上市公司財務風險形成機理和控制研究

陳仕勇

（浙江橫店得邦進出口有限公司，浙江 杭州 310012）

引言

目前，我國的市場化進程不斷加快，上市公司得到了更多的發(fā)展機遇與挑戰(zhàn)。激烈的市場競爭導致公司面臨著不同方面的財務風險?；诖吮尘跋拢嚓P的管理人員應當立足于實際情況，對經(jīng)濟發(fā)展現(xiàn)狀進行分析，不斷優(yōu)化內部管控體系，促進各項財務活動的開展。加強風險管理不僅能夠保證資產(chǎn)的合理分配，還能夠提高財務管理效率。通過對風險的處理、識別以及預測，并合理利用信息化技術，創(chuàng)造出更高的經(jīng)濟價值，為上市公司的穩(wěn)定發(fā)展奠定穩(wěn)固基礎。

一、財務風險概念

（一）財務風險定義

財務風險的影響范圍較廣，上市公司在開展各項經(jīng)濟活動的過程中可能會受到內部因素與外部因素的影響，導致預期的目標會受到影響，實際收益與預算存在一定的差異。另外，上市公司可能還面臨舉債融資的風險，經(jīng)營成果具有不確定性，阻礙公司的全面發(fā)展。

（二）財務風險特點

上市公司的各項經(jīng)營活動中都存在許多財務風險，主要表現(xiàn)為以下幾個方面，具體闡述如下：1、上市公司可能面臨一定的客觀性財務風險，無法從根本上消除，只能利用不同的方式減少損失。2、上市公司的財務風險存在一定的不確定性，市場環(huán)境的變化速度較快，預期方案可能與實際存在較大差異。3、上市公司的財務風險具有損失與收益共存的特點，其面臨的財務風險很可能會帶來一定的經(jīng)濟收益，還可能會導致不必要的經(jīng)濟損失。財務人員需要識別風險并進行有效的管控，進而創(chuàng)造出更高的經(jīng)濟效益。4、上市公司的風險可以預測，利用先進的信息化技術，對以往的風險案例進行探究，利用適當?shù)娘L險防范策略，避免不必要的經(jīng)濟損失。

二、上市公司財務風險形成機理

（一）盈利水平不高，無法獲得經(jīng)濟效益

就大部分上市公司的實際情況進行分析，普遍存在盈利水平不高的問題，主要就是指生產(chǎn)經(jīng)營活動中產(chǎn)生現(xiàn)金的能力，能夠對公司的運營狀況進行合理的分析。上市公司的獲利能力不高，就會影響實際的經(jīng)濟效益，導致成本消耗增加，現(xiàn)金流量無法得到有效的控制，不利于上市公司的穩(wěn)定發(fā)展。

（二）投資不合理，引發(fā)決策風險

上市公司的投資活動包括對內投資與對外投資，對內投資主要就是對固定資產(chǎn)進行合理分配。但就實際情況進行分析，上市公司對投資項目缺乏全面的分析，經(jīng)濟信息也不夠真實，進而影響上市公司的重大經(jīng)營決策，導致無法獲得預期的收益，產(chǎn)生不必要的經(jīng)濟損失。對外投資包括識別投資風險等，財務人員盲目的進行投資，會影響上市公司財務杠桿的平衡性，無法將資金的使用效益發(fā)揮到最大化。

（三）資金無法及時回收，引發(fā)財務風險

有些上市公司僅僅為了增加銷售量，搶占更多的市場份額，采取賒銷的方式，進而導致應收賬款無法及時回收。銷售人員沒有建立健全的客戶檔案，導致公司的資金鏈斷裂，進而產(chǎn)生不必要的財務風險，影響后續(xù)活動的順利開展。

三、上市公司財務風險控制措施

（一）強化上市公司財務風險認識，提升風險防范能力

上市公司的各個部門工作人員都應當意識到財務風險控制的重要性，因為各種風險因素會對公司的運營活動產(chǎn)生直接的影響。通過展開低金融市場的全面分析，樹立良好的風險防范理念，對財務風險進行動態(tài)化監(jiān)督，摒除傳統(tǒng)的財務管理模式。加強各個部門之間的交流與合作，有效提升員工的風險防范能力。與此同時，上市公司應當定期舉行有規(guī)模的培訓工作，不僅要強化財務人員的法律意識與專業(yè)能力，還能夠避免徇私舞弊的情況出現(xiàn)。利用規(guī)范化的管理制度，增強員工的應急能力，在上市公司面臨財務風險時，能夠盡快做出解決措施，進而將員工的工作價值發(fā)揮到最大化。

