應(yīng)用大數(shù)據(jù)技術(shù)對(duì)金融科技監(jiān)管的創(chuàng)新研究

(北京物資學(xué)院 北京 101149)

一、引言

當(dāng)前科技不斷進(jìn)步，互聯(lián)網(wǎng)逐步走進(jìn)各行各業(yè)，互聯(lián)網(wǎng)金融這一專業(yè)名詞也逐漸向社會(huì)公眾普及。與傳統(tǒng)金融模式相比，互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)信息技術(shù)和網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的依賴性更強(qiáng)?；ヂ?lián)網(wǎng)與金融的融合創(chuàng)造了眾多金融科技的新產(chǎn)品，這些產(chǎn)品有著許多優(yōu)勢(shì)，例如，中間成本低、支付方便、受眾年輕化、信息透明度高等。但互聯(lián)網(wǎng)金融因其虛擬化、技術(shù)操作要求高、創(chuàng)新品種繁多、突發(fā)風(fēng)險(xiǎn)不易預(yù)想等因素，從而導(dǎo)致對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管更具有挑戰(zhàn)性與特殊性。2019年11月29日，證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站發(fā)布《對(duì)十三屆全國(guó)人大二次會(huì)議第2720號(hào)建議的答復(fù)》稱，針對(duì)因身份信息泄露而造成金融糾紛的事件，一方面利用信息技術(shù)積極探索金融交易風(fēng)險(xiǎn)分級(jí)，對(duì)金融交易風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析、預(yù)警，必要時(shí)可依據(jù)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)對(duì)交易操作者進(jìn)行實(shí)時(shí)的身份認(rèn)證，即人臉識(shí)別、指紋識(shí)別等；另一方面將利用大數(shù)據(jù)打擊非法互聯(lián)網(wǎng)金融活動(dòng)。因此，研究針對(duì)金融科技新風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管相關(guān)課題具有極為顯著的意義。

二、金融科技創(chuàng)新的風(fēng)險(xiǎn)概況

(一)信息科技風(fēng)險(xiǎn)

信息科技風(fēng)險(xiǎn)主要是金融科技創(chuàng)新在應(yīng)用互聯(lián)網(wǎng)科技時(shí)所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，其本質(zhì)更偏向是一種科技風(fēng)險(xiǎn)，但該風(fēng)險(xiǎn)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的影響是巨大的。包括，計(jì)算機(jī)病毒、計(jì)算機(jī)黑客攻擊、支付不安全、客戶資料泄露、身份被非法盜用或篡改、網(wǎng)絡(luò)金融詐騙等。

(二)“長(zhǎng)尾”風(fēng)險(xiǎn)

第一，個(gè)人投資者(大部分為弱勢(shì)群體)逐步成為互聯(lián)網(wǎng)金融投資者群體的主力。個(gè)人投資者大多缺乏成熟的投資理念和風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，存在投機(jī)心里，存在嚴(yán)重的非理性交易行為，容易擾亂金融科技的秩序，最終損害了自己的投資利益和權(quán)益。

第二，互聯(lián)網(wǎng)金融用戶數(shù)量不斷攀升，覆蓋人數(shù)龐大，從而擴(kuò)大了風(fēng)險(xiǎn)的傳染性，互聯(lián)網(wǎng)金融危機(jī)具有較大的負(fù)外部性效應(yīng)。

(三)金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

金融科技中的金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)源頭是傳統(tǒng)金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，基本分為系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)主要包括：政策風(fēng)險(xiǎn)和利率風(fēng)險(xiǎn)；非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)包括：操作風(fēng)險(xiǎn)，虛擬性風(fēng)險(xiǎn)，信用風(fēng)險(xiǎn)等。分類標(biāo)準(zhǔn)與傳統(tǒng)金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)相類似，但是由于互聯(lián)網(wǎng)的借入，使得傳統(tǒng)金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的影響范圍擴(kuò)大化，并且變得極其虛擬化。

三、中國(guó)現(xiàn)階段金融科技創(chuàng)新監(jiān)管模式

互聯(lián)網(wǎng)金融是在互聯(lián)網(wǎng)背景下將金融產(chǎn)品與科技結(jié)合，創(chuàng)新出虛擬化的融資渠道，相比于傳統(tǒng)金融風(fēng)險(xiǎn)，互聯(lián)網(wǎng)金融還存在信息技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)和“長(zhǎng)尾”風(fēng)險(xiǎn)，增加了風(fēng)險(xiǎn)的負(fù)外部性和交易的不確定性。如果放任金融科技機(jī)構(gòu)自由的業(yè)務(wù)發(fā)展，其風(fēng)險(xiǎn)引發(fā)的危機(jī)更具有連鎖反應(yīng)和高成本性，因此，中國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)近年來(lái)不斷加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控。

