互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)居民金融投資活動(dòng)的影響

趙向華

摘 要：以居民金融投資活動(dòng)為研究對(duì)象，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融狀態(tài)下產(chǎn)生的影響條件作出分析;通過(guò)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的介紹，說(shuō)明我國(guó)居民參與金融投資活動(dòng)的具體狀態(tài)，并在思想意識(shí)、投資結(jié)構(gòu)、安全認(rèn)識(shí)、消費(fèi)比例這四個(gè)方面詳細(xì)說(shuō)明互聯(lián)網(wǎng)金融為居民金融經(jīng)投資活動(dòng)帶來(lái)的影響。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融 居民金融投資

互聯(lián)網(wǎng)科技高速發(fā)展的社會(huì)背景環(huán)境中，傳統(tǒng)社會(huì)組織形式發(fā)生了深刻變化，并在金融投資領(lǐng)域展現(xiàn)出了明顯的適應(yīng)性能力，由此，基于網(wǎng)絡(luò)環(huán)境的互聯(lián)網(wǎng)金融應(yīng)運(yùn)而生。為了更好地分析這種新社會(huì)關(guān)系下的金融投資模式，需要分析互聯(lián)網(wǎng)金融基本概念，并在理論引導(dǎo)下保證相關(guān)影響分析的針對(duì)性與指導(dǎo)性。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融概述

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融定義

金融產(chǎn)業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域的結(jié)合，形成了互聯(lián)網(wǎng)金融這一新型社會(huì)金融運(yùn)行模式。在這一新社會(huì)關(guān)系的引導(dǎo)下，通過(guò)網(wǎng)絡(luò)特征的展示與應(yīng)用，為人們的消費(fèi)、理財(cái)帶來(lái)了更加便捷化的服務(wù)條件，并通過(guò)網(wǎng)絡(luò)化方式完成支付轉(zhuǎn)賬與資金融通等金融活動(dòng)。理論上，狹義范圍下的互聯(lián)網(wǎng)金融，指代在互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)所運(yùn)行的非實(shí)體金融機(jī)構(gòu)，通過(guò)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)展開(kāi)金融服務(wù)的業(yè)務(wù)內(nèi)容;而在廣義概念中，互聯(lián)網(wǎng)金融將實(shí)體金融機(jī)構(gòu)、非實(shí)體機(jī)構(gòu)全部囊括在內(nèi)，把所有在互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境中展開(kāi)的金融業(yè)務(wù)，都定義為互聯(lián)網(wǎng)金融。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融模式

互聯(lián)網(wǎng)金融的運(yùn)行模式呈現(xiàn)出了明顯的多樣性與開(kāi)放性，在對(duì)接傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)的同時(shí)，也在網(wǎng)絡(luò)化的特征環(huán)境中開(kāi)發(fā)出了多種新類(lèi)型的金融服務(wù)方法，不斷鞏固并優(yōu)化著自身的金融服務(wù)狀態(tài)。其中，傳統(tǒng)金融模式下的網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)、互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)介入的金融平臺(tái)、P2P網(wǎng)貸、眾籌、互聯(lián)網(wǎng)金融門(mén)戶(hù)、互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)平臺(tái)等形式，是其發(fā)展過(guò)程中，最為常見(jiàn)、最具典型特征的幾種類(lèi)型。

第一，傳統(tǒng)金融模式下的網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)，是傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的網(wǎng)絡(luò)化交易平臺(tái)。在傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)本職工作的基礎(chǔ)上，通過(guò)網(wǎng)絡(luò)化條件拓展業(yè)務(wù)范圍，于原有業(yè)務(wù)內(nèi)容中形成網(wǎng)絡(luò)電子化的交易平臺(tái)。在這一方法中，有效地提高了整體工作機(jī)動(dòng)性，并在網(wǎng)絡(luò)化特征的支撐下使客戶(hù)可以隨時(shí)隨地完成金融操作，實(shí)現(xiàn)了便捷化、服務(wù)性的業(yè)務(wù)升級(jí)，使業(yè)務(wù)范圍在網(wǎng)絡(luò)的影響下明顯擴(kuò)張。

