試論企業(yè)投融資過程中的風險控制

程欣

摘要：隨著經(jīng)濟的不斷發(fā)展進步，中小企業(yè)、大型企業(yè)都在我國特色社會主義的良好氛圍中不斷發(fā)展壯大。投融資也成了企業(yè)發(fā)展過程中需要面臨的一個重要問題。本文簡述了企業(yè)投融資的概念及其內(nèi)涵，以及加強風險控制的重要意義，分析了現(xiàn)代企業(yè)在投融資過程中出現(xiàn)的風險原因，提出了相應(yīng)的解決方案，為企業(yè)發(fā)展提供參考借鑒。

關(guān)鍵詞：企業(yè);投融資;風險控制

在我國國民經(jīng)濟的不斷發(fā)展中，企業(yè)在促進社會進步、繳稅納稅等方面都發(fā)揮著重要的作用，是國家經(jīng)濟的重要支柱。在市場經(jīng)濟的發(fā)展過程中，由于國際金融的影響，國內(nèi)社會環(huán)境的改變，以及企業(yè)內(nèi)部自身制度的原因，企業(yè)在控制投融資過程中的風險做的不夠及時和到位，這不僅影響到了企業(yè)自身的發(fā)展，還可能引發(fā)金融風險和社會不穩(wěn)定。積極改善傳統(tǒng)管理觀念，采取必要的措施來防范并且控制投融資過程中的風險，是每個企業(yè)需要思考和解決的問題。

一、企業(yè)投融資過程中的風險探討

企業(yè)在發(fā)展過程中勢必會遇到財務(wù)問題，如何保障企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)正常，確保企業(yè)有足夠的資金支持，是企業(yè)投融資需要解決的問題。了解和掌握企業(yè)投融資的相關(guān)概念，有助于企業(yè)防范并且控制風險的發(fā)生。

（一）企業(yè)投融資相關(guān)概念

企業(yè)投資是一種經(jīng)營方式或者經(jīng)濟活動，分為直接投資和間接投資兩種。直接投資是指企業(yè)將資金投入到生產(chǎn)經(jīng)營當中去，通過經(jīng)營所帶來的利潤而獲得經(jīng)濟效益，這是較常見的一種投資方式。間接投資是指企業(yè)參與到債券或者金融等金融機構(gòu)中的投資，主要通過債券、證券等金融資產(chǎn)獲得紅利等。企業(yè)融資也有兩種，內(nèi)源融資和外源融資。內(nèi)源融資是說企業(yè)將自己經(jīng)營所得的利潤重新投入到生產(chǎn)當中去的一種融資方式，外源融資是指企業(yè)通過股票、貸款等方式來獲取資金，是目前企業(yè)融資的主要方式[1]。

（二）企業(yè)投融資風險內(nèi)涵

在企業(yè)投融資過程中，會遇到不同種類的風險。在投資過程中，會遇到投資對象、利率和財務(wù)風險。投資沒有找到合適的對象，會給企業(yè)帶來很大的風險。利率的變動也會給企業(yè)帶來一定的風險。企業(yè)在投資過程中，也要時刻關(guān)注自身資金鏈的安全和運轉(zhuǎn)是否正常，避免發(fā)生自身財務(wù)風險。在企業(yè)融資過程中，會有資金風險和項目風險。資金風險是說由于經(jīng)濟活動的失敗，導致企業(yè)籌措的資金周轉(zhuǎn)不開，資金鏈斷裂。項目風險是指由于項目中權(quán)力的失衡導致的利益損失。

二、加強企業(yè)投融資風險控制的意義

（一）有效規(guī)避企業(yè)經(jīng)營風險

企業(yè)在傳統(tǒng)的觀念制約下，投融資風險意識并沒有很好的樹立起來，而市場是無情的，一旦發(fā)生財務(wù)風險，解決起來會比較棘手，甚至出現(xiàn)企業(yè)破產(chǎn)的情況。因此，防范并且控制企業(yè)投融資過程中的風險，可以幫助企業(yè)有效規(guī)避企業(yè)經(jīng)營風險，維持企業(yè)正常發(fā)展，促進企業(yè)發(fā)展壯大，提高企業(yè)在市場上的競爭能力，在企業(yè)的發(fā)展中形成一個良性循環(huán)。

