中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制研究

■王崢（遼寧師范大學(xué)海華學(xué)院）

一、引言

中小企業(yè)在我國市場經(jīng)濟(jì)中占有很大的比重，是我國企業(yè)的重要組成部分。近年來，我國中小企業(yè)數(shù)量不斷增加，在市場經(jīng)濟(jì)中相當(dāng)活躍。財務(wù)控制是中小企業(yè)內(nèi)部管理的重要組成部分。有效的財務(wù)控制可以有效地改善內(nèi)部管理。這種效應(yīng)促進(jìn)了企業(yè)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)步增長，但目前我國對中小企業(yè)財務(wù)控制的重視還不夠，會導(dǎo)致財務(wù)風(fēng)險的擴(kuò)大，制約企業(yè)的發(fā)展。因此，財務(wù)控制管理制度將是模糊的，這將導(dǎo)致財務(wù)控制管理制度的不完善，進(jìn)一步增加財務(wù)風(fēng)險。因此，應(yīng)加強(qiáng)對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的分析，探索有效措施，實(shí)現(xiàn)對中小企業(yè)財務(wù)的危害。治理，控制風(fēng)險帶來的麻煩，增強(qiáng)抵御風(fēng)險的能力，為企業(yè)的成長創(chuàng)造良好的財務(wù)環(huán)境。然而，由于企業(yè)管理是一個動態(tài)的過程，經(jīng)濟(jì)體制的發(fā)展將進(jìn)一步推動社會的進(jìn)步和變化。我們發(fā)現(xiàn)的各種問題在企業(yè)管理方面往往是滯后的。查閱相關(guān)文獻(xiàn)和中外文獻(xiàn)，在此基礎(chǔ)上進(jìn)行篩選和提煉，在研究企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理基本概念和現(xiàn)狀的基礎(chǔ)上，分析財務(wù)風(fēng)險管理中存在的問題和問題產(chǎn)生的原因。是分析企業(yè)風(fēng)險和回報之間的關(guān)系從宏觀的角度來看,為了避免陷入困境,研究戰(zhàn)略難以滿足當(dāng)前需求,為了產(chǎn)生更多的有益的企業(yè)管理策略,預(yù)防和控制各種不利影響,從而達(dá)到接近金融期望和穩(wěn)定業(yè)務(wù)發(fā)展的終極目標(biāo)。

財務(wù)風(fēng)險的存在是每個企業(yè)在經(jīng)營管理中都必須面對的重要問題，特別是在我國市場經(jīng)濟(jì)體制尚不完善的情況下，財務(wù)風(fēng)險的可能性更大。即使一些中小企業(yè)意識到了財務(wù)風(fēng)險的存在，但由于缺乏科學(xué)的財務(wù)控制方法，企業(yè)也會遇到財務(wù)風(fēng)險危機(jī)。財務(wù)風(fēng)險是客觀存在的。它存在于公司財務(wù)管理的各個方面，對公司的生產(chǎn)經(jīng)營有著重大的影響。本文提出了一些防范財務(wù)風(fēng)險的建議，希望能對完善中小企業(yè)的風(fēng)險管理起到一定的作用。實(shí)際上，本文分析了我國中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制存在的問題及原因，并提出了不成熟的解決方案和對策。希望能夠幫助中小企業(yè)提高財務(wù)風(fēng)險管理水平，提高其規(guī)避和防范風(fēng)險的能力。

二、財務(wù)風(fēng)險的理論概述

（一）財務(wù)風(fēng)險的概念

企業(yè)的財務(wù)管理面臨不確定性，從而導(dǎo)致財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生。

1.狹義的財務(wù)風(fēng)險

狹義的財務(wù)風(fēng)險是指企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的不確定性，企業(yè)可以利用貨幣資金來償還到期債務(wù)。財務(wù)風(fēng)險是債務(wù)的償還。企業(yè)負(fù)債率普遍偏高，債務(wù)結(jié)構(gòu)不合理，財務(wù)風(fēng)險較大。另一方面，沒有債務(wù)，商業(yè)資本主要依靠投資者，沒有財務(wù)風(fēng)險。企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的一個重要因素是債務(wù)，又稱融資風(fēng)險。

2.廣義的財務(wù)風(fēng)險

廣義的財務(wù)風(fēng)險是指企業(yè)在財務(wù)過程中，由于企業(yè)內(nèi)部和外部環(huán)境因素的不同，其影響難以預(yù)測或控制。企業(yè)的實(shí)際財務(wù)收入和預(yù)期財務(wù)收入會在一定時間內(nèi)發(fā)生偏離，從而導(dǎo)致企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生。

