淺談財(cái)務(wù)分析在公司經(jīng)營(yíng)決策中的作用

文/周俊敏，上?，F(xiàn)代交通建設(shè)發(fā)展有限公司

財(cái)務(wù)分析是企業(yè)緩解內(nèi)外壓力、提高競(jìng)爭(zhēng)力的一種手段。公司通過(guò)財(cái)務(wù)分析對(duì)當(dāng)前的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行客觀的綜合評(píng)價(jià)，并對(duì)當(dāng)前的經(jīng)營(yíng)狀況做出比較明確的解釋，最重要的是對(duì)公司未來(lái)的財(cái)務(wù)以及發(fā)展進(jìn)行預(yù)測(cè)，同時(shí)公司的內(nèi)部管理和外部利益相關(guān)者可以根據(jù)分析后的結(jié)果，把握公司目前的基本情況，使其對(duì)公司和投資決策做出更加科學(xué)合理的業(yè)務(wù)決策。公司應(yīng)明確財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容及其在業(yè)務(wù)決策中的支持作用，以作出對(duì)公司更適當(dāng)?shù)臎Q策，確保公司的正常運(yùn)營(yíng)和發(fā)展。

1 概述

1.1 財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容

1.1.1 外部分析

所謂外部分析，是指投資者或股東、借款人、社會(huì)組織等與企業(yè)利益有關(guān)的外部人員，從自身需要出發(fā)，根據(jù)不同的分析指標(biāo)，分析企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)狀況。對(duì)投資者而言，他們提供公司運(yùn)營(yíng)和發(fā)展所需的資金，并從中獲利。盈利能力分析是他們關(guān)注的焦點(diǎn)，而每股利潤(rùn)、毛利率等指標(biāo)在他們的分析中常用。他們不僅關(guān)心公司當(dāng)前和未來(lái)的利益，也重視公司在整個(gè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中所處的地位。對(duì)于為企業(yè)提供貸款并充當(dāng)債權(quán)人的銀行等組織，它們更關(guān)心企業(yè)的償付能力，并包括企業(yè)的長(zhǎng)期和短期償付能力指標(biāo)，如流動(dòng)比率和資產(chǎn)負(fù)債比率，進(jìn)入企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況評(píng)價(jià)體系以及將來(lái)在哪些地方還需要借款。政府和其他社會(huì)組織則更加關(guān)注公司的社會(huì)責(zé)任、納稅、商業(yè)合法性等。

1.1.2 內(nèi)部分析

所謂內(nèi)部分析，是指企業(yè)中的經(jīng)營(yíng)管理人員為更好地、全面地了解組織的運(yùn)作和發(fā)展，為組織的決策提供數(shù)據(jù)支持而進(jìn)行的財(cái)務(wù)方面的分析。例如，可以從固定資產(chǎn)、存貨、總資產(chǎn)等指標(biāo)分析企業(yè)的經(jīng)營(yíng)能力，掌控企業(yè)的資產(chǎn)使用情況和經(jīng)營(yíng)效果，提供工作環(huán)節(jié)的實(shí)時(shí)信息，如資產(chǎn)采購(gòu)，并指導(dǎo)相關(guān)部門(mén)開(kāi)展所要的各項(xiàng)工作；在企業(yè)的資本增長(zhǎng)率和其他各個(gè)指標(biāo)的協(xié)助下，控制企業(yè)的發(fā)展，適當(dāng)?shù)耐七M(jìn)企業(yè)的發(fā)展進(jìn)程，根據(jù)企業(yè)戰(zhàn)略進(jìn)行財(cái)務(wù)及經(jīng)營(yíng)狀況的調(diào)整；在現(xiàn)有階段形勢(shì)分析的基礎(chǔ)上，對(duì)企業(yè)未來(lái)發(fā)展勢(shì)頭進(jìn)行分析，配合企業(yè)總體戰(zhàn)略，為做好資源配置和優(yōu)化工作奠定扎實(shí)的基礎(chǔ)。

1.2 財(cái)務(wù)分析的方法

1.2.1 樹(shù)立參照物

為了使財(cái)務(wù)分析數(shù)據(jù)更具針對(duì)性和說(shuō)明性，一般需要建立一個(gè)參照點(diǎn)或一整套的參照系統(tǒng)，將企業(yè)的財(cái)務(wù)分析結(jié)果與它們進(jìn)行比較，并找出它們本身在比較過(guò)程中的缺點(diǎn)和優(yōu)點(diǎn)，以促進(jìn)企業(yè)的優(yōu)勢(shì)，避免企業(yè)的劣勢(shì)。參考資料有多種選擇。一般說(shuō)來(lái)，企業(yè)主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的歷史數(shù)據(jù)、行業(yè)平均水平和財(cái)務(wù)水平可以作為參考對(duì)象（包括企業(yè)自身的歷史數(shù)據(jù)）。企業(yè)在選擇參考資料時(shí)，也應(yīng)選擇適當(dāng)?shù)膮⒖假Y料進(jìn)行財(cái)務(wù)分析，它必須考慮到國(guó)家環(huán)境、市場(chǎng)環(huán)境、發(fā)展階段、經(jīng)營(yíng)狀況、利率等各方面因素，促使企業(yè)在選擇參考對(duì)象更合理、更客觀、更科學(xué)。

