn)型不僅僅是IT系統(tǒng)開發(fā)，而是尋求以客戶洞察和受托本源理念作為出發(fā)點(diǎn)和基礎(chǔ)，重新審視、構(gòu)建企業(yè)的價(jià)值鏈，通過新興專業(yè)技術(shù)、高效運(yùn)營管理體系和核心商業(yè)模式的互聯(lián)互通，以實(shí)現(xiàn)企業(yè)對(duì)客戶從被動(dòng)管理到主動(dòng)管理的本質(zhì)性變革。

因此，和其他行業(yè)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略一樣，信托公司需建立自上而下的數(shù)字化戰(zhàn)略，并逐漸構(gòu)建數(shù)字化核心競(jìng)爭(zhēng)力及組織驅(qū)動(dòng)力。

宏大的抱負(fù)與堅(jiān)定的數(shù)字化戰(zhàn)略需要數(shù)字化能力作為支撐，因此數(shù)字化能力是信托公司轉(zhuǎn)型發(fā)展的核心競(jìng)爭(zhēng)力。信托行業(yè)需要進(jìn)一步探索如何建構(gòu)數(shù)字化核心競(jìng)爭(zhēng)力。

首先，思考如何完成從產(chǎn)品導(dǎo)向到客戶導(dǎo)向的理念轉(zhuǎn)變。面對(duì)當(dāng)前財(cái)富客戶的核心價(jià)值訴求發(fā)生的重大變化，如何以數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)挖掘客戶需求，如何構(gòu)建以賬戶為核心的服務(wù)信托體系是信托公司面臨的重大課題。

其次，為實(shí)現(xiàn)所投項(xiàng)目全流程管理，需思考如何通過數(shù)字化技術(shù)，實(shí)現(xiàn)全程留痕、可視、可追蹤，以實(shí)現(xiàn)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的端到端管理。

此外，為打造開放平臺(tái)生態(tài)，需回答如何通過平臺(tái)生態(tài)合作為客戶提供更多差異化解決方案，并由此探索未來新的商業(yè)模式。

那么，如何形成促進(jìn)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的組織驅(qū)動(dòng)力呢？組織自身的驅(qū)動(dòng)機(jī)制會(huì)是數(shù)字化轉(zhuǎn)型的重要基礎(chǔ)，能為企業(yè)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型提供充足的動(dòng)能。信托公司可圍繞以下方面思考如何形成轉(zhuǎn)型組織驅(qū)動(dòng)力。

其一，思考如何打造“敏態(tài)、穩(wěn)態(tài)和諧共存的新型IT架構(gòu)”，以實(shí)現(xiàn)前臺(tái)流程和業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)中臺(tái)化，高效利用留存數(shù)據(jù)資產(chǎn)，業(yè)務(wù)系統(tǒng)功能敏捷迭代及可拓展。

其二，探索如何實(shí)現(xiàn)敏捷的組織轉(zhuǎn)變，例如通過形成理財(cái)顧問、產(chǎn)品經(jīng)理、運(yùn)營風(fēng)控、IT人員結(jié)合的矩陣式部落，不斷快速響應(yīng)各類客戶需求，以加強(qiáng)內(nèi)部協(xié)同效應(yīng)。

其三，研究如何建立持續(xù)改進(jìn)、迭代創(chuàng)新的機(jī)制，促使內(nèi)外部創(chuàng)意持續(xù)涌現(xiàn)并實(shí)施落地，以及如何優(yōu)化數(shù)據(jù)資產(chǎn)管理體系，確保高質(zhì)量的數(shù)據(jù)積累，為組織的高效運(yùn)轉(zhuǎn)提供保障，并為未來數(shù)據(jù)資產(chǎn)化和新型商業(yè)模式的探索提供基礎(chǔ)。

節(jié)奏和抓手

不管如何變，信托公司數(shù)字化轉(zhuǎn)型的目的是為了回歸受托本源，為客戶提供更優(yōu)質(zhì)的服務(wù)?；跀?shù)字化基礎(chǔ)保障，比如匹配的企業(yè)及IT架構(gòu)、敏捷組織、科學(xué)的數(shù)據(jù)資產(chǎn)管理體系等。

