中小民營(yíng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)成因及防范要求

■林義鴻（遼寧師范大學(xué)海華學(xué)院）

一、引言

進(jìn)入21世紀(jì)，國(guó)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，中小民營(yíng)企業(yè)發(fā)展面臨巨大壓力。中小民營(yíng)企業(yè)處于復(fù)雜多變的外部環(huán)境中，面臨的風(fēng)險(xiǎn)和壓力越來越大。國(guó)內(nèi)外中小民營(yíng)企業(yè)破產(chǎn)案例數(shù)不勝數(shù)。這些公司破產(chǎn)的大部分原因是由于他們的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)沒有提前預(yù)測(cè)，制定了風(fēng)險(xiǎn)分析和良好的預(yù)防措施，當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)來臨時(shí)，他們措手不及。因此,為了更好地避免財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)企業(yè),中小民營(yíng)企業(yè)應(yīng)采取適當(dāng)?shù)拇胧┘皶r(shí)預(yù)防和避免財(cái)務(wù)危機(jī)的形成,因此,中小民營(yíng)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)需要處于穩(wěn)定和健康的狀態(tài)環(huán)境。綜上所述，我們可以知道，中小民營(yíng)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)仍然是相當(dāng)有害的。因此，分析和研究中小民營(yíng)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有重要的意義，它不僅影響企業(yè)的內(nèi)部結(jié)構(gòu)，而且對(duì)企業(yè)具有促進(jìn)作用。生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定發(fā)展。

二、中小民營(yíng)企業(yè)中財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及表現(xiàn)形式

（一）中小民營(yíng)企業(yè)中財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概念

中小民營(yíng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指中小民營(yíng)企業(yè)在各種財(cái)務(wù)活動(dòng)中，由于內(nèi)部和外部環(huán)境以及各種不可預(yù)測(cè)和不可控制的因素，導(dǎo)致其實(shí)際收入偏離預(yù)期目標(biāo)而造成的經(jīng)濟(jì)損失。

（二）中小民營(yíng)企業(yè)中財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)形式

1.籌資環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)

（1）債務(wù)過高。我國(guó)大多數(shù)中小民營(yíng)企業(yè)都是負(fù)債經(jīng)營(yíng)。當(dāng)公司的債務(wù)到期時(shí)，公司的債務(wù)過高，公司的償債壓力過大，導(dǎo)致公司不能按時(shí)償還債務(wù)。公司資產(chǎn)負(fù)債表反映了公司在一定階段的經(jīng)營(yíng)狀況。中小民營(yíng)企業(yè)的負(fù)債可以在公司的資產(chǎn)負(fù)債表上清楚地顯示出來。例如，資產(chǎn)負(fù)債率充分反映了公司的負(fù)債狀況。資產(chǎn)負(fù)債率=總負(fù)債/總資產(chǎn)。高負(fù)債率表明公司有太多的債務(wù)壓力，可自由支配的資金較少，這加劇了債務(wù)壓力。也增加了企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（2）融資結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)。公司的短期資產(chǎn)與短期負(fù)債不成比例的。固定資產(chǎn)與長(zhǎng)期負(fù)債比例失衡，可能導(dǎo)致資本結(jié)構(gòu)配置不合理，從而產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

一般來說，接近2：1的流動(dòng)比率比較合適。如果企業(yè)的比率與這個(gè)比率相差很大，說明企業(yè)的融資結(jié)構(gòu)不合理。長(zhǎng)期負(fù)債率反映了公司的長(zhǎng)期負(fù)債和固定資產(chǎn)之間的關(guān)系。如果比率過高或過低，都會(huì)影響企業(yè)的基本結(jié)構(gòu)，增加企業(yè)的融資風(fēng)險(xiǎn)。

2.投資環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)

（1）短期投資

短期投資可以加速公司的資金周轉(zhuǎn)，提高資金的流動(dòng)性，保護(hù)公司的短期償債能力。同時(shí)，公司還有許多長(zhǎng)期投資項(xiàng)目，如企業(yè)長(zhǎng)期借款、企業(yè)購(gòu)買固定資產(chǎn)等。當(dāng)公司進(jìn)行長(zhǎng)期投資時(shí)，通常需要投入大量資金。在購(gòu)買生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需的固定資產(chǎn)時(shí)，也需要更多的資本投入。所需的時(shí)間通常很長(zhǎng)。幾年甚至更長(zhǎng)時(shí)間來執(zhí)行公司計(jì)劃。

（2）長(zhǎng)期投資

由于長(zhǎng)期投資具有金額大、時(shí)間長(zhǎng)、未來收益不確定等特點(diǎn)，對(duì)公司未來的發(fā)展起著決定性的作用。如果長(zhǎng)期投資處理不當(dāng)，將會(huì)給公司帶來巨大的風(fēng)險(xiǎn)，嚴(yán)重影響公司未來的發(fā)展。因此，在投資前，公司應(yīng)該做好調(diào)查研究，制定詳細(xì)的計(jì)劃。

