理財(cái)產(chǎn)品如此多，我們應(yīng)該如何選？

鄧林

收益性高、風(fēng)險(xiǎn)性低、流動(dòng)性還高的理財(cái)產(chǎn)品有沒有？我們能不能做到“一舉三得”呢？

現(xiàn)在市面上的理財(cái)產(chǎn)品，不僅數(shù)量多，種類還不少。對于大多數(shù)人來說，選到一款合適的理財(cái)產(chǎn)品不是一件那么容易的事，費(fèi)時(shí)費(fèi)力不說，還怕選錯(cuò)。

那么我們該如何進(jìn)行初步的選擇呢？那就需要用到投資“三性”原則，也就是三個(gè)思考的角度，去分析產(chǎn)品，匹配自己的需求。先來說說這“三性”。

第一個(gè)是收益性，這是大家最關(guān)注的。很多人更愿意選擇高收益的產(chǎn)品，但是這背后往往暗含著高風(fēng)險(xiǎn)。比如一個(gè)理財(cái)小白，一上來就說要炒股賺錢，但很可能最后連本金都虧損。所以，我們不應(yīng)該只想著追求收益最大化，而是應(yīng)該根據(jù)投資目標(biāo)調(diào)整預(yù)期收益率。

第二個(gè)是風(fēng)險(xiǎn)性，也就是預(yù)期收益的不確定和本金虧損的概率。防范風(fēng)險(xiǎn)當(dāng)然很重要，這個(gè)大家都知道，投資要謹(jǐn)慎還不就是因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)。要注意的是，有的理財(cái)小白容易陷入另一個(gè)極端，擔(dān)心風(fēng)險(xiǎn)性而過于保守，比如所有的資金都定存銀行，甚至還有把大量現(xiàn)金放在家里保險(xiǎn)柜的。其實(shí)，風(fēng)險(xiǎn)是可以通過一些方式控制的，比如通過合理的資產(chǎn)配置，分散風(fēng)險(xiǎn)，兼顧收益。

第三個(gè)是流動(dòng)性，也就是容不容易變現(xiàn)或者退出，這一點(diǎn)常常被大家忽略。無論是個(gè)人還是家庭，在投資前都需要預(yù)留一定的應(yīng)急資金。此外，如果沒有算清時(shí)間，把短期內(nèi)可能要用的錢投資到持有期比較長的固定收益產(chǎn)品，比如銀行定期、債券等上面，急用時(shí)卻不能馬上變現(xiàn)就很麻煩，或者會(huì)錯(cuò)過其他投資機(jī)會(huì)。

投資者在選擇理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，需要從自身情況出發(fā)，認(rèn)真考慮這“三性”。不過，可能經(jīng)常會(huì)遇到下面這樣的情況。

三者只能得其二

知道要根據(jù)“三性”選擇產(chǎn)品，可能有人會(huì)說：“這不簡單，我就選擇收益性高、風(fēng)險(xiǎn)性低、流動(dòng)性高的產(chǎn)品不就好了?！碑?dāng)然很好，不過要想“一舉三得”是很難的，投資者往往只能選擇其中的兩者。

其一，如果是高收益與低風(fēng)險(xiǎn)，那么高流動(dòng)性就很難兼得。當(dāng)然，這里說的高收益是相對而言的，因?yàn)榇蠹叶悸犨^這句話“收益與風(fēng)險(xiǎn)是成正比的”。比如與余額寶之類的互聯(lián)網(wǎng)寶寶類產(chǎn)品相比，銀行理財(cái)產(chǎn)品收益算是比較高的了，目前平均收益率在4.5%附近，比互聯(lián)網(wǎng)寶寶類產(chǎn)品3%的收益率高出1.5個(gè)百分點(diǎn)，而且風(fēng)險(xiǎn)也很低。但是銀行理財(cái)產(chǎn)品流動(dòng)性相對比較差，國內(nèi)除了浦發(fā)銀行及浙商銀行可以有條件轉(zhuǎn)讓之外，其他銀行理財(cái)產(chǎn)品在到期之前均不可轉(zhuǎn)讓也不可提前贖回。

與銀行理財(cái)產(chǎn)品類似的還有大額存單，票據(jù)理財(cái)?shù)?，流?dòng)性都不強(qiáng)。所以，如果你想要相對高收益和低風(fēng)險(xiǎn)，那么這個(gè)投資就會(huì)要用較長的投資期限來交換，就得放棄高流動(dòng)性。

