淺議數(shù)字化時(shí)代商業(yè)銀行對(duì)外財(cái)務(wù)資源投入產(chǎn)出測(cè)算模型

商牧

在日趨激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，各商業(yè)銀行為了保業(yè)務(wù)增長(zhǎng)、穩(wěn)市場(chǎng)份額，牢固客戶(hù)關(guān)系等行為，在面對(duì)規(guī)模較大、具有商業(yè)優(yōu)勢(shì)地位的客戶(hù)時(shí)，往往會(huì)以財(cái)務(wù)資源的投入為抓手，做為切入客戶(hù)經(jīng)營(yíng)的方式。在此情況下，對(duì)財(cái)務(wù)資源投入的產(chǎn)出做相對(duì)準(zhǔn)確的計(jì)算，是各家商業(yè)銀行所遇的普遍難題。目前，各家銀行的測(cè)算方式不具普適性，并且隨著中國(guó)社會(huì)整體數(shù)字化進(jìn)程的加速，該問(wèn)題更為突出。本文以建設(shè)銀行所采用的凈現(xiàn)值分析方法為基礎(chǔ)，對(duì)數(shù)據(jù)的價(jià)值、獲取路徑等進(jìn)行補(bǔ)充，采用并結(jié)合OKR管理方法，對(duì)數(shù)字化時(shí)代商業(yè)銀行對(duì)外財(cái)務(wù)資源投入產(chǎn)出測(cè)算模型進(jìn)行初步探討。

一、數(shù)字化背景下商業(yè)銀行財(cái)務(wù)資源投入產(chǎn)出測(cè)算的主要問(wèn)題

財(cái)務(wù)資源在企業(yè)經(jīng)營(yíng)中，屬于稀缺資源，在銀行的經(jīng)營(yíng)中，隨著經(jīng)營(yíng)層級(jí)的逐步下沉，對(duì)于財(cái)務(wù)資源投入的盲目性、沖動(dòng)性就越強(qiáng);隨著經(jīng)營(yíng)層級(jí)的上浮，對(duì)財(cái)務(wù)資源投入的審慎性、成本的控制等方面又逐漸趨嚴(yán)。上下層級(jí)的經(jīng)營(yíng)壓力與管理目標(biāo)的差異，形成較為強(qiáng)烈的矛盾。同時(shí)財(cái)務(wù)資源投入產(chǎn)出模型的科學(xué)性、規(guī)范性和投入產(chǎn)出效率的計(jì)算是否準(zhǔn)確，一直是被挑戰(zhàn)的重點(diǎn)。在數(shù)字化時(shí)代，這種矛盾與挑戰(zhàn)顯得尤為突出，其中主要原因集中在以下四個(gè)方面：

1.數(shù)據(jù)價(jià)值估值。其中包括數(shù)據(jù)內(nèi)在價(jià)值、商業(yè)價(jià)值、績(jī)效價(jià)值、成本價(jià)值、經(jīng)濟(jì)價(jià)值、市場(chǎng)價(jià)值等，以上價(jià)值如何進(jìn)行估值計(jì)算？是否應(yīng)納入投入產(chǎn)出模型計(jì)算？在經(jīng)營(yíng)與管理中，屬于討論焦點(diǎn)。從商業(yè)銀行角度出發(fā)，數(shù)據(jù)資產(chǎn)如何進(jìn)行變現(xiàn)，以及變現(xiàn)路徑等，目前尚無(wú)統(tǒng)一答案;

2.C端用戶(hù)價(jià)值。與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)相比，商業(yè)銀行財(cái)務(wù)資源的投入更偏向于大型企業(yè)和政府機(jī)構(gòu)，從傳統(tǒng)經(jīng)驗(yàn)看，針對(duì)大型企業(yè)和政府機(jī)構(gòu)的投入產(chǎn)出效能更強(qiáng)。但在數(shù)字化時(shí)代的背景下，對(duì)于商業(yè)銀行來(lái)講，“無(wú)私不穩(wěn)，無(wú)公不富”這一特點(diǎn)更為明顯。同時(shí)，從政策上來(lái)講，商業(yè)銀行不具備互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)面向C端用戶(hù)燒錢(qián)的條件。在互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)對(duì)C端用戶(hù)具有相當(dāng)掌控力的情況下，商業(yè)銀行的穩(wěn)存增存壓力明顯增加。

