民營企業(yè)融資需求的總量與結(jié)構(gòu)特征

■陳 鋒

本文基于隨機(jī)調(diào)查原則，對(duì)江西省267家民營制造業(yè)企業(yè)的融資需求開展了調(diào)查。結(jié)果顯示，在剔除無效需求后，民營企業(yè)融資需求是現(xiàn)有融資的1.416倍，意味著現(xiàn)有融資還應(yīng)再增長(zhǎng)41.6%，表明設(shè)置民營企業(yè)貸款“一二五”和小微貸款增長(zhǎng)30%的目標(biāo)是必要且合理的。從結(jié)構(gòu)看，大中小微型企業(yè)的融資需求均較大，并以流動(dòng)性需求為主，投資性需求占比低但缺口大，這在新興產(chǎn)業(yè)中尤為突出。當(dāng)前風(fēng)險(xiǎn)狀況下，如果企業(yè)不增信，現(xiàn)有抵押物僅能支撐其融資缺口的兩成，所以應(yīng)多方合力構(gòu)建民營企業(yè)融資需求的保障機(jī)制。

一、引言

近年來，民營企業(yè)的融資困境問題受到廣泛關(guān)注。已有的多數(shù)研究將民營企業(yè)融資問題歸咎于金融供給端，而對(duì)于民營企業(yè)本身融資需求特征關(guān)注較少。供給與需求作為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中永恒的矛盾，也是實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)均衡的共同推動(dòng)力，尋找民營企業(yè)融資問題的癥結(jié)不能忽視需求端特征。特別是在當(dāng)前金融業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革推進(jìn)的關(guān)鍵時(shí)期，了解和掌握民營企業(yè)融資的需求特點(diǎn)，更加有助于聚焦改革痛點(diǎn)，有針對(duì)性地化解民營企業(yè)融資困境。融資供給與需求是否匹配和適應(yīng)，必然涉及融資的總量和結(jié)構(gòu)兩個(gè)方面。因此，要全面掌握民營企業(yè)融資需求特征，也必須了解其總量和結(jié)構(gòu)性狀況。

根據(jù)隨機(jī)原則，本文在江西省范圍內(nèi)選取了267家民營制造業(yè)企業(yè)作為調(diào)查樣本。調(diào)查樣本的大、中、小、微型企業(yè)數(shù)比例結(jié)構(gòu)為3.4∶16.1∶73.8∶6.7，與江西省制造業(yè)2017年①全省制造業(yè)2017年數(shù)據(jù)來源于《2018年江西省統(tǒng)計(jì)年鑒》，下同。的1.9∶15.9∶80.1∶2.1結(jié)構(gòu)基本一致。調(diào)查樣本企業(yè)平均每戶資產(chǎn)1.23億元，資產(chǎn)負(fù)債率44.7%，而全省民營制造業(yè)企業(yè)的平均資產(chǎn)1.08億元，資產(chǎn)負(fù)債率43.2%。綜合看，樣本代表性較強(qiáng)。

調(diào)查顯示，民營企業(yè)融資狀況出現(xiàn)階段性改善。一是貸款持有量上升。截至2019年5月末，每戶企業(yè)貸款余額1948萬元，比2018年末增長(zhǎng)6.96%，扭轉(zhuǎn)了2017年以來的下降趨勢(shì)；二是對(duì)接銀行數(shù)增多。每戶企業(yè)貸款銀行數(shù)1.57家，比2018年末增加0.11家，說明銀行主動(dòng)服務(wù)民企的意識(shí)增強(qiáng)；三是融資信心提升。認(rèn)為下一階段融資環(huán)境改善的企業(yè)占66.7%，表明一系列政策正在穩(wěn)定民營企業(yè)的融資預(yù)期和發(fā)展信心。但是，民營企業(yè)融資難的感受沒有根本轉(zhuǎn)變。76.8%的調(diào)查企業(yè)表示融資仍較困難，所填報(bào)的資金需求量同比增長(zhǎng)50.3%。在調(diào)查的267家企業(yè)中，有224家企業(yè)表達(dá)了外源性融資需求，占比83.9%，這些企業(yè)共填報(bào)315項(xiàng)資金需求，合計(jì)94.5億元，占總資產(chǎn)的28.7%，反映企業(yè)融資意愿較高。企業(yè)融資意愿上升主要受經(jīng)營層面影響。今年1～5月，樣本企業(yè)營業(yè)收入同比下降0.4%，凈利潤同比下降11.4%。經(jīng)營層的壓力持續(xù)向融資層傳遞，加深了民營企業(yè)融資難的感受。加之不少企業(yè)寄希望于通過增加融資來緩解經(jīng)營壓力，一定程度上放大了困境，覆蓋了真實(shí)狀況。

