我國影子銀行監(jiān)管問題研究

摘 要：伴隨著全球經(jīng)濟的快速發(fā)展和金融業(yè)的不斷創(chuàng)新，近年來影子銀行的出現(xiàn)帶來的金融風(fēng)險無疑成為了一個熱點話題。所謂的影子銀行就是那些游離和活躍在銀行的監(jiān)管體系之外，可能會引發(fā)相關(guān)系統(tǒng)風(fēng)險和監(jiān)管套利等一系列問題的信用中介。影子銀行因為其極高的杠桿率、不透明的場外交易和不同于商業(yè)銀行的零售模式等特點，并且缺乏完善的法律法規(guī)的監(jiān)管，所以在發(fā)展過程中存在著一定的潛在風(fēng)險，會給我國經(jīng)濟發(fā)展帶來消極影響。本文從我國影子銀行的發(fā)展現(xiàn)狀來討論其存在的問題，并提出一定的建議，從而完善我國影子銀行的法律監(jiān)管制度。

關(guān)鍵詞：影子銀行;法律監(jiān)管

中圖分類號：F832.3文獻標(biāo)識碼：A文章編號：2095-4379-（2019）20-0215-01

作者簡介：謝菲（1994-），女，漢族，四川成都人，西南科技大學(xué)，法學(xué)碩士，研究方向：經(jīng)濟法學(xué)。

一、我國影子銀行的發(fā)展現(xiàn)狀及監(jiān)管的必要性

影子銀行是在社會的需求和供給不平衡的矛盾之中催生的，據(jù)全球金融監(jiān)管政策的金融穩(wěn)定委員會發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，影子銀行在2012年時就達到了67萬億美元，因此其蓬勃的發(fā)展是一個趨勢。我國對于影子銀行的研究和國外相比較起步明顯較晚，對影子銀行的相關(guān)定義和法律法規(guī)的制定不是很完善?，F(xiàn)今影子銀行在我國與傳統(tǒng)的商業(yè)銀行相比較，其杠桿率還是高于傳統(tǒng)銀行的，但是和國外的影子銀行相比，我國的影子銀行的杠桿率又是低于國外的影子銀行的杠桿率的。因此，基于我國影子銀行的高期限錯配、高杠桿率等特點引發(fā)的一系列系統(tǒng)性風(fēng)險和流動性風(fēng)險，加強對我國影子銀行的監(jiān)管是很有必要的。

二、我國影子銀行監(jiān)管中存在的問題

（一）監(jiān)管主體及對象不明確

我國目前對于影子銀行的主體和對象沒有一個很明確的官方定義，大家熟知的定義是行使了商業(yè)銀行的功能，但是沒有受到嚴(yán)格監(jiān)管的機構(gòu)就是影子銀行，例如銀行的銀信理財產(chǎn)品，但是學(xué)術(shù)界的一些學(xué)者卻認(rèn)為銀信理財產(chǎn)品不屬于影子銀行的范圍。所以在對影子銀行進行監(jiān)管的時候由于主體和對象的不明確，導(dǎo)致有效監(jiān)管出現(xiàn)矛盾，不利于市場經(jīng)濟的健康運行。

（二）缺乏完整的信息披露

影子銀行在其蓬勃的發(fā)展過程中，監(jiān)管機構(gòu)由于市場信息的不對稱很難了解到影子銀行的事前、事中和事后風(fēng)險的。因為缺乏完整的信息披露，影子銀行給中小企業(yè)提供貸款的時風(fēng)險更大，例如2018年6月在廈門發(fā)生的“融典擔(dān)?！辟Y金黑洞事件，無疑是給監(jiān)管機構(gòu)和廣大企業(yè)敲了警鐘。缺乏完整有效的信息披露，加大了投資者投資失敗的可能性，同時也加大了監(jiān)管機構(gòu)的監(jiān)管難度。

（三）相關(guān)的監(jiān)管法律法規(guī)不健全

我國監(jiān)管模式的單一和影子銀行的復(fù)雜特點，導(dǎo)致在監(jiān)管過程中對于影子銀行的監(jiān)管立法較少，有時甚至出現(xiàn)無機構(gòu)監(jiān)管的狀態(tài)。雖然在2018年初銀監(jiān)會發(fā)布了《中國銀監(jiān)會關(guān)于進一步規(guī)范銀信理財合作業(yè)務(wù)的通知》，但是僅憑銀監(jiān)會的一個通知是很難解決的影子銀行存在的問題，例如很多民間借貸問題就是沒有覆蓋的。也就是說我國目前對于影子銀行監(jiān)管的法律法規(guī)的制定是落后于影子銀行自身的發(fā)展速度的。

三、關(guān)于我國影子銀行監(jiān)管提出的建議

（一）明確監(jiān)管對象及主體

影子銀行的定義和界定較為模糊，目前我國的影子銀行主要是以銀行理財產(chǎn)品、非銀行金融機構(gòu)貸款產(chǎn)品和民間借貸這三種形式存在，明確影子銀行的具體監(jiān)管對象和主體，有助于監(jiān)管機構(gòu)更加有針對性地進行監(jiān)管。

（二）加強信息披露

復(fù)雜多樣的金融產(chǎn)品導(dǎo)致影子銀行很少有完整且公開透明的披露信息，信息披露不完整導(dǎo)致市場信息不對稱，給我們的投資者和監(jiān)管機構(gòu)都帶來了一定的困難，因此我們的監(jiān)管機構(gòu)應(yīng)該加大信息共享的范圍和深度，加強信息披露的完整性，做到市場信息充分共享，提高投資者的投資機會和監(jiān)管機構(gòu)的監(jiān)管效率。

（三）完善相關(guān)的法律法規(guī)

通過法律法規(guī)來監(jiān)管影子銀行是很重要的一個方面，完善的監(jiān)管法律法規(guī)可以首先從提高監(jiān)管影子銀行的準(zhǔn)入門檻開始，完善影子銀行的準(zhǔn)入原則，可以從源頭上規(guī)避其前期風(fēng)險，其次是可以根據(jù)影子銀行不同的存在形式制定不同的法規(guī)，解決其潛在的風(fēng)險。完善的監(jiān)管法律法規(guī)可以讓投資者走在風(fēng)險的前面，提高監(jiān)管機構(gòu)的效率，促進市場經(jīng)濟的健康發(fā)展。

四、結(jié)論

經(jīng)濟的快速發(fā)展勢必會導(dǎo)致金融行業(yè)出現(xiàn)多樣化形式，影子銀行的出現(xiàn)和發(fā)展壯大足以證明這一點，新經(jīng)濟催生新產(chǎn)品，影子銀行的存在對我國目前的經(jīng)濟來說無疑是一把雙刃劍，因此，加強對影子銀行的監(jiān)管需要從多方面來展開，對我國的經(jīng)濟在日后的發(fā)展過程中起著很重要的作用。

[ 參 考 文 獻 ]

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