1.2.2 分析方法多樣化

企業(yè)在進(jìn)行財(cái)務(wù)分析的過(guò)程中，不僅要根據(jù)各個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)的計(jì)算公式對(duì)企業(yè)的管理狀況進(jìn)行定量分析，還要注意定性分析的方法，對(duì)于部分業(yè)務(wù)流程難以量化的財(cái)務(wù)人員，要根據(jù)自己的專業(yè)知識(shí)作出判斷，用定性分析彌補(bǔ)定量分析的不足，最終使分析結(jié)果更好地反映企業(yè)的全面的經(jīng)營(yíng)狀況。企業(yè)的分析人員必須采用定性和定量相結(jié)合的方法，從最后結(jié)果到其所能影響到的不同程度進(jìn)行準(zhǔn)確、客觀的分析與評(píng)估。

2 財(cái)務(wù)分析對(duì)于公司的經(jīng)營(yíng)決策的價(jià)值

典型的情況是，金融分析與數(shù)字有關(guān)，尋找數(shù)字組之間的關(guān)系并得出結(jié)論。這是定量分析。定量分析不足以解決問(wèn)題。第一，定量分析中使用的數(shù)字是否一定準(zhǔn)確？分析的前提是必須有準(zhǔn)確的數(shù)字，并且必須清楚地知道數(shù)字的來(lái)源，這有時(shí)是需要企業(yè)有強(qiáng)大的內(nèi)部控制系統(tǒng)所支撐。在某些情況下，分析中使用的數(shù)字是被操縱的。例如，上市公司的財(cái)務(wù)報(bào)表，以及社會(huì)的各種統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)。因?yàn)檫@些數(shù)據(jù)是為公眾公布的，所以必須做到完美。至少他們不能讓人們看到任何錯(cuò)誤。因此，定量分析時(shí)，最好使用原始數(shù)據(jù)，否則結(jié)果不可靠。其次，即使數(shù)字是準(zhǔn)確的，那么定量分析的結(jié)果必須被大家接受嗎？不一定。這就是定性分析的意義所在。定性分析是憑借分析人員對(duì)數(shù)據(jù)的敏感度及工作經(jīng)驗(yàn)，憑借分析對(duì)象的過(guò)去和現(xiàn)在的延續(xù)狀況及最新的信息資料，對(duì)分析對(duì)象的特點(diǎn)、性質(zhì)及發(fā)展變化的規(guī)律作出判斷的一種分析方法。對(duì)數(shù)據(jù)而不是數(shù)字或信息的分析。它更需要分析人員結(jié)合當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)環(huán)境、產(chǎn)品前景、法律法規(guī)等各因素作出判斷。例如，雖然據(jù)報(bào)道這一分支機(jī)構(gòu)存在赤字，但由于它解決了當(dāng)?shù)氐木蜆I(yè)問(wèn)題和部分的稅收問(wèn)題，因此受到了地方政府的高度重視，在未來(lái)能取得一定的政策扶持與經(jīng)濟(jì)收益。對(duì)于分公司所屬的集團(tuán)，如果在此地拓展其他業(yè)務(wù)，很可能會(huì)得到當(dāng)?shù)卣闹С帧Ｔ谶@種情況下，你能把它關(guān)掉嗎？因此，財(cái)務(wù)分析必須結(jié)合定量和定性分析，定性分析有時(shí)比定量分析更重要。定量分析比較簡(jiǎn)單，只要有一定的邏輯操作基礎(chǔ)就可以做，但定性是困難的，它需要更多的信息超出報(bào)告，信息應(yīng)該相互聯(lián)系和比較，有時(shí)更依靠你的工作、生活、學(xué)習(xí)和社會(huì)經(jīng)驗(yàn)判斷，對(duì)財(cái)務(wù)分析人員也是一種較大的考驗(yàn)。因此，作為一個(gè)財(cái)務(wù)分析人員也是需要做個(gè)“家事、國(guó)事、天下事、事事關(guān)心”的人。能夠進(jìn)行定量分析的問(wèn)題，必須進(jìn)行定性分析，以數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，而不僅僅依靠數(shù)據(jù)。

3 財(cái)務(wù)分析在公司經(jīng)營(yíng)決策中的作用

3.1 為企業(yè)外部的利益相關(guān)者提供決策依據(jù)