基于上述調(diào)查，本文試圖回答以下三個(gè)問題：一是當(dāng)前民營企業(yè)的融資需求總量究竟為多少，是否存在融資缺口？二是融資需求的結(jié)構(gòu)性特征如何，在哪些領(lǐng)域的融資需求更為旺盛？三是民營企業(yè)融資需求在向現(xiàn)實(shí)投放轉(zhuǎn)化的過程中還存在怎樣的梗阻？

二、民營企業(yè)融資需求總量與結(jié)構(gòu)

根據(jù)有效性標(biāo)準(zhǔn)①所謂有效性標(biāo)準(zhǔn)是指借款人應(yīng)該滿足還款能力、還款意愿和融資用途合理等三個(gè)條件。判斷，在企業(yè)填報(bào)的94.5億元資金需求中，屬于合理融資需求的為73.6億元，占比77.9%；而屬于無效融資需求的為20.9億元，占比22.1%，形成無效需求的原因主要是用途不合理，其中超六成用于歸還前期欠款，還涉及負(fù)債率過高和信用較差等情況。

（一）合理融資需求總量是現(xiàn)有融資余額的1.416倍

平均而言，每戶調(diào)查企業(yè)的合理融資需求為2758萬元，現(xiàn)有融資余額為1948萬元，即融資缺口為810萬元，融資需求是現(xiàn)有融資余額的1.416倍，意味著現(xiàn)有融資余額還應(yīng)增長(zhǎng)41.6%才能滿足其融資需求。該結(jié)果與兩類目標(biāo)基本一致：一是民營企業(yè)貸款“一二五”目標(biāo)。經(jīng)測(cè)算，要實(shí)現(xiàn)該目標(biāo)，江西省民營企業(yè)貸款應(yīng)每年增長(zhǎng)39.1%；二是國有大型商業(yè)銀行小微企業(yè)貸款增長(zhǎng)30%以上。調(diào)查顯示，小微民營企業(yè)的“合理融資需求/現(xiàn)有融資余額”為1.421倍。

（二）近七成民營企業(yè)合理融資需求②未得到滿足

②以下所提到的融資需求均為剔除無效需求的合理融資需求。

以“現(xiàn)有融資余額/合理融資需求”反映民營企業(yè)融資需求滿足度。該比例小于1表示合理融資需求未滿足，在0與1之間表示部分未滿足，等于0表示完全未滿足。調(diào)查顯示，175家企業(yè)合理融資需求未滿足，占總樣本的65.5%，其中部分未滿足的占58.0%；完全未滿足的占7.5%。

（三）從融資主體看，大中小微型企業(yè)均面臨融資壓力，原因各有差異

大、中、小、微型企業(yè)的合理融資需求/融資余額分別為1.380倍、1.516倍、1.421倍、1.432倍，即各規(guī)模企業(yè)現(xiàn)有融資還應(yīng)分別增長(zhǎng)38.0%、51.6%、42.1%和43.2%，反映出各企業(yè)融資需求普遍旺盛。

1.與以往認(rèn)識(shí)不同，大型企業(yè)也面臨融資壓力。原因主要為：一是在金融嚴(yán)監(jiān)管環(huán)境下，表外融資渠道受阻。調(diào)查的9家大型企業(yè)表外融資自2018年以來持續(xù)減少，2019年5月末余額僅為2017年末的14.8%；二是違約率上升致使發(fā)債困難。2018年民營企業(yè)債券違約量占全國九成，受此影響，調(diào)查的大型企業(yè)今年以來均未成功發(fā)債；三是商譽(yù)減值導(dǎo)致企業(yè)信用評(píng)級(jí)下降，授信規(guī)模被壓縮。如省內(nèi)某上市公司2018年因計(jì)提商譽(yù)減值虧損17.4億元，今年5家銀行共壓縮其4.5億元授信。