第二，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)介入的金融平臺(tái)，憑借自身在網(wǎng)絡(luò)化發(fā)展中積累的客戶(hù)黏性與適應(yīng)性?xún)?yōu)勢(shì)，隨著資金總量積累與服務(wù)內(nèi)容的升級(jí)，在對(duì)接支付業(yè)務(wù)的同時(shí)，也逐漸開(kāi)發(fā)出自身的金融服務(wù)產(chǎn)品。例如余額寶、京東金融、網(wǎng)易理財(cái)?shù)壤碡?cái)品牌，通過(guò)自身的網(wǎng)絡(luò)化發(fā)展基礎(chǔ)，也實(shí)現(xiàn)了金融業(yè)務(wù)的拓展與建設(shè)。

第三，P2P網(wǎng)上借貸，將網(wǎng)絡(luò)化的平臺(tái)環(huán)境作為基礎(chǔ)，在建立開(kāi)放化網(wǎng)絡(luò)環(huán)境的同時(shí)，實(shí)現(xiàn)了借貸雙方的相互選擇與信息交流[1]。將網(wǎng)絡(luò)資訊化優(yōu)勢(shì)作出最大開(kāi)發(fā)的同時(shí)，憑借市場(chǎng)自由調(diào)節(jié)狀態(tài)，實(shí)現(xiàn)平衡性的借貸調(diào)整。

第四，眾籌主要以群眾籌資的形式完成自身運(yùn)用。在借助網(wǎng)絡(luò)化資訊高度集中性的同時(shí)，為具體項(xiàng)目進(jìn)行融資，并通過(guò)系統(tǒng)性籌劃在眾籌方法下執(zhí)行項(xiàng)目。這種方法，在災(zāi)后重建、軟件開(kāi)發(fā)、自主創(chuàng)業(yè)等領(lǐng)域，已經(jīng)獲得了較好的應(yīng)用條件。

第五，互聯(lián)網(wǎng)金融門(mén)戶(hù)中，將自身打造成三方交易平臺(tái)，在“搜索+比價(jià)”的核心模式下產(chǎn)生大量的數(shù)據(jù)信息，并在對(duì)其進(jìn)行分析的過(guò)程中與金融機(jī)構(gòu)形成合作，為客戶(hù)提供的具體的數(shù)據(jù)參考與金融服務(wù)。

最后，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)平臺(tái)的建設(shè)中，將互聯(lián)網(wǎng)金融中的票據(jù)問(wèn)題作為基礎(chǔ)，在維持質(zhì)押方式的同時(shí)將銀行承兌出來(lái)的票據(jù)提供給相應(yīng)的理財(cái)平臺(tái)，通過(guò)平臺(tái)的專(zhuān)業(yè)化核對(duì)確認(rèn)這一信息的真實(shí)情況，然后對(duì)應(yīng)的形成與之金額水平相等的理財(cái)產(chǎn)品。在提供金融產(chǎn)品的同時(shí)，完成網(wǎng)絡(luò)化的置換與調(diào)整，由此完成整體網(wǎng)絡(luò)化的金融活動(dòng)。

二、居民金融投資活動(dòng)情況分析

我國(guó)居民的金融投資狀態(tài)，與金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展呈現(xiàn)出明顯的相關(guān)性，在金融產(chǎn)業(yè)近40年發(fā)展歷程中，居民參與金融投資活動(dòng)的行為，從基礎(chǔ)性的銀行儲(chǔ)蓄開(kāi)始，隨著金融產(chǎn)業(yè)的擴(kuò)大與豐富，逐漸發(fā)展出了國(guó)債、股票、保險(xiǎn)、理財(cái)?shù)榷喾N類(lèi)型的金融投資形式。在形態(tài)上，表現(xiàn)出了投資途徑的多樣化條件，而在互聯(lián)網(wǎng)金融這一新形勢(shì)興起之后，又一度增加了金融的整體模式，強(qiáng)化了我國(guó)居民金融投資的多樣化特征。同時(shí)，我國(guó)居民參與金融活動(dòng)，存在明顯年齡段特征，在不同年齡段，對(duì)于不同金融產(chǎn)品存在傾向性。而居民對(duì)于金融投資活動(dòng)的參與情況，也受到年齡條件的影響。另外，金融投資，還受到不同地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顟B(tài)的影響，與居民收入表現(xiàn)出明顯關(guān)聯(lián)性。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)于金融投資活動(dòng)的影響

