淺析貿(mào)易公司經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量

文/李天娥，大同煤業(yè)國際貿(mào)易有責任公司

1 經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量的構(gòu)成

按照《企業(yè)會計準則》的規(guī)定，公司應(yīng)當采用直接法列示經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，由經(jīng)營活動現(xiàn)金流入、經(jīng)營活動現(xiàn)金流出及經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額三項內(nèi)容構(gòu)成。經(jīng)營活動現(xiàn)金流入量主要來源于銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金，經(jīng)營活動現(xiàn)金流出量主要用于日常開支，如購買商品、支付職工工資、繳納稅費及其他與經(jīng)營活動有關(guān)的支出，依靠經(jīng)營活動現(xiàn)金流入量來支撐。

2 經(jīng)營活動現(xiàn)金流量分析

2.1 從經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額分析

經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額是經(jīng)營活動現(xiàn)金流入量減去流出量的差額，反映了公司經(jīng)營活動流轉(zhuǎn)過程中的資金情況。經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流是公司正常可持續(xù)生產(chǎn)過程中所需資金的主要來源。一般來說，一個正常的處在平穩(wěn)發(fā)展過程中的公司，為了保證公司日?；顒訉Y金的需求，需要穩(wěn)定運行的現(xiàn)金流，經(jīng)營活動現(xiàn)金流入量應(yīng)大于現(xiàn)金流出量。否則，公司只能通過外部融資來滿足日常的經(jīng)營活動，這樣會增加公司的融資成本。如果公司經(jīng)營性現(xiàn)金流入量長期不能滿足日常業(yè)務(wù)活動的支出，表明公司正面臨經(jīng)營困難和財務(wù)危機，面臨無法償還到期債務(wù)的財務(wù)風險。

當公司經(jīng)營活動產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流大于零，且在彌補非現(xiàn)金成本后還有剩余，說明公司通過正常的經(jīng)營活動獲取現(xiàn)金的能力相當強，公司發(fā)展勢頭強勁，盈利狀況良好。這也意味著公司經(jīng)營活動獲取的現(xiàn)金不僅可以償還債務(wù)，還可進行其他投資，能為公司持續(xù)發(fā)展提供資金來源.

當公司經(jīng)營活動產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流小于零，則表明公司通過正常的商品采購、銷售活動獲得的現(xiàn)金不足以支付經(jīng)營活動所需的現(xiàn)金開支。如果這種情況發(fā)生在公司正常的經(jīng)營活動中，則說明公司經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量質(zhì)量不高，獲現(xiàn)能力較弱，公司必須采取一定的措施來彌補資金的短缺。

2.2 經(jīng)營活動現(xiàn)金流量內(nèi)部結(jié)構(gòu)間的分析

⑴銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金與購進商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金進行分析比較

銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金與購進商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金這兩項現(xiàn)金流是公司現(xiàn)金流的主要項目。在公司正常運作、購銷均衡的情況下，兩者之間的比較才有意義。銷售商品、提供勞務(wù)獲得的現(xiàn)金大于購進商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金，則說明公司商品銷售利潤大，市場好，商品創(chuàng)現(xiàn)能力強。反之，則可能說明公司銷售不暢，商品積壓，變現(xiàn)能力差，回款不及時。公司應(yīng)及時查找原因，盤活資金，減少資金無效占用，加速資金周轉(zhuǎn)速度，提高資金使用效率。

⑵將銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金與經(jīng)營活動流入的現(xiàn)金總額比較

銷售商品、提供勞務(wù)獲得的現(xiàn)金是公司日常經(jīng)營活動所需資金的主要來源。一個長期靠貸款來維持運轉(zhuǎn)的公司是不可持續(xù)發(fā)展的。一般來說，銷售商品、提供勞務(wù)獲得的現(xiàn)金占經(jīng)營活動現(xiàn)金總流入的比重大，說明公司主營業(yè)務(wù)突出，營銷狀況良好；說明公司主要是依靠自有資金來維持公司運轉(zhuǎn)，總體經(jīng)營狀況良好，現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)較為合理，財務(wù)風險較低。

2.3 經(jīng)營活動現(xiàn)金流量結(jié)合資產(chǎn)負債表分析

通過資產(chǎn)負債表計算出的指標是時點指標，是歷史指標。只有利用現(xiàn)金流量表的相關(guān)數(shù)據(jù)和資產(chǎn)負債表的有關(guān)指標結(jié)合進行分析，才能對公司償債能力以及支付能力進行客觀評價。比如，通過資產(chǎn)負債表計算的流動比率指標，它用來反映公司償債能力，但是在分析該指標時，要考慮流動資產(chǎn)可能包含了一些流動性較差的資產(chǎn)，如公司部分可能無法收回的應(yīng)收款項、公司滯銷的存貨等。這樣，由資產(chǎn)負債表計算出來的流動比率就不能真實的反映公司的償付能力。但如果運用經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額與流動負債之比、經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額與全部負債之比作為流動比率指標的補充，進行對比分析，就能夠真實反映公司償債能力的強弱。

2.4 經(jīng)營活動現(xiàn)金流量結(jié)合利潤表分析

銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金該項目的現(xiàn)金流入量是公司經(jīng)營活動現(xiàn)金流入的主要部分，該項目發(fā)生增減變動的原因可能有銷售政策的變化、市場供求關(guān)系的變化、公司收賬政策的變化，對該項目分析時應(yīng)結(jié)合利潤表進行。將銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金與利潤表中營業(yè)總收入進行比較，可以大致判斷銷售商品、提供勞務(wù)的收現(xiàn)質(zhì)量。如果本期銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金與本期營業(yè)收入一致，說明公司的銷售沒有形成掛賬，資金周轉(zhuǎn)情況良好；如果本期銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金多于本期的營業(yè)收入，說明企業(yè)不僅當期銷售全部變現(xiàn)，而且還收回了部分前期的應(yīng)收款項；如果本期銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金少于本期的營業(yè)收入，則說明當期的業(yè)務(wù)收入變現(xiàn)能力較弱，應(yīng)收賬款掛賬增多。

3 總結(jié)

經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量在公司總現(xiàn)金流量中所占比重較大，涉及公司經(jīng)營活動及資金活動的各個方面。通過對經(jīng)營活動現(xiàn)金流量項目分析，可以考察公司銷售和盈利以及公司利潤的質(zhì)量，通過解讀公司經(jīng)營活動現(xiàn)金流可以發(fā)現(xiàn)公司在經(jīng)營方面存在的財務(wù)問題，同時也能為公司管理者和投資者的決策提供更有利的依據(jù)。