基于“波特五力”模型的半潛船運輸市場戰(zhàn)略分析

陳矗立

一、半潛船簡介

半潛船是一種具有較大的甲板面積且能利用壓載水艙潛入水下進行浮托浮卸作業(yè)的特殊船型。從1979年第一艘自航式半潛船Super Servant 1號[1]誕生到現(xiàn)在，半潛船從最初的Dock型發(fā)展到更適用于承載大件貨物的敞口型，而敞口型半潛船也從早期的有艉樓型變革到無艉樓型，更加順應了市場對超重超大超寬等特殊大件貨物的運輸需求，主要用于運輸鉆井平臺、油氣模塊、大型船舶和鋼結(jié)構(gòu)物等特殊結(jié)構(gòu)物。其中無艉樓的新型半潛船由于其尾部只有浮箱，除了用于傳統(tǒng)的浮托浮卸，還更廣泛地被應用于超大型模塊的側(cè)向裝卸、尾向裝卸和海上浮托安裝，是目前海運市場上最具競爭力的半潛船型。

二、半潛船運輸市場現(xiàn)狀

因其獨特的構(gòu)造和良好的性能，半潛船具有較高的附加值，近年來吸引了不少企業(yè)加入市場競爭。表1列出了全球主要半潛船船東及船舶。目前船齡在25年以下的敞口型半潛船總數(shù)約為34艘（其中帶*的為有艉樓型半潛船），主要集中在Boskalis（7艘）、振華重工（9艘）、中遠海特（7 艘）、中交航運（7艘）、廣州打撈局（4艘） 等公司旗下。從表1可以看出，2015年以后（含2015年）新造的半潛船多達14艘（均為無艉樓的新型半潛船，不包括改造），半潛船運力出現(xiàn)井噴式增長，打破了原來的市場格局，供大于求的局面日趨明顯。

針對這種市場現(xiàn)象，本文采用“波特五力”分析法，從半潛船運輸市場現(xiàn)有競爭者的競爭能力、新進入者的競爭、替代品的威脅、購買者的議價能力和供應商的議價能力等五種市場力量入手，分析行業(yè)的基本競爭態(tài)勢和格局，進而對半潛船運輸企業(yè)未來發(fā)展戰(zhàn)略提出建議，供相關方參考。

三、“波特五力”分析

（一）現(xiàn)有競爭者的競爭能力

1.市場格局

早期的半潛船運輸市場主要由四家公司運營，分別是荷蘭的Dockwise（現(xiàn)Boskalis）、中國的中遠海特和振華重工，以及挪威的OHT，市場處于壟競爭狀態(tài)。其中Dockwise的前身為Wijsmuller，是最早營運半潛船的航運公司[1]，也是目前世界最大的重大件運輸公司。中遠海特（前身為廣州遠洋）在20世紀80年代初購入“沙河口”和“紅河口”后進入半潛船運輸市場[1]，是國內(nèi)最早運營半潛船的航運公司。振華重工進入重大件運輸市場則是為了運輸自家制造的港口機械等大型鋼結(jié)構(gòu)，早期主要以運輸自有貨物為主。由于OHT的運力規(guī)模相對較小，且船舶較為老舊，上述三家企業(yè)在半潛船運輸市場基本形成了三足鼎立的格局，但各家依然存在明顯的船舶噸位和市場定位差異。

表1 船齡25年以內(nèi)的全球主要半潛船船東和船舶

2.噸位差異

半潛船的噸位決定了其在市場上的需求。各船公司根據(jù)市場需求和自身定位，分別制定了合適的船隊噸位布局。Dockwise由于進入市場最早，一直是半潛船運輸市場船型革新的引領者。目前船隊控制的7艘較新的船布局在油氣行業(yè)等高端市場。船舶噸位從2萬噸到12萬噸，全面覆蓋市場主要船型，滿足客戶的不同需求。中遠海特運營的7艘半潛船均具有DP系統(tǒng)，船舶噸位從2萬噸到10萬噸，船隊差異化較為顯著。振華重工除了自有船隊，還參與合營Red Box Energy Services和GPO，噸位從5萬噸到6.5萬噸，船隊差異較小。

3.市場定位

Dockwise并入Boskalis后，依托Boskalis在海上施工領域的市場影響力，業(yè)務范圍從傳統(tǒng)重大件運輸擴展到水下安裝、海事檢驗、海上風電等領域。Boskalis公司2018年年報顯示[2]，考慮到中低端市場的激烈競爭以及相對應的運價持續(xù)走低，船隊退出了相關市場。除了布局高端市場的半潛船，Boskalis還通過改裝、新造和租入等多種方式引入其他船型，向海上運輸以外的其他海上作業(yè)領域拓展。