（一）改變投資思想意識(shí)

調(diào)查顯示，當(dāng)前社會(huì)環(huán)境中參與互聯(lián)網(wǎng)金融投資的人群中，有3777%的居民接觸過(guò)互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品（如圖1所示），并逐漸呈現(xiàn)出擴(kuò)大趨勢(shì)。在當(dāng)前網(wǎng)絡(luò)化發(fā)展的社會(huì)環(huán)境中，支付寶、財(cái)付通、微信等網(wǎng)絡(luò)化產(chǎn)品，匯聚了大量的網(wǎng)絡(luò)用戶(hù)，并在開(kāi)發(fā)微信錢(qián)包、余額寶等金融產(chǎn)品的過(guò)程中潛移默化的將這種新型的金融模式帶入到人們?nèi)粘５纳罾?，在提供便捷化的服?wù)的同時(shí)也影響著人們的思想狀態(tài)。

互聯(lián)網(wǎng)金融的概念，在社會(huì)環(huán)境中得到了有效地傳播，尤其是在中年人的影響效果上表現(xiàn)最為突出。通過(guò)對(duì)社會(huì)各階層、各崗位的居民調(diào)查發(fā)現(xiàn)，在購(gòu)買(mǎi)過(guò)金融理財(cái)產(chǎn)品的居民中，有1634%的居民認(rèn)為參與互聯(lián)網(wǎng)金融活動(dòng)過(guò)程中互聯(lián)網(wǎng)金融思維模式對(duì)其理財(cái)意識(shí)產(chǎn)生了較為明顯的影響，甚至在思維模式與理財(cái)觀念上也發(fā)生了變化。正是由于這種思想上的變化，使此類(lèi)人群在理財(cái)能力上獲得了相應(yīng)的提升，并在理財(cái)活動(dòng)中獲得了實(shí)在的收益條件[2]。50%左右的投資者認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品對(duì)其理財(cái)方面產(chǎn)生了影響，僅有1843%的人認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)自身的金融理財(cái)沒(méi)有產(chǎn)生影響，而其中1067%的居民則認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)自身的理財(cái)思想沒(méi)有產(chǎn)生任何影響。

從年齡段的角度出發(fā)，互聯(lián)網(wǎng)對(duì)于各個(gè)年齡段的金融參與者都產(chǎn)生了或多或少的影響，但在46-60歲受測(cè)者的人群中則展現(xiàn)出了較為明顯的影響力，緊隨其后受到影響的年齡段為36-45歲居民，而在25-35歲居民中幾乎沒(méi)有受到影響。出現(xiàn)這一差異化狀態(tài)，不僅與不同年齡段的知識(shí)認(rèn)知體系有密切關(guān)系，也受到年齡與經(jīng)濟(jì)狀態(tài)關(guān)系的影響，表現(xiàn)出明顯關(guān)聯(lián)性特征。

