2019 金融科技五大趨勢(shì)

王碩 宋佳燕

2018年是金融科技的變革之年，互聯(lián)網(wǎng)巨頭紛紛轉(zhuǎn)型，銀行系金融科技公司加快布局，一眾科技公司也開(kāi)啟突圍。盡管強(qiáng)監(jiān)管下，許多企業(yè)經(jīng)歷了數(shù)字化轉(zhuǎn)型的焦慮和沖擊，但金融科技的創(chuàng)新并未止步。區(qū)塊鏈、云計(jì)算、人工智能等新技術(shù)，不斷催生金融科技新物種、新模式和新業(yè)態(tài)。

可以預(yù)見(jiàn)的是，一個(gè)更富活力與效率的金融科技生態(tài)正在形成。展望2019年，金融科技行業(yè)的發(fā)展，或?qū)⒊尸F(xiàn)以下五個(gè)趨勢(shì)：2B取代2C成為市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)焦點(diǎn);從做業(yè)務(wù)向科技賦能轉(zhuǎn)型;銀行等巨頭入場(chǎng)加速行業(yè)洗牌;客戶金融科技認(rèn)知深化;金融科技繼續(xù)面臨強(qiáng)監(jiān)管。

由服務(wù)C端轉(zhuǎn)向B端

過(guò)去，金融科技創(chuàng)業(yè)者或行業(yè)巨頭都瞄準(zhǔn)C端市場(chǎng)，以C端流量為基礎(chǔ)，將網(wǎng)絡(luò)貸款、在線支付、資管等視為直接服務(wù)C端的主要發(fā)力點(diǎn)。但隨著強(qiáng)監(jiān)管和互聯(lián)網(wǎng)流量紅利日漸被瓜分，致力于開(kāi)發(fā)B端業(yè)務(wù)，為金融機(jī)構(gòu)提供（2B2C）相關(guān)科技服務(wù)，成為眾多金融科技公司未來(lái)布局的重點(diǎn)。

2018年，螞蟻金服全面開(kāi)放、京東金融轉(zhuǎn)向2B、飛貸金融科技全面開(kāi)放技術(shù)，對(duì)外輸出移動(dòng)信貸整體技術(shù)，頭部企業(yè)的動(dòng)向代表了當(dāng)前市場(chǎng)看好的方向。除此之外，一些傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)早已深入布局其中，還有各類互聯(lián)網(wǎng)金融公司、垂直的技術(shù)服務(wù)商，都在分食金融科技B端市場(chǎng)。

普華永道認(rèn)為，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)下一個(gè)風(fēng)口將出現(xiàn)在B端，科技企業(yè)賦能B端服務(wù)C端將成為主流商業(yè)模式，目前2B2C發(fā)展帶來(lái)的平臺(tái)生態(tài)已初具格局。而畢馬威預(yù)計(jì)到2020年，中國(guó)相關(guān)市場(chǎng)規(guī)模將超過(guò)12萬(wàn)億元，前景廣闊。

雖然B端服務(wù)一片藍(lán)海，但若真正進(jìn)入其中分一杯羹，則要直面比C端更高的門檻，更久的耐心以及更大的風(fēng)險(xiǎn)。直接開(kāi)拓C端市場(chǎng)的核心要素是流量。無(wú)論依靠?jī)r(jià)格戰(zhàn)拼補(bǔ)貼，還是打造各類消費(fèi)場(chǎng)景拼體驗(yàn)，能導(dǎo)入流量，留下客戶就是2C商業(yè)模式生存的王道。

相比之下，B端門檻更高，業(yè)務(wù)變現(xiàn)相對(duì)漫長(zhǎng)。如果說(shuō)2C的業(yè)務(wù)大多是燒錢拼流量賺“快錢”，那么2B的業(yè)務(wù)核心在于是否有過(guò)硬的技術(shù)實(shí)現(xiàn)賦能，核心是燒錢拼技術(shù)“慢工出細(xì)活”。對(duì)于許多金融科技公司，要戰(zhàn)略清晰，思路明確，特別是有場(chǎng)景和自有金融業(yè)務(wù)的綜合平臺(tái)，要平衡好C端自營(yíng)業(yè)務(wù)與B端技術(shù)賦能的關(guān)系，把握好短期收入和長(zhǎng)期布局，尋找到可持續(xù)的商業(yè)模式。

