鉀肥市場(chǎng)月度分析

■數(shù)據(jù)概覽

2019 年我國鉀肥供需平衡表 單位：萬噸

■鉀肥市場(chǎng)走勢(shì)清淡

本月鉀肥市場(chǎng)延續(xù)前期弱勢(shì)，表現(xiàn)低迷。臨近年底，各方關(guān)注焦點(diǎn)在鉀肥大合同簽訂上，但是受庫存高位以及價(jià)格低位等因素影響，今年中國簽訂鉀肥大合同的可能性不大。10 月下旬，印度IPL 陸續(xù)與俄羅斯Uralkali、以色列ICL 和白俄羅斯鉀肥公司BPC 簽訂了大合同，具體數(shù)量未定，價(jià)格較去年下降10 美元/噸，合同價(jià)為280 美元/噸CFR。合同簽訂以后國際市場(chǎng)價(jià)格應(yīng)聲下降，但國內(nèi)市場(chǎng)表現(xiàn)平平。目前港口進(jìn)口鉀貨源供應(yīng)量較大，貿(mào)易商手中貨源銷售緩慢，壓力不斷增加。目前港口62%白鉀價(jià)格多在2200～2250 元/噸，小包裝價(jià)格較高，60%紅粉價(jià)格在2100 元/噸，但實(shí)際成交多根據(jù)訂單量一單一議為主。鉀肥國內(nèi)生產(chǎn)正常，11 月份檢修企業(yè)較多，但由于目前庫存壓力較大，所以供應(yīng)仍然充足。10 月份鹽湖調(diào)整新政策，但新政策吸單有限，目前市場(chǎng)鹽湖60%晶到站價(jià)格多在2050～2100 元/噸，各區(qū)域均有貨源，且部分貿(mào)易商仍有前期貨源在銷售，市場(chǎng)實(shí)際成交價(jià)格較為混亂。

硫酸鉀市場(chǎng)仍處于下跌走勢(shì)，隨著下游復(fù)合肥工廠對(duì)于水溶肥生產(chǎn)的減弱，對(duì)水溶性硫酸鉀的需求量亦不斷減少。目前國投羅鉀裝置生產(chǎn)相對(duì)正常，各區(qū)域貨源供應(yīng)量充足，但貿(mào)易商銷售壓力較大，價(jià)格均已倒掛，52%粉到站價(jià)格多在2600～2650 元/噸，成交單議為主。資源型硫酸鉀廠家暫無停車計(jì)劃，青海50%粉到站價(jià)格在2500～2530 元/噸，但實(shí)際成交相對(duì)有限。曼海姆廠家目前裝置開工率較高，平均在六成左右，雖然有部分廠家在十月初停車檢修，但國慶假期后均迅速恢復(fù)生產(chǎn)。廠家銷售壓力較大，但庫存不斷增加，目前曼海姆52%粉出廠價(jià)格多在2800～2900 元/噸，部分外發(fā)訂單價(jià)格甚至低于低端價(jià)格，單議為主。

10 月鉀肥主要廠家出廠報(bào)

■主要港口運(yùn)行及庫存情況

10 月我國鉀肥港存仍然較大，繼續(xù)處于上升態(tài)勢(shì)。截至10 月底，鉀肥港存已經(jīng)達(dá)到近374 萬噸，較去年同期基本翻倍。煙臺(tái)港、防城港到貨量增加，分別增加7.6萬噸和13.5 萬噸。但是從目前來看，港存消耗速度較慢，不簽訂大合同可以在一定程度上阻止進(jìn)口鉀大量進(jìn)入國內(nèi)。

■其他鉀肥產(chǎn)品價(jià)格分析

硝酸鉀：目前硝酸鉀需求穩(wěn)定，企業(yè)整體開工平穩(wěn)。市場(chǎng)招標(biāo)仍在繼續(xù)，目前庫存壓力不大。但是部分企業(yè)急于出貨，價(jià)格略有松動(dòng)，有降價(jià)銷售的交易。截至10 月底，四川、山西地區(qū)農(nóng)業(yè)級(jí)硝酸鉀主流出廠價(jià)格較上月保持穩(wěn)定，報(bào)價(jià)4250～4350 元/噸。農(nóng)業(yè)級(jí)成交參考價(jià)保持穩(wěn)定，報(bào)價(jià)在4050～4100 元/噸，大單可議，據(jù)悉有低于4000 元/噸的成交價(jià)。11 月國內(nèi)硝酸鉀潛在需求仍緩慢啟動(dòng)，中下游庫存消耗量增多，并帶動(dòng)補(bǔ)倉需求。預(yù)計(jì)11 月國內(nèi)硝酸鉀市場(chǎng)保持穩(wěn)定，不排除小范圍降價(jià)的可能，價(jià)格或?qū)⑿》禄Ｋ拇ㄊ∈糙修r(nóng)科化工年產(chǎn)硝酸鉀3 萬噸，農(nóng)業(yè)級(jí)硝酸鉀出廠報(bào)價(jià)在4100 元/噸，工業(yè)級(jí)硝酸鉀出廠報(bào)價(jià)在4200 元/噸，光電級(jí)硝酸鉀出廠報(bào)價(jià)在8300 元/噸，目前裝置日產(chǎn)60 噸左右。

■后市預(yù)測(cè)：低迷行情仍將延續(xù)

目前國內(nèi)鉀肥市場(chǎng)供需矛盾突出，港存大增產(chǎn)量未減的情況下，短期內(nèi)鉀肥市場(chǎng)難有大幅度好轉(zhuǎn)跡象。如果沒有重大利好影響，低迷行情仍將延續(xù)。需求方面，隨著秋季市場(chǎng)結(jié)束，冬儲(chǔ)市場(chǎng)尚未開啟，下游復(fù)合肥工廠的裝置開工率不斷降低，在廠內(nèi)無訂單的情況下，多選擇在此階段進(jìn)行檢修，廠家對(duì)鉀肥基本無較大的原料需求，在供應(yīng)充足的情況下，多以按需采購的方式，不會(huì)大量儲(chǔ)備。后期還應(yīng)關(guān)注冬儲(chǔ)市場(chǎng)啟動(dòng)情況，如果下游復(fù)合肥廠家陸續(xù)恢復(fù)開工的話，將對(duì)原料市場(chǎng)形成一定支撐。此外如果硫酸鉀出口大幅增加，也可緩解國內(nèi)鉀肥過剩庫存，利好鉀肥市場(chǎng)。

2017～2019年鉀肥港口價(jià)格走勢(shì)圖

國內(nèi)主要港口庫存量 單位:萬噸