四、發(fā)達(dá)國(guó)家及地區(qū)先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)借鑒及啟示

(一)美國(guó)

美國(guó)金融行業(yè)起步較早，在金融科技領(lǐng)域，經(jīng)營(yíng)架構(gòu)和法律制度框架都十分完善。如互聯(lián)網(wǎng)金融出現(xiàn)后，美國(guó)在原有金融監(jiān)管機(jī)制下，通過(guò)聯(lián)邦和各州法律分級(jí)監(jiān)管，對(duì)金融科技做出覆蓋方向的改變和側(cè)重性的區(qū)分，確保了法律監(jiān)管的嚴(yán)密性和全面覆蓋性。

在行業(yè)監(jiān)管自律方面，美國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)決策管理層非常重視對(duì)網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管；通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)金融技術(shù)運(yùn)用、風(fēng)險(xiǎn)衡量與識(shí)別，加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融技術(shù)監(jiān)管。當(dāng)金融機(jī)構(gòu)采用新技術(shù)時(shí)，由高管層負(fù)責(zé)對(duì)新技術(shù)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，由銀行董事會(huì)決策是否聘請(qǐng)專業(yè)人士進(jìn)行業(yè)務(wù)操作。當(dāng)銀行或金融機(jī)構(gòu)不具備此類新技術(shù)應(yīng)用與操作能力時(shí)，銀行通過(guò)外包方式將相關(guān)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)外包給專業(yè)人士或機(jī)構(gòu)。

(二)歐盟

歐盟在互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管方面，主要以審慎戰(zhàn)略為主，展開聯(lián)合監(jiān)管。其中，歐盟在互聯(lián)網(wǎng)金融銀行監(jiān)管方面；通過(guò)營(yíng)造一個(gè)公開、透明、清晰的法律環(huán)境，以保護(hù)消費(fèi)者合法權(quán)益和適度審慎為原則。如德國(guó)，采用審慎監(jiān)管戰(zhàn)略依賴于其既有的法律，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行監(jiān)管。在互聯(lián)網(wǎng)金融聯(lián)合監(jiān)管方面，歐洲銀行監(jiān)督機(jī)構(gòu)通過(guò)銀行間的合并與聯(lián)合、跨境交易監(jiān)管，重點(diǎn)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融數(shù)據(jù)處理與錯(cuò)誤操作等層面產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行監(jiān)管。

五、利用大數(shù)據(jù)對(duì)金融科技監(jiān)管的創(chuàng)新性建議

(一)利用大數(shù)據(jù)技術(shù)科學(xué)評(píng)估金融科技公司信息科技風(fēng)險(xiǎn)

創(chuàng)新性金融科技產(chǎn)品的信息科技風(fēng)險(xiǎn)衡量標(biāo)準(zhǔn)尚不統(tǒng)一，相關(guān)監(jiān)管部門對(duì)信息科技風(fēng)險(xiǎn)仍存在監(jiān)管漏洞，監(jiān)管部門應(yīng)積極采用大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等技術(shù)進(jìn)行監(jiān)管指標(biāo)的研發(fā)與有效性測(cè)試。例如，仿照《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》對(duì)系統(tǒng)性重要銀行的監(jiān)管，利用大數(shù)據(jù)和云計(jì)算技術(shù)更好的調(diào)整出評(píng)估市場(chǎng)金融科技風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)。大數(shù)據(jù)技術(shù)可以測(cè)算出不同金融科技公司的社會(huì)影響力，針對(duì)不同金融科技公司的社會(huì)影響力，采取分等級(jí)的監(jiān)管力度，從而達(dá)到監(jiān)管不阻礙創(chuàng)新的目的。以及可以根據(jù)大數(shù)據(jù)測(cè)算出的等級(jí)結(jié)果嘗試將“監(jiān)管沙盒”引入個(gè)別社會(huì)影響力較大的公司，進(jìn)行更精確的試點(diǎn)監(jiān)測(cè)，同時(shí)繼續(xù)應(yīng)用大數(shù)據(jù)來(lái)追蹤因多渠道、跨領(lǐng)域存儲(chǔ)數(shù)據(jù)而產(chǎn)生的信息科技風(fēng)險(xiǎn)的傳導(dǎo)路徑，讓“監(jiān)管沙盒”測(cè)試結(jié)果更為合理化。