由金融服務(wù)轉(zhuǎn)向科技賦能

2018年，互聯(lián)網(wǎng)金融巨頭紛紛表示未來(lái)“不再做金融業(yè)務(wù)”，而回歸技術(shù)服務(wù)。其中，度小滿從百度獨(dú)立，京東金融改名京東數(shù)科，360金融從360集團(tuán)剝離上市。高度相似的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)變，包含著金融科技創(chuàng)新者們的新共識(shí)：未來(lái)賦能和合作帶來(lái)的價(jià)值將大于競(jìng)爭(zhēng)。

一方面，金融強(qiáng)監(jiān)管下，過(guò)去靠傳統(tǒng)業(yè)務(wù)驅(qū)動(dòng)的模式發(fā)展面臨較大挑戰(zhàn)，如牌照獲取難、資本金約束、資管政策調(diào)整等，網(wǎng)貸、理財(cái)、支付等很多業(yè)務(wù)受限，最好的調(diào)整轉(zhuǎn)型方式就是與“根紅苗正、財(cái)大氣粗”正規(guī)持牌機(jī)構(gòu)合作。

另一方面，科技在未來(lái)競(jìng)爭(zhēng)中的作用日益重要，而發(fā)揮自身的科技優(yōu)勢(shì)，有望形成差異化優(yōu)勢(shì)，也可以獲得更高的市場(chǎng)估值和青睞。

在金融科技化的道路上，除了BATJ等互聯(lián)網(wǎng)巨頭，神州數(shù)碼、長(zhǎng)亮科技等傳統(tǒng)金融IT服務(wù)商，以及眾多細(xì)分領(lǐng)域的金融科技平臺(tái)，均陸續(xù)加入科技賦能的行列。這些科技賦能者，試圖將紛繁復(fù)雜的場(chǎng)景、流量、數(shù)據(jù)、風(fēng)控、資金、產(chǎn)品等金融要素標(biāo)準(zhǔn)化，并從用戶管理、產(chǎn)品定價(jià)、渠道營(yíng)銷、運(yùn)營(yíng)模式等方面，優(yōu)化傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的服務(wù)鏈條。

預(yù)計(jì)未來(lái)，有更多金融科技公司或主動(dòng)或被動(dòng)的摒棄部分純金融業(yè)務(wù)，以賦能者和合作者的姿態(tài)，切入金融科技服務(wù)領(lǐng)域，而市場(chǎng)有望形成“場(chǎng)景流量方-平臺(tái)賦能方-金融機(jī)構(gòu)”的多元合作新模式。

巨頭加速洗牌

縱觀金融科技行業(yè)，細(xì)分領(lǐng)域龐雜，初創(chuàng)企業(yè)眾多，特別是2013年以來(lái)的互聯(lián)網(wǎng)金融熱潮，催生了大批新軍。而經(jīng)過(guò)數(shù)年的培育和角逐，行業(yè)格局開(kāi)始呈現(xiàn)整合趨勢(shì)。一個(gè)明顯特征是，新入局者的數(shù)量開(kāi)始減少，并購(gòu)交易快速增長(zhǎng)。

2019年，來(lái)自大型行業(yè)參與者、金融機(jī)構(gòu)、監(jiān)管等方面的力量，將會(huì)驅(qū)動(dòng)行業(yè)進(jìn)一步整合。

一方面，大型互聯(lián)網(wǎng)巨頭加速布局。入局較早的BATJ互聯(lián)網(wǎng)巨頭，一方面憑借自身的流量?jī)?yōu)勢(shì)，在強(qiáng)大C端生態(tài)壁壘的基礎(chǔ)上，借其技術(shù)、客戶、數(shù)據(jù)、平臺(tái)、場(chǎng)景和品牌等優(yōu)勢(shì)，直接進(jìn)入B端服務(wù)市場(chǎng);同時(shí)，財(cái)大氣粗的巨頭們充分發(fā)揮“買買買”的特性，快速收購(gòu)新金融科技平臺(tái)構(gòu)建生態(tài)，這都對(duì)實(shí)力單薄的初創(chuàng)企業(yè)形成擠出效應(yīng)。

