資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)對國有商業(yè)銀行盈利模式的影響分析

摘 要：國有商業(yè)銀行是我國銀行業(yè)發(fā)展的中流砥柱，在我國經(jīng)濟的發(fā)展中占有著十分重要的地位。當前市場風云變幻，銀行業(yè)之間存在著日益激烈的競爭的同時，利率市場化、金融脫媒以及來自于國內(nèi)外地方性銀行的沖擊，給國有商業(yè)銀行帶來了巨大的壓力，在當前傳統(tǒng)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)逐漸式弱、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)興起并走強的新形勢下，轉(zhuǎn)變國有商業(yè)銀行盈利模式變得非常緊迫。本文就資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)以及商業(yè)銀行的盈利模式之間的關(guān)系進行探討，對國有商業(yè)銀行在盈利模式轉(zhuǎn)型方面的選擇進行了一定的探討。

關(guān)鍵詞：資產(chǎn)管理業(yè)務(wù);商業(yè)銀行;盈利模式

作為現(xiàn)代經(jīng)濟的核心，金融尤其是銀行金融機構(gòu)是我國最主要的資金集散平臺。從歷史數(shù)據(jù)來看，商業(yè)銀行主要的盈利模式一是利差主導型盈利模式，二是非利差主導型盈利模式。目前，金融改革不斷創(chuàng)新，利率收窄，國有商業(yè)銀行面臨著新的盈利模式的探索。隨著商業(yè)銀行業(yè)務(wù)改革和銀行產(chǎn)品多樣供給，現(xiàn)有的商業(yè)銀行盈利模式由粗放型向集約型改變將變得十分關(guān)鍵，從而實現(xiàn)利潤來源多元，創(chuàng)造良好的客戶體驗，實現(xiàn)精細化管理和客戶細分。

1 商業(yè)銀行的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的發(fā)展趨勢

我國資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)快速發(fā)展，在滿足居民和企業(yè)的投融資需求、改善社會融資結(jié)構(gòu)等方面發(fā)揮了積極作用。資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)是基于傳統(tǒng)業(yè)務(wù)發(fā)展而來的。隨著我國市場經(jīng)濟的深入發(fā)展，投資者投資多樣性的需求越來越旺盛，因此商業(yè)銀行通過成立一些專業(yè)管理資金的人員及機構(gòu)進行資產(chǎn)投資管理。隨著資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的規(guī)模不斷攀升，其給銀行帶來的收入也不斷增長，成為商業(yè)銀行非常重要的一個利潤增長點，因此，資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)已經(jīng)成為促進銀行盈利模式轉(zhuǎn)型的重壓助推器。我國商業(yè)銀行資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)逐步趨向于盈利模式多樣化、組織結(jié)構(gòu)獨立化、產(chǎn)品凈值化以及定位本源化等。

1.1業(yè)務(wù)定位本源化

隨著商業(yè)銀行開展理財業(yè)務(wù)，存款與信貸規(guī)模都得到了一定的提升，然而在投資者理財?shù)耐瑫r，也對銀行理財?shù)漠a(chǎn)品的隱形擔保予以了確認，即在銀行理財?shù)耐顿Y是保本的，其所提供的收益率等同于無風險收益率。然而，在一定程度上這種做法違反了市場的正常秩序，形成了剛性兌付。當出現(xiàn)集體兌付或者經(jīng)濟下行等情況時，商業(yè)銀行、金融體系乃至社會秩序都會受到影響。因此，買著自負、賣著有責的原則將越來越明確于投資者，樹立資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)理念將逐步被資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的發(fā)展所促進。

1.2產(chǎn)品類型凈值化

資產(chǎn)管理的本質(zhì)并非剛性兌付，而是要在產(chǎn)品類型上逐步實現(xiàn)凈值化，商業(yè)銀行也將管理業(yè)務(wù)的主要形態(tài)上轉(zhuǎn)變?yōu)榛鸹瘍糁怠糁敌彤a(chǎn)品實質(zhì)破除了剛兌，風險被分散，不再滯留在銀行內(nèi)部，能夠在極大程度上緩釋銀行理財?shù)膬陡秹毫?其次，凈值型理財?shù)耐断蚍秶鷮⒏鼮閺V闊，風險偏好也會有所提升，因而其匹配的收益水平將會提高，在目前基礎(chǔ)收益較低的大環(huán)境下，往往對投資者更具吸引力。