（二）調(diào)整投資結(jié)構(gòu)形式

目前，社會(huì)居民投資理活動(dòng)仍然以傳統(tǒng)的銀行理財(cái)作為主體，在網(wǎng)絡(luò)化的空間中就表現(xiàn)出網(wǎng)上銀行、三方支付的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)形式。在問(wèn)卷調(diào)查活動(dòng)中，當(dāng)受測(cè)者被問(wèn)到“參與過(guò)哪種形式的互聯(lián)網(wǎng)金融”時(shí)，形成了如下圖2所的調(diào)查數(shù)據(jù)。通過(guò)這一柱狀圖分析可以發(fā)現(xiàn)，網(wǎng)上銀行仍然是互聯(lián)網(wǎng)金融的主要形式。而在實(shí)際應(yīng)用內(nèi)容上，三方支付的內(nèi)容以自身的高度便捷性與應(yīng)用范圍，超越了網(wǎng)上銀行這一金融參與形式，并成為互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的主要契機(jī)與基礎(chǔ)動(dòng)力。另外，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品也是居民參與互聯(lián)網(wǎng)金融的主要形式，而這一模式的應(yīng)用，也與三方支付的服務(wù)基礎(chǔ)地位有著密切聯(lián)系，是在其基礎(chǔ)上發(fā)展成型的應(yīng)用模型。而P2P網(wǎng)貸、電商小貸、眾籌融資，分別以947%、526%、281%的比重維持著互聯(lián)網(wǎng)金融的多樣性，雖然在整體權(quán)重上并沒(méi)有明顯的優(yōu)勢(shì)表現(xiàn)，但在應(yīng)用效果上，卻彌補(bǔ)了部分網(wǎng)絡(luò)金融服務(wù)的缺陷與不足，使整體互聯(lián)網(wǎng)金融表現(xiàn)出更加全面、整體的應(yīng)用價(jià)值，為互聯(lián)網(wǎng)金融的綜合化發(fā)展奠定了基礎(chǔ)[3]。

從金融活動(dòng)參與者的年齡結(jié)構(gòu)上可以看出，互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)表現(xiàn)出了相應(yīng)的影響力狀態(tài)。在以往的金融活動(dòng)中，36-60歲的人群占據(jù)了主導(dǎo)地位，而在35歲以下的人群中，由于年齡條件的限制，沒(méi)有對(duì)金融活動(dòng)產(chǎn)生足夠的關(guān)注度。當(dāng)互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)生以后，為大多數(shù)的中低收入人群帶來(lái)了開(kāi)放化的金融環(huán)境，使其可以更加自由地參與到互聯(lián)網(wǎng)金融活動(dòng)中，這對(duì)整體金融參與者的年齡結(jié)構(gòu)做出了平衡與調(diào)整。例如，在月收入1000-4000元人民幣的人群，參與互聯(lián)網(wǎng)金融活動(dòng)的超出了整體數(shù)值的50%，并分別在1000-2000、2000-3000、3000-4000的三個(gè)月工資區(qū)間段中達(dá)到2076%、1748%、1643%這三個(gè)比例份額。

（三）影響投資安全認(rèn)識(shí)

互聯(lián)網(wǎng)條件下的社會(huì)溝通形式本身就帶有一定的風(fēng)險(xiǎn)性，會(huì)在網(wǎng)絡(luò)化資訊條件下形成一種信息疏離感，影響對(duì)于相關(guān)網(wǎng)絡(luò)活動(dòng)的安全認(rèn)知。而這一影響也同樣在互聯(lián)網(wǎng)金融活動(dòng)中發(fā)揮作用。當(dāng)前社會(huì)環(huán)境下雖然互聯(lián)網(wǎng)金融正以高速率的狀態(tài)發(fā)展，但仍然受到部分帶有保守思想居民的抵觸，在其謹(jǐn)慎的行為中對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融仍然持有懷疑態(tài)度。與此同時(shí)，也有約四成的受調(diào)查者相信互聯(lián)網(wǎng)金融的安全性，并主動(dòng)將其視作互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的一部分。其他受調(diào)查者則覺(jué)得互聯(lián)網(wǎng)金融中，仍帶有一定的安全風(fēng)險(xiǎn)性問(wèn)題，與傳統(tǒng)的金融模式的相互對(duì)比，需要在安全內(nèi)容上作出必要的風(fēng)險(xiǎn)防范工作。在此類(lèi)內(nèi)容的分析中發(fā)現(xiàn)，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展對(duì)整體金融安全性狀態(tài)的發(fā)展與優(yōu)化起到了積極的推動(dòng)作用，而在與互聯(lián)網(wǎng)科技進(jìn)行融合的同時(shí)，也將兩者的風(fēng)險(xiǎn)性?xún)?nèi)容融合在了一起，形成了獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)條件。這一狀態(tài)下使得金融風(fēng)險(xiǎn)獲得了更加全面的研究空間，保證基本研究狀態(tài)的同時(shí)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展起到了積極影響。