（二）促進建立并完善企業(yè)投融資風險管理體系

隨著市場經(jīng)濟的不斷發(fā)展和完善，企業(yè)的發(fā)展規(guī)模也越來越大。在企業(yè)不斷發(fā)展壯大的過程中，如果沒有較完善的投融資風險管理體系，企業(yè)的資金運轉(zhuǎn)容易混亂不堪，各種操作容易不合規(guī)矩，很難掌控整個企業(yè)的資金流動情況，企業(yè)的發(fā)展前景也不樂觀，建立并且完善投融資風險管理體系也是形勢所迫。加強企業(yè)投融資風險管理，建立投融資風險管理體系，將風險的防范與控制制度化，有助于企業(yè)合理安排和使用資金，促進企業(yè)發(fā)展進步，發(fā)揮資金的最大效益。

（三）促進建立并完善企業(yè)管理制度

建立現(xiàn)代企業(yè)管理制度，是現(xiàn)代企業(yè)發(fā)展運行的需要，投融資風險的防范與控制本就是企業(yè)運轉(zhuǎn)的一部分，建立投融資風險管理體系就是完善了部分企業(yè)管理制度。另外，有效控制投融資過程中的風險，幫助企業(yè)規(guī)避了一些財務(wù)或者項目風險，在企業(yè)進行決策或者制定發(fā)展目標時，就會有所調(diào)整，促進了企業(yè)管理制度的完善。

三、企業(yè)投融資現(xiàn)狀及原因分析

（一）客觀因素

企業(yè)投融資的風險容易受到客觀因素的影響。一是國家的宏觀政策不穩(wěn)定，在市場經(jīng)濟條件下，國家的宏觀政策不穩(wěn)定、不連續(xù)，容易給企業(yè)帶來不可預(yù)期的、很難控制的投融資風險。二是市場經(jīng)濟本身的不完善，市場的發(fā)展本身不可預(yù)期，我國的市場經(jīng)濟由于很多原因，發(fā)展的不完善，這也導致企業(yè)在投融資過程中容易因為找不到市場規(guī)律而盲目投融資。三是投融資技術(shù)有待改善，我國重視投融資風險控制的意識剛剛樹立，與國外已經(jīng)落后了很多年，融資技術(shù)上也就跟不上時代的進步，這就導致即使企業(yè)想控制投融資風險，也很難操作，找不到合適的技術(shù)。

（二）主觀因素

導致企業(yè)出現(xiàn)投融資風險最主要的還是企業(yè)自身主觀方面的因素。一是企業(yè)在進行投融資經(jīng)濟活動之前，并沒有對風險進行評估，判定企業(yè)是否進行這項投資或者融資，導致在較大的投融資風險發(fā)生時，企業(yè)難以承受。二是企業(yè)過于看重經(jīng)濟利益，經(jīng)濟利益是企業(yè)應(yīng)該看重的，但是利益與風險并存，多大的利益就會有多大的風險，過于看重經(jīng)濟利益，就忽略了風險的防范。三是企業(yè)的發(fā)展沒有規(guī)劃，企業(yè)在發(fā)展的過程中，沒有制定明確的目標并且沒有進行規(guī)劃，盲目擴大規(guī)模，導致需求很大的資金，采取風險較大的融資活動，久而久之，資金風險就像雪球般越滾越大。

四、企業(yè)投融資過程中的風險控制策略探討

（一）轉(zhuǎn)變觀念，提高認識

一是企業(yè)的管理者要改變傳統(tǒng)觀念，提高對于投融資風險控制的認識，切實意識到控制投融資風險的重要意義。投融資過程中的風險有大有小，一旦發(fā)生企業(yè)不能承受的風險，又沒有進行有效控制，會導致企業(yè)負債累累，甚至破產(chǎn)。企業(yè)提高了對于投融資過程中的風險認識，才能更好的規(guī)劃企業(yè)前景，使企業(yè)持續(xù)健康發(fā)展。二是加強對于企業(yè)內(nèi)部人員財務(wù)或者資金風險控制技術(shù)的培訓，這樣，在發(fā)生風險的時候就可以采取有效的措施及時控制并且止損。