1.3盈利模式多樣化

企業(yè)融資脫媒，帶來了大量的多樣化的融資需求。地方政府也在不斷進行著地方債、PPP、產(chǎn)業(yè)基金等方式的融資，從而促進地方政府職能的發(fā)揮，滿足自身資金需要。商業(yè)銀行表內(nèi)外資產(chǎn)、業(yè)務(wù)發(fā)生趨勢性變化，信貸向非信貸、表內(nèi)向表外發(fā)展速度加快，并已經(jīng)占有重要的比重。融資對象的需求變化，促生金融工具不斷更新、金融產(chǎn)品不斷創(chuàng)設(shè)，帶來了商業(yè)銀行盈利模式的多樣化。隨著銀行理財業(yè)務(wù)的不斷深入探索，銀行理財業(yè)務(wù)的收入將逐步轉(zhuǎn)變?yōu)槭掷m(xù)費、管理費以及業(yè)績提成的盈利模式為主。

1.4組織機構(gòu)獨立化

商業(yè)銀行資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的組織架構(gòu)隨著不斷發(fā)展的相關(guān)規(guī)定的確立，將得到更為合理的調(diào)整。單獨核算、風險隔離、行為規(guī)范、歸口管理，形成獨立化的組織機構(gòu)，獨立核算的部門機構(gòu)，區(qū)別于自營部門，實行獨立的風控體系將是未來的發(fā)展趨勢。

2 國有商業(yè)銀行盈利模式

商業(yè)銀行盈利模式指商業(yè)銀行在一定的經(jīng)濟環(huán)境下，以資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)為基礎(chǔ)的財務(wù)收支結(jié)構(gòu)。利差主導型與非利差主導型是區(qū)別商業(yè)銀行不斷發(fā)展和進步的兩個重要的盈利模式。隨著銀行利差被市場利率化的大趨勢所擠壓，從而使得商業(yè)銀行不斷被促使進行改革自身的盈利模式，這一個過程并非一定是不斷向前的，而是一個循序漸進的過程。努力擴大非利息收入的規(guī)模和比重，是未來我國國有商業(yè)銀行所應(yīng)當大力發(fā)展的方向。商業(yè)銀行盈利模式的變化一方面歸結(jié)于我國經(jīng)濟的不斷增長，金融監(jiān)管逐漸寬松，同時，信息技術(shù)的改變及金融自由化對商業(yè)銀行自身的盈利模式的選擇提供了巨大的便利。

我國早期僅有存款和貸款業(yè)務(wù)，隨著我國存貸利差的不斷縮小，實體經(jīng)濟正在不斷的轉(zhuǎn)型，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整力度也在逐步加大，國有商業(yè)銀行應(yīng)當緊跟當前形勢要求，推陳出新，順應(yīng)市場的變革，不斷推進業(yè)務(wù)的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。傳統(tǒng)的商業(yè)銀行理念是規(guī)模即效益，這種理念是由于利率的固定，同時，這種經(jīng)營理念也是不可持續(xù)的。當前，市場利率化不斷的推進，傳統(tǒng)經(jīng)營模式難以繼續(xù)維系，產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級也是國有商業(yè)銀行的必由之路。投資銀行發(fā)展，為地方經(jīng)濟帶來了強有力的支持，對于一系列的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)帶來了資金，也為當?shù)仄髽I(yè)的發(fā)展提供了融資的新渠道。

3 國有控股商業(yè)銀行盈利模式選擇

到目前為止，我國國有銀行在盈利方面，傳統(tǒng)依靠利差獲得的收益的資金仍然占有重要地位，國有銀行應(yīng)當發(fā)展創(chuàng)新盈利模式的同時，保障利差收益，從而為企業(yè)逐步有序的推向更高的發(fā)展，逐步開展國內(nèi)股份銀行，促進創(chuàng)新拓展自身的業(yè)務(wù)。

