淺談中小企業(yè)融資問題及對策分析

劉造林

近年來，我國中小企業(yè)蓬勃發(fā)展，為國民經(jīng)濟的增長做出了積極貢獻。但是，越來越多的中小企業(yè)面臨融資難的困境，嚴重阻礙中小企業(yè)的發(fā)展，甚至面臨破產(chǎn)風險。本文分析了我國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀，深入剖析了問題產(chǎn)生的原因，并提出相應的對策，為中小企業(yè)融資提供了有益參考。

一、中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

黨的十九大提出，我國經(jīng)濟已由高速增長階段轉向高質(zhì)量發(fā)展階段，正處在轉變發(fā)展方式、優(yōu)化經(jīng)濟結構、轉換增長動力的攻關期，建設現(xiàn)代化經(jīng)濟體系是跨越關口的迫切要求和我國發(fā)展的戰(zhàn)略目標。目前，我國中小企業(yè)已逐漸成為社會發(fā)展和國民經(jīng)濟的主力軍、經(jīng)濟增長新動力的重要源泉與優(yōu)化經(jīng)濟結構的重要支撐，目前我國中小企業(yè)有4000多萬家，占企業(yè)總數(shù)的99%以上，完成了70%以上的發(fā)明專利，貢獻了中國60%的GDP、一半以上稅收，提供了全國80%以上的城鎮(zhèn)就業(yè)崗位。

中小企業(yè)在快速發(fā)展的同時，也遇到了諸多問題，面臨著“兩高兩難”的新困境，即成本高、稅費過高、融資難、招工難。其中，融資難問題已成為中小企業(yè)發(fā)展的最主要障礙。

從不同融資渠道來說，中小企業(yè)由于規(guī)模小、資金有限、風險投資意識缺乏，盈利能力不足，致使其內(nèi)源融資受限。在外源融資方面，債券融資、股票融資等直接融資方式對于中小企業(yè)來說高不可及。中小企業(yè)主要的融資方式主要還是找銀行，而中小企業(yè)的融資信貸條件達不到商業(yè)銀行授信要求，商業(yè)銀行站在控制風險的角度，其信貸資金又更加青睞于實力雄厚、風險較低的大型企業(yè)，使得中小企業(yè)間接融資受阻。最后，部分中小企業(yè)通過民間借貸進行融資，金融風險大、利率高，高利貸、地下融資等不法渠道混雜其中，常常引發(fā)種種經(jīng)濟糾紛甚至經(jīng)濟犯罪，反而給中小企業(yè)帶來巨大的財產(chǎn)損失。中小企業(yè)面對內(nèi)源融資不足、直接融資不暢、間接融資狹窄的困境，企業(yè)發(fā)展動力不足，解決中小企業(yè)融資難的困難已迫在眉睫。

二、中小企業(yè)融資難的原因

（一）中小企業(yè)融資難的內(nèi)因

當前我國中小企業(yè)普遍存在自有資金不足、缺乏現(xiàn)代經(jīng)營管理理念、核心競爭力、技術創(chuàng)新能力、抵押增信能力不足、信用觀念淡薄等特點，中小企業(yè)的自身問題是導致融資難、融資貴的根本所在。

（二）中小企業(yè)融資難的外因

1.商業(yè)銀行支持力度不足

商業(yè)銀行在配置自身資產(chǎn)的過程中，在信貸資源額度和風險平衡下，首先會將信貸資金投向國有企業(yè)與大型企業(yè)。即使向中小企業(yè)放款，也要優(yōu)先考慮符合放款條件的優(yōu)質(zhì)企業(yè)，導致一些中小企業(yè)融資困難。一是中小企業(yè)盡職調(diào)查難度大，由于中小企業(yè)財務管理混亂、融資人才缺乏、會計信息失真，財務報表的真實性不足，而且中小企業(yè)由于資金緊張一般設在郊區(qū)，對于銀行來說，考察項目難度增大。二是中小企業(yè)風險管理難度大，一般中小企業(yè)信用等級相對較低，這將增加相應的信貸成本。三是中小企業(yè)抵押品不足，銀行貸款的相關規(guī)定中嚴格規(guī)定了貸款抵押條件，常接受的抵押物就是房產(chǎn)等固定資產(chǎn)，而中小企業(yè)可用的抵押品很少，銀行授信難度大。