另一方面，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)開(kāi)始入場(chǎng)。越來(lái)越多的傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)，開(kāi)始孵化金融科技子公司。比如憑借對(duì)銀行業(yè)務(wù)的深刻理解、市場(chǎng)化的機(jī)制和服務(wù)優(yōu)勢(shì)，金融系金融科技子公司成長(zhǎng)快速，平安金融壹賬通、招聯(lián)消費(fèi)金融等，已成為行業(yè)的“潛力股”。2018年4月，建設(shè)銀行更是打響了國(guó)有大行成立金融科技公司“第一槍”，預(yù)計(jì)未來(lái)會(huì)有更多大型銀行加入這一行列。

2019年，來(lái)自大型行業(yè)參與者、金融機(jī)構(gòu)、監(jiān)管等方面的力量，將會(huì)驅(qū)動(dòng)行業(yè)進(jìn)一步整合。

但銀行入局，必須思考好三個(gè)問(wèn)題：一是在服務(wù)原來(lái)內(nèi)部系統(tǒng)開(kāi)發(fā)就捉襟見(jiàn)肘的情況下，是否真正有資源、人才和能力實(shí)現(xiàn)對(duì)外輸出;二是原來(lái)本地化、重模式的系統(tǒng)架構(gòu)和產(chǎn)品設(shè)計(jì)思路，是否能適應(yīng)當(dāng)前云化敏捷輸出模式，畢竟某巨頭當(dāng)初可是集上千人力、耗時(shí)近2年時(shí)間才完成系統(tǒng)模塊化與組件化;三是原來(lái)濃郁的甲方思維，能否過(guò)渡到“以客戶為中心”的市場(chǎng)化乙方思維，畢竟真到市場(chǎng)上，如果出現(xiàn)項(xiàng)目分期、延期上線、開(kāi)發(fā)功能不及預(yù)期等問(wèn)題，客戶是要用腳投票的。此外，監(jiān)管也在加速驅(qū)動(dòng)去偽存真，逐漸淘汰不合規(guī)或競(jìng)爭(zhēng)力弱的小型金融科技公司，客觀上推動(dòng)行業(yè)洗牌。

總之，科技行業(yè)具有贏者通吃的天然特性，更容易形成巨頭壟斷的行業(yè)局面。而隨著銀行逐漸從目標(biāo)客戶變成強(qiáng)有力的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，留給初創(chuàng)公司的時(shí)間和空間都在收窄。可以預(yù)見(jiàn)，伴隨行業(yè)不斷整合，少數(shù)突圍者將引領(lǐng)潮流，行業(yè)格局逐步確定。

從“客戶”到“用戶”

隨著金融科技的發(fā)展和客戶行為的變化，金融機(jī)構(gòu)對(duì)金融科技的理解認(rèn)知也更加深化。銀行“數(shù)字化”轉(zhuǎn)型，不僅是設(shè)備的“智慧”升級(jí)，業(yè)務(wù)流程的優(yōu)化，AI、大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈的運(yùn)用，更是從“客戶”向“用戶”服務(wù)理念的轉(zhuǎn)變。去年興起的開(kāi)放銀行浪潮，就是這一服務(wù)理念的有益探索。

2018年，可以視為中國(guó)開(kāi)放銀行元年。這一年，興業(yè)銀行通過(guò)Open API引入了16.75萬(wàn)個(gè)場(chǎng)景端客戶，各類創(chuàng)新產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)交易5570萬(wàn)筆;浦發(fā)銀行于2018年7月推出國(guó)內(nèi)首家API Bank無(wú)界開(kāi)放銀行;建設(shè)銀行于2018年8月推出開(kāi)放銀行管理平臺(tái)一期，已投放四類產(chǎn)品，并規(guī)劃陸續(xù)開(kāi)放8類10種SDK產(chǎn)品。

未來(lái)金融科技創(chuàng)新的關(guān)鍵，要思考如何借助金融科技無(wú)縫無(wú)感融入客戶的生產(chǎn)和生活，為客戶提供簡(jiǎn)單便捷的產(chǎn)品和服務(wù)。比如研究發(fā)現(xiàn)，目前四分之三的用戶期待“即刻”服務(wù)，即通過(guò)線上對(duì)接三分鐘內(nèi)享受全流程服務(wù)。

