金融工程在金融市場(chǎng)中的風(fēng)險(xiǎn)管控工作研究

侯茂身

摘要：隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和金融市場(chǎng)環(huán)境的風(fēng)云變幻，市場(chǎng)對(duì)金融工程技術(shù)的要求日漸提高。尤其在金融領(lǐng)域的風(fēng)險(xiǎn)控制方面所取得的成效突出，風(fēng)險(xiǎn)管控技術(shù)日漸成熟。由于金融市場(chǎng)中存在諸多不確定因素，因而必須加大風(fēng)險(xiǎn)管控力度，防范金融風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題?；诖?，本文將從金融工程在金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管控工作中的作用入手，通過(guò)對(duì)我國(guó)金融風(fēng)險(xiǎn)管控中常見問(wèn)題的分析，有針對(duì)性地提出了幾點(diǎn)能更好地發(fā)揮金融工程風(fēng)險(xiǎn)功能的對(duì)策建議供參考。

關(guān)鍵詞：金融工程;金融市場(chǎng);風(fēng)險(xiǎn)管控

近年來(lái)，我國(guó)的金融活動(dòng)活躍且頻繁，隨著金融模式的創(chuàng)新發(fā)展，我國(guó)的金融事業(yè)也不步入到嶄新的發(fā)展階段，尤其在互聯(lián)網(wǎng)金融這一大時(shí)代環(huán)境中，互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)管理工作也日漸成為國(guó)內(nèi)學(xué)者們普遍關(guān)注和重點(diǎn)研究的課題之一，此外也引發(fā)了國(guó)際金融界的矚目。在金融創(chuàng)新日漸發(fā)展的今天，金融工程技術(shù)應(yīng)用范圍日漸廣泛，金融領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)控制方面也卓有成效，特別是在金融工程技術(shù)的組合運(yùn)用中，金融市場(chǎng)快速分散風(fēng)險(xiǎn)、完善金融系統(tǒng)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理體系方面的優(yōu)勢(shì)作用越發(fā)突出，創(chuàng)造了良好的經(jīng)濟(jì)效益，同時(shí)也推動(dòng)了我國(guó)金融事業(yè)的持續(xù)、監(jiān)控發(fā)展。

1.金融工程在金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管控工作中的作用

20世紀(jì)50年代，金融工程這一概念被首次提出，歷經(jīng)多年的發(fā)展和創(chuàng)新，金融工程概念日漸增多，特別是在對(duì)金融市場(chǎng)管控方面的成效日漸凸顯，為金融市場(chǎng)的科學(xué)、健康發(fā)展提供了保障。隨著近年來(lái)我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的不斷發(fā)展，金融工程建設(shè)的價(jià)值逐漸被挖掘出來(lái)，尤其在開展金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管控方面的作用更加受到重視。

金融工程在金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管控中的作用主要有：第一，更利于及時(shí)準(zhǔn)確地進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管控。在金融工程的建設(shè)中這一點(diǎn)有明顯體現(xiàn)。以期貨商品為例，利用金融工程建設(shè)方式，能實(shí)現(xiàn)現(xiàn)貨和期貨兩者價(jià)值的平行變化，并最終達(dá)成風(fēng)險(xiǎn)管控目標(biāo)。第二，有效控制和分散投資風(fēng)險(xiǎn)。有資料現(xiàn)實(shí)，股票市場(chǎng)的分散化投資在提高投資收益、分散金融風(fēng)險(xiǎn)方面具有重要作用。組合式投資就是在這種背景下出現(xiàn)的，當(dāng)前世界范圍內(nèi)的金融機(jī)構(gòu)均在跨區(qū)域的分散性投資，然而因投資中會(huì)受到諸如外匯管制、資金流動(dòng)等因素的限制性影響，致使一些跨區(qū)域投資無(wú)法順利實(shí)現(xiàn)，金融工程則能利用其國(guó)際股票收益互換金融商品等方式，將這一困難成功化解，更加凸顯了其風(fēng)險(xiǎn)投資的優(yōu)勢(shì)作用。第三，成本控制優(yōu)勢(shì)。金融工程在風(fēng)險(xiǎn)管控工作中，成本優(yōu)勢(shì)非常明顯，其靈活性也有所提高，特別是在大宗交易的風(fēng)險(xiǎn)管控中成本支出將更低，這也意味著公司套期保值成本將被有效節(jié)約和控制。由此可見，在金融工程中，風(fēng)險(xiǎn)管控工作的價(jià)值和意義非同尋常，加之受現(xiàn)代互聯(lián)網(wǎng)金融迅速發(fā)展態(tài)勢(shì)的影響，金融在風(fēng)險(xiǎn)管控工作中的積極作用尤為突出，只有積極采取有效措施，才能更好地發(fā)揮金融工程在金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管控工作中的作用，進(jìn)而推動(dòng)金融工程建設(shè)學(xué)科的健康發(fā)展。

