股神榜：景旺電子、TCL集團、立訊精密

上期薦股排名（2019年08月19日-2019年08月23日）

累計排名

收盤收益=（本周五收盤價—上周五收盤價）/上周五收盤價。

本期累計收益率=(1+上期累計收益率）*（1+本期收益率）-1。

大盤表現(xiàn)：1、當(dāng)期大盤表現(xiàn)為上證指數(shù)周漲跌；2、累計大盤表現(xiàn)為截止當(dāng)期末上證指數(shù)年內(nèi)漲跌。

科創(chuàng)板開始走弱，主板持續(xù)回暖，創(chuàng)50 與上證50 或是不錯的配置組合。國信證券收盤收益：8.28%編輯筆記廣州酒家(603043）：1、月餅行業(yè)整體增勢穩(wěn)健，去“三公”后平價消費占主導(dǎo)，受經(jīng)濟波動影響較小。一是節(jié)慶食品季節(jié)性強，雖準入壁壘不高，但短期有效大規(guī)模生產(chǎn)銷售非常考驗廠商短期采購、生產(chǎn)組織、渠道鋪貨能力，且需兼顧日常閑置產(chǎn)能平衡問題，因此行業(yè)仍有一定壁壘；二是社交屬性支撐頭部品牌溢價，前20%的品牌約占月餅60%的交易量，品牌龍頭優(yōu)勢凸顯。2、速凍行業(yè)穩(wěn)定增長，傳統(tǒng)米面競爭格局初定，粵式點心等新領(lǐng)域市場仍分散，另辟蹊徑錯位競爭仍有機遇。公司系廣州國資委控股，因成立之初自然人股東較多，經(jīng)營方面管理層主導(dǎo)，相對市場化，最新股權(quán)激勵進一步利益捆綁，未來有望持續(xù)齊心謀發(fā)展。本周個股推薦：景旺電子603228

景旺電子603228

公司19H1營收28.52億，同比增長25%，歸母凈利潤4.26 億，同比增長9%。毛利率28.52%，同比下降4.11pct，凈利率14.21%，同比下降-2.98pct。公司毛利率及凈利率下降主要由于珠海雙贏虧損拖累，不考慮珠海雙贏，本部凈利潤同比增長達19%，基本符合預(yù)期。

根據(jù)測算，公司19H1PCB 產(chǎn)量為212 萬m2，營收約16億，同比增幅18%，F(xiàn)PC產(chǎn)量為60萬m2，柔性線路板約10 億，不考慮珠海雙贏，本部FPC 營收約8.5 億，同比增長約24%，MPCB 營收約2 億,同比增長約4%，公司各大板塊整體產(chǎn)銷情況保持良好，毛利率保持平穩(wěn)，珠海雙贏由于仍有虧損拖累整體毛利率。公司5G技術(shù)進展較好，未來有望進一步獲得大客戶5G訂單。

國信證券

湖南發(fā)展000722

該公司已累計簽約社區(qū)服務(wù)網(wǎng)點61家，優(yōu)化運營社區(qū)居家養(yǎng)老服務(wù)中心32家，運營社區(qū)嵌入式小微養(yǎng)老機構(gòu)1家。本周國常會提出要部署擴大養(yǎng)老服務(wù)供給，促進養(yǎng)老服務(wù)消費。預(yù)計此舉將進一步支撐我國養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展，另外，隨著我國逐步進入老齡社會，未來養(yǎng)老市場空間巨大，公司發(fā)展前景可期，建議關(guān)注。

盛世創(chuàng)富黃啟學(xué)

TCL集團000100

2019H1面板價格持續(xù)下降，公司毛利率出現(xiàn)較大下滑。公司2019H1 毛利率為14.83%，同比-3.55PCT。其中，2019Q2，毛利率為9.06%，同比-8.18PCT。2019H1華星光電業(yè)務(wù)毛利率為14.6%，同比-5.03PCT。分面板尺寸來看，根據(jù)Wind 數(shù)據(jù)，32、43、55 寸液晶電視面板2019H1 均價分別同比-25.1%、-11.7%、-17.9%。Witsview數(shù)據(jù)顯示，面板價格已接近面板廠商成本線附近，且伴隨海外產(chǎn)能出清或者被動收縮，有望減緩面板價格下跌，筑底預(yù)期增強，公司毛利率有望趨于穩(wěn)定。

業(yè)務(wù)重組后，主要收入構(gòu)成由2C端業(yè)務(wù)調(diào)整為2B端業(yè)務(wù)，原構(gòu)成銷售費用的職工薪酬、售后、廣告宣傳費及促銷費等均大幅下降，因此2019H1 公司銷售費用率為5.43%，同比-3.03PCT。同時，公司重組后員工數(shù)量減少，管理費用率為2.89%，同比-0.63PCT。

