銀行業(yè)消費金融發(fā)展趨勢、潛在風險 及對策研究

王青 方蕊

摘? ?要：隨著供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的深化，大數(shù)據(jù)和互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展，銀行業(yè)消費金融呈現(xiàn)出新的特點，一方面是傳統(tǒng)銀行業(yè)不斷轉(zhuǎn)變業(yè)務模式，深度參與消費金融活動;另一方面，保險公司、互聯(lián)網(wǎng)金融公司等非傳統(tǒng)主體積極涉足消費金融領(lǐng)域，但同時一些問題和風險也逐步顯現(xiàn)。本文分析了當前傳統(tǒng)銀行業(yè)消費金融發(fā)展中的影響因素、存在問題以及潛在風險，并從強化銀行業(yè)消費金融機構(gòu)風控能力建設(shè)、建立分層消費金融業(yè)務體系、優(yōu)化消費金融發(fā)展的宏觀環(huán)境等方面提出推動消費金融市場健康發(fā)展的對策建議。

關(guān)鍵詞：消費金融;銀行業(yè);供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革;金融風險

一、供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革與消費金融相互影響的理論機理

（一）供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革與消費金融相互影響

發(fā)展消費金融有助于刺激和拉動消費需求，對于推進供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革有著極其重要的意義。消費金融的本質(zhì)是幫助消費者進行資金融通，發(fā)揮刺激消費需求、提高整個社會消費水平的作用，進而達到調(diào)整消費結(jié)構(gòu)，拉動相關(guān)產(chǎn)業(yè)發(fā)展，帶動我國經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展的目的。通過促進消費升級來引導產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和升級，并通過創(chuàng)新來增加供給，培育和創(chuàng)造新的消費熱點，帶動消費增長，在供給側(cè)形成新的推動力，從而推動經(jīng)濟增長。尤其是銀行業(yè)消費金融，借助其低成本的優(yōu)勢，在穩(wěn)杠桿、防風險方面，對于供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革有著尤為重要的意義。

反過來，供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革能夠為消費金融注入新的活力。隨著經(jīng)濟發(fā)展階段的轉(zhuǎn)變，大力推進供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，可以改善金融結(jié)構(gòu)，增加有效、高效的金融供給，提升金融資源配置效率，防控系統(tǒng)性金融風險，有利于使消費金融更好地滿足實體經(jīng)濟中消費者多層次、多元化、多類型和多變化的金融需求，取得實體經(jīng)濟與金融業(yè)發(fā)展之間的平衡。

（二）相關(guān)研究綜述

目前關(guān)于消費金融的研究文獻較為豐富，主要集中在消費金融發(fā)展的機遇與挑戰(zhàn)、互聯(lián)網(wǎng)消費金融等方面。如吳睿（2017）分析了供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革背景下我國消費金融發(fā)展的現(xiàn)狀、特點，針對發(fā)展中的制約因素提出了建議。段亞敏（2017）分析了供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革中發(fā)展消費金融的必要性，對消費金融的法律關(guān)系進行梳理，指出發(fā)展消費金融的挑戰(zhàn)和方向。康遠志和胡朝舉（2016）、李延東和鄭小娟（2016）、魯存珍和湯如軍（2018）分析了互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境下消費金融的商業(yè)模式、發(fā)展趨勢與相關(guān)問題。張燕逸、馬莉（2016）在借鑒美國消費金融服務發(fā)展模式的基礎(chǔ)上，結(jié)合我國消費金融現(xiàn)狀及制約因素，提出促進消費金融發(fā)展的建議。陳昌義、孟安燕、朱守苗（2018）分析了我國商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型發(fā)展消費金融的動因及面臨的問題，并提出相應對策。

通過對這些文獻的梳理發(fā)現(xiàn)，大多數(shù)關(guān)注的是消費金融發(fā)展的必要性、互聯(lián)網(wǎng)消費金融規(guī)范發(fā)展等問題，而對新形勢下系統(tǒng)性研究傳統(tǒng)銀行業(yè)消費金融面臨的挑戰(zhàn)、存在的問題和潛在風險，以及銀行業(yè)機構(gòu)如何趨長避短實現(xiàn)消費金融業(yè)務規(guī)范健康發(fā)展的研究較少。因此，本文立足于供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的宏觀政策背景，以銀行業(yè)機構(gòu)為研究對象，研究了新機遇和新挑戰(zhàn)下，傳統(tǒng)銀行業(yè)消費金融發(fā)展的潛在問題和風險，并提出針對性對策建議。