信托公司可探索打造各項(xiàng)數(shù)字化能力，逐步構(gòu)建以賬戶為核心的資產(chǎn)端與資金端數(shù)字化平臺(tái)，從而實(shí)現(xiàn)提升客戶體驗(yàn)、有效把控風(fēng)險(xiǎn)、增效降本等核心轉(zhuǎn)型目標(biāo)。

在轉(zhuǎn)型節(jié)奏上，一個(gè)建議是，可以通過以速贏場(chǎng)景為核心抓手，由點(diǎn)及面相互串聯(lián)，探索全面轉(zhuǎn)型的落地。這包括資金端和資產(chǎn)端雙方面的轉(zhuǎn)型。在資金端進(jìn)行數(shù)字化轉(zhuǎn)型的核心是理念轉(zhuǎn)變——從產(chǎn)品導(dǎo)向轉(zhuǎn)變?yōu)榭蛻魧?dǎo)向。

當(dāng)然，客戶導(dǎo)向的目標(biāo)是要提升客戶體驗(yàn)，但客戶感知的體驗(yàn)只是冰山一角，下面倚仗的是對(duì)客戶需求的理解、清晰的客戶戰(zhàn)略、優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品與服務(wù)以及高效的渠道。

但這個(gè)時(shí)代，財(cái)富客戶的核心價(jià)值訴求其實(shí)也發(fā)生了更重大的變化，諸如人工智能、AR/VR、大數(shù)據(jù)分析等數(shù)字化應(yīng)用可能可以幫助信托公司更加了解客戶，為客戶提供多元的產(chǎn)品及服務(wù)。

如果想要更好地實(shí)現(xiàn)客戶價(jià)值，可以考慮探索構(gòu)建以賬戶為核心的服務(wù)信托生態(tài)，圍繞賬戶的客戶旅程打造“鏈接、轉(zhuǎn)化、體驗(yàn)、忠誠、價(jià)值提升”全過程的數(shù)字化轉(zhuǎn)型。

在資產(chǎn)端，一個(gè)可行的做法是，憑借交易對(duì)手畫像作為切入點(diǎn)，利用大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、區(qū)塊鏈等數(shù)字化手段，逐步構(gòu)建盡職管理體系以覆蓋投前、投中、投后的全流程數(shù)字化管理。實(shí)現(xiàn)全程留痕、可視、可追蹤，達(dá)到對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的全面管理，同時(shí)對(duì)于重點(diǎn)項(xiàng)目的發(fā)掘、后續(xù)服務(wù)、過程管理及變現(xiàn)提供有效賦能支撐。

盡職管理體系的數(shù)字化又是另一套思路了。其核心是交易對(duì)手畫像的建構(gòu)和動(dòng)態(tài)更新信息，它要求梳理并提煉出標(biāo)準(zhǔn)化流程并對(duì)其系統(tǒng)化，進(jìn)而逐步實(shí)現(xiàn)重要操作盡責(zé)留痕、有據(jù)可查。構(gòu)建交易對(duì)手畫像要求整合各類數(shù)據(jù)，洞察當(dāng)前交易對(duì)手與潛在交易對(duì)手的多維度信息，支持在線快速了解客戶。動(dòng)態(tài)更新交易對(duì)手信息可及時(shí)呈現(xiàn)交易對(duì)手變更狀況與風(fēng)險(xiǎn)，輔助業(yè)務(wù)人員最短時(shí)間內(nèi)看清交易對(duì)手。

數(shù)字化轉(zhuǎn)型不是一個(gè)終點(diǎn)站，而是持續(xù)的征程。在這趟征程中，企業(yè)需要建立相互信任的人才團(tuán)隊(duì)及清晰的戰(zhàn)略導(dǎo)航藍(lán)圖，并能夠融合團(tuán)隊(duì)中每個(gè)人的力量，確保上下同欲，進(jìn)而形成從上到下的數(shù)字化思維及企業(yè)文化。

（編輯：謝麗容）