華泰證券

立訊精密002475

2020-2022 年的5G+AI 創(chuàng)新大年，立訊在消費電子、通訊和汽車業(yè)務(wù)的全面布局與突破將讓三年高增長清晰可見：1）IoT設(shè)備的發(fā)展預(yù)計將百花齊放，相關(guān)零部件及成品的機會也將會屬于在消費電子行業(yè)高度競爭中脫穎而出的優(yōu)秀廠家，尤其是TWS 無線耳機、手表等；2）從產(chǎn)品技術(shù)的角度看，通訊產(chǎn)業(yè)的發(fā)展軌跡將與消費電子產(chǎn)業(yè)類似，硬件將向集成化、微小化發(fā)展。在4G 走向5G 的技術(shù)變革中，基站向多端口、多波數(shù)趨勢發(fā)展，小型化對精密制造的要求不斷提高，立訊在5G通信（基站天線、濾波器以及整機、高速連接）等的超預(yù)期彈性較大；3）汽車行業(yè)未來將向四大技術(shù)變革方向推進：智能駕駛、車聯(lián)網(wǎng)、電動車與共享出行。

招商證券

上海鋼聯(lián)300226

鋼貿(mào)商跟鋼廠結(jié)算、跟終端用戶工地的結(jié)算都采用Mysteel 價格，用網(wǎng)價作為依據(jù)，在此基礎(chǔ)上進行上浮或者下浮，這使得上海鋼聯(lián)掌握了定價權(quán)。定價權(quán)增強了客戶粘性，為橫向品類擴張帶來的客戶價值提升奠定了基礎(chǔ)。上海鋼聯(lián)資訊、交易、物流、金融服務(wù)形成了閉環(huán)。在鋼銀體系中，云倉儲系統(tǒng)保證貨物安全，信息追蹤保障交易安全，大宗寶控制資金安全。鋼銀供應(yīng)鏈提供的融資平臺，推出了“隨你押”、“幫你采”等金融服務(wù)，為鋼廠、貿(mào)易商和終端提供了更靈活安全的融資途徑。

鋼鐵交易規(guī)模效應(yīng)加劇，上海鋼聯(lián)目前市場占有率超過20%，未來大概率將繼續(xù)領(lǐng)跑鋼鐵電商行業(yè)，隨著寄售交易規(guī)模的進一步擴張，公司收入和利潤也將持續(xù)提升。

國泰君安

中國平安601318

平安2019 年中報業(yè)績：1）歸母凈利潤977 億元，同比+68%，其中Q2 同比+61%。2）歸母營運利潤735 億元，同比+24%，其中Q2同比+26%。3）歸母凈資產(chǎn)6253億元，較年初+12%。4）NBV 同比+4.7%。5）EV 較年初增長11%，ROEV（未年化）11.2%。

壽險業(yè)務(wù)凈利潤大增108%，營運利潤增長36%；產(chǎn)壽險手續(xù)費率均下滑。1）壽險、產(chǎn)險、銀行、資產(chǎn)管理、金融&醫(yī)療科技業(yè)務(wù)歸母凈利潤分別同比增長108%、101%、15%、-19%、-33%。2）剩余邊際攤銷同比增長21%；剩余邊際余額8674億元，較年初增長10%。3）產(chǎn)壽險利潤高增速原因之一在于18 年所得稅調(diào)減的105 億元全部轉(zhuǎn)回，壽險、產(chǎn)險所得稅率分別為3%、6%。

海通證券

浪潮信息000977

公司各項財務(wù)指標顯示規(guī)模效應(yīng)拐點已至。剔除研發(fā)資本化率變化等非經(jīng)常性因素，公司2018年實際凈利潤增速高達159.97%，遠超收入，實際凈利潤率大幅提升。公司銷售商品，提供服務(wù)的現(xiàn)金流在2017年的增長率為81.57%，2018 年繼續(xù)提升，增長率高達105.62%，表明現(xiàn)金流在2017年尤其是2018年以后得到了極大的改善。此外公司應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)率從2016 年的7.41 上升為2018 年的10.55，應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率從2014 年的8.84 一直下降到2018年的5.26，在產(chǎn)業(yè)鏈中的話語權(quán)隨著規(guī)模增大顯著提升。

歷史已經(jīng)證明公司配股融資是對行業(yè)發(fā)展大機遇的提前布局。公司上一次配股在2017年下旬拿到資金，其中大多數(shù)資金都用于補充流動資金和償還銀行貸款，隨后服務(wù)器行業(yè)下半年加速進入景氣周期。