中遠海特半潛船隊依托中遠海運集團的品牌影響力，也廣泛參與到油氣行業(yè)等高端市場，并逐步實現(xiàn)一定的領先優(yōu)勢。中遠海特在其2018年年報[3]中提出，船隊將堅持 “以客戶為中心，市場為導向”，不斷完善技術實力，拓展服務領域，提升全方位服務水平和客戶黏度。

振華重工自有半潛船船隊以自有貨和市場現(xiàn)貨運輸為主，并通過收購外部半潛船公司布局油氣市場。其2018年年報[4]提出，振華重工將借助其鋼結(jié)構(gòu)建造優(yōu)勢，充分發(fā)揮船隊規(guī)模與種類優(yōu)勢，提升海工接單能力，加強海工核心配套件的技術研發(fā)，打造海洋重工和海上風電全產(chǎn)業(yè)鏈。

（二）新進入者的競爭

近年來，由于重大件運輸需求不斷增長，企業(yè)看重半潛船的盈利能力，競相進入半潛船運輸市場。雖然這些新建船舶設備精良，大多配有DP系統(tǒng)，并以油氣開發(fā)等高端市場為目標，但部分企業(yè)沒有意識到油氣行業(yè)對船隊覆蓋率、特殊營運能力、安全管理、專業(yè)技術等綜合能力要求很高[5]，而這恰恰是新進入者所不具備的。新進入者無論是采用新造船，還是并購其他新進入船東，抑或與早期半潛船公司展開業(yè)務合作，都很難在短時間內(nèi)進入門檻較高的油氣行業(yè)等高端市場，多在中低端市場博弈。

（三）替代品的威脅

半潛船雖然在重大件貨物運輸和海上安裝領域是絕對的市場霸主，但當貨物重量較輕或價值較低時，甲板船因其成本優(yōu)勢，成為半潛船的首要競爭者和替代品。受全球大宗商品需求放緩的影響，上游客戶預算成本一再壓縮，甲板船的競爭優(yōu)勢將更加明顯。目前市場上的甲板船噸位絕大多數(shù)都在2萬噸以下。相對于半潛船，甲板船的優(yōu)勢主要表現(xiàn)在：

（1）建造費用和維護費用較低，船舶租金和滯納金與半潛船相比都有具有很強的競爭力；

（2）在非DP要求的運輸作業(yè)和海上安裝中，例如模塊運輸、模塊安裝以及平臺拆卸等領域，對半潛船構(gòu)成一定的沖擊，可替代性強。

另外，新型的多功能半潛船也會對現(xiàn)有半潛船產(chǎn)生威脅。為了應對市場變化及客戶要求，降低海上施工成本，目前歐洲主要半潛船船東如Boskalis、OHT等已經(jīng)在改造或新建具有海上吊裝、鋪管或平臺拆卸等功能的半潛船紛紛進入拆平臺、風電安裝等新興領域。可以預見，未來半潛船將從單一的運輸功能向海上安裝等多種功能轉(zhuǎn)變。

（四）購買者的議價能力

不同于其他貨物運輸形式，重大件運輸是一個全球化經(jīng)營的運輸形式，無固定航線和班期，主體客戶根據(jù)其對半潛船的要求，通?？蓜澐譃橹械投丝蛻艉透叨丝蛻簟?/p>

1.中低端客戶

中低端客戶主要為建筑工程領域的建造和施工企業(yè)，貨物主要以單件現(xiàn)貨和非油氣行業(yè)貨物為主，例如大型船舶、大型鋼結(jié)構(gòu)物等。該客戶群體對半潛船的要求就是最基本的適貨性，主要關注的是船舶運價。受全球外部需求放緩影響，近幾年船舶租金價格一直在持續(xù)走低，而這類客戶為了尋找更為理想的價格，通常在市場尋求多個報價，市場上“船多貨少”的局面也容易造成各船東相互壓價，價格競爭已成常態(tài)。在目前市場行情下，該客戶群體的議價能力相對較強。

2.高端客戶

高端客戶主要為油氣開發(fā)公司以及相關的EPC公司，貨物以油氣行業(yè)項目貨物為主，例如鉆井平臺、油氣模塊浮式結(jié)構(gòu)物等。雖然運價是主要的考慮因素，但這些公司更看重船東的經(jīng)驗、規(guī)模、管理、技術、安全等綜合競爭力。近年來，受全球油氣價格走低影響，這些高端客戶為維護企業(yè)生存和持續(xù)發(fā)展，均采用“技術升級+管理優(yōu)化”的戰(zhàn)略，降低生產(chǎn)和經(jīng)營成本。近幾年船舶租金價格持續(xù)走低，半潛船船東作為下游承包企業(yè)，利潤空間受到明顯的擠壓。由于油氣開發(fā)屬于壟斷行業(yè)，半潛船船東作為海運服務商，在船舶運價談判上往往處于被動局面，談價能力偏弱。