3.1發(fā)展并購貸款

國有商業(yè)銀行能夠利用國際先進的經(jīng)驗，并將上述經(jīng)驗運用到我國國情上，通過發(fā)展并購貸款，促進資本運營活動，為企業(yè)提供足夠的資本的保障。貸款用途不同是并購貸款與眾不同之處，其非商業(yè)性質(zhì)的用途，僅能夠?qū)崿F(xiàn)資本擴張之用。

3.2貸款證券化

商業(yè)銀行將其所持有的流動性較差的貸款組合為若干資產(chǎn)池售給專業(yè)的融資公司，融資公司以這些資產(chǎn)池為擔保，發(fā)行資產(chǎn)抵押證券，也可以通過證券發(fā)行市場公開發(fā)行或以私募的方式推銷給投資者。通過上述貸款證券化的程序，將證券通過私募或公開市場進行銷售，國有商業(yè)銀行能夠在其中得到一定的手續(xù)費，不但能夠提升資產(chǎn)投資的流動性，還能夠快速回籠資金。

3.3創(chuàng)新票據(jù)業(yè)務(wù)

票據(jù)業(yè)務(wù)新品種，為企業(yè)提供切實、科學、可行的金融產(chǎn)品，具有針對性的對個人理財和投資進行分類和規(guī)劃，從而將票據(jù)貼現(xiàn)、保理以及面額變換等業(yè)務(wù)。形成一體化的理財業(yè)務(wù)能力，并加強企業(yè)理財與盈利能力，實現(xiàn)企業(yè)利潤的快速可持續(xù)發(fā)展。

3.4創(chuàng)新中間業(yè)務(wù)

相對國外先進銀行來講，經(jīng)營范圍還是較為狹窄，高技術(shù)含量的中間業(yè)務(wù)品種仍然較少。結(jié)合國外先進銀行的經(jīng)驗，我國國有控股商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)創(chuàng)新可以加大信托、租賃業(yè)務(wù)、企業(yè)融資服務(wù)，以及提高信用卡的技術(shù)含量等。

此外，我國國有控股商業(yè)銀行也應(yīng)該大力拓展信用卡的功能，滿足公眾方便、快捷的需求，提高其附加值，如西班牙國際銀行的信用卡擁有買電影票、外地歌劇院的入場券等功能，而我國國有控股商業(yè)銀行的信用卡的功能相對少與簡單了些。隨著我國整體經(jīng)濟的快速增長，以及國內(nèi)外銀行卡使用的軟、硬件環(huán)境的晚上，我國的銀行卡業(yè)務(wù)將繼續(xù)保持較快發(fā)展。

4 結(jié)語

作為現(xiàn)代經(jīng)濟的核心，金融尤其是銀行金融機構(gòu)是我國最主要的資金集散平臺。從歷史數(shù)據(jù)來看，商業(yè)銀行主要的盈利模式一是利差主導型盈利模式，二是非利差主導型盈利模式。目前，金融改革不斷創(chuàng)新，利率收窄，國有商業(yè)銀行面臨著新的盈利模式的探索。隨著商業(yè)銀行業(yè)務(wù)改革和銀行產(chǎn)品多樣供給，現(xiàn)有的商業(yè)銀行盈利模式由粗放型向集約型改變將變得十分關(guān)鍵，從而實現(xiàn)利潤來源多元，創(chuàng)造良好的客戶體驗，實現(xiàn)精細化管理和客戶細分。在當前傳統(tǒng)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)逐漸式弱、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)興起并走強的新形勢下，轉(zhuǎn)變國有商業(yè)銀行盈利模式變得非常緊迫。本文就資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)以及商業(yè)銀行的盈利模式之間的關(guān)系進行探討，對國有商業(yè)銀行在盈利模式轉(zhuǎn)型方面的選擇進行了一定的探討。

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作者簡介：

胡靜茹（1987-），女，漢族，北京市人，碩士研究生學歷，中國建設(shè)銀行股份有限公司北京市分行，中級經(jīng)濟師，主要從事研究方向：公司信貸、資產(chǎn)管理和投資銀行方向。

（作者單位：中國建設(shè)銀行股份有限公司北京市分行）