二、供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革下銀行業(yè)消費金融發(fā)展現(xiàn)狀和趨勢

（一）銀行業(yè)消費金融依托國家政策支持發(fā)展較快

供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革中，政府對于消費金融助推經(jīng)濟結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級的作用更加重視。2009年《消費金融公司試點管理辦法》發(fā)布以來，我國政府推出多項助推消費金融發(fā)展的政策，在一系列政策的鼓勵下，消費金融迎來高速發(fā)展態(tài)勢，消費信貸總量持續(xù)增加。各大商業(yè)銀行自身具備信貸優(yōu)勢，首先占據(jù)主導地位成為消費金融服務的最大供給方。截至2018年7月末，我國住戶消費貸款350509.08億元，同比增長18.49%，較2009年末增長了5.33倍。住戶消費貸款占各項貸款的比例26.84%，同比提高1.72個百分點，較2009年末提高12.99個百分點，處于快速發(fā)展階段（如圖1所示）。

（二）銀行業(yè)消費金融市場主體呈現(xiàn)多層次特征

伴隨著消費金融業(yè)務總量的不斷擴大，消費金融參與主體呈現(xiàn)出多元化、多層次的特征。一是傳統(tǒng)消費金融服務機構(gòu)如商業(yè)銀行。銀行貸款占據(jù)了個人消費信貸的較大市場份額，主要以大額消費貸款業(yè)務為主，包括住房按揭貸款、汽車貸款等，以消費貸款、信用卡等渠道進行發(fā)放。二是由銀監(jiān)會批準成立的持有合法牌照的消費金融公司、汽車金融公司等。此類機構(gòu)業(yè)務主要適用于中低收入客戶群和新興客戶群，以小額、分散為原則，客戶分布較廣泛，具有審批流程簡便、零抵押擔保、單筆授信額度較小，服務多樣化等優(yōu)勢。目前，已有26家消費金融公司取得銀監(jiān)會批復的經(jīng)營牌照。三是信托公司。由于近年來信托行業(yè)監(jiān)管不斷趨嚴，信托公司主動向消費金融等領(lǐng)域轉(zhuǎn)型，消費金融逐漸成為信托公司的第二大業(yè)務方向。數(shù)據(jù)顯示，2017年共有18家信托公司積極將創(chuàng)新業(yè)務投向小微或消費金融方面。四是銀行業(yè)機構(gòu)與其他類型機構(gòu)雙方或多方合作，共同開展消費金融業(yè)務。信托公司、保險公司、互聯(lián)網(wǎng)金融公司、小額貸款公司等非傳統(tǒng)主體積極涉足消費金融，與銀行業(yè)機構(gòu)合作并不斷擴大業(yè)務規(guī)模。

（三）銀行業(yè)消費金融產(chǎn)品日漸豐富，場景呈現(xiàn)多樣化特征

我國銀行業(yè)消費金融市場上產(chǎn)品不斷豐富，基本形成了多項貸款業(yè)務共同組成的消費信貸體系，其中住房按揭貸款占據(jù)主要地位，綜合消費貸款、汽車消費貸款、信用卡貸款、助學貸款等也在快速發(fā)展中。銀行業(yè)消費金融業(yè)務不斷將渠道向下延伸與探索，從而催生出各類垂直細分的消費場景。消費金融場景大致可以劃分為線上場景、線下場景和開放式場景。其中，線上場景主要包括各類電商網(wǎng)絡購物平臺;線下場景包括汽車、房屋租賃、教育、醫(yī)療美容等多個領(lǐng)域，滿足客戶多種生活需求;開放式場景是相對于固定場景而言的，現(xiàn)在各類型消費場景不斷交叉融合，向用戶提供諸多基于開放場景式的小額信用貸款產(chǎn)品，逐漸完成由固定場景向開放式場景的轉(zhuǎn)變。