（五）供應商的議價能力

半潛船的供應商主要包括燃油供應商、船用備件供應商和港口代理等。

1.燃油

燃油價格直接受國際油氣價格的影響，任何公司對燃油價格都不存在議價能力。規(guī)模較大的公司可能會預估油價的漲跌而進行相應的燃油儲備，盡量降低燃油成本。特別是IMO要求全球所有船舶在2020年之前使用硫含量低于0.5%的燃油的強制規(guī)定，進一步增加了船舶的燃油成本。

2.船用備件

由于半潛船功能和結(jié)構(gòu)的特殊性，其可選擇的船用設備供應商相對較少，有個別核心設備甚至存在不可替代性。隨著全球原材料價格的上漲，以及部分設備供應商的技術壟斷，近些年來船用備件的價格一直在持續(xù)上漲，船東基本無議價能力。另外，隨著船舶壓載水公約、低硫油規(guī)定的強制實行，更增加了半潛船的設備和維護成本。

3.港口代理

港口代理主要分為壟斷性運河代理和一般港口代理。壟斷性運河代理因其壟斷地位，任何船東均沒有議價能力。一般港口代理的價格直接與船隊的規(guī)模掛鉤，規(guī)模較大的船隊或運輸集團，可在港口代理方面具有一定的議價能力，降低部分成本。但在某些比較特殊的國家或港口，代理費用也存在壟斷的可能，幾乎無議價空間。

四、總結(jié)

“波特五力”模型綜合分析結(jié)果如圖1所示，總結(jié)如下：首先，不同于傳統(tǒng)航運市場受BDI指數(shù)影響，半潛船運輸市場主要受國際油氣價格的影響，在油價處于上升通道時，會吸引新的進入者，在油價處于下降通道時，市場運力會供過于求；其次，在現(xiàn)有市場行情下，半潛船運輸市場上下游企業(yè)議價能力較強，還通常會受到甲板船等低成本船型的威脅，特別是在中低端市場，激烈的價格競爭使運價已接近甚至低于船東的成本線。

圖1 半潛船運輸市場“波特五力”綜合分析

近年來，隨著全球油氣價格震蕩上升，受油氣開發(fā)成本的不斷壓縮與項目開發(fā)方案的重新優(yōu)化等因素的驅(qū)動，油氣開發(fā)市場正緩慢復蘇，帶動半潛船運輸市場逐步回暖，運價也在逐步回升。近期多個半潛船新造、改造項目的簽訂或交付，顯示出市場對半潛船的樂觀預期[6]。

無論是現(xiàn)有競爭者，還是新進入者，運營半潛船不僅僅需要資金和熱情，更需要膽識和謀略。作為服務性公司，未來要在“有利可圖”的高端市場占有一席之地，就需要在管理和技術兩個方向提升船隊的軟實力，為客戶提供“一站式”服務，提高附加值和經(jīng)濟效益。本文將從管理和技術兩個方面給出以下建議：

1.業(yè)務合作

半潛船的管理和維護成本較高，需占用的企業(yè)現(xiàn)金流也較高，在現(xiàn)有市場行情下，單純增加船舶艘數(shù)和噸位已不合時宜。特別是在目前國際經(jīng)濟環(huán)境不明朗的情況下，半潛船單一的運輸主業(yè)利潤極易受到上游客戶和下游供應商的擠壓，抗風險能力偏弱。

為降低經(jīng)營風險，可根據(jù)市場需求，通過多種業(yè)務合作方式，實現(xiàn)與其他船東的戰(zhàn)略結(jié)盟，有效整合市場運力，實現(xiàn)船隊的橫向擴展。這不僅可以實現(xiàn)市場船隊資源的優(yōu)化配置和合理組合，產(chǎn)生經(jīng)營互補的協(xié)同效應，實現(xiàn)互利共贏，也可在短時間內(nèi)擴大船隊規(guī)模，提升商務談判話語權，并助推船隊拓展上下游業(yè)務，提高企業(yè)抗風險能力。

2.船型創(chuàng)新

隨著重大件貨物需求的變化和市場其他船型的競爭加劇，船型創(chuàng)新將成為提升半潛船競爭力的主要方向。無論是自主研發(fā)，還是技術合作，船型的創(chuàng)新都將有助于半潛船從單一運輸向海上安裝等多功能發(fā)展。這不僅有利于船隊縱向拓展上下游業(yè)務，有效降低高端客戶成本，提升客戶滿意度，還有助于推動船隊的技術升級，使船隊具有較強的市場競爭力，保證企業(yè)利潤附加值，有效維持企業(yè)的健康可持續(xù)發(fā)展和市場平衡。