（二）完善財務風險預警機制，強化現(xiàn)金流管理

要想避免財務風險發(fā)生，上市公司就應當合理利用現(xiàn)代化技術，完善財務風險預警機制，對各個環(huán)節(jié)中存在的風險因素進行判斷。首先，財務風險是在長期的發(fā)展過程中形成的，上市公司的財務人員不僅要處理大量的財務信息，還需要對項目進行分析，財務數(shù)據(jù)的真實性無法得到保障。因此，相關的工作人員應當合理的利用信息化平臺，對財務數(shù)據(jù)進行存儲與分析，并對風險因素進行自動檢測，及時進行預警，使相關責任人能夠盡早做出優(yōu)化措施。通過建立合理的風險分析框架，能夠及時洞察財務風險指標的變化情況，通過事前的風險評估工作，避免不必要的經(jīng)濟損失。與此同時，上市公司應當強化現(xiàn)金流預算管理工作。因為上市公司要想保證各項工作的順利開展，就需要足夠的資金作為支持，財務人員應當制定現(xiàn)金預算流量表，并對上市公司年度及半年度的現(xiàn)金流量進行分析，加強管理力度。在加強資金管理的基礎上，對資產(chǎn)進行合理的優(yōu)化，不斷提高上市公司的綜合能力，進而在多變的市場環(huán)境中站穩(wěn)腳跟。

（三）加強財務風險事后管控，提高資金利用率

上市公司應當逐步加強事后財務風險控制力度，采取針對性較強的措施，規(guī)避財務風險問題。通過建立健全的風險檔案管理制度，從以往的事件中汲取經(jīng)驗，進而促進后續(xù)活動的順利開展。大多數(shù)上市公司在實際的運營發(fā)展過程中，都設立了資金池，對公司的資金進行了統(tǒng)一的管理，并集中的運用，逐步實現(xiàn)銀行系統(tǒng)與資金管理系統(tǒng)之間的融合。通過對資金使用情況的明確說明，為事后控制提供支持。若上市公司面臨財務困境，就需要對債權人提出合理的債務重組意見，保證其能夠得到相應的經(jīng)濟補償，獲得更高的收益。

（四）落實財務預算制度，建立科學的投資決策

從上市公司的實際發(fā)展情況進行分析，落實財務預算制度十分重要，不僅能夠使管理者了解到公司的財務狀況，還能夠為上市公司的重大經(jīng)營決策提供依據(jù)。財務人員應當結合企業(yè)的發(fā)展規(guī)模與計劃，開展合理的預算編制工作，逐步加強財務風險管控力度。通過對上市公司資產(chǎn)狀況的合理評估，編制出合理的預算方案，不斷優(yōu)化內部的資金結構，結合財務預算編制的結果對長遠發(fā)展情況進行預測，對市場經(jīng)濟環(huán)境的變化能夠及時洞察，相關的工作人員要根據(jù)上市公司的實際盈利水平與規(guī)模大小，保證與之發(fā)展相應的資金數(shù)量，進而為上市公司的可持續(xù)發(fā)展奠定穩(wěn)固的基礎。最后，要保證財務杠桿的合理性，若不合理就可能會導致資金緊張，無法償還基本的債務，進而引發(fā)財務風險。在面臨投資活動的過程中，應當對項目風險進行評估，利用合理的預算編制工作，建立科學化的經(jīng)營決策。經(jīng)過全面的分析，選擇能夠創(chuàng)造更高價值的項目，逐步實現(xiàn)上市公司的戰(zhàn)略性發(fā)展目標。

四、結束語

綜上所述，通過對上市公司財務風險發(fā)生的機理進行全面的分析，并發(fā)現(xiàn)其中的薄弱環(huán)節(jié)。采取針對性較強的措施，規(guī)避財務風險發(fā)生。通過不斷加強財務風險控制力度，開展合理財務預算編制等，建立科學化的財務決策制度，從多元化的角度展開分析。財務人員應當從自身做起，對市場經(jīng)濟環(huán)境的變化及時洞察，逐步為上市公司創(chuàng)造出更高的經(jīng)濟效益與社會效益，實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。