三、當前我國消費金融快速發(fā)展中存在的主要問題

（一）銀行業(yè)機構(gòu)消費信貸業(yè)務轉(zhuǎn)型困難

一方面，對商業(yè)銀行來說，其自身業(yè)務特點決定了向?qū)I(yè)化的消費金融服務體系轉(zhuǎn)型不易。一是大部分銀行內(nèi)部缺乏獨立的消費金融組織體系。在大多數(shù)商業(yè)銀行的組織架構(gòu)中，消費金融業(yè)務不是由獨立的部門來運作，而是分散在其他許多部門中，比如個人消費部、零售業(yè)務部、信用卡業(yè)務部，等等。各部門對應不同的管理條線、內(nèi)部政策和考核目標，缺乏溝通和有效的協(xié)作，制約了商業(yè)銀行消費金融業(yè)務的發(fā)展;二是商業(yè)銀行消費金融服務模式傳統(tǒng)且效率較低。目前我國商業(yè)銀行的消費金融模式主要是通過柜臺等線下模式發(fā)放個人消費貸款和信用卡貸款，相對于新興的互聯(lián)網(wǎng)消費平臺，銀行成本較高、發(fā)放貸款速度較慢，消費者貸款手續(xù)繁瑣，客戶體驗不佳。

另一方面，對消費金融公司來說，資金來源受限與運營成本居高不下成為制約其長期發(fā)展的瓶頸。消費金融公司不能吸收存款，資金來源首先是注冊資本和股東存款，從同業(yè)市場上進行拆借也是一個可選的渠道，但除此之外，資產(chǎn)證券化、發(fā)行金融債等其他資金來源門檻較高，因此籌措資金擴大規(guī)模經(jīng)營是其面臨的一大難題。同時，由于大多數(shù)消費金融公司的運營模式主要為線下模式，相對于互聯(lián)網(wǎng)平臺和商業(yè)銀行，獲客、風控和管理成本更高。例如，某持牌消費金融公司的規(guī)模與盈利都在國內(nèi)名列前茅，其網(wǎng)點數(shù)、員工人數(shù)居業(yè)內(nèi)前列，但近年來屢次出現(xiàn)因員工違規(guī)操作被處罰的情況。

（二）互聯(lián)網(wǎng)消費金融平臺飛速發(fā)展對銀行業(yè)消費金融形成沖擊和挑戰(zhàn)

與銀行業(yè)消費金融相比，互聯(lián)網(wǎng)消費金融在降低成本、控制風險和發(fā)展客戶方面有著自身的優(yōu)勢，為海量的學生、農(nóng)民、城市低收入者等長尾客戶提供金融服務，填補了銀行業(yè)機構(gòu)服務缺失的空白。根據(jù)《2017年中國互聯(lián)網(wǎng)消費金融行業(yè)報告》中的數(shù)據(jù)計算，我國互聯(lián)網(wǎng)消費金融2017年的放貸規(guī)模達到4.4萬億元，同比增長9倍，且五年來年均增長430%，預計規(guī)模仍將進一步增加。迅猛發(fā)展的互聯(lián)網(wǎng)消費金融已對傳統(tǒng)銀行業(yè)消費金融造成了巨大的沖擊和挑戰(zhàn)，尤其是對消費金融公司業(yè)務、商業(yè)銀行零售業(yè)務和部分支付業(yè)務形成了直接競爭，擠占了銀行業(yè)消費金融相當一部分的中低端客戶市場份額。當前商業(yè)銀行由于目標客戶多為資質(zhì)較好的人群，與互聯(lián)網(wǎng)消費平臺的定位存在一定差異，所受沖擊暫時有限;而消費金融公司與互聯(lián)網(wǎng)消費金融平臺的目標客戶重疊性較高，加上運營成本低、獲客范圍廣等特點，競爭更為激烈。

（三）銀行業(yè)消費金融市場供給主體單一，產(chǎn)品同質(zhì)化問題突出

一是消費金融公司銀行業(yè)化導致銀行業(yè)消費金融市場供給主體單一。截至2017年9月，我國持牌消費金融公司為銀行主導或參股占比達到86%。相同的背景給相關(guān)消費金融公司的經(jīng)營管理打上了銀行化的烙印，消費金融市場主體單一的趨勢加強，未能實現(xiàn)錯位競爭和互補式發(fā)展。二是銀行業(yè)消費金融服務對象單一造成產(chǎn)品同質(zhì)化。商業(yè)銀行消費信貸以長期的住房按揭貸款、中期的汽車貸款和信用卡貸款為主，在其他細分領(lǐng)域的產(chǎn)品開發(fā)極其有限，對于低收入群體的需求經(jīng)營不足，因此產(chǎn)品較為單一，同質(zhì)化程度較高。