2.我國(guó)金融風(fēng)險(xiǎn)管控中的常見問(wèn)題

2.1金融市場(chǎng)信息模糊

金融產(chǎn)品作為信息咨詢的結(jié)合體，要保證金融市場(chǎng)的持續(xù)、健康發(fā)展，信息化透明是必不可少的一項(xiàng)。當(dāng)前，我國(guó)金融市場(chǎng)的信息模糊問(wèn)題非常普遍，甚至一些上市公司的財(cái)務(wù)信息都不夠真實(shí)，加之受各種內(nèi)部交易的影響，市場(chǎng)資金流被內(nèi)部操控問(wèn)題極為普遍，嚴(yán)重時(shí)可能會(huì)造成干擾整個(gè)市場(chǎng)的有序管理，進(jìn)一步增加了風(fēng)險(xiǎn)管控隱患。

2.2對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)不夠重視

當(dāng)前，國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)普遍不足，風(fēng)險(xiǎn)觀念淡薄，缺乏應(yīng)有的法律意識(shí)。如，在國(guó)內(nèi)的諸多商業(yè)銀行中，為實(shí)現(xiàn)既定的資金規(guī)模目標(biāo)，不良貸款業(yè)務(wù)較為常見，此外，還存在理財(cái)投資業(yè)務(wù)方面管理混亂問(wèn)題，這些都增加了金融風(fēng)險(xiǎn)。在一系列業(yè)務(wù)開展過(guò)程中，投資者們往往會(huì)在利誘下忽視了風(fēng)險(xiǎn)防范，現(xiàn)有金融體系中的系列法規(guī)尚不完善，極大地削弱了金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管能力。

2.3金融風(fēng)險(xiǎn)管理體系不健全

自改革開放以來(lái)，我國(guó)的經(jīng)濟(jì)進(jìn)入到大跨步發(fā)展新時(shí)期，金融工程及技術(shù)也取得了空前發(fā)展，然而我國(guó)的金融風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制建設(shè)并未及時(shí)跟上，金融組織結(jié)構(gòu)尚不健全。而央行信貸資金管理和金融監(jiān)督工作中都極為關(guān)注業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制，因而，老套的信貸風(fēng)險(xiǎn)管理模式必然與網(wǎng)絡(luò)金融市場(chǎng)發(fā)展脫節(jié)。加之受金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部管控不到位、不良債權(quán)等因素的影響，信用風(fēng)險(xiǎn)和金融資產(chǎn)質(zhì)量均受到了考驗(yàn)。當(dāng)前，我國(guó)的金融機(jī)構(gòu)基本都沒(méi)設(shè)立專門的風(fēng)險(xiǎn)管控部門，在一定程度上增加了金融管控的難度系數(shù)。

3.更好發(fā)揮金融工程風(fēng)險(xiǎn)管控功能的對(duì)策建議

3.1樹立全新的風(fēng)險(xiǎn)管控理念

思維理念是決定行為方式的一個(gè)主導(dǎo)因素，金融工程在金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管控工作中，風(fēng)險(xiǎn)管控理念必須及時(shí)更新，持續(xù)創(chuàng)新，尤其在互聯(lián)網(wǎng)金融快速發(fā)展的新時(shí)代背景下，我們更應(yīng)嚴(yán)格貫徹落實(shí)黨的十九大精神，“守住不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的底線”，加大對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管控工作模式的探索力度，積極應(yīng)用前沿、高效的防范風(fēng)險(xiǎn)的金融工具，以提升金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管控的實(shí)效。在互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代，我們更應(yīng)全面了解中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展態(tài)勢(shì)，在發(fā)展中加以控制，在控制中謀求發(fā)展，絕對(duì)不能顧此失彼，重利忘道，以實(shí)現(xiàn)發(fā)展與控制的協(xié)調(diào)性和融合性，最終提高風(fēng)險(xiǎn)管控實(shí)效。