（二）財務(wù)風(fēng)險的特征

1.客觀性

企業(yè)不能用方法使財務(wù)風(fēng)險完全消失，因為財務(wù)風(fēng)險不是人的意志所改變的，是客觀存在的。企業(yè)只能運(yùn)用多種防控手段來最小化財務(wù)風(fēng)險，或在一定程度上控制風(fēng)險，以使企業(yè)損失最小化。正是由于這種客觀性，企業(yè)才能識別財務(wù)風(fēng)險，控制財務(wù)風(fēng)險活動，減少財務(wù)風(fēng)險造成的財務(wù)損失。

2.不確定性

企業(yè)的經(jīng)營活動和財務(wù)活動充滿了各種不確定因素。然而，正是這些不確定因素導(dǎo)致了風(fēng)險的可能性和給企業(yè)帶來的隱患。因此，企業(yè)風(fēng)險是由許多活動的不確定性造成的。因此，企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險控制等同于對各種不確定性的控制。

3.可度量性

企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險是可以衡量的。它可以用來衡量一個公司的財務(wù)風(fēng)險。最常用的方法是概率和統(tǒng)計。如果財務(wù)風(fēng)險是不可測量的，那么我們就很難測量財務(wù)風(fēng)險。風(fēng)險是客觀存在的，表明風(fēng)險本身固有的規(guī)律性往往會表現(xiàn)出來。風(fēng)險的可能損失可以參照經(jīng)驗數(shù)據(jù)和數(shù)學(xué)技術(shù)進(jìn)行分析和估計。

（三）中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的類型

首先，根據(jù)中小企業(yè)財務(wù)活動的過程，財務(wù)風(fēng)險可以分為融資風(fēng)險、投資風(fēng)險、資本運(yùn)營風(fēng)險、收益分配風(fēng)險等。融資風(fēng)險是中小企業(yè)在融資過程中產(chǎn)生的風(fēng)險。投資風(fēng)險是中小企業(yè)投資項目所產(chǎn)生的風(fēng)險。資本運(yùn)營風(fēng)險是指企業(yè)在資本配置和運(yùn)營過程中所產(chǎn)生的風(fēng)險。利潤分配風(fēng)險是指企業(yè)在年末清算當(dāng)年利潤并進(jìn)行分配時所發(fā)生的風(fēng)險。其他風(fēng)險相對較小。其次，根據(jù)中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的表現(xiàn)水平，可以將財務(wù)風(fēng)險分為輕微財務(wù)風(fēng)險、一般財務(wù)風(fēng)險和重大財務(wù)風(fēng)險。輕微財務(wù)風(fēng)險是指中小企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險相對較小，對企業(yè)的危害較小。一般財務(wù)風(fēng)險是指中小企業(yè)普遍存在的風(fēng)險，需要及時分析并制定防范措施。重大財務(wù)風(fēng)險是指企業(yè)發(fā)生較嚴(yán)重的財務(wù)危機(jī)，如不及時處理可能導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)。

三、中小型企業(yè)財務(wù)風(fēng)險存在的問題分析

（一）籌資風(fēng)險的不確定性

狹義的財務(wù)風(fēng)險和融資風(fēng)險有相關(guān)性,但是他們是不一樣的,因為融資風(fēng)險意味著基金市場的供求關(guān)系已經(jīng)發(fā)生變化,和不斷變化的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境導(dǎo)致了很多不確定性為公司籌集資金。財務(wù)市場的波動會引起融資成本的變化和再融資的變化所引起的利率風(fēng)險，從而導(dǎo)致公司融資的不確定性或公司自身融資結(jié)構(gòu)中不合理的再融資問題。這會帶來不確定性。期限結(jié)構(gòu)指的是長期借款，而不是短期借款，也就是獲得資金和償還債務(wù)的具體期限。如果安排不合理的債務(wù)期限結(jié)構(gòu)，還款期限會過于集中，導(dǎo)致公司在相關(guān)債務(wù)到期日的債務(wù)壓力過大，資金無法及時周轉(zhuǎn)，影響公司的經(jīng)營。短期和長期借貸的不當(dāng)安排會帶來額外的融資風(fēng)險。例如，企業(yè)在長期投資活動中經(jīng)常使用相關(guān)的短期借款，在正式到期后，由于投資回收期尚未到來，企業(yè)可能無法籌集到足夠的資金來償還短期借款。

（二）收益分配秩序紊亂

收入分配結(jié)構(gòu)將制約企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)。如果公司對收益分配不均，將會對企業(yè)的財務(wù)結(jié)構(gòu)產(chǎn)生巨大的影響，造成財務(wù)經(jīng)營的混亂，從而造成企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。對于中小企業(yè)來說，企業(yè)的收入分配必須根據(jù)企業(yè)當(dāng)前的實(shí)際增長狀況來進(jìn)行。如果不按照企業(yè)的實(shí)際情況進(jìn)行收入分配，企業(yè)的財務(wù)結(jié)構(gòu)就會混亂。嚴(yán)重的財務(wù)混亂已經(jīng)發(fā)生，導(dǎo)致了間接的財務(wù)風(fēng)險。