（二）強化企業(yè)管理

有些企業(yè)由于觀念沒有改變，在不斷發(fā)展進步的過程中，并沒有建立現(xiàn)代企業(yè)管理制度，權(quán)責不清晰，也容易發(fā)生投融資風險。建立現(xiàn)代企業(yè)管理制度，規(guī)范企業(yè)運營，以市場為基礎(chǔ)，以法人為主體，產(chǎn)權(quán)清晰、權(quán)責明確的企業(yè)制度。

（三）完善投融資風險管理機制

企業(yè)要建立一套符合自身實際的投融資風險管理機制，并且要根據(jù)市場情況不斷進行完善。投融資風險管理機制可以使得企業(yè)在進行投融資活動時，有據(jù)可依，行為更加規(guī)范，避免發(fā)生較大的風險。一是有效識別風險種類，風險種類繁多，也較為復(fù)雜，有效識別企業(yè)在投融資過程中遇到的是哪一種風險，會有利于企業(yè)采取更有效的措施來控制風險。二是在進行投融資之前要對風險進行評估，不能盲目跟風，要結(jié)合企業(yè)自身實際情況、現(xiàn)有資金數(shù)量、資金需求以及市場情況來綜合判斷。三是加強監(jiān)督和預(yù)警，在企業(yè)投融資過程中，不能對這項經(jīng)濟活動放任不管，要隨時監(jiān)督和監(jiān)控，根據(jù)市場情況和運轉(zhuǎn)情況對可能發(fā)生的風險及時預(yù)警，為控制風險贏得寶貴時間。四是采取必要措施來規(guī)避風險，在投融資過程中，如果風險即將發(fā)生，就要采取必要的措施來規(guī)避風險，盡量將風險的可能性降到最低。五是建立風險分擔機制，企業(yè)作為主要參與方按照一定的風險分擔原則，將項目風險合理分配給各參與方，各參與方需以合同或協(xié)議的形式達成某種程度上的默契，在風險的有效合理分配中應(yīng)由具有最強風險控制力的一方承擔相應(yīng)風險、承擔的風險程度應(yīng)與所得回報高低相匹配、社會資本方承擔的風險應(yīng)有上限的原則[2]。

（四）鼓勵企業(yè)創(chuàng)新

如果一個企業(yè)完全依靠外源融資作為資金來源渠道，企業(yè)面臨的風險也是完全來源于外部。鼓勵企業(yè)提高創(chuàng)新能力，自主創(chuàng)新，研發(fā)企業(yè)技術(shù)專利，創(chuàng)造自己的品牌，采取有效的營銷策略，在市場上提高自身產(chǎn)品的競爭能力，這樣，企業(yè)就能獲得更多的經(jīng)濟利潤，使企業(yè)給自身留存更多資金，增加了內(nèi)源融資。企業(yè)自主創(chuàng)新，不僅使得企業(yè)從產(chǎn)品上占領(lǐng)了市場，增加了市場份額，也更好的控制投融資過程中的風險。

五、結(jié)語

隨著市場經(jīng)營秩序的不斷完善，企業(yè)在投融資過程中難免會遇到這樣那樣的風險。企業(yè)要采取轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)觀念，加強現(xiàn)代企業(yè)制度管理，完善投融資風險管理機制，并且多自主研發(fā)等多種措施來有效控制投融資過程中的風險，為自身不斷發(fā)展壯大，提供好財務(wù)保障。

參考文獻：

[1]高利.企業(yè)投融資過程中的風險控制[J].企業(yè)改革與管理，2015 （19）： 100，118.

[2]黃木欣.企業(yè)投融資過程中的風險控制方式之研究[J].經(jīng)貿(mào)實踐，2017 （23）： 132.