2.小微企業(yè)受大型企業(yè)波及，融資困境進(jìn)一步加大。大型企業(yè)基于市場(chǎng)地位，通過商業(yè)信用將自身資金壓力轉(zhuǎn)移至小微企業(yè)。調(diào)查顯示，大型企業(yè)應(yīng)付賬款同比增長(zhǎng)42.7%，而小型、微型企業(yè)的應(yīng)收賬款分別同比增長(zhǎng)37.8%和43.7%。

3.中型企業(yè)作為“夾層企業(yè)”，融資困境不容忽視。中型企業(yè)一方面沒有大型民營企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)抵御能力，另一方面也未獲得小微企業(yè)的政策傾斜，其面臨的融資壓力更大，合理融資需求/融資余額為1.516倍，在各企業(yè)中最高。

（四）從融資用途看，流動(dòng)性融資需求占比高，投資性融資缺口大

在戶均2758萬元的合理融資需求總量中，流動(dòng)性需求1623萬元，占58.9%；投資性需求1135萬元，占41.1%。流動(dòng)性需求占比偏大，但缺口較小，流動(dòng)性需求/短期貸款為1.147倍；投資性融資需求占比低，但缺口較大，投資性需求/中長(zhǎng)期貸款為2.132倍，表明面臨的主要是投資性融資難。

1.流動(dòng)性融資需求由三大因素推動(dòng)。一是賬期拉長(zhǎng)。92.9%的企業(yè)表示今年以來應(yīng)收賬款賬期繼續(xù)延長(zhǎng)，平均賬期比2018年拉長(zhǎng)27天，達(dá)到155天，企業(yè)因此需要多墊付一個(gè)月的運(yùn)營資金。二是資金沉淀。受銷售放緩和原材料價(jià)格波動(dòng)影響，企業(yè)存貨增長(zhǎng)加快。調(diào)查企業(yè)存貨同比增長(zhǎng)12.3%，比去年同期提高4.4個(gè)百分點(diǎn)。三是短貸長(zhǎng)用。為解決投資項(xiàng)目的資金問題，不少企業(yè)轉(zhuǎn)而增加相對(duì)容易獲取的短期貸款。17.6%的企業(yè)（47家）流動(dòng)性需求大于2018年全年?duì)I業(yè)成本，溢出需求很可能用于長(zhǎng)期投資。

2.投資性融資需求呈現(xiàn)三個(gè)特征。一是主要用于彌補(bǔ)前期擴(kuò)張缺口，新增需求偏低。本次調(diào)查共涉及57個(gè)投資項(xiàng)目，在2019年以前開工的為33個(gè)，在2019年之后開工的為24個(gè)，兩者融資需求之比52.1∶47.9。二是技術(shù)升級(jí)需求大于產(chǎn)能擴(kuò)張需求。受總需求放緩和盈利性下滑影響，調(diào)查企業(yè)對(duì)產(chǎn)能擴(kuò)張較為謹(jǐn)慎。在投資性項(xiàng)目中，產(chǎn)能擴(kuò)張與技術(shù)升級(jí)的融資需求之比為27.1∶72.9。三是被動(dòng)式升級(jí)占比高。受制于成本上升和環(huán)保壓力，目前技術(shù)升級(jí)主要體現(xiàn)在機(jī)器換人和環(huán)保改造。

（五）從融資行業(yè)看，新興產(chǎn)業(yè)融資需求進(jìn)入高峰期

新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)合理融資需求平均為24050萬元，合理融資需求/融資余額為5.16倍，而傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)合理融資需求平均為2269萬元，合理融資需求/融資余額為1.303倍。三大因素推動(dòng)新興產(chǎn)業(yè)融資需求高漲。

1.自有資金耗盡，追加投資迫在眉睫。以新能源產(chǎn)業(yè)為例，民營企業(yè)參與該產(chǎn)業(yè)主要依靠股東投入，自籌資金在項(xiàng)目前期籌備及初步建設(shè)過程中就已基本被耗盡，后續(xù)只能依靠外部融資。調(diào)查的6家新能源企業(yè)項(xiàng)目總投資76億元，目前僅完成15億元投資，缺口61億元，其中2019年計(jì)劃融資11億元，該融資額占這些企業(yè)總資產(chǎn)的30.3%。