二是高收益與高流動(dòng)性，那么就要提高風(fēng)險(xiǎn)承受能力。很多P2P平臺(tái)都有活期理財(cái)產(chǎn)品，收益率大多在5%～8%之間，遠(yuǎn)高于余額寶，而且可以做到T+0或T+1到賬。但是，網(wǎng)貸的風(fēng)險(xiǎn)要比余額寶大很多，一旦平臺(tái)跑路，別說收益了，就連本金都將打水漂。之前P2P網(wǎng)貸行業(yè)魚龍混雜，后來國家開始嚴(yán)監(jiān)管，問題平臺(tái)浮出水面。不過為了資金安全起見，筆者一直不建議大家貿(mào)然進(jìn)場。

其實(shí)股票也較為類似，有可能在短期內(nèi)獲取很高的收益，流動(dòng)性也不算差，提現(xiàn)的話一般2～5天可以到賬，但是風(fēng)險(xiǎn)想必大家都清楚。

三是低風(fēng)險(xiǎn)與高流動(dòng)性，高收益基本上就很難達(dá)到了。典型的例子就是余額寶之類的貨幣基金，風(fēng)險(xiǎn)很低，國內(nèi)目前還沒有出現(xiàn)過貨幣基金虧損的例子，流動(dòng)性也非常高，基本都可以做到資金贖回即時(shí)到賬。但是，此類產(chǎn)品注定無法獲取高收益，你不能去計(jì)較收益怎么這么低。

有人可能要說了，余額寶剛開始成立時(shí)收益不是挺高的么，最高還達(dá)到6%以上，這是為什么？其實(shí)那只是市場資金緊張導(dǎo)致的一種短期現(xiàn)象，因?yàn)樨泿呕鹜顿Y的底層資產(chǎn)，決定了它不可能長期維持高收益，終歸會(huì)回到正常水平。

總的來說，任何一款投資理財(cái)產(chǎn)品，要做到“三性合一”，即收益高，安全性高，流動(dòng)性也高，那是幾乎不可能的。你要選擇的，是更適合你實(shí)際情況和需求的理財(cái)產(chǎn)品。

你可能漏掉的一個(gè)維度

漏掉或忽略了什么？那就是你為此付出的時(shí)間和精力。很多人工作繁忙，下班或周末也另有安排，自己精力有限，沒有時(shí)間去研究種類繁多的投資理財(cái)品種。而我們知道，收益越高的產(chǎn)品，往往越復(fù)雜，要花費(fèi)的時(shí)間自然越多。去銀行存定期幾乎不用研究，但買哪只股票賺錢就得花大力氣研究了，而且還不一定能達(dá)到自己的預(yù)期。

再者，同一個(gè)產(chǎn)品的“三性”，對于不同人也是有差異的，不能一概而論。對于理財(cái)小白來說，什么都不懂，投資股票肯定是高風(fēng)險(xiǎn)的投資;買個(gè)股票型基金，把錢交給基金經(jīng)理來炒股的風(fēng)險(xiǎn)都比自己炒股風(fēng)險(xiǎn)小。而對于一個(gè)專業(yè)投資者來說，專業(yè)的知識(shí)和積累的經(jīng)驗(yàn)，使得他在操作上心中有數(shù)，那么股票這種投資產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)，對于他而言就小了許多。

上面的例子，也說明大家在討論理財(cái)產(chǎn)品的“三性”時(shí)，要審視自己的投資理財(cái)能力，匹配自己的能力。

另外，每個(gè)人在投資理財(cái)方面的興趣、天賦各有不同。有興趣濃厚的，也有一點(diǎn)興趣都沒有，甚至看見數(shù)字都頭疼的;有的人在投資理財(cái)方面有天賦，有的人卻“少根筋”。培養(yǎng)興趣，用努力彌補(bǔ)天賦，這都需要時(shí)間，需要精力。所以，除了產(chǎn)品自身的“三性”，我們還要看看自己是不是有興趣、有時(shí)間、有精力去研究。

所以你看，在追求高收益的同時(shí)，一定會(huì)犧牲掉一些東西的，也許是流動(dòng)性，也許是安全性，也許是你的時(shí)間和精力。如果我們把自己的時(shí)間和精力因素考慮進(jìn)去，就能夠做出性價(jià)比更高的決定。以此來看，有一部分人在投資理財(cái)上就不見得一定要親力親為，不妨把專業(yè)的事情交給專業(yè)的人去做，自己把時(shí)間和精力用在事業(yè)發(fā)展和家庭生活上。