（三）缺乏科學(xué)的風(fēng)險管理制度

缺乏科學(xué)、系統(tǒng)的風(fēng)險管理體系是中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理的主要原因之一。在中小企業(yè)中，由于企業(yè)缺乏科學(xué)的風(fēng)險管理體系，無法對企業(yè)經(jīng)營過程中產(chǎn)生的風(fēng)險進(jìn)行有效的解決，缺乏嚴(yán)格的管理制度約束。中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的主要原因是企業(yè)財務(wù)經(jīng)營管理、財務(wù)人員的行為和預(yù)警措施落實(shí)不到位。在企業(yè)中，缺乏科學(xué)的風(fēng)險管理制度，會混淆財務(wù)人員對財務(wù)目標(biāo)的管理。一些公司過于追求收入，但他們只設(shè)定公司短期增長的目標(biāo)。，不利于中小企業(yè)未來的發(fā)展。

（四）國家政策引起的財務(wù)風(fēng)險

隨著國民經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，國家的宏觀經(jīng)濟(jì)政策也在積極調(diào)整和變化。這些變化可能會對中小企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營產(chǎn)生一定的影響。例如，中央銀行對存款準(zhǔn)備金率的調(diào)整可能會使中小企業(yè)面臨成本費(fèi)用增加、貸款利息增加、償還能力下降等諸多財務(wù)風(fēng)險。另一個例子是國家出臺了一定的環(huán)境保護(hù)或節(jié)能減排政策，這也可能導(dǎo)致一些中小企業(yè)增加成本，甚至關(guān)閉和轉(zhuǎn)換風(fēng)險。

四、中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制的有效措施

（一）加強(qiáng)融資風(fēng)險控制

由于中小企業(yè)規(guī)模略小，信貸水平略低，難以獲得財務(wù)機(jī)構(gòu)的信任，企業(yè)融資將處于困難的邊緣。因此，中小企業(yè)有必要采取相應(yīng)的措施來緩解現(xiàn)狀，解決融資難的問題，實(shí)現(xiàn)中小企業(yè)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定增長。為了完成中小企業(yè)融資，減輕融資帶來的風(fēng)險，企業(yè)可以投資建設(shè)中小企業(yè)融資機(jī)構(gòu)或政府出資建設(shè)專門的中小企業(yè)融資機(jī)構(gòu)，這是解決中小企業(yè)融資難的主要方法之一。同時，大型商業(yè)銀行對于促進(jìn)中小企業(yè)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，解決中小企業(yè)融資難，為中小企業(yè)融資難提供便利，可以為企業(yè)進(jìn)入銀行提供融資服務(wù)，降低企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。銀行可以根據(jù)企業(yè)入行標(biāo)準(zhǔn)，組建民生銀行、信貸機(jī)構(gòu)、村鎮(zhèn)銀行等財務(wù)服務(wù)機(jī)構(gòu)，共同為中小企業(yè)經(jīng)營提供緩沖。此外，為了避免過度借貸造成的嚴(yán)重后果，中小企業(yè)應(yīng)確保財務(wù)資本結(jié)構(gòu)的合理性，不存在過度借貸。如果企業(yè)存在債務(wù)現(xiàn)象，應(yīng)充分考慮實(shí)際償債能力。第一種方式是參照實(shí)際經(jīng)營期安排和籌集相應(yīng)期限的債務(wù)資金。需要采用科學(xué)的融資策略，采用長期負(fù)債和所有者權(quán)益等模式來解決固定資產(chǎn)和流動性的客觀需求，需要通過短期負(fù)債來滿足臨時性流動資產(chǎn)。同事也需要預(yù)留足夠的備用資金和周轉(zhuǎn)時間。這樣的結(jié)構(gòu)可以有良好的金融信用，資本成本可以調(diào)整，資本結(jié)構(gòu)可以有彈性。這不僅避免了高風(fēng)險的壓力，也避免了資金的閑置和浪費(fèi)。第二種方法，我認(rèn)為可以根據(jù)企業(yè)的償債能力來詳細(xì)設(shè)定貸款金額。合理劃分還款期限，避免同一周期多次還款。融資范圍也可以擴(kuò)大。除了銀行等金融借貸機(jī)構(gòu)外，也可以考慮個人公司以及同行業(yè)的合作伙伴等?？傊屠屎秃侠淼膬攤谙奘穷A(yù)防上述不合理融資結(jié)構(gòu)問題的優(yōu)先考慮，從而降低風(fēng)險，優(yōu)化公司債務(wù)結(jié)構(gòu)，增加公司利潤。