2.補(bǔ)貼被拖欠，周轉(zhuǎn)性資金緊張。新興產(chǎn)業(yè)在成長(zhǎng)初期主要依靠政策扶持，如新能源企業(yè)補(bǔ)貼收入約占其營業(yè)收入的50%。受財(cái)政收入放緩和騙補(bǔ)整頓影響，近年來新能源補(bǔ)貼被大量拖欠，調(diào)查的6家新能源企業(yè)補(bǔ)貼拖欠額達(dá)8.1億元，占總投資的10.7%，導(dǎo)致企業(yè)資金緊張，經(jīng)營艱難。

3.市場(chǎng)化臨近，運(yùn)營資金補(bǔ)充壓力大。2020年，新能源補(bǔ)貼將全面退出,企業(yè)將需要額外補(bǔ)充50%的運(yùn)營資金。同時(shí)，民營企業(yè)將與國有企業(yè)和外資企業(yè)直接競(jìng)爭(zhēng)，一些實(shí)力偏弱的民營企業(yè)將遭受沖擊，資金運(yùn)營壓力也進(jìn)一步上升。

（六）從融資服務(wù)看，高品質(zhì)融資服務(wù)需求增強(qiáng)

1.更加注重融資的穩(wěn)定性。當(dāng)前民營企業(yè)最怕融資不穩(wěn)。問及融資面臨的問題，83.5%的企業(yè)選擇“抽貸、壓貸、斷貸”，該選項(xiàng)位居各選項(xiàng)之首。在這些企業(yè)中，有150家企業(yè)反映曾經(jīng)遇到過抽貸，占全部樣本的56.2%。在實(shí)地調(diào)研中，企業(yè)普遍呼吁保持融資制度的連貫性，“一陣風(fēng)”式的支持和“一刀切”式的抽離都將損害企業(yè)經(jīng)營。

2.更加注重融資的高效率。調(diào)查企業(yè)對(duì)融資慢的問題反映突出，集中體現(xiàn)在續(xù)貸間隔時(shí)間長(zhǎng)。目前平均間隔時(shí)間達(dá)到15.4天。續(xù)貸間隔期長(zhǎng)的原因是多方面的：一是全省不動(dòng)產(chǎn)登記部門受理時(shí)間不統(tǒng)一。部分縣區(qū)達(dá)到10個(gè)工作日，成為續(xù)貸慢的主要原因；二是部分企業(yè)未提前準(zhǔn)備材料，倉促申請(qǐng)延誤時(shí)間；三是一些銀行為了免責(zé)，增加貸審會(huì)和風(fēng)控會(huì)流程，客觀上延長(zhǎng)了續(xù)貸間隔。

3.更加注重融資產(chǎn)品的多元化。一些民營企業(yè)授信額度充足，但融資也較緊張，主要是融資產(chǎn)品與需求不匹配。據(jù)某太陽能企業(yè)反映，目前授信規(guī)模100億元，實(shí)際用信僅78億元，其原因在于信貸品種不好，從期限看，超短期和中長(zhǎng)期貸款少，導(dǎo)致企業(yè)資金閑置，增加融資成本；從品種看，國內(nèi)產(chǎn)品多，國際產(chǎn)品少，貿(mào)易融資、信用證、保函較缺乏，造成企業(yè)外貿(mào)融資難。

三、民營企業(yè)融資需求向現(xiàn)實(shí)投放轉(zhuǎn)化的梗阻

（一）企業(yè)普遍缺乏增信措施

1.現(xiàn)有抵押資產(chǎn)僅能支撐融資缺口的兩成。將資產(chǎn)負(fù)債表中的“固定資產(chǎn)凈值”和“在建工程”作為不動(dòng)產(chǎn)資產(chǎn)，可測(cè)算出企業(yè)的抵押融資潛力①企業(yè)的融資潛力計(jì)算公式為：融資潛力=（存量不動(dòng)產(chǎn)+增量不動(dòng)產(chǎn)）*抵押率-現(xiàn)有融資余額。。調(diào)查企業(yè)平均不動(dòng)產(chǎn)資產(chǎn)3266萬元，假定抵押率為65%，則現(xiàn)有不動(dòng)產(chǎn)能夠支撐抵押貸款2123萬元，再減去已實(shí)現(xiàn)貸款1948萬元，得到融資潛力為175萬元，該數(shù)值占融資缺口（810萬元）的21.6%，這意味著有近八成的融資缺口無法彌補(bǔ)。