另外，從客戶(hù)回報(bào)率的角度出發(fā)，互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品中的部分內(nèi)容承接了以往金融形勢(shì)下的回報(bào)率水平，也在開(kāi)發(fā)新型金融服務(wù)模式的過(guò)程中帶來(lái)了新的風(fēng)險(xiǎn)/回報(bào)規(guī)律。這一狀態(tài)下，對(duì)傳統(tǒng)的金融產(chǎn)業(yè)造成了影響，也在金融活動(dòng)參與者的安全認(rèn)知上對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融形成了相對(duì)較為獨(dú)立的認(rèn)知條件。例如，在調(diào)查數(shù)據(jù)中，有四成以上的投資者認(rèn)為在參與互聯(lián)網(wǎng)金融活動(dòng)的過(guò)程中，要在購(gòu)買(mǎi)相應(yīng)金融產(chǎn)品之前進(jìn)行詳細(xì)地金融咨詢(xún)，并在估計(jì)可能存在安全風(fēng)險(xiǎn)的前提下分析自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，通過(guò)各種保障條件的確認(rèn)，保證自身在參與互聯(lián)網(wǎng)金融活動(dòng)過(guò)程中的安全性狀態(tài)[4]。

（四）重組金融消費(fèi)比例

金融產(chǎn)業(yè)在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境中，展現(xiàn)出了較為強(qiáng)勁的發(fā)展勢(shì)頭，在金融產(chǎn)品層出不窮的條件下逐漸增加新的金融服務(wù)內(nèi)容，在原有銀行儲(chǔ)蓄的基礎(chǔ)條件上的國(guó)債、股票、投資性保險(xiǎn)、理財(cái)產(chǎn)品、房產(chǎn)投資等各種形式的金融服務(wù)，為人們的金融生活帶來(lái)了明顯變化[5]。而在互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)生之后，這種新型的金融消費(fèi)形式，也使人們所獲取的金融服務(wù)得到了提升。

互聯(lián)網(wǎng)金融主要以小額度的金融服務(wù)為主要客戶(hù)，在購(gòu)物、理財(cái)、繳費(fèi)等內(nèi)容上發(fā)揮出了典型的優(yōu)勢(shì)作用。在調(diào)查數(shù)據(jù)中有意向使用互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)的人數(shù)到達(dá)了三成，而正在使用互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)的受測(cè)者已經(jīng)超出了30%，并表現(xiàn)出了明顯的上升趨勢(shì)。在這一市場(chǎng)化環(huán)境作用的影響下，隨著個(gè)人征信體系、網(wǎng)絡(luò)金融系統(tǒng)安全性等內(nèi)容的建設(shè)升級(jí)，互聯(lián)網(wǎng)金融會(huì)在真正意義上實(shí)現(xiàn)對(duì)于金融消費(fèi)比例的重組與調(diào)整[6]。使得更多的用戶(hù)加入到互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的使用中，并將當(dāng)前狀態(tài)下的中小額度數(shù)值進(jìn)行上調(diào)，在保證自設(shè)原有特色的同時(shí)擴(kuò)大在金融環(huán)境中的影響力狀態(tài)。

互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展?fàn)顟B(tài)的影響下，居民的金融投資模式已經(jīng)發(fā)生了具體變化。為了更好地適應(yīng)這種變化條件，需要深刻理解互聯(lián)網(wǎng)金融的影響并通過(guò)對(duì)趨向性?xún)?nèi)容的分析，定位居民金融投資的發(fā)展方向，并以此保證整體金融投資的優(yōu)化整體，使互聯(lián)網(wǎng)金融成為激發(fā)居民金融投資的動(dòng)力條件，實(shí)現(xiàn)多元化、立體化金融業(yè)服務(wù)體系。

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