3.數(shù)據(jù)來(lái)源問(wèn)題。從各家商業(yè)銀行現(xiàn)狀來(lái)看，如工行第四代核心信息系統(tǒng)、建行新一代系統(tǒng)、農(nóng)行BoEing系統(tǒng)建設(shè)的核心目標(biāo)之一均是解決數(shù)據(jù)集中、融合數(shù)據(jù)孤島。但由于數(shù)據(jù)量的異常龐大和諸多歷史因素，對(duì)公、對(duì)私在多維度的數(shù)據(jù)統(tǒng)一上，仍有較長(zhǎng)的路要走。另一方面，由于商業(yè)銀行對(duì)數(shù)據(jù)的市場(chǎng)價(jià)值認(rèn)識(shí)較互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)晚，在可以評(píng)價(jià)用戶(hù)價(jià)值的數(shù)據(jù)埋點(diǎn)方面起步較晚。綜上，可以應(yīng)用到對(duì)外財(cái)務(wù)資源投入產(chǎn)出分析中的準(zhǔn)確、可靠、統(tǒng)一的數(shù)據(jù)來(lái)源方面尚存在一定問(wèn)題。

4.測(cè)算期限。商業(yè)銀行對(duì)外財(cái)務(wù)資源投入測(cè)算的核心要素之一是期限，隨著投入時(shí)間的增加，產(chǎn)出影響“熵”值同比增加，當(dāng)投入前五年未實(shí)現(xiàn)投入產(chǎn)出平衡時(shí)，后續(xù)產(chǎn)出不可預(yù)計(jì)。

二、數(shù)字化背景下商業(yè)銀行財(cái)務(wù)資源投入產(chǎn)出測(cè)算模型

商業(yè)銀行對(duì)外財(cái)務(wù)資源投入產(chǎn)出應(yīng)全面考慮相關(guān)投入、產(chǎn)出、貨幣時(shí)間價(jià)值、風(fēng)險(xiǎn)、資本成本、稅費(fèi)各項(xiàng)各項(xiàng)關(guān)鍵因素。

1.基本方法

測(cè)算的基本分析方法主要包括凈現(xiàn)值法、動(dòng)態(tài)投資回收期法。

（1）凈現(xiàn)值法（Net Present Value，簡(jiǎn)稱(chēng)NPV）是按規(guī)定的貼現(xiàn)率將各期EVA折現(xiàn)到項(xiàng)目期初。

NPV=∑（各年EVA×復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)）

各年EVA=存款凈收入+貸款凈收入+中間業(yè)務(wù)凈收入-項(xiàng)目直接投入-日常運(yùn)營(yíng)成本-風(fēng)險(xiǎn)成本-營(yíng)業(yè)稅金及附加-所得稅-經(jīng)濟(jì)資本成本。

復(fù)利現(xiàn)值（PVIF）是指未來(lái)發(fā)生的一筆收付款其現(xiàn)在的價(jià)值。

（2）動(dòng)態(tài)投資回收期法以折現(xiàn)的EVA為基礎(chǔ)，計(jì)算收回全部投入所需要的時(shí)間。

動(dòng)態(tài)投資回收期=N-1+第N-1年累計(jì)凈現(xiàn)值的絕對(duì)值/第N年當(dāng)年EVA的現(xiàn)值

其中，N表示累計(jì)凈現(xiàn)值出現(xiàn)正值的年份數(shù)。

投入部分應(yīng)充分考慮日常運(yùn)營(yíng)費(fèi)用和所投入財(cái)務(wù)資源。

2.關(guān)注要點(diǎn)

（1）財(cái)務(wù)資源投入產(chǎn)出測(cè)算需用增量分析的方法，考慮與項(xiàng)目相關(guān)的差量成本和差量收入，計(jì)算項(xiàng)目建設(shè)發(fā)生的新增投入與項(xiàng)目建設(shè)后的新增收入，不考慮沉沒(méi)成本（即無(wú)論項(xiàng)目是否開(kāi)展都已發(fā)生的成本或支出）和存量收入。