2.企業(yè)廣泛持有的應(yīng)收賬款很難納入質(zhì)押范圍。調(diào)查企業(yè)平均持有應(yīng)收賬款1625萬元，約占不動(dòng)產(chǎn)資產(chǎn)的50%。如果將其作為質(zhì)押物，可實(shí)現(xiàn)質(zhì)押貸款325萬元（質(zhì)押率20%），該數(shù)值占融資缺口的40.1%。然而目前應(yīng)收賬款普遍面臨質(zhì)押難：一是確認(rèn)難，很難取得應(yīng)收賬款債務(wù)方的確認(rèn)；二是收回難，目前應(yīng)收賬款賬期變長(zhǎng)，收回不確定性增加；三是管理難，防范偽造應(yīng)收賬款的成本過高。

（二）銀行不敢投、不能投、不愿投的現(xiàn)實(shí)壓力仍較大

1.風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制不健全和識(shí)別能力不足導(dǎo)致不敢投。一方面，不同于國有企業(yè)，民營企業(yè)沒有政府信用背書，同時(shí)缺乏擔(dān)保措施和風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制的支持，所產(chǎn)生的信用風(fēng)險(xiǎn)主要由商業(yè)銀行承擔(dān)；另一方面，商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)管理體制轉(zhuǎn)型緩慢,方法和手段比較落后，仍主要基于財(cái)務(wù)信息判斷風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)民營企業(yè)真實(shí)的經(jīng)營狀況掌握不清，穿透不夠，不能準(zhǔn)確識(shí)別民營企業(yè)經(jīng)營的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)。據(jù)對(duì)全省13家主要商業(yè)銀行的調(diào)查，民營企業(yè)不良貸款占全部不良貸款的93.3%，比其貸款占全部貸款的比例高64.7個(gè)百分點(diǎn)，同時(shí)民營企業(yè)不良貸款率高達(dá)13.6%，這進(jìn)一步強(qiáng)化了商業(yè)銀行對(duì)民營企業(yè)信貸高風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)，造成不敢投。

2.投放能力不足導(dǎo)致不能投。一是近兩年來撥備覆蓋率快速下滑。截至2019年5月末，全省中小法人金融機(jī)構(gòu)撥備覆蓋率127.8%，比2017年末下降66.2個(gè)百分點(diǎn)。二是不良處置緩慢。隨著不良貸款持續(xù)暴露，基層法院的金融糾紛案件快速增加，結(jié)案壓力持續(xù)加大，特別是不少借款人通過故意失聯(lián)、提出管轄權(quán)異議、回避申請(qǐng)、執(zhí)行異議等方式拖延開庭、訴訟、執(zhí)行的情況，延長(zhǎng)訴訟周期。據(jù)對(duì)商業(yè)銀行的調(diào)查，目前不良貸款處置周期普遍在1.5年左右。同時(shí)，當(dāng)前不良貸款批量轉(zhuǎn)讓屬于買方市場(chǎng)，銀行話語權(quán)不足，轉(zhuǎn)讓價(jià)格低至不良貸款的20～30%，導(dǎo)致成交困難。

3.獎(jiǎng)懲不對(duì)等導(dǎo)致不愿投。一方面，現(xiàn)有的盡職免責(zé)條款由于與經(jīng)營目標(biāo)沖突、責(zé)任認(rèn)定主觀性強(qiáng)、調(diào)查成本高等原因，普遍面臨落地難，未能卸下信貸人員懼貸包袱；另一方面，缺乏針對(duì)民營貸款的放貸激勵(lì)。一筆國企1億元的貸款，與一筆小微民企100萬元的貸款相比，工作量相差無幾，績(jī)效卻差別巨大，難以調(diào)動(dòng)信貸人員積極性。

（三）地方政府在彌補(bǔ)民營融資市場(chǎng)失靈方面還有欠缺

1.對(duì)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償不到位。財(cái)園信貸通是江西在全國首創(chuàng)的適用于民營企業(yè)的信貸產(chǎn)品，由于部分市縣級(jí)政府不履行風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償承諾，該產(chǎn)品的發(fā)展遇冷。如某市財(cái)園信貸通政府應(yīng)代償額4.12億元，實(shí)際代償額0.86億元，代償率20.87%。目前該產(chǎn)品投放基本停滯，貸款余額已連續(xù)兩年下降。