在此背景下，“刷臉”（人臉識(shí)別）在成為轉(zhuǎn)賬、開(kāi)戶、ATM存取款等金融服務(wù)新標(biāo)配的同時(shí)，也已深入如門禁、門店點(diǎn)餐、酒店入住、航空旅行等國(guó)人生活的各個(gè)方面。在此過(guò)程中，越來(lái)越多金融服務(wù)模塊已通過(guò)SDK/API，無(wú)感嵌入各類場(chǎng)景中。隨著技術(shù)的不斷成熟與應(yīng)用，客戶對(duì)金融科技的認(rèn)識(shí)持續(xù)加深，對(duì)金融服務(wù)和產(chǎn)品的期望將不斷升高。未來(lái)金融科技賽道上的佼佼者，一定也是良好客戶體驗(yàn)的提供者。

強(qiáng)監(jiān)管常態(tài)化

作為一個(gè)新興行業(yè)，國(guó)內(nèi)金融科技的蓬勃發(fā)展，很大程度上得益于此前相對(duì)寬松的監(jiān)管環(huán)境。而金融監(jiān)管的關(guān)鍵，始終是追求實(shí)現(xiàn)激發(fā)創(chuàng)新與控制風(fēng)險(xiǎn)的動(dòng)態(tài)平衡?？深A(yù)見(jiàn)的是，未來(lái)金融科技領(lǐng)域的監(jiān)管將呈現(xiàn)兩大趨勢(shì)，一是嚴(yán)監(jiān)管常態(tài)化，二是創(chuàng)新監(jiān)管漸行漸近。

金融科技的風(fēng)險(xiǎn)具有傳播速度快、滲透面積廣、跨界傳染性強(qiáng)等特點(diǎn)，當(dāng)前的金融科技監(jiān)管體系和手段，難以匹配相應(yīng)的金融科技發(fā)展。在探索金融科技監(jiān)管長(zhǎng)效機(jī)制的過(guò)程中，對(duì)金融科技企業(yè)實(shí)現(xiàn)一致性監(jiān)管，設(shè)置行業(yè)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)、強(qiáng)化行業(yè)自律和深化社會(huì)監(jiān)督等，漸成行業(yè)共識(shí)。

另一方面，監(jiān)管對(duì)金融科技創(chuàng)新展現(xiàn)出極大的包容性，前面提到的開(kāi)放銀行探索是典型例子。

去年，開(kāi)放銀行迅速落地，而在開(kāi)放銀行、數(shù)據(jù)共享等監(jiān)管領(lǐng)域，英國(guó)和歐盟走在世界前列，如《歐盟支付服務(wù)修訂法案》（PSD2）、美國(guó)的《消費(fèi)者金融數(shù)據(jù)共享和整合原則》等，對(duì)于API交互、信息共享等明確了相關(guān)的監(jiān)管規(guī)范體系，包括摩根大通、富國(guó)銀行等開(kāi)放銀行都是按照這類標(biāo)準(zhǔn)輸出和合作，但國(guó)內(nèi)尚未出臺(tái)相關(guān)的指導(dǎo)或政策框架。

可喜的是，監(jiān)管部門已表示會(huì)加快監(jiān)管科技（RegTech）的研究，同時(shí)將充分借鑒國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合我國(guó)銀行業(yè)發(fā)展實(shí)際，建立健全監(jiān)管框架。隨著政策的逐步到位，銀行與金融科技公司將共同迎接金融數(shù)據(jù)共享與創(chuàng)新發(fā)展的浪潮。

在無(wú)準(zhǔn)入門檻、無(wú)監(jiān)管機(jī)構(gòu)、無(wú)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的草莽時(shí)代，各類金融科技公司可以跑馬圈地，各領(lǐng)風(fēng)騷。但在巨頭入場(chǎng)、監(jiān)管日益完善、客戶認(rèn)知不斷深化的今天，金融科技公司只有在規(guī)范化的道路上具備領(lǐng)先的發(fā)展優(yōu)勢(shì)，才能保持極速發(fā)展而不被淘汰出局。這是金融科技的新時(shí)代。