3.經(jīng)營(yíng)環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)

經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程中，由于采購(gòu)、生產(chǎn)、銷售等環(huán)節(jié)中存在的各種不確定因素而產(chǎn)生的一定風(fēng)險(xiǎn)。中小民營(yíng)企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程中，其資金一般用于貨幣資金、存貨、應(yīng)收賬款等。在貨幣資金的管理中，企業(yè)應(yīng)給予更多的重視。如果貨幣資金管理不善，會(huì)導(dǎo)致資金鏈斷裂，企業(yè)資金周轉(zhuǎn)不暢，造成重大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

4.利潤(rùn)分配環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)

利潤(rùn)分配是企業(yè)在一個(gè)會(huì)計(jì)年度內(nèi)實(shí)現(xiàn)的經(jīng)濟(jì)效益分配。利潤(rùn)分配是企業(yè)的一項(xiàng)重要任務(wù)，它在許多方面影響著企業(yè)和投資者的利益。因此，企業(yè)應(yīng)重視利潤(rùn)分配環(huán)節(jié)。當(dāng)然，利潤(rùn)分配也存在風(fēng)險(xiǎn)。利潤(rùn)分配包括公積金撥備、留存收益和股息分配。提取公積金用于彌補(bǔ)企業(yè)損失，擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。留存收益用于再投資和擴(kuò)大生產(chǎn)。股利分配分為現(xiàn)金股利和股票股利。過多的股利分配會(huì)使企業(yè)損失大量的資金，不利于企業(yè)的再投資，不利于企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。因此，公司也應(yīng)該更加關(guān)注公司的利潤(rùn)分配。

三、中小民營(yíng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因分析

（一）內(nèi)部原因

1.企業(yè)內(nèi)部控制制度混亂

企業(yè)內(nèi)部控制是對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的有效防范和控制。企業(yè)要想有效地控制風(fēng)險(xiǎn)，就必須加強(qiáng)內(nèi)部控制制度的管理，使企業(yè)內(nèi)部控制制度更加完善。首先，由于中小民營(yíng)企業(yè)規(guī)模小，企業(yè)管理者為了利益最大化，只會(huì)忽視最基本的內(nèi)部環(huán)境。他們根本不在乎公司結(jié)構(gòu)是否合理，配置是否合理。其次，由于中小民營(yíng)企業(yè)的人員配置不如大型企業(yè)專業(yè)，沒有專門的人員進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，無法及時(shí)采取應(yīng)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的措施。第三，信息交流。員工和員工、公司和政府、公司和供應(yīng)商等，如果出現(xiàn)任何問題，公司需要及時(shí)溝通。最后是內(nèi)部監(jiān)督。由于中小民營(yíng)企業(yè)往往具有多重角色，無法保證內(nèi)部監(jiān)督的質(zhì)量。由此可見，一個(gè)良好的內(nèi)部控制制度對(duì)于一個(gè)企業(yè)的發(fā)展是多么的重要。

2.資本結(jié)構(gòu)不合理

由于中小民營(yíng)企業(yè)借貸困難，中小民營(yíng)企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率過低，無法利用財(cái)務(wù)杠桿獲得預(yù)期收益，制約了中小民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展。此外，中小民營(yíng)企業(yè)的融資方式也相對(duì)有限。中小民營(yíng)企業(yè)沒有許多大型企業(yè)那樣多的融資渠道。畢竟，中小民營(yíng)企業(yè)的規(guī)模和能力有限。它們大多使用銀行借款，因此銀行借款成為中小民營(yíng)企業(yè)籌集債務(wù)資金的主要方式，這限制了中小民營(yíng)企業(yè)的資金來源。對(duì)于一些可行的投資，中小民營(yíng)企業(yè)也會(huì)驚嘆不已。由此可見，中小民營(yíng)企業(yè)的融資方式相對(duì)單一，制約了中小民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展。

3.投資缺乏科學(xué)性

在海外投資時(shí)，公司應(yīng)系統(tǒng)地評(píng)估投資前可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)。但是，由于中小民營(yíng)企業(yè)的財(cái)務(wù)體系不完善，投資前缺乏對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估，使得投資無法有效進(jìn)行。由于對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)不足，可能導(dǎo)致過度投資或投資不足。如果投資過度，企業(yè)會(huì)浪費(fèi)大量資金。如果投資不足，企業(yè)會(huì)產(chǎn)生較大的機(jī)會(huì)成本，給企業(yè)帶來不必要的損失，影響企業(yè)的發(fā)展。許多中小民營(yíng)企業(yè)在進(jìn)行項(xiàng)目投資時(shí)，缺乏對(duì)項(xiàng)目的系統(tǒng)分析和判斷。此外，所收集的信息不準(zhǔn)確，決策者缺乏足夠的彈性，使得投資者無法獲得預(yù)期的收益。如果投資者的預(yù)期收益得不到滿足，公司的現(xiàn)金就會(huì)出現(xiàn)短缺，從而導(dǎo)致一定的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)。這就帶來了巨大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

