供應(yīng)鏈金融背景下溫州中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀研究

沈銘 吳美珍

摘 要：供應(yīng)鏈金融是一種新型信貸模式，突破了傳統(tǒng)融資模式的限制，有助于緩解溫州中小企業(yè)融資受限問(wèn)題。供應(yīng)鏈金融模式充分利用了產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈結(jié)構(gòu)的特點(diǎn)以及對(duì)商品交易細(xì)節(jié)的把握，圍繞核心企業(yè)對(duì)其供應(yīng)鏈上的中小企業(yè)提供金融支持。隨著供應(yīng)鏈金融模式的出現(xiàn)，利于解決溫州中小企業(yè)現(xiàn)面臨資金籌集效率低、金融體系不完善、中小企業(yè)自身缺陷等問(wèn)題。一個(gè)企業(yè)只有在資金不受限的情況下，才能為后期企業(yè)良好發(fā)展提供源源不斷的動(dòng)力支持。

關(guān)鍵詞：新型信貸模式 供應(yīng)鏈 融資受限

中圖分類(lèi)號(hào)：F832 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：2096-0298（2019）01（a）-062-02

在我國(guó)現(xiàn)代化進(jìn)程中，中小企業(yè)在促進(jìn)國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展方面的作用不容小覷。無(wú)論是從經(jīng)濟(jì)貢獻(xiàn)還是社會(huì)貢獻(xiàn)層面，中小企業(yè)都起著重要作用。然而隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，中小企業(yè)融資問(wèn)題日益凸顯。溫州是一個(gè)中小企業(yè)眾多的城市，其生存現(xiàn)狀和融資問(wèn)題帶有一定的普遍性，反映了中國(guó)許多實(shí)體經(jīng)濟(jì)企業(yè)的融資難的發(fā)展現(xiàn)狀。近年來(lái)，溫州中小企業(yè)的發(fā)展遇到了嚴(yán)重的資金瓶頸問(wèn)題。大多數(shù)企業(yè)不能從根本上解決資金供給問(wèn)題，從而引發(fā)了企業(yè)資金周轉(zhuǎn)困難等問(wèn)題。以供應(yīng)鏈為核心的新型融資模式，有利于中小企業(yè)資金獲取困難等問(wèn)題的解決。供應(yīng)鏈融資模型是一種剛興起的模型，在市場(chǎng)上比較少見(jiàn)，尚未成熟。利用供應(yīng)鏈金融模式，可以促進(jìn)溫州中小企業(yè)發(fā)展，有助于化解融資問(wèn)題。在引進(jìn)新模式解決問(wèn)題的同時(shí)，也需要研究其風(fēng)險(xiǎn)以及作好系統(tǒng)的防范，不斷創(chuàng)新發(fā)展新思路。

1 供應(yīng)鏈金融

1.1 供應(yīng)鏈金融的概念

供應(yīng)鏈金融是一類(lèi)新興的融資模型，圍繞核心企業(yè)自身信用情況，旨在降低中小企業(yè)融資交易成本以及解決中小企業(yè)融資難問(wèn)題。通過(guò)提升供應(yīng)鏈競(jìng)爭(zhēng)力，從而實(shí)現(xiàn)利益相關(guān)方協(xié)同發(fā)展，創(chuàng)造共贏局面。供應(yīng)鏈金融體系把單個(gè)分散的企業(yè)整合成企業(yè)鏈群體，把單一的公司整合在一起，形成一條企業(yè)鏈。在此企業(yè)鏈上，原本單一的競(jìng)爭(zhēng)變成了整體的競(jìng)爭(zhēng)，這極大程度上減小了融資風(fēng)險(xiǎn)。

1.2 供應(yīng)鏈金融的發(fā)展情況

近年來(lái)，隨著供應(yīng)鏈金融模式的興起，人們加大了對(duì)供應(yīng)鏈模型的關(guān)注度。我國(guó)在供應(yīng)鏈金融方面的研究始于21世紀(jì)初期，我國(guó)的學(xué)者對(duì)于供應(yīng)鏈企業(yè)的產(chǎn)生背景以及行為模式進(jìn)行了總結(jié)歸納，指出供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)主要集中在“應(yīng)收賬款、預(yù)付賬款、存貨”三大類(lèi)。隨著供應(yīng)鏈金融的應(yīng)用推廣與創(chuàng)新，學(xué)者更加深入研究了基于供應(yīng)鏈金融的供應(yīng)鏈主體的運(yùn)營(yíng)決策以及供應(yīng)鏈金融對(duì)供應(yīng)鏈整體績(jī)效和協(xié)調(diào)性的影響。同時(shí)隨著人工智能、云計(jì)算、區(qū)塊鏈等新概念的提出，供應(yīng)鏈金融研究也出現(xiàn)了更多的發(fā)展方向。