四、銀行業(yè)消費金融市場的主要風險

（一）部分銀行業(yè)機構(gòu)開展消費金融業(yè)務存在規(guī)避監(jiān)管的嫌疑

一是中小銀行。隨著經(jīng)濟增速放緩，貨幣政策趨緊，客戶結(jié)構(gòu)單一且經(jīng)營區(qū)域集中的中小銀行的不良貸款仍面臨著大幅攀升的可能。因此，許多中小銀行通過設(shè)立消費金融公司消除自身在地域和經(jīng)營范圍上的限制、變相實現(xiàn)異地擴張。獲批成立的消費金融公司中，銀行發(fā)起占80%，其中中小銀行又占85%。二是信托公司。一些信托公司通過創(chuàng)立“消費信托”，實現(xiàn)消費與理財?shù)慕y(tǒng)一，存在規(guī)避監(jiān)管的嫌疑。信托公司稱消費信托為單一事務管理類信托，進而不受“合格投資者”的約束，一舉打破傳統(tǒng)信托“私募”性質(zhì)。然而市場上的消費信托資金均分為消費金和保證金。就消費金部分而言，為單一事務管理類信托并無疑問;就保證金部分而言，若信托公司直接管理運用保證金，則為集合資金信托;若作為通道將資金交由供應商，則供應商可能陷入非法集資風險;若供應商就該部分資金轉(zhuǎn)設(shè)立單一資金信托，則信托財產(chǎn)合法性存疑，亦可能違反預付卡的相關(guān)限制性規(guī)定。三是消費金融公司。消費金融行業(yè)前期處在快速發(fā)展期，業(yè)務規(guī)模井噴式增長，經(jīng)營模式較為簡單粗放，內(nèi)部管理不嚴格，違規(guī)行為多發(fā)、頻發(fā)，導致經(jīng)營風險。

（二）不合理的消費信貸結(jié)構(gòu)和消費者違約帶來信用風險

長期以來銀行業(yè)消費貸款中個人住房貸款占比一直保持高位，貸款高度集中于房屋消費潛藏違約風險。從居民角度來看，近年來，由于全國城市房價逐漸走高，房地產(chǎn)行業(yè)交易火熱，越來越多的人選擇將在城市購置房產(chǎn)作為投資和保值增值的首選方式;從銀行方面來看，有房產(chǎn)作為抵押的個人住房貸款，長期以來被認為是銀行最安全的貸款品種之一，是銀行利潤的主要來源。因此，從2006年至2018年2月，我國個人住房貸款數(shù)額不斷攀升，其占住戶消費貸款余額的比例一直保持在較高水平。消費貸款過于集中于個人住房貸款的風險在于：一是借款人長期不確定因素較多，給個人住房貸款帶來信用風險。個人住房貸款一般是長期貸款，期限內(nèi)社會環(huán)境、借款人自身的情況波動變化較大，存在還款能力下降導致無法償還、因而降低消費貸款資產(chǎn)質(zhì)量的可能性;二是當房地產(chǎn)價格下降幅度較大時消費者違約棄房帶來信用風險。目前由于我國居民投資渠道有限，房地產(chǎn)常常成為一種投資保值的資產(chǎn)，而房地產(chǎn)受政策、市場影響較大，如果房地產(chǎn)價格大幅下跌導致投資者棄房斷供，銀行將面臨抵押物縮水難以處置的局面，影響金融和社會穩(wěn)定。

（三）部分銀行業(yè)消費金融業(yè)務資金流向難以管控帶來道德風險

對于分期付款、受托支付等有一定消費場景的消費貸款，銀行或消費金融公司直接向商戶支付款項，其資金流向一般是明確和可控的;但對于某些缺乏明確消費場景的個人消費貸款或直接支付貸款，資金可能流向房地產(chǎn)等受限領(lǐng)域，但金融機構(gòu)不易核實，帶來道德風險。在貸前階段，借款人可提交手續(xù)完備、表面合規(guī)的資料，按照規(guī)定獲得貸款。但在貸后階段，因為沒有明確的消費場景，如果借款人將資金用于支付房產(chǎn)首付等其他用途，金融機構(gòu)缺乏有效、及時的監(jiān)測手段;即使通過各種手段發(fā)現(xiàn)借款人挪用貸款，金融機構(gòu)只能要求中止合同，無法保證收回貸款本息，而采取催收、訴訟保全等方式往往需耗費大量人力或經(jīng)歷繁瑣法律程序，對處置金額有限的消費貸款來說并不實用。