4.企業(yè)的管理人員不能正確對(duì)待財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

在實(shí)際的工作過程中，有時(shí)公司的管理者只是一味追求高回報(bào)，而忽略了風(fēng)險(xiǎn)的存在。正因?yàn)槿绱耍麄兯龅臎Q定往往對(duì)公司有害。在進(jìn)行每一項(xiàng)投資之前，他們通常不會(huì)積極地系統(tǒng)地分析項(xiàng)目，也不會(huì)估計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的概率。他們認(rèn)為，只要這些基金管理良好，它們就不會(huì)被外人占用。他們認(rèn)為只要做出的決策有利于企業(yè)的發(fā)展，就沒有風(fēng)險(xiǎn)。正是因?yàn)樗麄兊娘L(fēng)險(xiǎn)意識(shí)薄弱，才特別不利于企業(yè)的發(fā)展。

（二）外部原因

1.國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)政策的變化

近年來，國(guó)家制定了許多扶持中小民營(yíng)企業(yè)發(fā)展的經(jīng)濟(jì)政策。在這一時(shí)期，對(duì)于中小民營(yíng)企業(yè)來說，政策的變化是一個(gè)千載難逢的機(jī)遇，同時(shí)也是企業(yè)面臨的巨大挑戰(zhàn)。對(duì)于中小民營(yíng)企業(yè)來說，如果企業(yè)能夠充分利用這些政策，將會(huì)對(duì)企業(yè)有很大的幫助。但是，如果公司不充分理解吸收這些新政策，盲目修改公司的發(fā)展規(guī)劃，將會(huì)給公司帶來很大的風(fēng)險(xiǎn)。因此，中小民營(yíng)企業(yè)要想在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中立于不敗之地，就必須改變現(xiàn)狀，努力發(fā)展。

2.市場(chǎng)行情的變化

市場(chǎng)就像戰(zhàn)場(chǎng)，在市場(chǎng)環(huán)境中，沒有什么是可以提前預(yù)期的，市場(chǎng)形勢(shì)變化迅速，沒有企業(yè)可以預(yù)測(cè)市場(chǎng)的方向。大公司可能會(huì)提前估計(jì)市場(chǎng)即將發(fā)生的變化，但它們不一定完全正確。如果環(huán)境變化不大，那么大型企業(yè)可以根據(jù)變化及時(shí)做出調(diào)整。如果經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化巨大，大公司也會(huì)如此。面對(duì)市場(chǎng)的變化，中小民營(yíng)企業(yè)更加難以及時(shí)做出調(diào)整。因此，市場(chǎng)環(huán)境的變化也會(huì)給中小民營(yíng)企業(yè)帶來巨大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

四、中小民營(yíng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范措施

（一）完善內(nèi)部控制制度

良好的內(nèi)部控制系統(tǒng)可以有效地抵抗財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生,所以中小民營(yíng)企業(yè)應(yīng)該建立健全有效的內(nèi)部控制系統(tǒng)來控制和避免財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生,聚企業(yè)的內(nèi)部結(jié)構(gòu),并定義權(quán)責(zé)發(fā)生制沒有這種情況,一個(gè)人有多個(gè)角色同時(shí),這也不利于企業(yè)的內(nèi)部監(jiān)督。在風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估方面，企業(yè)應(yīng)重視這一問題，對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行實(shí)時(shí)預(yù)測(cè)，制定完善的防范措施。對(duì)于企業(yè)的信息溝通，任何信息都要遵循逐層傳遞、及時(shí)溝通的原則，使企業(yè)內(nèi)部形成規(guī)范的網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)。企業(yè)管理者也要落實(shí)內(nèi)部制度，認(rèn)真遵守，使公司健康、有力地發(fā)展。

（二）優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)

