淺析財(cái)務(wù)環(huán)境對(duì)企業(yè)融資的影響

文/閔漢麗，湖北水總水利水電建設(shè)股份有限公司

1 引言

財(cái)務(wù)環(huán)境指的是對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)主體機(jī)制運(yùn)行的各種外部條件和因素的整體環(huán)境。財(cái)務(wù)環(huán)境通常被劃分為一般財(cái)務(wù)環(huán)境和具體財(cái)務(wù)環(huán)境，而不同的財(cái)務(wù)環(huán)境對(duì)于企業(yè)各項(xiàng)機(jī)制的運(yùn)行也有著多方面的影響。通常研究的是一般財(cái)務(wù)環(huán)境，其中包括如經(jīng)濟(jì)環(huán)境、法律環(huán)境等。融資戰(zhàn)略指的是企業(yè)在特定的經(jīng)濟(jì)環(huán)境中所采取的融資模式，而這種融資模式具有一定的共性，當(dāng)前，我國(guó)企業(yè)融資結(jié)構(gòu)中，以銀行貸款和股權(quán)融資作為主要的方式，在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，融資模式的選擇與企業(yè)所面臨的財(cái)務(wù)環(huán)境息息相關(guān)。筆者認(rèn)為，財(cái)務(wù)環(huán)境對(duì)國(guó)有企業(yè)融資的影響，可以從以下幾個(gè)方面考慮。

2 財(cái)務(wù)環(huán)境對(duì)企業(yè)融資決策的重要性

財(cái)務(wù)環(huán)境貫穿于整個(gè)企業(yè)，而融資則是企業(yè)的基本組成要素之一，其好壞嚴(yán)重制約著企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理能力、投資能力、融資能力，其融資能力的強(qiáng)弱又將直接關(guān)乎企業(yè)的生存發(fā)展，決定企業(yè)的發(fā)展前景。在我國(guó)經(jīng)濟(jì)中，企業(yè)大都為“自主經(jīng)營(yíng)、自負(fù)盈虧”的，企業(yè)有其獨(dú)立的經(jīng)營(yíng)自主權(quán)，資金貫穿企業(yè)。當(dāng)企業(yè)在經(jīng)營(yíng)中出現(xiàn)資金缺口時(shí)，企業(yè)往往需要結(jié)合自身情況，合理確定資金需求量，尋求資金。企業(yè)融資的最基本的目的也是為了保障企業(yè)生產(chǎn)的正常運(yùn)行，為企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)提供資金，進(jìn)而利于企業(yè)做大做強(qiáng)。

近年來(lái)，我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展迅速，企業(yè)也必須追求高速發(fā)展才能保障其適應(yīng)大環(huán)境，因此這就要求企業(yè)必須有充足的資金保障經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的開展，這就要求企業(yè)具備自主籌資的能力，合理依據(jù)財(cái)務(wù)環(huán)境做出合理決策，強(qiáng)化控制，保持資金結(jié)構(gòu)的合理性，靈活調(diào)度資金。

3 企業(yè)在融資過(guò)程中忽視財(cái)務(wù)環(huán)境造成的影響

3.1 宏觀環(huán)境因素對(duì)企業(yè)融資的影響

企業(yè)生存和發(fā)展離不開經(jīng)濟(jì)環(huán)境。國(guó)家的各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)政策和法規(guī)影響企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略，企業(yè)為實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略目標(biāo)按自有資金的狀況選擇合適的融資方式籌集，慎重地進(jìn)行財(cái)務(wù)決策，強(qiáng)化財(cái)務(wù)控制，保持合理的資金結(jié)構(gòu)。企業(yè)為降低融資成本，選擇合適的時(shí)機(jī)，需要關(guān)注現(xiàn)行的經(jīng)濟(jì)政策，順應(yīng)國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策的傾斜方向。充分分析經(jīng)濟(jì)環(huán)境有助于企業(yè)確定財(cái)務(wù)戰(zhàn)略確定融資規(guī)模從而制定符合政策的投資目標(biāo)和融資規(guī)劃，實(shí)現(xiàn)資本增值最大化。違背經(jīng)濟(jì)環(huán)境勢(shì)必給企業(yè)融資帶來(lái)事倍功半的作用。

3.2 企業(yè)對(duì)財(cái)務(wù)政策缺乏了解，影響正常經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的開展

在我國(guó)，企業(yè)作為經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要載體，普遍存在著企業(yè)財(cái)務(wù)管理水平偏低，財(cái)務(wù)管理模式相對(duì)混亂，企業(yè)財(cái)務(wù)透明度相對(duì)較低，企業(yè)與投資者缺乏溝通等問(wèn)題，導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營(yíng)缺乏穩(wěn)定性。一方面，隨著經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展，經(jīng)濟(jì)壓力過(guò)大，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)加大，金融機(jī)構(gòu)考慮到這些潛在風(fēng)險(xiǎn)，加強(qiáng)了對(duì)企業(yè)借貸款的控制力度，從此方面來(lái)說(shuō)，企業(yè)融資難度加大，缺乏相應(yīng)的資金周轉(zhuǎn)，嚴(yán)重影響企業(yè)發(fā)展。另一方面，企業(yè)未能及時(shí)了解政策，未能及時(shí)向銀行表述其發(fā)展愿景，并且很多企業(yè)在完成銀行借貸之后缺乏相應(yīng)的資金管理計(jì)劃，造成企業(yè)與銀行關(guān)系缺乏溝通，造成還款緊張，大大影響了企業(yè)融資。