3.2建立健全的風(fēng)險(xiǎn)管控體系

金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管控工作的開展離不開相關(guān)體系的正常運(yùn)行。所以，在發(fā)展和運(yùn)用金融工程工具時(shí)，必須加大力度盡快完善風(fēng)險(xiǎn)管控體系建設(shè)，為實(shí)現(xiàn)這一建設(shè)目標(biāo)，要求國(guó)家必須重視金融市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)管控工作，立足大局把握好“頂層設(shè)計(jì)”的總體方向，確保風(fēng)險(xiǎn)管控體系的科學(xué)化和多元化。如，在金融工程工具的選取中，應(yīng)考慮工具的多元化需求，結(jié)合“風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)”而定，以提升風(fēng)險(xiǎn)管控的針對(duì)性。對(duì)于金融市場(chǎng)各主體而言，還應(yīng)積極發(fā)揮自身優(yōu)勢(shì)作用，加快合力機(jī)制建設(shè)，多方聯(lián)手共同加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管控，以提升風(fēng)險(xiǎn)管控工作成效。

3.3加大先進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)管控技術(shù)的應(yīng)用力度

互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代，金融風(fēng)險(xiǎn)管控工作中對(duì)相關(guān)技術(shù)的要求更為嚴(yán)格，要求我們必須重視風(fēng)險(xiǎn)管控技術(shù)體系的建設(shè)，重視技術(shù)革新。眾所周知，當(dāng)前的互聯(lián)網(wǎng)金融運(yùn)營(yíng)管理中都離不開各類軟硬件技術(shù)的應(yīng)用，要提高運(yùn)行抗風(fēng)險(xiǎn)能力，必須掌握核心技術(shù)，結(jié)合國(guó)際要求，盡快建立統(tǒng)一的風(fēng)險(xiǎn)管控技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)，以增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管控技術(shù)的前瞻性。

3.4加快風(fēng)險(xiǎn)管控文化建設(shè)

文化在金融工程中具有較強(qiáng)的引導(dǎo)功能。因此，在金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管控工作進(jìn)行中，必須加大風(fēng)險(xiǎn)管控文化建設(shè)，以全面提升金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管控的穩(wěn)定性和持久性。對(duì)于各級(jí)政府、有關(guān)金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)、金融服務(wù)組織而言，更應(yīng)將風(fēng)險(xiǎn)管控文化建設(shè)作為一個(gè)重要任務(wù)來(lái)抓，力爭(zhēng)通過(guò)文化建設(shè)的完善來(lái)加大對(duì)金融行業(yè)及從業(yè)人員的管教，在培養(yǎng)其風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的同時(shí)，幫助他們提升自身的工作能力和風(fēng)險(xiǎn)管控水平。為更好地發(fā)揮風(fēng)險(xiǎn)管控文化的引導(dǎo)作用，相關(guān)單位和部門應(yīng)組織人員積極學(xué)習(xí)黨的十九大報(bào)告精神，加大對(duì)文化建設(shè)緊迫感的認(rèn)知，用新時(shí)代精神培養(yǎng)金融從業(yè)者的大局意識(shí)，切實(shí)將風(fēng)險(xiǎn)管控工作當(dāng)成金融工作中的一項(xiàng)大事來(lái)抓。

結(jié)束語(yǔ)

綜上所述，金融工程在金融風(fēng)險(xiǎn)管理工作中具有舉足輕重的作用，它作為一門應(yīng)用性極強(qiáng)的新興學(xué)科，在金融工具應(yīng)用和風(fēng)險(xiǎn)控制方面的優(yōu)勢(shì)都日漸凸顯，它既保證了我國(guó)金融業(yè)的良性發(fā)展，又具有規(guī)避金融風(fēng)險(xiǎn)的防范能力，特別是在當(dāng)前的新品開發(fā)中能合理運(yùn)用金融工程的設(shè)計(jì)思維，更有效地激活金融市場(chǎng)的多種可能性。所以，在未來(lái)金融業(yè)發(fā)展中，我們還應(yīng)不斷加強(qiáng)金融工程方面的研究，盡可能發(fā)揮其功能價(jià)值，以推動(dòng)我國(guó)金融事業(yè)的持續(xù)向前發(fā)展。

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