（2）項(xiàng)目投入產(chǎn)出分析應(yīng)本著審慎性原則預(yù)測(cè)項(xiàng)目產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，充分考慮現(xiàn)金流量的不確定性，不可多計(jì)現(xiàn)金流入量、少計(jì)現(xiàn)金流出量。對(duì)影響現(xiàn)金流量的關(guān)鍵指標(biāo)應(yīng)進(jìn)行敏感性分析，并用概率分析方法預(yù)測(cè)現(xiàn)金流量的期望值。

（3）計(jì)算項(xiàng)目的現(xiàn)金流量時(shí)，不僅要考慮直接的現(xiàn)金流入流出，還要考慮沒(méi)有直接現(xiàn)金交易的機(jī)會(huì)成本因素，即占用的資金或資產(chǎn)用于其他投資機(jī)會(huì)可能產(chǎn)生的回報(bào)。對(duì)于利用閑置房產(chǎn)新建或改建的項(xiàng)目，應(yīng)該將處置閑置房產(chǎn)可能獲得的收入作為稅后現(xiàn)金流出因素予以考慮。

（4）增值稅凈額=[主營(yíng)業(yè)務(wù)收入÷（1+6%）*6%-投入成本÷（1+增值稅稅率）*增值稅稅率]*1.12

3.關(guān)聯(lián)收益

商業(yè)銀行財(cái)務(wù)資源投入對(duì)象主要為大中型企業(yè)或機(jī)構(gòu)，為充分考慮收益部分，其關(guān)聯(lián)方收益不應(yīng)忽略。在對(duì)公方面，關(guān)聯(lián)方主要為被投入主體的上下游企業(yè)或可被被投入主體影響的其他方;對(duì)私方面，被投入主體的員工、與被投入主體有密切相關(guān)往來(lái)的個(gè)人用戶(hù)等產(chǎn)生的收益均應(yīng)進(jìn)入考慮范圍。

在現(xiàn)有系統(tǒng)的支撐下，對(duì)關(guān)鍵時(shí)間點(diǎn)、頻次、交易內(nèi)容等方面進(jìn)行數(shù)據(jù)埋點(diǎn)和限定，可有效獲取相關(guān)內(nèi)容，并通過(guò)獲取信息進(jìn)行反推，可得到關(guān)聯(lián)方收益。

4.數(shù)據(jù)價(jià)值

對(duì)商業(yè)銀行講，數(shù)據(jù)價(jià)值考慮內(nèi)在價(jià)值、商業(yè)價(jià)值、經(jīng)濟(jì)價(jià)值、市場(chǎng)價(jià)值基本可滿(mǎn)足大部分場(chǎng)景需求。其中商業(yè)價(jià)值、市場(chǎng)價(jià)值，可進(jìn)行市場(chǎng)同類(lèi)型數(shù)據(jù)比價(jià)，在期限內(nèi)進(jìn)行定價(jià)并保持更新;內(nèi)在價(jià)值與經(jīng)濟(jì)價(jià)值，可通過(guò)兩個(gè)指標(biāo)進(jìn)行衡量，一是以數(shù)據(jù)被引用次數(shù)。在無(wú)歷史數(shù)據(jù)的情況下，可與現(xiàn)有一般數(shù)據(jù)被引用次數(shù)平均值進(jìn)行對(duì)比反推定價(jià);二是以數(shù)據(jù)被應(yīng)用帶來(lái)直接收益進(jìn)行確定。

5.分階段測(cè)算

商業(yè)銀行對(duì)外財(cái)務(wù)資源投入中，根據(jù)投入規(guī)模的大小、被投對(duì)象的性質(zhì)、收益來(lái)源主體等，進(jìn)行統(tǒng)一測(cè)算或分階段測(cè)算。統(tǒng)一測(cè)算適用于收益來(lái)源主體，被投對(duì)象為盈利性組織等;分階段測(cè)算適用于收益來(lái)源較為分散、被投對(duì)象偏向社會(huì)服務(wù)或公益型組織，其本身資金體量較小，但關(guān)聯(lián)方較多或能帶來(lái)較大數(shù)據(jù)資產(chǎn)。其測(cè)算基本方法不變，對(duì)OKR管理工具進(jìn)行變形使用，在不同階段設(shè)定不同產(chǎn)出目標(biāo)。

參考文獻(xiàn)

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