2.資本市場融資渠道受阻

雖然中小板和創(chuàng)業(yè)板的推出為中小企業(yè)提供了不同的融資場所和融資機會，但不能滿足中小企業(yè)大量需求。從股權融資來說，我國上市采取審核制，在政策上對企業(yè)股權融資的門檻設置了較多限制，中小企業(yè)往往不能滿足資本規(guī)模、盈利能力、信息披露等要求。因此，大多數(shù)中小企業(yè)難以通過公開資本市場運作來籌集資金。此外，通過新三板等板塊上市的中小企業(yè)由于投資機構難以獲利、投資意愿低，導致其在資本市場不活躍、融資難度大。而從債券融資來說，企業(yè)債券發(fā)行嚴格、審批手續(xù)復雜，中小企業(yè)要通過債券市場融資因要求較高無法實施。

3.相關法律制度有待完善

在我國，專門為中小企業(yè)制定的法律法規(guī)很少，保護中小企業(yè)長遠發(fā)展、提供資金支持的相關政策也很少，雖然近年來也出臺了一系列鼓勵支持中小企業(yè)發(fā)展的優(yōu)惠政策，但有關調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，由于缺乏配套細則、透明度低、優(yōu)惠政策要求過高等原因，部分中小企業(yè)并沒有受到優(yōu)惠政策支持，存在“空轉”現(xiàn)象。另外，國家對大型企業(yè)的支持政策相比中小型企業(yè)更為實際，導致中小型企業(yè)在融資過程中競爭力不足。

4.中小企業(yè)融資增信體系不健全

我國的中小企業(yè)信用增信體系發(fā)展水平有待進一步的提高，主要問題是資金補償機制、風險轉移機制、增信人才不足等。一是缺乏有效的資金補償機制。從占比超七成以上的政府增信機構來說，由于出資的資金有限，不能滿足廣大中小企業(yè)增信的需要。從占比較低的商業(yè)性增信機構來說，由于資本實力不強，同樣缺乏資金補償與回流機制。二是由于缺乏風險轉移機制，增信機構常常被迫承擔全部信用風險，風險過于集中。三是從事增信機構人員專業(yè)素質(zhì)參差不齊，缺乏準入制度與相關培訓。

三、解決中小企業(yè)融資難的對策

（一）企業(yè)加強自身建設，增強核心競爭力

中小企業(yè)的自身綜合素質(zhì)、財務情況以及信用狀況等是獲得銀行貸款的審批資格或其他風險投資的決定因素。首先，完善企業(yè)內(nèi)部管理制度，制定適應現(xiàn)代化市場經(jīng)濟需求的經(jīng)營策略，不斷創(chuàng)新改進企業(yè)的發(fā)展模式，增強核心競爭力和風險管理能力，為企業(yè)在競爭中贏得優(yōu)勢。其次，樹立科學的財務管理理念，制定財務管理目標，建立多元化的風險管理機制，實時監(jiān)控企業(yè)資金，提供真實可靠的財務報表。最后，樹立良好的企業(yè)信譽，樹立正確的管理觀念，依法開展生產(chǎn)經(jīng)營活動，遵循誠信守信的原則，對消費者或合作商講究誠信，嚴格按照國家和金融機構制定的相關規(guī)定，按照貸款用途合理利用，按期償還貸款，樹立良好的企業(yè)形象、建立良好的銀企關系。

（二）銀行轉變經(jīng)營模式，創(chuàng)新金融產(chǎn)品

“如果銀行不改變，我們就改變銀行”，這是馬云在2008年的豪言壯語，現(xiàn)在它已經(jīng)成為現(xiàn)實，互聯(lián)網(wǎng)對銀行業(yè)產(chǎn)生了顛覆性的影響，商業(yè)銀行必須跟上時代發(fā)展的步伐，迫切需要創(chuàng)新流程、產(chǎn)品、服務，轉變商業(yè)經(jīng)營模式，提升自身競爭力。