良好的資本結(jié)構(gòu)對(duì)中小民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展也非常重要。為了改善中小民營(yíng)企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)，企業(yè)應(yīng)從多方面考慮，中小民營(yíng)企業(yè)應(yīng)從以下幾個(gè)方面著手。一是增加公司自身債務(wù)規(guī)模，充分發(fā)揮公司財(cái)務(wù)杠桿作用。二是實(shí)現(xiàn)中小民營(yíng)企業(yè)投資多元化，允許中小民營(yíng)企業(yè)以多種方式投資，實(shí)現(xiàn)投資結(jié)構(gòu)多元化。債務(wù)投資和股權(quán)投資直接收益收益。一般來說，增加投資方式的數(shù)量，增加企業(yè)的盈利能力，會(huì)使企業(yè)得到更好的發(fā)展。政府及相關(guān)部門應(yīng)大力發(fā)展我國(guó)債券市場(chǎng)，使中小民營(yíng)企業(yè)有更多的融資選擇。融資方式更加靈活，企業(yè)發(fā)展的機(jī)會(huì)也更多。此外，中小民營(yíng)企業(yè)要使資本結(jié)構(gòu)更加完善，就必須充分分析自身的實(shí)際情況，不斷調(diào)整，使企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)達(dá)到完善狀態(tài)，為企業(yè)帶來更多的經(jīng)濟(jì)效益。

（三）財(cái)務(wù)決策科學(xué)化

財(cái)務(wù)決策是財(cái)務(wù)活動(dòng)中常見的決策。科學(xué)合理的財(cái)務(wù)決策有助于中小民營(yíng)企業(yè)管理者做出正確的選擇。對(duì)于任何投資項(xiàng)目,中小民營(yíng)企業(yè)的決策者應(yīng)該首先研究從各個(gè)方面,不僅需要考慮國(guó)家政策和外部環(huán)境,也需要結(jié)合企業(yè)的實(shí)際情況分析,投資方法更有利于企業(yè)發(fā)展,投資方法可以獲得更高的回報(bào),而不是輕率地得出結(jié)論。任何管理者在面對(duì)投資決策時(shí)，都應(yīng)該全面考慮。衡量公司的收益和風(fēng)險(xiǎn)，在眾多的決策方案中選擇最有效的決策方案，為公司帶來更多的收益。為企業(yè)做出正確的決策是至關(guān)重要的。

（四）加強(qiáng)財(cái)務(wù)人員對(duì)財(cái)務(wù)管理的認(rèn)識(shí)

我國(guó)中小民營(yíng)企業(yè)的人事管理制度普遍不完善，部分財(cái)務(wù)人員缺乏必要的專業(yè)知識(shí)。對(duì)于小企業(yè)來說，財(cái)務(wù)人員的專業(yè)實(shí)力直接影響到企業(yè)財(cái)務(wù)管理的質(zhì)量，因此加強(qiáng)財(cái)務(wù)人員對(duì)財(cái)務(wù)管理的認(rèn)識(shí)，并對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)人員進(jìn)行一些專業(yè)知識(shí)的培訓(xùn)是加強(qiáng)財(cái)務(wù)人員的絕對(duì)必要的。工作能力。專業(yè)知識(shí)為企業(yè)培養(yǎng)了越來越多合格、能干、先進(jìn)的員工。隨著財(cái)務(wù)人員管理意識(shí)的提高，企業(yè)的工作效率將會(huì)提高，企業(yè)的工作效率將會(huì)提高，企業(yè)所獲得的效益將會(huì)提高，企業(yè)的財(cái)務(wù)管理將會(huì)邁出一大步。

（五）提高財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)對(duì)外部環(huán)境的應(yīng)變能力

企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過程中隨時(shí)都可能受到各種不利因素的影響，從而產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，降低外部環(huán)境給企業(yè)帶來的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，是一個(gè)重要問題和關(guān)鍵問題。雖然外部環(huán)境帶來的風(fēng)險(xiǎn)是不可避免的，但也不是無可奈何的。企業(yè)要降低外部環(huán)境帶來的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，就必須有長(zhǎng)遠(yuǎn)的眼光。外部環(huán)境的變化不是一蹴而就的，而是長(zhǎng)期形成的。這就要求企業(yè)能夠及時(shí)對(duì)外部環(huán)境做出預(yù)測(cè)。通過預(yù)測(cè)結(jié)果,我們可以調(diào)整自己的應(yīng)對(duì)策略及時(shí),所以企業(yè)的財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)能夠適應(yīng)這種變化,減少財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)帶給企業(yè)由于外部環(huán)境的變化,和完善財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)外部環(huán)境的適應(yīng)性。促進(jìn)企業(yè)發(fā)展。

五、結(jié)論

改革開放以來，中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展越來越快，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制越來越完善。中小民營(yíng)企業(yè)的快速發(fā)展對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展起到了至關(guān)重要的作用。中小民營(yíng)企業(yè)應(yīng)根據(jù)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的各種原因，積極采取準(zhǔn)確的防范措施。完善內(nèi)部控制制度，發(fā)展多種融資方式，優(yōu)化企業(yè)資本結(jié)構(gòu)，提高管理層對(duì)財(cái)務(wù)管理的認(rèn)識(shí)，提高公司應(yīng)對(duì)外部環(huán)境的能力。從而提高公司經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的效率，增強(qiáng)自身的風(fēng)險(xiǎn)防范能力。