(二)應(yīng)用大數(shù)據(jù)提高“風(fēng)險(xiǎn)——收益”監(jiān)管的匹配程度

當(dāng)今社會(huì)新的科技不斷被開發(fā)出來(lái)，金融科技的創(chuàng)新產(chǎn)品不斷擴(kuò)大“長(zhǎng)尾”風(fēng)險(xiǎn)，審慎監(jiān)管與行為監(jiān)管并駕齊驅(qū)的“雙峰監(jiān)管”等傳統(tǒng)金融監(jiān)管理論已不足以應(yīng)對(duì)正在發(fā)生巨大變化的金融市場(chǎng)環(huán)境，引發(fā)監(jiān)管套利、監(jiān)管逃離甚至產(chǎn)生了監(jiān)管空白。面對(duì)當(dāng)前不利的監(jiān)管局面，引入大數(shù)據(jù)技術(shù)提高“風(fēng)險(xiǎn)——收益”監(jiān)管的匹配程度迫在眉睫。

(三)政府監(jiān)管引入大數(shù)據(jù)治理模型

目前，我國(guó)亟待進(jìn)行互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管創(chuàng)新，構(gòu)建多層次互聯(lián)網(wǎng)金融治理體系，包括：技術(shù)上，運(yùn)用大數(shù)據(jù)建立大數(shù)據(jù)治理模型；體制上，改革監(jiān)管體制建立“四位一體”治理體系；“正確處理政府和社會(huì)關(guān)系，加快實(shí)施政社分開，推進(jìn)社會(huì)組織明確權(quán)責(zé)、依法自治、發(fā)揮作用”，“限期實(shí)現(xiàn)行業(yè)協(xié)會(huì)商會(huì)與行政機(jī)關(guān)真正脫鉤”。構(gòu)建一個(gè)“平臺(tái)自控、行業(yè)自律、社會(huì)共治、政府監(jiān)管”的“四位一體”的立體化監(jiān)管體系，是對(duì)傳統(tǒng)的“三位一體”的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系的創(chuàng)新，具有重要的理論和現(xiàn)實(shí)意義。其中，值得注意的是，構(gòu)建政府監(jiān)管的指標(biāo)體系是非常重要的監(jiān)管創(chuàng)新工作。比如，就我國(guó)第三方支付行業(yè)特點(diǎn)設(shè)計(jì)一套第三方支付機(jī)構(gòu)監(jiān)管指標(biāo)體系而言，借鑒銀行業(yè)、證券業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)的金融監(jiān)控現(xiàn)狀及措施，對(duì)第三方支付機(jī)構(gòu)的監(jiān)管指標(biāo)體系劃分三個(gè)方面：市場(chǎng)準(zhǔn)入監(jiān)管指標(biāo)體系(主要包括注冊(cè)資本金要求、高管人員資格審查、公司結(jié)構(gòu)及內(nèi)部控制)；業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)監(jiān)管指標(biāo)(主要包括安全性監(jiān)管指標(biāo)體系、競(jìng)爭(zhēng)性監(jiān)管指標(biāo)體系、內(nèi)部控制監(jiān)管指標(biāo)體系)；風(fēng)險(xiǎn)動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè)指標(biāo)(主要包括流動(dòng)性監(jiān)測(cè)指標(biāo)、營(yíng)利性檢測(cè)指標(biāo)、資金運(yùn)用、財(cái)務(wù)核算等)。

(四)結(jié)合大數(shù)據(jù)和區(qū)塊鏈技術(shù)使監(jiān)管公眾化

目前，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融治理的法律和監(jiān)管體系主要以正規(guī)金融為基礎(chǔ)，治理框架也以正規(guī)金融為基礎(chǔ)。然而，在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，國(guó)家和社會(huì)的角色發(fā)生了變化。國(guó)家不再是單一的社會(huì)治理主體，而是開始扮演社會(huì)主體的角色，從而形成多元化的治理模式，互聯(lián)網(wǎng)金融多元化治理的核心是全方位的共同治理。這就需要?jiǎng)訂T互聯(lián)網(wǎng)金融各利益相關(guān)者，充分發(fā)揮各方的主動(dòng)性和創(chuàng)造性，建立自律、合作、開放、互利的互聯(lián)網(wǎng)金融治理體系。