南華期貨：A股期貨上市第一股

洪敏

8月30日，南華期貨股份有限公司（證券簡(jiǎn)稱“南華期貨”，證券代碼“603093.sh”）正式登陸上海證券交易所，成為A股主板期貨第一股。南華期貨本次股票發(fā)行價(jià)格為4.84元/股，發(fā)行數(shù)量為7000萬(wàn)股，全部為新股發(fā)行，發(fā)行后總股本共計(jì)5.8億股。本次公開(kāi)發(fā)行股票所募集資金在扣除發(fā)行費(fèi)用后，將全部用于補(bǔ)充公司資本金，增強(qiáng)公司的抗風(fēng)險(xiǎn)能力和經(jīng)營(yíng)實(shí)力，推動(dòng)公司各項(xiàng)業(yè)務(wù)的發(fā)展，擬用于補(bǔ)充資本金的募集資金金額為2.82億元，具體用途包括但不限于設(shè)立子公司、增設(shè)營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)、補(bǔ)充公司及子公司資本金、開(kāi)展創(chuàng)新業(yè)務(wù)、加強(qiáng)信息系統(tǒng)建設(shè)、兼并收購(gòu)。首發(fā)上市成功后，將進(jìn)一步增強(qiáng)公司在行業(yè)內(nèi)的競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力。

南華期貨成立于1996年，主要從事商品期貨經(jīng)紀(jì)、金融期貨經(jīng)紀(jì)、期貨投資咨詢、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)、證券投資基金代銷業(yè)務(wù)，為全球化金融衍生品服務(wù)平臺(tái)。作為國(guó)內(nèi)老牌的期貨公司之一，公司注冊(cè)資金5.1億人民幣，總資產(chǎn)逾130億人民幣，具有較強(qiáng)的資本實(shí)力，目前設(shè)有上海、北京、寧波、深圳、南京、濟(jì)南六家分公司及全國(guó)各地共計(jì)34家營(yíng)業(yè)部，期貨代理交易額、客戶保證金總量、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)規(guī)模均位居行業(yè)前列。自成立23年以來(lái)，南華期貨在國(guó)際化和多元化發(fā)展上開(kāi)辟了屬于自己的道路，已形成國(guó)內(nèi)和國(guó)外、場(chǎng)內(nèi)和場(chǎng)外、期貨和現(xiàn)貨、公募和私募八大方位的全面布局。

布局橫跨歐美亞三大洲

南華期貨作為第一批赴港的6家期貨公司之一，始終秉承立足于國(guó)際化和專業(yè)化的服務(wù)目標(biāo)，目前，已在中國(guó)香港、美國(guó)芝加哥、新加坡及英國(guó)倫敦四個(gè)重要國(guó)際金融中心設(shè)置分支機(jī)構(gòu)，形成了多市場(chǎng)、多牌照業(yè)務(wù)的全球化戰(zhàn)略布局。子公司南華期貨（香港）有限公司在2007年至2010年陸續(xù)獲得香港證監(jiān)會(huì)的2號(hào)牌照和5號(hào)牌照;2011年設(shè)立南華資產(chǎn)管理（香港）有限公司;2013年獲得芝加哥商品交易所非活躍清算會(huì)員資格，同年，南華在香港注冊(cè)成立南華證券（香港）有限公司和南華外匯（香港）有限公司，兩家公司分別在2014年獲得1號(hào)牌照和3號(hào)牌照（杠桿式外匯交易）;2015年，公司對(duì)香港公司統(tǒng)一更名為“橫華國(guó)際”，最終變更為由橫華國(guó)際金融股份有限公司控股的綜合金融服務(wù)平臺(tái)。此外，為進(jìn)一步拓展國(guó)際化渠道，2016年公司設(shè)立橫華國(guó)際金融（新加坡）有限公司，現(xiàn)已成為亞太交易所清算會(huì)員;公司亦進(jìn)軍歐洲業(yè)務(wù)，在2018年設(shè)立了南華金融（英國(guó)）有限公司，并擬向英國(guó)金融行為管理局申請(qǐng)期貨、外匯經(jīng)紀(jì)牌照及相關(guān)的資產(chǎn)管理牌照，同時(shí)將向倫敦金屬交易所申請(qǐng)二級(jí)圈內(nèi)清算會(huì)員資格。6月10日，南華金融（英國(guó)）有限公司正式獲得FCA注冊(cè)批準(zhǔn)，此后可提供涉及商品期貨、其他期貨、滾動(dòng)即期外匯交易、商品期權(quán)、其他期權(quán)、證券等領(lǐng)域的服務(wù)，奠定了南華期貨在歐洲的立足根基。由此，南華期貨實(shí)現(xiàn)了橫跨歐美及亞太地區(qū)的全球主要金融市場(chǎng)的聯(lián)動(dòng)，可提供包括美國(guó)、歐洲、亞洲三個(gè)時(shí)段的全天候的全球衍生品交易服務(wù)。

全力打造金融服務(wù)集團(tuán)

