隱名投資現(xiàn)象的法律規(guī)制探究

林 昌

浙江匠造律師事務所，浙江 嘉興 314000

一、隱名投資的成因分析

在實踐過程中，隱名投資具有較多復雜的性質，在投資主體方面，隱名投資人是自然人和法人均可以，而基于投資的企業(yè)種類視角，主要包括合伙企業(yè)、個人獨資企業(yè)以及有限責任公司等?；诠ど痰怯浀拿x視角，一個投資人極容易取代隱名投資人的身份，有時無人取代現(xiàn)象也經常出現(xiàn)?；诮洜I方式視角，隱名投資人需要對投資風險進行管控和承擔等，無需參與經營活動。在合法性方面，主要在確定合法的隱名投資、不確定性質的隱名投資等得到了體現(xiàn)[1]。一般來說，隱名投資有著不同的成因，但是在投資人身份沒有登記的主觀因素進行分析，隱名投資主要包括：

(一)投資者主觀意愿不進行登記

這主要體現(xiàn)在非違法不登記方面，而且也包括為了逃避法律不進行登記。對于非違法的不登記來說，主要是指投資者在投資過程中，主觀動機和目的符合法律的意圖，而且行為和形式也與法律的強制性規(guī)定相符，僅僅不愿意憑借自己的名義，進行登記注冊。而對于為了逃避法律不進行登記來說，主要是指投資者主觀上為了不遵守法律規(guī)定，以他人的名義進行登記。主要包括：在外商投資中，外放投資者為了對本國對外投資的限制性規(guī)定進行逃避，不愿意以真實姓名進行出資。比如一些政府公務人員沒有遵守相關規(guī)定，以親屬和他人的名義進行投資，借助隱名投資方式洗錢，比如對于“官煤勾結”這一現(xiàn)象來說，其中，一些政府公務人員通過“隱名“，對煤礦進行投資。

(二)非依投資者的主觀意愿不登記

這也是隱名投資的重要原因之一。對于正當的投資者來說，對得到官方的認可和承認懷揣著期望，進而成為顯名投資人，但是在他人或機關疏忽的情況下，注冊登記沒有取得成功，進而導致隱名投資人的出現(xiàn)。針對其原因進行分析，大都由于工作出現(xiàn)了疏忽現(xiàn)象，或者辦理公司登記的代表出現(xiàn)漏報等現(xiàn)象。在實踐過程中，一些公司和大股東出于自身利益視角[2]，作為取舍標準，沒有結合相關法律法規(guī)，進行登記和變更，進而導致沒有記載實際投資人。如大股東為了設立更具便利性，并簡化知識產權出資評估驗資的手續(xù)，沒有對知識產權出資人進行登記。同時，在公司職工持股中，強制性要求統(tǒng)一行使職工股交由職工持股會，沒有登記職工的股權。此外，在股權轉讓以后，公司沒有對變更登記予以高度重視。

二、隱名投資的法律規(guī)制

(一)企業(yè)法對隱名投資的規(guī)制

隱名投資的法律規(guī)制，要求要對隱名投資人的資格問題予以高度重視。在現(xiàn)行企業(yè)法中，只有公司法，在有限責任公司設立進行了提及，在第33條規(guī)定中，要求可以依股東名冊，對股東權利進行行使。公司要將股東的姓名或名稱，向公司登記機關登記，登記事項發(fā)生變更的，要對變更登記進行辦理。由此可以看出，在公司法中，有機整合了公司內部登記生效主義與外部登記對抗主義，并對此加強了廣泛的應用。結合公司法的相關規(guī)定[3]，投資人在投資以后，雖然沒有登記股東身份，在公司內部隱名投資人仍然可以結合股東名冊等，主張投資者權利。在公司外部中，隱名投資人沒有權利對第三人主張股東權利，也就是不得對第三人進行對抗。

(二)合同法對隱名投資的規(guī)制

如果由于投資人主觀意愿不進行登記，進而出現(xiàn)隱名投資，在隱名投資人與顯名投資人之間，會出現(xiàn)隱名投資協(xié)議；非依投資者的主觀意愿沒有進行登記的，在隱名投資現(xiàn)象以后，在直接投資的隱名投資人與其他投資人之間，會出現(xiàn)企業(yè)設立和投資協(xié)議。在企業(yè)法沒有明確規(guī)定隱名投資人的法律地位的情況下，要對合同法的相關規(guī)定進行分析。在《合同法》第44條中[4]，依法成立的合同，在成立之初就可以起效，法律和行政法要依法予以批準和登記。

(三)對為規(guī)避法律不登記的隱名投資的規(guī)制

在規(guī)避法律的隱名投資中，其目的就是對法律和行政法規(guī)等進行逃避，從而獲取“其他的利益”，出現(xiàn)了違法違規(guī)行為。針對這一行為，要對相關法律法規(guī)進行分析，在相關法律中，規(guī)定了逃避國務院行政法規(guī)強制性規(guī)定的隱名投資，是無效的，隱名投資人很難獲取投資人資格，而且也無法對非法利益進行取得，同時，還要將相應的法律責任承擔起來。

三、結束語

綜上所述，對于隱名投資現(xiàn)象來說，必須要提高其重視程度，加強法律規(guī)制，尤其在企業(yè)法和合同法等方面，而且還要對規(guī)避法律不登記的隱名投資進行規(guī)制，通過法律效力，更好地處理和解決隱名投資現(xiàn)象，將隱名投資推向規(guī)范化的道路之中。