安信證券

我武生物300357

公司是是國內(nèi)唯一一家生產(chǎn)標準化舌下脫敏藥物的公司。公司主營創(chuàng)新藥物，具備國際領(lǐng)先水平的生物制藥技術(shù)，已獲準上市的產(chǎn)品包含“粉塵螨滴劑”（商品名：暢迪）和“粉塵螨皮膚點刺診斷試劑盒”（商品名：暢點）?！胺蹓m螨滴劑”用于粉塵螨過敏引起的過敏性鼻炎，過敏性哮喘的脫敏治療，“粉塵螨皮膚點刺診斷試劑盒”用于點刺試驗，輔助診斷因粉塵螨致敏引起的I 型變態(tài)反應(yīng)性疾病，為粉塵螨滴劑配套體內(nèi)診斷產(chǎn)品。為我國脫敏診療市場的創(chuàng)新型醫(yī)藥企業(yè)，公司不斷提升在過敏性疾病領(lǐng)域的覆蓋能力，成立了依托學(xué)術(shù)推廣為主要模式的專業(yè)學(xué)術(shù)營銷團隊，通過多層次的學(xué)術(shù)會議加大產(chǎn)品在全國市場的推廣力度，市場影響持續(xù)擴大。

西南證券 羅栗

國立科技300716

公司主營業(yè)務(wù)為低碳、環(huán)保、高分子材料及高分子材料制品的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售和技術(shù)服務(wù)。近日股價漲停后連續(xù)跌停，依舊未能止住頹勢。公司發(fā)布公告稱，前期所披露的信息，不存在需要更正、補充之處；公司未發(fā)現(xiàn)近期公共媒體報道了可能或者已經(jīng)對公司股票交易價格產(chǎn)生較大影響的未公開重大信息。公司于8月5日披露股東長興文喜企業(yè)管理咨詢合伙企業(yè)（有限合伙）計劃減持公司股份不超過2,265,637 股（占公司總股本的1.42%）。需要注意的是，公司已于2019年7月12日披露了上年半年度業(yè)績預(yù)告歸母凈利潤為2,200萬元至2,600萬元，同比下降14.31%至27.50%。

二級市場上，該股近期出現(xiàn)連續(xù)的暴跌行情，除了短期走高的技術(shù)修正之外，中報業(yè)績不佳也是重要原因，后市注意風(fēng)險。

＊ST沈機000410

公司屬裝備制造行業(yè)，是國家重要的基礎(chǔ)工業(yè)和戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)，主要產(chǎn)品有機床設(shè)備及相關(guān)零部件、行業(yè)工藝技術(shù)方案、工業(yè)服務(wù)等。2019 年1 月29 日，公司開出商業(yè)承兌匯票兩張，兩張票據(jù)出票人和承兌人均為沈陽機床股份有限公司；票面金額均為500萬元；到期日均為2019 年7 月29 日。但持有人到期后向承兌人沈陽機床股份有限公司要求付款時，沈陽機床股份有限公司以銀行賬戶資金不足為由拒絕付款。山東省濟南市章丘區(qū)人民法院就此凍結(jié)沈陽機床股份有限公司、沈陽機床銀豐鑄造有限公司銀行存款1050 萬元或?qū)ν葍r值的其他財產(chǎn)采取保全措施。

二級市場上，該股走勢較為疲軟，股價連續(xù)創(chuàng)出近期新低，后市注意風(fēng)險。

東方網(wǎng)力300367

公司成立至今一直專注于安防視頻監(jiān)控行業(yè)，是國內(nèi)領(lǐng)先的視頻管理平臺與安防人工智能平臺的提供商。近期發(fā)布關(guān)于公司部分銀行賬戶被凍結(jié)的公告稱，近日，東方網(wǎng)力科技股份有限公司(以下簡稱“公司”)財務(wù)人員在辦理銀行業(yè)務(wù)時發(fā)現(xiàn)公司的部分銀行賬戶被凍結(jié)。截至公告日，公司通過自我核查獲悉上述公司銀行賬戶被凍結(jié)事宜，但尚未收到有關(guān)的法院民事裁定書等法律文書。

二級市場上，該股今年走勢較為低迷，股價持續(xù)走低，后市注意風(fēng)險。

德賽西威002920

公司從事汽車電子產(chǎn)品的研發(fā)、設(shè)計和生產(chǎn)銷售，主要產(chǎn)品為車載信息娛樂系統(tǒng)、空調(diào)控制器、駕駛信息顯示系統(tǒng)等。近日發(fā)布2019 三季度業(yè)績預(yù)見公告。7-9月歸屬于上市公司股東的凈利潤為：3276.31萬元至5276.31 萬元，與上年同期相比變動幅度：-36.11%至2.9%。預(yù)計2019 年1-9 月歸屬于上市公司股東的凈利潤為：13500 萬元至15500 萬元，與上年同期相比變動幅度：-60.08%至-54.17%。主要受汽車市場下滑影響，公司部分配套車型銷量下滑；同時公司2019年1-9月研發(fā)投入同比增加，減少了當(dāng)期凈利潤。

二級市場上，該股近期走勢尚可，底部支撐強勁，不過，業(yè)績的硬傷會阻礙后期反彈的空間，后市注意風(fēng)險。