2.政府性擔(dān)保公司作用發(fā)揮不到位。僅3.4%（9家）的調(diào)查企業(yè)獲得政府性擔(dān)保公司的支持。從全省融資性擔(dān)保公司來看，擔(dān)保放大倍數(shù)偏低①擔(dān)保放大倍數(shù)=在擔(dān)保余額/注冊(cè)資本金。一般擔(dān)保放大倍數(shù)可達(dá)到10倍。，2019年3月末，全省融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)平均放大倍數(shù)1.93，比2018年末下降0.11；小微民營企業(yè)的融資擔(dān)保業(yè)務(wù)發(fā)展偏慢，擔(dān)保公司主動(dòng)性較低，擔(dān)保余額270.6億元，同比增長(zhǎng)6.8%，增速低于全部企業(yè)13.7個(gè)百分點(diǎn)。

四、構(gòu)建民營企業(yè)融資需求保障機(jī)制

（一）完善金融供給，主動(dòng)匹配民營企業(yè)融資新需求

1.拓寬抵質(zhì)押物范圍，開發(fā)適應(yīng)輕資產(chǎn)企業(yè)特點(diǎn)的信貸產(chǎn)品。一是大力發(fā)展供應(yīng)鏈金融。各商業(yè)銀行應(yīng)認(rèn)真貫徹落實(shí)好《關(guān)于推動(dòng)供應(yīng)鏈金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的指導(dǎo)意見》（銀保監(jiān)辦發(fā)[2019]155號(hào)），聯(lián)合供應(yīng)鏈核心企業(yè)建立供應(yīng)鏈金融服務(wù)平臺(tái)，為上下游民營企業(yè)提供應(yīng)收賬款和訂單融資。二是加快推進(jìn)“政采貸”業(yè)務(wù)。建議人民銀行聯(lián)合財(cái)政部等相關(guān)部門制定“政采貸”管理辦法，指導(dǎo)商業(yè)銀行以政府采購供應(yīng)商信用為基礎(chǔ)，發(fā)放無財(cái)產(chǎn)抵押貸款。三是擴(kuò)大稅易貸業(yè)務(wù)規(guī)模。推動(dòng)各地稅務(wù)部門深入落實(shí)《國家稅務(wù)總局關(guān)于進(jìn)一步拓展“銀稅互動(dòng)”活動(dòng)的意見》，擴(kuò)大銀行與稅務(wù)信息互通范圍，支持商業(yè)銀行依據(jù)納稅信用為民營企業(yè)創(chuàng)新更多信貸產(chǎn)品。四是推動(dòng)未來收益權(quán)抵質(zhì)押融資。建議人民銀行和銀保監(jiān)部門研究出臺(tái)措施，鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)以民營企業(yè)擁有的訂單、景區(qū)門票、過路收費(fèi)權(quán)、水電收費(fèi)權(quán)、租金、出口退稅賬戶等未來可以產(chǎn)生固定或相對(duì)固定收益流或現(xiàn)金流的收益權(quán)（受益權(quán)）為抵質(zhì)押，向企業(yè)發(fā)放貸款。

2.優(yōu)化金融服務(wù)體系，精準(zhǔn)對(duì)接融資訴求。一是穩(wěn)定企業(yè)融資預(yù)期。建議銀保監(jiān)管部門細(xì)化抽貸、斷貸監(jiān)管細(xì)則，堅(jiān)決防止信貸資金供應(yīng)大起大落和盲目抽貸、斷貸行為；督促各商業(yè)銀行提前主動(dòng)對(duì)接民營企業(yè)續(xù)貸需求，實(shí)現(xiàn)貸款無縫對(duì)接。二是提高審批效率。建議銀保監(jiān)管部門將信貸審批效率納入業(yè)務(wù)監(jiān)管，督促商業(yè)銀行實(shí)行限時(shí)辦結(jié)制，適當(dāng)下放審批權(quán)限，精簡(jiǎn)審批流程，實(shí)時(shí)提供各環(huán)節(jié)的審批結(jié)果及原因。三是加大無還本續(xù)貸產(chǎn)品的開發(fā)力度。建議銀保監(jiān)管部門盡快出臺(tái)無還本續(xù)貸的操作細(xì)則,明確適用無還本續(xù)貸的企業(yè)和貸款的具體準(zhǔn)入條件和指標(biāo)，以及禁入范圍。四是落實(shí)“幾家抬”政策要求，對(duì)接民營企業(yè)合理融資需求，支持更多民營企業(yè)進(jìn)入科創(chuàng)板，擴(kuò)大創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)債試點(diǎn)，支持非上市民營企業(yè)發(fā)行私募債。