4 企業(yè)根據(jù)財(cái)務(wù)環(huán)境合理進(jìn)行融資決策對(duì)策建議

4.1 通過(guò)加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)環(huán)境建設(shè)，提高自身融資能力，從而解決融資難、融資渠道單一、融資成本高等問(wèn)題

財(cái)務(wù)環(huán)境的建設(shè)和企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)密不可分，但企業(yè)在加強(qiáng)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)以推進(jìn)財(cái)務(wù)環(huán)境的建設(shè)中，受到其固有模式的制約，從而導(dǎo)致財(cái)務(wù)環(huán)境建設(shè)緩慢。針對(duì)這種情況，在加快企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)發(fā)展、加大企業(yè)融資管理中更應(yīng)加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)環(huán)境建設(shè)，確保企業(yè)資金充足，推進(jìn)企業(yè)做強(qiáng)做大。這就要求企業(yè)必須把握機(jī)遇，抓住發(fā)展契機(jī)，建立規(guī)范化的融資決策機(jī)制，拓寬融資渠道，靈活使用各種融資方向用來(lái)籌集資金。企業(yè)通過(guò)加強(qiáng)現(xiàn)代經(jīng)營(yíng)管理模式的建立，積極推進(jìn)內(nèi)部管理機(jī)制，促使企業(yè)與時(shí)俱進(jìn)并根據(jù)現(xiàn)實(shí)情況隨時(shí)調(diào)整，更新管理模式，建立健全科學(xué)的管理體制和經(jīng)營(yíng)計(jì)劃，確保市場(chǎng)渠道和相應(yīng)信息的準(zhǔn)確，加強(qiáng)財(cái)務(wù)制度的完善，提高財(cái)務(wù)人員素質(zhì)，讓銀行深入了解企業(yè)，了解企業(yè)發(fā)展前景，提高企業(yè)自身的信息透明度，使得企業(yè)通過(guò)銀行貸款不再困難，從而解決企業(yè)融資難的問(wèn)題。

4.2 提高對(duì)企業(yè)金融服務(wù)性的創(chuàng)新

第一、通過(guò)創(chuàng)新借貸款審批機(jī)制,確保借貸產(chǎn)品和操作流程的標(biāo)準(zhǔn)化,摒棄非必要借貸手續(xù)，簡(jiǎn)化過(guò)程,提高信貸效率。在對(duì)企業(yè)進(jìn)行金融服務(wù)的同時(shí)應(yīng)適當(dāng)降低企業(yè)信用等級(jí)的關(guān)注,加大企業(yè)實(shí)際情況調(diào)查并核實(shí),不止單單通過(guò)財(cái)務(wù)報(bào)表了解企業(yè)狀況，而應(yīng)該在工作中注重與企業(yè)的溝通、加大實(shí)地調(diào)查,減少因片面了解情況導(dǎo)致借貸雙方的信息缺乏準(zhǔn)確性，加大融資風(fēng)險(xiǎn)。第二、通過(guò)創(chuàng)新借貸款擔(dān)保方式，建立靈活的借貸款信用機(jī)制，關(guān)注企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中資金流情況，加大企業(yè)法人等高管人員信用監(jiān)控。第三、通過(guò)創(chuàng)新服務(wù)品種,根據(jù)企業(yè)自身狀況，結(jié)合企業(yè)實(shí)際經(jīng)營(yíng)制定合理的融資產(chǎn)品,運(yùn)用靈活的服務(wù)品種來(lái)滿足不同客戶的需求，確保企業(yè)融資渠道的暢通。

4.3 企業(yè)融資規(guī)模應(yīng)適度、資金結(jié)構(gòu)要優(yōu)化

融資規(guī)模適度，因?yàn)槲覀兊娜谫Y是有成本有代價(jià)的，資金籌集要付出代價(jià)，比如這個(gè)項(xiàng)目需要有3個(gè)億，結(jié)果企業(yè)籌集4個(gè)億，一次用不了那么多，那么另外1個(gè)億就背著額外的成本負(fù)擔(dān)，企業(yè)的項(xiàng)目需要3個(gè)億可只籌集了1個(gè)億，那么項(xiàng)目就沒(méi)辦法開展，過(guò)多過(guò)少都影響到項(xiàng)目的收益，甚至影響到項(xiàng)目的實(shí)施，那就說(shuō)明沒(méi)有遵循融資規(guī)模的適度。融資結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，一方面是指?jìng)鶆?wù)資金和權(quán)益資金兩者之間的比例搭配，有多少是用債務(wù)資金籌集有多少是用股權(quán)來(lái)籌集，因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)高低和成本高低不一樣，債務(wù)融資成本低但風(fēng)險(xiǎn)高，股權(quán)融資高成本低風(fēng)險(xiǎn)。還有涉及另外一個(gè)考慮，長(zhǎng)期資金和短期資金結(jié)構(gòu)合理匹配的問(wèn)題，短期資金是需要?dú)w還的，償還壓力比較大。長(zhǎng)期資金不需要考慮還的問(wèn)題，風(fēng)險(xiǎn)就比較低。長(zhǎng)期負(fù)債，股權(quán)融資都屬于長(zhǎng)期的范疇，這里所講的資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化主要是指前者，債務(wù)融資和股權(quán)融資的比例搭配問(wèn)題。

5 結(jié)語(yǔ)

財(cái)務(wù)環(huán)境直接影響著企業(yè)的發(fā)展，更影響著企業(yè)融資，所以加強(qiáng)財(cái)務(wù)環(huán)境建設(shè)，提高融資效率，才能保證企業(yè)快速健康發(fā)展。