2 供應(yīng)鏈金融對(duì)溫州中小企業(yè)融資的影響

2.1 溫州中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

溫州中小企業(yè)的資金需求量較為龐大，但融資總量卻在減少。近幾年來(lái)，溫州地區(qū)的融資需求已達(dá)到了1200億元。從溫州市發(fā)改委2016年提供的監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)中發(fā)現(xiàn)，不同程度的缺乏貸款在溫州中小企業(yè)中有一定的普遍性。根據(jù)調(diào)查研究，在132家溫州地區(qū)中小企業(yè)中63家中小企業(yè)債務(wù)融資比例在10%以?xún)?nèi)，40家的企業(yè)債務(wù)融資比例在10%～30%，僅有5.3%的中小企業(yè)債務(wù)比例在50%以上。這使得溫州中小企業(yè)面臨資金籌集困難，債務(wù)占比偏少的困境。中小企業(yè)主要有兩種方式進(jìn)行融資：一是銀行融資，二是民間融資。但是在溫州這個(gè)地區(qū)，銀行融資和民間融資的利率位于較高水平，這使得溫州的融資成本保持在高水平，短期內(nèi)無(wú)法下降。隨著供應(yīng)鏈金融模式的出現(xiàn)，基于核心企業(yè)的參與，銀行愿意加大對(duì)企業(yè)的資金投放力度，一定程度上緩解了溫州中小企業(yè)資金籌集難問(wèn)題。

2.2 溫州中小企業(yè)融資存在的問(wèn)題

（1）中小企業(yè)資金籌集效率低。溫州中小企業(yè)融資環(huán)境較為惡劣，當(dāng)?shù)匦畔⑾到y(tǒng)不完善以及信用制度失去效用等問(wèn)題嚴(yán)重，導(dǎo)致企業(yè)無(wú)法通過(guò)銀行融資及時(shí)注入資金?；I集不到充足的資金使得當(dāng)?shù)仄髽I(yè)周轉(zhuǎn)困難，制約了企業(yè)本身的生存與發(fā)展空間。

（2）金融體系不完善。銀行的經(jīng)營(yíng)模式和觀(guān)念與中小企業(yè)的運(yùn)營(yíng)模式不匹配。不同中小企業(yè)貸款具有金額小、頻率高、時(shí)間急等特點(diǎn)，相對(duì)而言銀行付出的管理貸款的成本較高，使得銀行對(duì)中小企業(yè)投放貸款積極性偏低。溫州金融體系僵硬，缺乏有效的擔(dān)保機(jī)制。

（3）中小企業(yè)自身缺陷。溫州中小企業(yè)自身具備經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定性差的缺陷，有較高的倒閉風(fēng)險(xiǎn)。截至近幾年，溫州已注冊(cè)的中小企業(yè)有7萬(wàn)多家。其中，中小核心企業(yè)有300家。在這300家中小核心企業(yè)中，約有33家存在周轉(zhuǎn)資金困難問(wèn)題，并且只有66家的中小企業(yè)發(fā)展?fàn)顩r良好。在遭受金融危機(jī)等突發(fā)性狀況時(shí)，中小企業(yè)應(yīng)對(duì)危機(jī)能力較弱，容易在經(jīng)濟(jì)衰退期面臨破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。并且中小企業(yè)在技術(shù)創(chuàng)新層面，其競(jìng)爭(zhēng)力低于大型企業(yè)，面臨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)大。

2.3 供應(yīng)鏈金融的優(yōu)勢(shì)分析

（1）提升還貸可信度。真實(shí)交易的存在是每一種融資模式運(yùn)行的前提。在此前提下，銀行才能控制好企業(yè)的還貸來(lái)源。對(duì)于銀行而言，還貸來(lái)源的確定能夠減小企業(yè)違約的可能性，提高貸款回收的保障性。在傳統(tǒng)融資模式下，基于中小企業(yè)還貸能力弱以及信用度低等方面，銀行不愿意把資金發(fā)放給中小企業(yè)。然而供應(yīng)鏈金融這種新型融資模式的出現(xiàn)，改變了此情形。因?yàn)楣?yīng)鏈金融的基礎(chǔ)是真實(shí)可靠的交易，并且有核心企業(yè)的參與，提升了中小企業(yè)還貸能力的可信度，促使銀行加大對(duì)中小企業(yè)的資金投放程度。

（2）有效解決信息不對(duì)稱(chēng)問(wèn)題。供應(yīng)鏈金融的出現(xiàn)，使得銀行不僅可以通過(guò)企業(yè)來(lái)取得交易信息，還可以通過(guò)供應(yīng)鏈來(lái)取得交易信息。與現(xiàn)在的供應(yīng)鏈金融相比，銀行為得到企業(yè)自身的信用信息，主要通過(guò)銀行組織人員經(jīng)過(guò)現(xiàn)場(chǎng)調(diào)研與訪(fǎng)談的方法來(lái)獲取企業(yè)的信用信息。在貿(mào)易往來(lái)中缺少不了物流企業(yè)的參與，這為銀行獲取中小企業(yè)信用信息創(chuàng)造了另一條更為便捷的通路。銀行可以通過(guò)與物流企業(yè)的溝通交流從而了解中小企業(yè)自身運(yùn)營(yíng)狀況。一家中小企業(yè)本日物流情況足以反映其運(yùn)行能力以及經(jīng)營(yíng)狀況。供應(yīng)鏈的出現(xiàn)，使得企業(yè)聯(lián)系在一起，整體之間信息的交互變得更加透明與對(duì)稱(chēng)。供應(yīng)鏈中處于核心地位的企業(yè)與中小企業(yè)間有著商業(yè)貿(mào)易往來(lái)，這部分往來(lái)的資料可以展現(xiàn)企業(yè)自身的信息以及信用程度，一定程度上能夠緩解信息不對(duì)稱(chēng)問(wèn)題。這些資料的真實(shí)性大于網(wǎng)絡(luò)上存在的虛假信息，可以體現(xiàn)需要貸款企業(yè)的真實(shí)信用水平。