在企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理中，由于制度或條件的限制，外部利害關(guān)系方只能通過(guò)財(cái)務(wù)報(bào)表獲取相關(guān)的經(jīng)營(yíng)信息。因此，財(cái)務(wù)分析報(bào)告已成為利益相關(guān)者深入了解企業(yè)管理和財(cái)務(wù)信息的重要途徑，有時(shí)也是唯一途徑。對(duì)于企業(yè)決策者來(lái)說(shuō)，財(cái)務(wù)報(bào)告可以幫助他們了解公司的償付能力、經(jīng)營(yíng)能力和盈利能力，從而對(duì)公司進(jìn)行全面分析，預(yù)測(cè)未來(lái)可能的風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇，并做出科學(xué)的決策?，F(xiàn)代大型企業(yè)往往與許多外部利益相關(guān)者有聯(lián)系，他們需要了解公司某些方面的業(yè)務(wù)情況，最好的方法是公司的財(cái)務(wù)分析報(bào)告。一份全面、科學(xué)的財(cái)務(wù)分析報(bào)告關(guān)系到利益攸關(guān)方的利益，也是利益攸關(guān)方緩解資金壓力的重要措施。

3.2 呈現(xiàn)企業(yè)發(fā)展規(guī)律，對(duì)公司未來(lái)決策給予支持

財(cái)務(wù)報(bào)告是企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的結(jié)果，許多財(cái)務(wù)報(bào)表和其他相關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的財(cái)務(wù)報(bào)告，而財(cái)務(wù)分析是在財(cái)務(wù)報(bào)告的基礎(chǔ)上結(jié)合實(shí)際業(yè)務(wù)情況進(jìn)行分析的，使經(jīng)營(yíng)者可以通過(guò)財(cái)務(wù)分析，來(lái)尋找價(jià)值創(chuàng)造的驅(qū)動(dòng)因素，制定科學(xué)合理的發(fā)展規(guī)劃，實(shí)現(xiàn)企業(yè)的戰(zhàn)略目標(biāo)。財(cái)務(wù)分析與企業(yè)戰(zhàn)略有著十分密切的聯(lián)系，企業(yè)戰(zhàn)略就是財(cái)務(wù)分析人員在財(cái)務(wù)分析中為管理決策作出相關(guān)評(píng)價(jià)的具體導(dǎo)向。另一方面，財(cái)務(wù)分析使企業(yè)決策者能夠查明潛在的商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，預(yù)先制定風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)戰(zhàn)略，并在企業(yè)可容忍的范圍內(nèi)控制商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。在財(cái)務(wù)分析的幫助下，企業(yè)不僅可以提高企業(yè)決策的正確性，還可以減少企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)造成的經(jīng)濟(jì)損失，從而獲得良好的經(jīng)濟(jì)效益。

3.3 指導(dǎo)企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)

企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告中包含了大量的管理信息，不僅反映了企業(yè)在特定日期的財(cái)務(wù)狀況，而且反映了一定時(shí)期的經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量。企業(yè)管理層可根據(jù)財(cái)務(wù)分析及時(shí)發(fā)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)管理中的異常情況，并采取措施及時(shí)糾正；會(huì)計(jì)核算部門(mén)根據(jù)分析，對(duì)企業(yè)的詳細(xì)記錄與計(jì)算的正確性一目了然；財(cái)務(wù)分析部門(mén)可根據(jù)分析，對(duì)企業(yè)的各項(xiàng)財(cái)務(wù)管理、資金管理、內(nèi)控管理、稅務(wù)管理做出更有效的判斷，以確保企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)在企業(yè)的大戰(zhàn)略目標(biāo)下前行，不偏離所制定的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)。

4 結(jié)語(yǔ)

財(cái)務(wù)分析是企業(yè)決策的一種重要方法，分析企業(yè)內(nèi)部的償付能力和盈利能力，為企業(yè)利益相關(guān)者提供正確的信息，保證決策的科學(xué)化。分析營(yíng)運(yùn)能力、發(fā)展能力和綜合能力公司，又為利益相關(guān)者反映企業(yè)在營(yíng)運(yùn)過(guò)程中的利害得失、財(cái)務(wù)狀況、企業(yè)發(fā)展趨勢(shì)，為改進(jìn)企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作和優(yōu)化經(jīng)營(yíng)決策提供必要的財(cái)務(wù)信息。企業(yè)必須認(rèn)識(shí)到財(cái)務(wù)分析的重要性，財(cái)務(wù)分析人員必須善于學(xué)習(xí)財(cái)務(wù)分析的相關(guān)理論知識(shí)和技術(shù)方法，結(jié)合企業(yè)的實(shí)際情況，做好財(cái)務(wù)分析工作，為企業(yè)的決策層做好保駕護(hù)航。