風險投資視角下對區(qū)域創(chuàng)新的思考

馬昌寧　王堂虎

摘要：目前，我國經(jīng)濟呈現(xiàn)出韌性強、潛力大、后勁足的新形勢，在對科技創(chuàng)新的需求不斷增加的情況下，風險投資作為驅(qū)動創(chuàng)新和支持創(chuàng)新型企業(yè)進行創(chuàng)新的重要動力，為技術(shù)創(chuàng)新的連續(xù)性提供了保障。

關(guān)鍵詞：風險投資：經(jīng)濟：區(qū)域創(chuàng)新

由于高新產(chǎn)業(yè)的不斷成長，風險投資應運而生。得益于風險投資帶來的巨大經(jīng)濟和社會效益，美國硅谷才能成為世界上最成功的高新產(chǎn)業(yè)集群，因此，區(qū)域創(chuàng)新受到了風險投資的深遠影響。風險投資主要采用加強高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的技術(shù)支持，增加資金投入的方式，促進以高科技和現(xiàn)代化為顯著特點的創(chuàng)新行業(yè)的發(fā)展進程，有利于區(qū)域創(chuàng)新力的提高和我國宏觀經(jīng)濟的穩(wěn)步發(fā)展。

一、大量投入資金促進區(qū)域創(chuàng)新

風險投資是一種風險性高但利潤可觀的投資方式，其特征表現(xiàn)為可參與性高、投資種類豐富和注重資本增值。投資家從投資人手中獲取投資資金，由基金充當投資實體，向具有成長潛力的高科技項目或中小型創(chuàng)新企業(yè)投入資金，對企業(yè)進行經(jīng)營管理，最終通過販賣或IP0等方式退出企業(yè)并獲得投資收益。

風險投資傾向于投資新興的領(lǐng)域，隨著項目的成功，早期采用風險投資這種投資形式的投資者，在市場上形成示范效應，使得更多的投資者進入到風險投資領(lǐng)域，加大了對中小型高新技術(shù)企業(yè)和創(chuàng)新型研發(fā)項目科研資金的投入，促進新型產(chǎn)品的誕生。

與傳統(tǒng)的投資形式相比，風險投資現(xiàn)有的資金投入方式能更好地滿足高新產(chǎn)業(yè)對于資金的需要，同時資金來源的渠道被大大拓寬，不但可以從投資市場中偏愛風險投資的投資人手中獲取資金，而且在風險投資高收益效果的影響下，轉(zhuǎn)變投資偏好的投資者會帶來更大量的資金，這些資金更能促進創(chuàng)新成果的產(chǎn)生，加快區(qū)域創(chuàng)新的步伐。

二、企業(yè)創(chuàng)新能力對區(qū)域創(chuàng)新的效應

風險投資的主要投資對象，是那些具有成長潛力的創(chuàng)新型中小企業(yè)，許多高新技術(shù)企業(yè)與傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的關(guān)系相對薄弱，對傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的重視不足，然而這些傳統(tǒng)技術(shù)對于中小型企業(yè)來說卻可以利用，企業(yè)們需要有能力承受企業(yè)內(nèi)部和外部環(huán)境變化所帶來的風險。缺乏足夠資金投入時，中小型初創(chuàng)企業(yè)將技術(shù)轉(zhuǎn)化為創(chuàng)新成果十分困難，這時風險投資就會為這些企業(yè)提供相應的資源，從而提升企業(yè)的發(fā)展?jié)摿Γ谧疃痰臅r問內(nèi)，將他們的想法加以利用，有效地改造成創(chuàng)新型產(chǎn)品，便能產(chǎn)生更加豐富的創(chuàng)新成果，形成優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)鏈并提高區(qū)域的整體競爭力。因此，中小型公司能夠加快區(qū)域創(chuàng)新發(fā)展的進程，進一步完善區(qū)域創(chuàng)新的體系結(jié)構(gòu)。

三、高新產(chǎn)業(yè)對區(qū)域創(chuàng)新的積極影響

通過對高新產(chǎn)業(yè)的投資，風險投資催生了一大批高科技產(chǎn)業(yè)。根據(jù)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)投入量大、風險性高的特點，其發(fā)展必須處于一個獨特的市場環(huán)境中。并且在企業(yè)發(fā)展的各個時期，企業(yè)所需要的投資方法也不盡相同。例如在理論建設(shè)與基礎(chǔ)創(chuàng)新的時期也會引入風險資本，在科技產(chǎn)品趨于完備的階段，更是以風險投資作為主要的投資方式。

同時，風險投資在企業(yè)選擇上也具有集聚性。風險投資人尤為喜好在高新技術(shù)區(qū)域中有顯著優(yōu)勢的企業(yè)，比如互聯(lián)網(wǎng)、信息技術(shù)、醫(yī)藥等領(lǐng)域。這是南于高科技產(chǎn)業(yè)自身具有高收益的特點，而風險企業(yè)如果擁有獨特的創(chuàng)新型產(chǎn)品或服務項目，就更容易進入市場，并在激烈的市場角逐中遙遙領(lǐng)先。

綜上所述，風險投資的特殊投資性質(zhì)深刻影響了區(qū)域高新產(chǎn)業(yè)集群的萌芽與成長，高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的形成必將有利于區(qū)域創(chuàng)新的發(fā)展以及產(chǎn)業(yè)框架的構(gòu)建，從而推動經(jīng)濟的穩(wěn)步增長。

四、對加快區(qū)域創(chuàng)新的建議

風險投資有力地加快了企業(yè)南高科技向高質(zhì)量發(fā)展的進程，對此應盡快健全我國風險投資機制，以促進我國區(qū)域創(chuàng)新的發(fā)展。

1.了解風險投資的相關(guān)背景，支持風險投資在企業(yè)創(chuàng)新過程的初期投入，鼓勵中小型初創(chuàng)企業(yè)建立和新型產(chǎn)品的研發(fā)。

2.豐富風險投資的種類與模式，將現(xiàn)有的由管理機構(gòu)和國家部門提供資金的模式轉(zhuǎn)變?yōu)槊駟栙Y本和外資資本結(jié)合的多渠道投資模式。

3.管理機構(gòu)需要充分發(fā)揮引導作用，并且相關(guān)部門應盡快完善與風險投資有關(guān)的法律法規(guī)，建立有關(guān)保護風險投資發(fā)展的機制，并通過財政補貼、減免稅收等政策提升投資人對于風險投資的關(guān)注性。

4.完善風險投資退出機制，提升風險投資退出效率，從而提高投資人的參與積極性，促使國內(nèi)中小型初創(chuàng)企業(yè)盡快達成融資目標。

風險投資是一個不斷扶植企業(yè)、完善企業(yè)，使其逐步走向成熟的投資過程，而它帶來的影響就是加快了區(qū)域創(chuàng)新的現(xiàn)代化進程和高科技技術(shù)的革新。風險投資對區(qū)域創(chuàng)新起到促進作用，而區(qū)域創(chuàng)新通過技術(shù)擴散和知識網(wǎng)絡(luò)帶動周邊地區(qū)技術(shù)的創(chuàng)新，又會進一步吸引風險資本的進入。因此，在未來區(qū)域創(chuàng)新發(fā)展過程中，地方管理機構(gòu)、高科技企業(yè)需對風險投資給予更密切的關(guān)注和引入。

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