（二）加強(qiáng)內(nèi)控內(nèi)管，建立敢貸、能貸、愿貸長(zhǎng)效機(jī)制

1.用好用活大數(shù)據(jù)，提升風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)能力。建議商業(yè)銀行做好經(jīng)濟(jì)下行期的損失數(shù)據(jù)積累、整合和挖掘工作，抓住不同民營企業(yè)群體的交易規(guī)律與風(fēng)險(xiǎn)特征，降低信息不對(duì)稱，并依托于大數(shù)據(jù)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量模型，完善民營企業(yè)信用評(píng)級(jí)以及貸款定價(jià)，推動(dòng)各基層行敢于向民營企業(yè)投放貸款。

2.完善考核激勵(lì)，激發(fā)信貸人員愿貸積極性。一是商業(yè)銀行應(yīng)修改內(nèi)部激勵(lì)機(jī)制，改變單純以“貸款投放金額”的獎(jiǎng)勵(lì)機(jī)制，增加“貸款投放筆數(shù)”的考核權(quán)重，依據(jù)投放民營企業(yè)的筆數(shù)和金額予以獎(jiǎng)勵(lì)。二是建議監(jiān)管部門細(xì)化信貸人員盡職免責(zé)標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)于未盡責(zé)任需要追責(zé)的情況盡量列出負(fù)面清單，如果沒有觸及這些負(fù)面情況，則應(yīng)認(rèn)定為相關(guān)工作人員已經(jīng)盡職，從而免責(zé)。同時(shí)，對(duì)于不良貸款的責(zé)任認(rèn)定，監(jiān)管部門可嘗試建立區(qū)域性、跨金融機(jī)構(gòu)的仲裁組織，暢通基層工作人員申訴渠道。

（三）充分發(fā)揮政府職能，改善民營企業(yè)融資環(huán)境

1.誠信履約，營造良好信用環(huán)境。省級(jí)政府應(yīng)統(tǒng)籌并督促轄內(nèi)市縣級(jí)政府及時(shí)履行風(fēng)險(xiǎn)代償義務(wù)，堅(jiān)決杜絕新官不理舊賬現(xiàn)象；同時(shí)和合作銀行對(duì)風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)進(jìn)行聯(lián)合起訴，并按規(guī)定實(shí)施財(cái)產(chǎn)保全，在法律上明確追償主體責(zé)任，維護(hù)好創(chuàng)新信貸產(chǎn)品的平穩(wěn)運(yùn)行。

2.完善融資增信平臺(tái)。中央政府應(yīng)盡快搭建國家級(jí)信用信息綜合查詢平臺(tái)，為金融機(jī)構(gòu)和民營企業(yè)增進(jìn)互信提供支持。地方政府應(yīng)健全科學(xué)合理的政府性擔(dān)保公司考核激勵(lì)機(jī)制，加大對(duì)民營企業(yè)融資擔(dān)保業(yè)務(wù)規(guī)模、戶數(shù)、放大倍數(shù)、擔(dān)保費(fèi)率的考核權(quán)重，取消對(duì)盈利指標(biāo)的考核，適當(dāng)提高對(duì)擔(dān)保代償率的容忍度。

3.提高抵押登記效率，加快不良貸款處置。建議不動(dòng)產(chǎn)登記部門統(tǒng)一不動(dòng)產(chǎn)登記標(biāo)準(zhǔn)，明確不動(dòng)產(chǎn)抵押登記時(shí)限，加快落實(shí)“最多跑一次”改革舉措。建議最高人民法院推動(dòng)各地區(qū)金融法庭的建立，完善金融案件專業(yè)審判，確保不良資產(chǎn)處置有序進(jìn)行。