企業(yè)融資成本控制與風(fēng)險(xiǎn)管理

司靜雅

摘 ?要：企業(yè)的發(fā)展環(huán)境比以往都要復(fù)雜的多，企業(yè)進(jìn)行融資活動(dòng)不僅是一項(xiàng)財(cái)務(wù)策略，同時(shí)也是一項(xiàng)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略。企業(yè)在融資的時(shí)候要充分考慮適合未來發(fā)展的融資規(guī)模、方式以及渠道。更要具有風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和應(yīng)對措施，正確對待融資風(fēng)險(xiǎn)，這在個(gè)基礎(chǔ)上，制定以及實(shí)施有效的風(fēng)險(xiǎn)對策。并且使其控制在合理的范圍內(nèi)，這樣才能發(fā)揮融資的最大作用，確保企業(yè)生產(chǎn)的正常運(yùn)營。實(shí)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營的良性循環(huán)。

關(guān)鍵詞：企業(yè)融資;成本控制;風(fēng)險(xiǎn)管理

一、當(dāng)前企業(yè)融資過程中存在的問題

（1）企業(yè)對于融資成本預(yù)估不到位

眾多企業(yè)在進(jìn)行融資的過程中，往往對于企業(yè)融資成本的預(yù)估不到位，導(dǎo)致企業(yè)在進(jìn)行融資的過程中極有可能出現(xiàn)成本過大的情況，最終的收益無法與所付出的成本相匹配，從而致使企業(yè)自身無法承擔(dān)重大虧損，企業(yè)的資金鏈?zhǔn)艿綌嗔?，使企業(yè)的自身運(yùn)營無法繼續(xù)進(jìn)行。例如，某企業(yè)重點(diǎn)生產(chǎn)浴缸，為了進(jìn)一步擴(kuò)大生產(chǎn)進(jìn)行融資，但是該企業(yè)卻在擴(kuò)大生產(chǎn)進(jìn)行融資之前沒有對生產(chǎn)產(chǎn)品的成本與受益進(jìn)行一個(gè)提前的預(yù)測，導(dǎo)致隨后市場出現(xiàn)浴缸制作成本上升，但是市場的賣價(jià)沒有與制作成本相匹配，導(dǎo)致企業(yè)遭受虧損。這個(gè)問題在企業(yè)融資過程中是十分常見的，是企業(yè)之后在融資過程中需要重點(diǎn)關(guān)注的一類問題。

（2）企業(yè)的融資方式單一，無法很好的平衡企業(yè)內(nèi)部資金使用

當(dāng)前我國的企業(yè)融資方式較為單一，大部分企業(yè)融資都是通過自身積累的關(guān)系以及銀行貸款進(jìn)行資金融合，使得企業(yè)在通過這些渠道進(jìn)行資金融合之后無法很好的平衡企業(yè)內(nèi)部資金使用。企業(yè)融資的理想形勢應(yīng)當(dāng)是使企業(yè)通過融資各方面得到進(jìn)一步的提高，但是企業(yè)往往無法很好的均衡這些資金使用，使得企業(yè)的融資目的無法很好的達(dá)到，阻礙企業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展。

（3）企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)考慮不全面

企業(yè)在進(jìn)行融資的過程中，必然存在一定的融資風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)處理不當(dāng)很有可能使企業(yè)因此遭受重大損失，阻礙企業(yè)的正常經(jīng)營。在企業(yè)的融資過程中，企業(yè)一定要事先對可能存在的風(fēng)險(xiǎn)制定相應(yīng)的預(yù)防措施，保證風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)的可能性盡可能的小，避免企業(yè)因措施不當(dāng)而造成不必要的經(jīng)營事故。例如，企業(yè)在融資的過程中，經(jīng)常可能出現(xiàn)負(fù)債的情況，為此企業(yè)在融資進(jìn)行之前就應(yīng)當(dāng)首先對當(dāng)前的市場進(jìn)行調(diào)研，通過專業(yè)人員的分析，決定企業(yè)融資的合理金額，從而盡可能減少企業(yè)出現(xiàn)負(fù)債情況。

二、企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)控制措施

（1）聘用專業(yè)的融資管理人員

很多企業(yè)在進(jìn)行投融資招聘管理方面都做的不是很好，所招聘的融資管理人員大多專業(yè)性不強(qiáng)，導(dǎo)致很多企業(yè)在進(jìn)行融資的過程中無法有一個(gè)科學(xué)的指導(dǎo)方針，從而使企業(yè)的融資沒有一個(gè)科學(xué)準(zhǔn)確的保障。為了可以更好的控制企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)首先要做的便是聘用專業(yè)的融資管理人員，在招聘的過程中要執(zhí)行嚴(yán)格的招聘標(biāo)準(zhǔn)，不得摻雜私情，要借助他們的專業(yè)知識(shí)來為企業(yè)融資的更好發(fā)展保駕護(hù)航。