（二）加強(qiáng)企業(yè)的收益分配風(fēng)險管理方式

中小企業(yè)收入分配的風(fēng)險管理與控制受到多種因素的影響。其中，法律因素、內(nèi)部因素和外部市場環(huán)境是制約企業(yè)收入分配的重要因素。首先，法律是企業(yè)分配收入的重要依據(jù)。要保護(hù)債權(quán)人和股東的利益，嚴(yán)格遵守相關(guān)法律法規(guī)，依法進(jìn)行收入分配，確保分配的合法性和合理性。在法律層面，實(shí)施對中小企業(yè)償債的法律約束，嚴(yán)格限制財務(wù)資本的積累和保存，加強(qiáng)收益分配的風(fēng)險管理，奠定堅實(shí)的基礎(chǔ)。其次，公司內(nèi)部因素是決定收入分配的重要因素。中小企業(yè)的財務(wù)收入分配應(yīng)充分考慮企業(yè)的實(shí)際情況,并實(shí)現(xiàn)一個合理的收入分配的基礎(chǔ)上,考慮各種因素,如現(xiàn)金流,利潤,成本,和融資能力,可有效降低公司自己的收入分配因素的風(fēng)險。最后，由于中小企業(yè)的收入分配風(fēng)險可能受到市場經(jīng)濟(jì)外部環(huán)境的影響，有必要加強(qiáng)對債務(wù)契約、通貨膨脹等因素的防范，這是控制收入分配風(fēng)險的有效途徑。

（三）健全財務(wù)風(fēng)險控制體系

為了避免中小企業(yè)出現(xiàn)財務(wù)風(fēng)險，需要提升對財務(wù)風(fēng)險管理體系的管控，最大程度達(dá)到財務(wù)風(fēng)險的系統(tǒng)預(yù)防與控制。在企業(yè)中,必須構(gòu)建科學(xué)的財務(wù)風(fēng)險管理制度,運(yùn)行規(guī)范的財務(wù)風(fēng)險管理監(jiān)督機(jī)制,在投資風(fēng)險財務(wù)操作時,提高對資本結(jié)構(gòu)風(fēng)險以及資本回收風(fēng)險的監(jiān)督管理,以便能夠更好的減少中小企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。在企業(yè)中，需要構(gòu)建財務(wù)風(fēng)險管理監(jiān)督小組，對財務(wù)的運(yùn)營采取全面監(jiān)督，減小財務(wù)運(yùn)營所帶來的風(fēng)險，在財務(wù)管理、財務(wù)投資決策與企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)、公司銷售政策等方面對相應(yīng)的標(biāo)準(zhǔn)監(jiān)管的發(fā)展，采取有效的獎勵制度，以限制財務(wù)管理行為，在企業(yè)財務(wù)管理過程中，降低財務(wù)風(fēng)險是一項主要內(nèi)容。

（四）政府部門宏觀環(huán)境的扶持

目前，政府應(yīng)積極鼓勵中小企業(yè)發(fā)展，為中小企業(yè)創(chuàng)造良好的財務(wù)環(huán)境。擴(kuò)大融資渠道和強(qiáng)大的支持是商業(yè)銀行的主要目標(biāo),加快財務(wù)機(jī)構(gòu)改革,鼓勵財務(wù)服務(wù)創(chuàng)新,最重要的是提高商業(yè)銀行的貸款審批程序以滿足中小企業(yè)的需求,并提高非公有制企業(yè)的信用評估體系,實(shí)現(xiàn)財務(wù)對中小企業(yè)的信貸可行性評價體系,提高審計效率,建立健全信用擔(dān)保制度。在許多方面，它為中小財務(wù)企業(yè)的健康發(fā)展提供了良好的外部環(huán)境和激勵。另外，推行中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制工作標(biāo)準(zhǔn)和解決辦法的主要途徑是加強(qiáng)外部監(jiān)督。

五、結(jié)論

本文探討了中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理存在的問題，分析了中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的影響及對財務(wù)危機(jī)的不可估量的影響，提出了加強(qiáng)對中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的分析和控制。在公司成長階段，根據(jù)不同財務(wù)服務(wù)的特點(diǎn)，選擇主要的財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行評估。我國中小企業(yè)在改革開放中不斷發(fā)展壯大，實(shí)力和競爭力不斷增強(qiáng)。然而，許多企業(yè)在發(fā)展過程中存在許多隱患。這是不可否認(rèn)的。其中，財務(wù)風(fēng)險管理問題值得關(guān)注，而很多中小企業(yè)沒有注意到這一方面，財務(wù)風(fēng)險管理的重要性沒有被認(rèn)識到。加強(qiáng)對中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的管理和控制已成為企業(yè)的使命。