化學(xué)商品漿市場(chǎng)簡(jiǎn)析

編者按 在2019中國(guó)國(guó)際造紙創(chuàng)新發(fā)展論壇上，紙漿紙張產(chǎn)品理事會(huì)全資中國(guó)機(jī)構(gòu)百思咨詢(xún)（北京）有限公司總經(jīng)理李荔平，根據(jù)紙漿紙張產(chǎn)品理事會(huì)（PPPC）的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，就近年來(lái)，尤其是2019年以來(lái)全球及中國(guó)紙漿市場(chǎng)需求和進(jìn)口情況做了介紹，并就未來(lái)5年化學(xué)商品漿產(chǎn)能情況做了分析預(yù)測(cè)。

全球化學(xué)商品漿供需情況

過(guò)往數(shù)年全球化學(xué)商品漿需求格局未變，但趨勢(shì)加劇，見(jiàn)圖1。中國(guó)在全球化學(xué)商品漿市場(chǎng)中的地位舉足輕重，近年的化學(xué)商品漿需求量不斷增加，目前中國(guó)化學(xué)商品漿需求量占全球總化學(xué)商品漿需求量的1/3左右。

2019年以來(lái)，全球化學(xué)商品漿需求萎靡。2019年1-7月，全球化學(xué)商品漿需求量同比下降了1.3%，減少量不足50萬(wàn)t。其中，漂白針葉木漿需求量同比增長(zhǎng)了2.9%，增加量約50萬(wàn)t;漂白闊葉木漿需求量同比下降了4.2%，減少量約70萬(wàn)t（見(jiàn)圖2）。

2019年以來(lái)，漂白針葉木漿市場(chǎng)的需求增長(zhǎng)主要受益于中國(guó)，而漂白闊葉木漿需求下降主要來(lái)自西歐和中國(guó)。2019年1-7月，中國(guó)漂白針葉木漿需求量同比增長(zhǎng)了11.7%，漂白闊葉木漿需求量同比下降了1.4%（見(jiàn)圖3）。

2019年以來(lái)，全球漂白針葉木漿需求改善，而漂白闊葉木漿需求疲軟。2019年1-7月，全球漂白針葉木漿產(chǎn)能略有增加，全球北方漂白針葉木硫酸鹽漿需求表現(xiàn)搶眼，需求量增加約40萬(wàn)t，同比增長(zhǎng)4.3%;全球南方漂白針葉木硫酸鹽漿需求量同比增長(zhǎng)了1.3%，但中國(guó)是下降的（見(jiàn)圖4）。

2019年以來(lái)，全球漂白闊葉木漿需求受漂白桉木漿拖累走低，但整體產(chǎn)能略有增加。2019年1-7月，全球漂白闊葉木漿產(chǎn)能同比增長(zhǎng)了0.7%（見(jiàn)圖5）。

中國(guó)化學(xué)商品漿供需情況

2019年1-8月，中國(guó)漂白化學(xué)商品漿需求總量達(dá)1475萬(wàn)t，較2018年同期的1412萬(wàn)t增加了約63萬(wàn)t（見(jiàn)圖6）。其中，漂白針葉木化學(xué)商品漿同比增長(zhǎng)了11.7%，主要來(lái)源于漂白北方松化學(xué)商品漿的需求增長(zhǎng);漂白闊葉木化學(xué)商品漿下降了1.4%（見(jiàn)圖7～圖10）。漂白針葉木化學(xué)商品漿與漂白闊葉木化學(xué)商品漿需求反差與價(jià)格相關(guān)度極高（見(jiàn)圖11）。

2019年以來(lái)，中國(guó)漂白化學(xué)商品漿價(jià)格發(fā)生下滑，且由于出現(xiàn)不同漿種之間的替代現(xiàn)象，漂白針葉木商品漿采購(gòu)量增加，漂白闊葉木化學(xué)商品漿采購(gòu)量減少（見(jiàn)圖12和圖13）。多年來(lái)中國(guó)的紙漿CIF價(jià)格和需求數(shù)量呈反方向變化，需求彈性非常明顯，總體上在價(jià)格上升時(shí)需求量下降，尤其是2019年以來(lái)在需求量急劇上升的情況下采購(gòu)價(jià)格急劇下滑。因此，有理由認(rèn)為中國(guó)的漂白針葉木化學(xué)商品漿隨價(jià)格的滑落也開(kāi)始加倉(cāng)。

化學(xué)商品漿產(chǎn)能分析

根據(jù)化學(xué)商品漿供應(yīng)商宣布的項(xiàng)目投資建設(shè)情況，預(yù)計(jì)2019-2023年全球化學(xué)商品漿產(chǎn)能增加量約410萬(wàn)t，年均增長(zhǎng)率為1.1%（見(jiàn)圖14）。其中：產(chǎn)能增加最多的地區(qū)是南美，增加近400萬(wàn)t，年均增長(zhǎng)率達(dá)2.2%;漂白針葉木商品漿產(chǎn)能增長(zhǎng)率低于過(guò)往，且主要分布在東歐和北美（見(jiàn)圖15和圖16）;漂白闊葉木商品漿產(chǎn)能增長(zhǎng)約310萬(wàn)t，南美呈持續(xù)增長(zhǎng)而亞洲減少（見(jiàn)圖17和圖18）。

對(duì)于本色漿產(chǎn)能，未來(lái)也會(huì)略有增長(zhǎng)，從目前的240萬(wàn)t增加到270萬(wàn)t的水平（見(jiàn)圖19）。根據(jù)分析，未來(lái)產(chǎn)能仍呈繼續(xù)增長(zhǎng)趨勢(shì)，但未來(lái)全球化學(xué)商品漿的需求主要得看中國(guó)紙業(yè)的表現(xiàn)。