（2）積極進(jìn)行資本運(yùn)營

對于企業(yè)的資本運(yùn)營模式大致可以分為兩種，一種是擴(kuò)張型，另外一種是收縮型。擴(kuò)張型的資本運(yùn)營模式，是指通過吸納外部資金、追加投資，即企業(yè)之間的兼并以及收購實(shí)現(xiàn)資本的擴(kuò)大。這種資本運(yùn)營模式具有良好的專業(yè)和規(guī)模優(yōu)勢。收縮型的資本運(yùn)營模式，是指企業(yè)將現(xiàn)有的一部分資金、子公司或者是分支機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)移到公司外部，它是完成企業(yè)業(yè)務(wù)上的重組模式。根本目的是為了最大化的提高企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益。這兩種方法都會(huì)使企業(yè)獲得更多的資金來源。

（3）加強(qiáng)負(fù)債融資管理

目前，企業(yè)最主要的經(jīng)營手段就是負(fù)債經(jīng)營，負(fù)債經(jīng)營控制的得當(dāng)，會(huì)給企業(yè)帶來更大的經(jīng)濟(jì)效益，有利于企業(yè)發(fā)展。反之，有可能致使企業(yè)陷入困境甚至是破產(chǎn)。所以企業(yè)應(yīng)該加強(qiáng)對負(fù)債經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)以及防范措施。一是建立完善的風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制，對融資風(fēng)險(xiǎn)作出科學(xué)準(zhǔn)確的評估，可以規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)以及采取有效的應(yīng)對措施。二是可以通過籌資等手段分散風(fēng)險(xiǎn)，及時(shí)調(diào)整企業(yè)經(jīng)營結(jié)構(gòu)，規(guī)避財(cái)務(wù)危機(jī)，提高盈利水平，把風(fēng)險(xiǎn)損失降到最低。三是制定出最適合企業(yè)發(fā)展的負(fù)債比率，做到適度負(fù)債經(jīng)營，不斷優(yōu)化企業(yè)資金結(jié)構(gòu)，提高企業(yè)投資回報(bào)。四是評估對企業(yè)發(fā)展最有利的投資項(xiàng)目，利用財(cái)務(wù)杠桿原理來規(guī)避投資風(fēng)險(xiǎn)。

（4）積極探索新的融資渠道

隨著市場化經(jīng)濟(jì)逐漸穩(wěn)定，資本市場日趨完善，企業(yè)融資除了銀行信貸、發(fā)行股票、債券等傳統(tǒng)方式，還可以在政策允許的范圍內(nèi)，積極擴(kuò)展融資方式。比如，短期融資劵以及中期票據(jù)業(yè)務(wù)都是當(dāng)下比較好的融資方式。

總而言之，企業(yè)的發(fā)展以及融資管理都是具有動(dòng)態(tài)選擇性的，企業(yè)在進(jìn)行融資活動(dòng)的時(shí)候要做到適當(dāng)把控、揚(yáng)長避短，不斷優(yōu)化管理程序和資金結(jié)構(gòu)，解決各種融資風(fēng)險(xiǎn)問題，才能實(shí)現(xiàn)良性循環(huán)、可持續(xù)發(fā)展的目的

（5）企業(yè)應(yīng)當(dāng)積極了解政府政策，借助政府政策來推進(jìn)企業(yè)融資

企業(yè)在融資進(jìn)行的過程中，為了進(jìn)一步使企業(yè)成本有所降低，可以積極的去了解政府相關(guān)政策，在進(jìn)行企業(yè)融資的過程中盡量向政府方向靠攏，使用政府的優(yōu)惠政策，為自身企業(yè)創(chuàng)造福祉，助力企業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展。例如，政府在企業(yè)融資的過程中，會(huì)對中小型企業(yè)的融資利率有一定的優(yōu)惠，為中小型企業(yè)減少一定的負(fù)債，讓中小型企業(yè)可以有更好的發(fā)展空間。因此，企業(yè)在進(jìn)行融資的過程中便應(yīng)當(dāng)積極向這個(gè)優(yōu)惠政策靠攏以減少企業(yè)融資成本。

在企業(yè)經(jīng)營發(fā)展過程中，企業(yè)融資作為其中的重要環(huán)節(jié)，融資的好壞直接影響著企業(yè)的繼續(xù)發(fā)展。而在企業(yè)融資的過程中，最重要的兩個(gè)方面莫過于成本控制與風(fēng)險(xiǎn)管理，企業(yè)只有在保證成本控制和風(fēng)險(xiǎn)管理的前提下，才可以保證融資良好，使企業(yè)可以通過融資繼續(xù)發(fā)展自我。

參考文獻(xiàn)

[1]姜文芳.淺談企業(yè)融資成本控制與風(fēng)險(xiǎn)管理[J].中國商論，2018（33）：37-38