全球?qū)γ涝男叛稣谥饾u衰落

韓瑋

過(guò)去一年時(shí)間，黃金由每克260元快速上漲至將近350元，上漲幅度高達(dá)35%。這一現(xiàn)象令許多人非常困惑，在數(shù)字時(shí)代為什么古老的黃金會(huì)再度崛起？未來(lái)全球貨幣到底會(huì)呈現(xiàn)什么樣的格局？怎樣才能在抓住機(jī)會(huì)的同時(shí)躲避風(fēng)險(xiǎn)？

從表面上看，美聯(lián)儲(chǔ)降息是誘發(fā)本次黃金價(jià)格快速拉升的原因。但事實(shí)上，此輪黃金上漲的根本原因在于各國(guó)央行的外匯儲(chǔ)備正由原來(lái)的“去黃金的美元化”過(guò)程，轉(zhuǎn)變?yōu)槟壳暗摹叭ッ涝狞S金化”過(guò)程。不但各國(guó)央行紛紛大幅增加黃金儲(chǔ)備、減少美元資產(chǎn)儲(chǔ)備比重，就連聰明的民間資產(chǎn)配置也寧愿買(mǎi)黃金，不愿換美鈔。這些都與當(dāng)前數(shù)字時(shí)代的大環(huán)境形成強(qiáng)烈的反差。

事實(shí)上，研究人類(lèi)貨幣歷史可以發(fā)現(xiàn)，黃金才是真正的貨幣，是數(shù)千年來(lái)不同地域形成的古老人類(lèi)共識(shí)，可以預(yù)見(jiàn)這種打下基因烙印的共識(shí)在未來(lái)百年甚至更長(zhǎng)的時(shí)間內(nèi)都很難被徹底顛覆。

在1971年之前處于金本位時(shí)代的美元，首先是一種和黃金掛鉤的貨幣符號(hào)，其次是美國(guó)政府用法律強(qiáng)制在本國(guó)流通的媒介。由于美國(guó)經(jīng)濟(jì)在全球的崛起和美國(guó)黃金儲(chǔ)備的巨大優(yōu)勢(shì)，從而促使美元長(zhǎng)期成為全球紙鈔的霸主。1971年由于杜魯門(mén)政府采取的奶油加大炮政策，導(dǎo)致了美元發(fā)行泛濫、布雷頓體系崩潰，美元與黃金脫鉤。彼時(shí)，美元已經(jīng)不再是一種貨幣符號(hào)，而僅僅是一種政府信用支持的流通媒介。然而美國(guó)巧妙地利用石油美元的優(yōu)勢(shì)，使美元在石油時(shí)代又延續(xù)了數(shù)十年世界紙鈔的霸主地位，結(jié)果導(dǎo)致美元在很多人的意識(shí)中變成了一種信仰，從而對(duì)過(guò)去40多年黃金相比美元升值超過(guò)40倍都視而不見(jiàn)。

然而美元一次又一次的超發(fā)，加上近期美國(guó)政府破例對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策的干預(yù)，導(dǎo)致全球?qū)γ涝男叛稣谥饾u衰落，對(duì)黃金的依賴(lài)則大幅度提升。

另一方面，以比特幣為代表的加密幣的崛起，對(duì)美元的霸主地位同樣會(huì)帶來(lái)破壞作用。雖然加密幣和美元一樣根本不是真正的貨幣，但在互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代加密幣是一種高效的流通媒介，加密幣完全依賴(lài)技術(shù)優(yōu)勢(shì)而并不是依賴(lài)政府強(qiáng)制力，來(lái)實(shí)現(xiàn)流通媒介的保真、保值、存儲(chǔ)、支付等功能。由于加密幣符合數(shù)字時(shí)代潮流，因此很短時(shí)間內(nèi)就形成了非常廣泛的社會(huì)共識(shí)。此外，加密幣還有各種不同的形式，除了像比特幣這種純粹的流通媒介之外，還有與黃金掛鉤、與石油掛鉤、與某種法定鈔票掛鉤、與一籃子鈔票掛鉤等諸多形式。這些加密幣最終都會(huì)蠶食美元在全球的份額，人民幣法定數(shù)字貨幣的推出將會(huì)對(duì)人民幣實(shí)現(xiàn)國(guó)際化發(fā)揮重大作用。

此外，在以歐元、人民幣為代表的區(qū)域鈔票和國(guó)家鈔票的競(jìng)爭(zhēng)力不斷提升的背景下，在紙鈔領(lǐng)域中一籃子法定貨幣的組合必然會(huì)得到全世界越來(lái)越高的重視。相信未來(lái)全球貨幣將會(huì)呈現(xiàn)出古老的黃金、新興的加密幣和一攬子法定貨幣三分天下的格局。