（3）緩解核心企業(yè)上下游中小企業(yè)融資難問(wèn)題。因?yàn)楣?yīng)鏈金融的出現(xiàn)使得單一企業(yè)聚集在一起，呈現(xiàn)鏈條狀。在此鏈條上，以核心企業(yè)為主導(dǎo)，抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力得到了很大的提升。這使得中小企業(yè)能更加容易的得到銀行的信任，成功授信并取得融資貸款。這種供應(yīng)鏈金融融資體系是不同于傳統(tǒng)融資方式。它加強(qiáng)了中小企業(yè)解決融資問(wèn)題的能力，使得供應(yīng)鏈條上的各企業(yè)能夠成功得到貸款。各大企業(yè)不僅包含處于核心地位的企業(yè)，也包括了微小企業(yè)。此模式充分利用了供應(yīng)鏈的結(jié)構(gòu)特點(diǎn)，極大地補(bǔ)充了商業(yè)交易環(huán)節(jié)的不足，成為銀行貸款模式的新領(lǐng)域。

3 供應(yīng)鏈金融模式面臨的風(fēng)險(xiǎn)以及應(yīng)對(duì)對(duì)策

3.1 法律法規(guī)不夠全面，應(yīng)當(dāng)不斷擴(kuò)大法律法規(guī)包容性

供應(yīng)鏈金融背景下銀行與中小企業(yè)貸款關(guān)系中，存在著可變動(dòng)資產(chǎn)抵押的問(wèn)題。這和我國(guó)的一些法律息息相關(guān)，如《中國(guó)人民行政處罰法》《中華人民共和國(guó)抵押法》等?，F(xiàn)有的法律存在不夠完善的缺點(diǎn)，無(wú)法完全覆蓋整個(gè)供應(yīng)鏈。供應(yīng)鏈為核心的金融模式演變而來(lái)的模型是多種多樣的，并且隨著云計(jì)算等新技術(shù)的出現(xiàn)在不斷的擴(kuò)充與完善。這導(dǎo)致供應(yīng)鏈金融缺乏詳細(xì)的法律條款來(lái)規(guī)范它。中小企業(yè)的融資喪失法律的保障，放貸風(fēng)險(xiǎn)將會(huì)有所提高，這不利于中小企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)。針對(duì)法律制度缺失這一點(diǎn)，我國(guó)相關(guān)部門(mén)應(yīng)該完善相應(yīng)法律法規(guī)，減少企業(yè)與銀行的顧慮，促進(jìn)供應(yīng)鏈金融的穩(wěn)定發(fā)展。

3.2 信用機(jī)制不夠全面，需把應(yīng)對(duì)中心集中在信用機(jī)制上

首先，我國(guó)信用機(jī)制沒(méi)有十分完善，銀行不能得到完整的企業(yè)歷史信用信息，使得信息不對(duì)稱(chēng)問(wèn)題仍然存在。中小企業(yè)對(duì)外公開(kāi)企業(yè)自身的信用信息，能與銀行作好溝通交流工作。供應(yīng)鏈中的核心企業(yè)進(jìn)行授信時(shí)存在信息不對(duì)稱(chēng)問(wèn)題。其次，核心企業(yè)只是整條供應(yīng)鏈上的個(gè)別企業(yè)，不具備完全的代替能力。而且銀行的信用體系與以供應(yīng)鏈為核心的金融體系還未完全匹配。因此，要加強(qiáng)信用體系建設(shè)，完善信用機(jī)制，這有利于中小企業(yè)獲得融資。

4 結(jié)語(yǔ)

供應(yīng) 鏈金融的發(fā)展有效的緩解了溫州中小企業(yè)的融資壓力，為解決中小企業(yè)貸款困難問(wèn)題提供了很大的助力。供應(yīng)鏈模式的前提是真實(shí)交易，把信用不佳的企業(yè)排除在外。這大大提高信貸穩(wěn)定性，降低了貸款風(fēng)險(xiǎn)，易于中小企業(yè)生存與發(fā)展。盡管以供應(yīng)鏈為核心的模式在我國(guó)的發(fā)展過(guò)程比較短，但是隨著云計(jì)算等新技術(shù)概念的出現(xiàn)，其發(fā)展迅速，帶動(dòng)中小企業(yè)向前進(jìn)，改善融資條件。

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