一是銀行應該要轉變理念，改變目標客戶的定位，將傳統(tǒng)的大型客戶標準拓展至中小企業(yè)，為中小企業(yè)提供豐富完整的信貸信息，營造公平的貸款氛圍;二是堅持以客戶為中心、以市場為導向，大力創(chuàng)新金融產(chǎn)品和服務，努力研發(fā)符合中小企業(yè)融資需求的金融產(chǎn)品和服務，適當降低企業(yè)信用等級的評價準則、放寬抵押品的范疇、精簡審批流程，在額度、利率、期限、還款方式和抵押增信方式等各方面不斷優(yōu)化，嘗試提供“供應鏈”金融融資模式，為中小企業(yè)貸款提供便利。三是加快對互聯(lián)網(wǎng)平臺的建設，提供線上存款、投資理財、貸款、結算、生活繳費等業(yè)務，逐步轉向無形化、智能化、移動化和場景化，提高業(yè)務辦理效率，滿足中小企業(yè)全方位的金融服務需求。四是加強信貸客戶經(jīng)理隊伍的建設，將信貸人員教育和培訓作為一項常態(tài)化工作， 打造一支素質(zhì)高、能力強、意識好的信貸客戶經(jīng)理隊伍，有效預防信貸操作風險及道德風險。

（三）加大政府扶持力度，營造良好的外部環(huán)境

1.加快相關法律建設

促進中小企業(yè)發(fā)展的當務之急是國家制定保障中小企業(yè)融資的法律、法規(guī)，為中小企業(yè)的融資提供有利的法律環(huán)境和良好的外部環(huán)境。此外，還應擴大地方政府的立法權，當?shù)卣梢愿鶕?jù)實際情況因地施策，制定適合當?shù)刂行∑髽I(yè)實際情況的政策，重點支持當?shù)赜惺袌觥⒂屑夹g、有發(fā)展的創(chuàng)新型中小企業(yè)。此外，國家還可以通過頒布有利于中小企業(yè)發(fā)展的稅收政策，降低企業(yè)發(fā)展的負擔，不斷促進中小企業(yè)的發(fā)展。

2.建立完善中小企業(yè)融資信用增信體系

一是對政府增信機構來說，建立財政資金補償機制，對國家重點支持高新技術企業(yè)提供貼息支持。對于商業(yè)性增信機構來說，通過私募、吸引戰(zhàn)略投資者參股、上市等方式募集基金，政府也應給予相應的政策支持。二是鼓勵建立與發(fā)展中小企業(yè)互助增信組織，優(yōu)化中小企業(yè)信用增信體系的結構，充分發(fā)揮的民間資本在增信體系中的重要作用。三是采取適當?shù)姆謸壤?，增信機構與合作銀行共同承擔風險。四是加大與社會、培訓機構等合作，加大對中小微企業(yè)高技能人才的培養(yǎng)，加快促進增信公司專業(yè)化發(fā)展。

3.建立多層次金融市場體系

一是進一步健全創(chuàng)業(yè)板、債券和股票等資本市場運行機制，充分考慮中小企業(yè)融資需求，適當調(diào)控中小企業(yè)上市標準、減免中小企業(yè)發(fā)行債券的稅費，給予有發(fā)展空間的企業(yè)更多層次的資本融資渠道。二是各地政府應積極組織成立多元化的地方中小金融機構，進一步擴大小額貸款公司的試點，如非銀行的民營中小投資公司、信托公司、典當公司等，營造良好的金融環(huán)境，幫助尤其是初創(chuàng)企業(yè)、早中期企業(yè)提供發(fā)展所需的資金。三是專門出臺關于民間融資、互聯(lián)網(wǎng)融資平臺的法律制度，規(guī)范與指引民間融資市場，為中小企業(yè)融資創(chuàng)造良好的融資環(huán)境。

綜上所述，通過政府、金融機構、企業(yè)的共同合力，加強企業(yè)自身實力的建設，營造良好的外部環(huán)境，才能從根本上解決中小企業(yè)融資難的問題，促進中小企業(yè)可持續(xù)的發(fā)展。（作者單位：江西華贛航空產(chǎn)業(yè)投資有限公司）