五、政策建議

近年來，我國消費信貸增速較快，但與發(fā)達國家相比，國內(nèi)消費金融仍有較大發(fā)展空間。針對當前銀行業(yè)消費金融發(fā)展中存在的問題和潛在的風險，我們提出以下建議：

（一）強化銀行業(yè)消費金融機構(gòu)風控能力建設(shè)，引導銀行業(yè)消費金融健康發(fā)展

包括商業(yè)銀行和消費金融公司在內(nèi)的銀行業(yè)金融機構(gòu)應不斷加強風險控制能力建設(shè)，從抵押、擔保、審核等各個方面健全消費金融的風險控制體系，建立并不斷優(yōu)化針對不同場景的風控模型，借助現(xiàn)代化科技手段加強對貸款審批流程的管理，有效防范信用風險。通過加強審核、刑偵篩查、緊密結(jié)合消費場景、綜合策略驗證等方式防范欺詐風險。通過完善內(nèi)部控制制度，從職業(yè)道德、監(jiān)管政策和業(yè)務能力等方面加強對員工的培訓，優(yōu)化業(yè)務流程，防范合規(guī)風險。

（二）建立分層消費金融業(yè)務體系，發(fā)揮銀行業(yè)消費金融競爭優(yōu)勢

消費者的收入水平、行為方式、資金需求和風險偏好存在著天然的差異，與此對應，提供消費金融的各種金融機構(gòu)正是針對不同目標群體開發(fā)出各層次的金融服務。對銀行業(yè)機構(gòu)來說，深入挖掘不同消費群體的需求特征，立足自身優(yōu)勢有針對性地拓寬消費金融產(chǎn)品和服務的層次，有利于提高銀行業(yè)機構(gòu)競爭力，完善消費金融市場。商業(yè)銀行可在提升對現(xiàn)有用戶金融服務的基礎(chǔ)上向普惠用戶等長尾群體延伸，為消費者在不同的消費階段中提供差異化服務;消費金融公司也可以根據(jù)自身特點發(fā)展特色化的消費金融服務，培育發(fā)展消費金融市場。

（三）優(yōu)化消費金融發(fā)展的宏觀環(huán)境，為豐富銀行業(yè)消費金融多元化發(fā)展打好基礎(chǔ)

建議從政府、監(jiān)管部門和金融行業(yè)三個層面出發(fā)，優(yōu)化消費金融發(fā)展的宏觀環(huán)境。首先，完善消費金融相關(guān)的法律法規(guī)建設(shè)，明確消費金融市場上相關(guān)主體的權(quán)利義務，適應消費金融市場發(fā)展的需要。其次，加強全社會的信用體系建設(shè)。將包括互聯(lián)網(wǎng)消費金融在內(nèi)的主要消費金融參與主體納入征信體系，推進商業(yè)和個人金融消費數(shù)據(jù)的整合和征信數(shù)據(jù)庫建設(shè)，為央行征信系統(tǒng)形成有益補充。再次，監(jiān)管部門應規(guī)范消費金融市場秩序。監(jiān)管部門在鼓勵消費金融發(fā)展的同時，避免監(jiān)管缺位和監(jiān)管真空。通過加強金融消費者和投資者教育來保護其權(quán)益，引導金融機構(gòu)以場景消費為支撐發(fā)展消費金融。

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Banking Consumer Finance：Trends， Potential Risk and Policy Recommendations

WANG Qin1，F(xiàn)ANG Rui2

（Xian Branch PBC， Xian Shannxi 710075）

Abstract：With the deepening of the supply-side structural reform and the development of big data technologies， consumer finance has exhibited new patterns . On the one hand， traditional banks constantly transform its business mode and become deeply involved in consumer finance. On the other hand， non-traditional entities such as insurance companies and internet finance companies are also trying to take a share. Thus problems and risks may arise. This paper discusses factors influencing traditional bankings consumer finance business and analyzes existing problems and potential risks. To promote the development of a viable consumer finance market， banks should strengthen the financial institutions risk management capabilities， build up multi-level consumer finance system to meet their differentiated needs and the government should improve the macro environment.

Keywords： consumer finance; banking; supply-side structural reform

責任編輯、校對：李美嬋