南華期貨于2012年即開(kāi)始考慮進(jìn)行戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，并重新確定了公司“以衍生品服務(wù)為核心的金融服務(wù)集團(tuán)”的戰(zhàn)略目標(biāo)。2012年，公司首批獲得資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資格，資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)開(kāi)始穩(wěn)步推進(jìn)，并于2014年以來(lái)通過(guò)收益互換等各類業(yè)務(wù)迅速擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模;2013年4月，南華期貨成立風(fēng)險(xiǎn)管理子公司南華資本，南華資本主要業(yè)務(wù)為國(guó)內(nèi)外大宗商品期貨、場(chǎng)外衍生品方面的風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)業(yè)務(wù)，范圍涵蓋倉(cāng)單服務(wù)、合作套保、基差交易、定價(jià)服務(wù)、做市業(yè)務(wù)等。南華資本以服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)為宗旨，開(kāi)展多項(xiàng)“保險(xiǎn)+期貨”項(xiàng)目，服務(wù)“三農(nóng)”。同時(shí)，南華資本立足風(fēng)險(xiǎn)管理，深度服務(wù)產(chǎn)業(yè)客戶。并以設(shè)立杭州甘霖助學(xué)基金會(huì)的形式，在黔東南等貧困地區(qū)開(kāi)設(shè)“甘霖班”，實(shí)現(xiàn)扶貧“輸血”與“造血”的有效互補(bǔ)，積極履行社會(huì)責(zé)任。2016年10月18日，南華基金由中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)核準(zhǔn)設(shè)立，南華期貨也正式成為唯一一家獲得證監(jiān)會(huì)公募牌照的期貨公司，公司注冊(cè)資本為1.5億元人民幣，經(jīng)營(yíng)范圍為基金募集、基金銷售、資產(chǎn)管理、特定客戶資產(chǎn)管理和證監(jiān)會(huì)許可的其他業(yè)務(wù)。秉承“穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)控風(fēng)險(xiǎn)、差異定位求發(fā)展”的經(jīng)營(yíng)理念，南華基金于2018年11月成立浙江分公司，旨在為廣大投資者多元化資產(chǎn)配置提供專業(yè)化服務(wù)。2018年，由南華基金申報(bào)的跟蹤中證杭州灣區(qū)指數(shù)的南華中證杭州灣區(qū)ETF正式發(fā)行，作為國(guó)內(nèi)首批灣區(qū)經(jīng)濟(jì)主題指數(shù)，以浙江、上海100家上市公司組成為成份股，彰顯了浙江科創(chuàng)中心、金融港灣、航運(yùn)中心特色，對(duì)服務(wù)浙江實(shí)體經(jīng)濟(jì)、服務(wù)投資者多樣化理財(cái)需求均有重要意義。目前，南華基金目前共有11只基金產(chǎn)品，涵蓋混合型、債券型和指數(shù)型三大類，借助南華期貨股東背景的東風(fēng)，南華基金在衍生品、大宗商品領(lǐng)域開(kāi)發(fā)公募產(chǎn)品具有更大的競(jìng)爭(zhēng)能力。

成立了首家期貨研究所

隨著對(duì)外開(kāi)放不斷深入，境外投資者已經(jīng)可以通過(guò)依法受讓和認(rèn)購(gòu)內(nèi)資期貨公司股權(quán)的方式介入國(guó)內(nèi)期貨市場(chǎng)，未來(lái)將有更多國(guó)際金融機(jī)構(gòu)進(jìn)入國(guó)內(nèi)期貨市場(chǎng)，競(jìng)爭(zhēng)將更為激烈。在此背景下，期貨研究作為期貨公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力之一，重要性愈加凸顯。2001年，南華期貨成立了國(guó)內(nèi)第一家期貨研究所，根據(jù)地理經(jīng)濟(jì)特點(diǎn)分設(shè)北京宏觀經(jīng)濟(jì)研究中心、深圳產(chǎn)品創(chuàng)新研究中心、東北研究中心、杭州基礎(chǔ)產(chǎn)品研究中心、金融研究中心和境外研究中心，創(chuàng)立了一個(gè)學(xué)歷高、素質(zhì)強(qiáng)、專業(yè)構(gòu)成合理、成果豐碩的研究團(tuán)隊(duì)，大多數(shù)分析師具有多年期貨從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，對(duì)其所研究的行業(yè)深有造詣，并有著符合市場(chǎng)運(yùn)行規(guī)律的分析體系，通過(guò)程序編制建立了完備的品種數(shù)據(jù)庫(kù)，從而能夠及時(shí)的通過(guò)行情走勢(shì)提供投資策略及風(fēng)險(xiǎn)策略。同時(shí)，南華期貨研究所每年以期貨研究所理事會(huì)的形式專題研究當(dāng)年度行業(yè)熱點(diǎn)問(wèn)題，定期推出對(duì)于宏觀經(jīng)濟(jì)、農(nóng)產(chǎn)品、能源化工品、金屬產(chǎn)品、金融產(chǎn)品、風(fēng)險(xiǎn)管理等方面的研究報(bào)告，將理論與實(shí)踐相結(jié)合，為客戶提供投資機(jī)會(huì)參考。

自成立以來(lái)，期貨研究所除了為客戶提供了各類投資報(bào)告，同時(shí)也承接來(lái)自于各國(guó)家相關(guān)部委、監(jiān)管部門(mén)、行業(yè)協(xié)會(huì)、交易所、高校的研究課題，完成各類型招標(biāo)課題及深度研究項(xiàng)目近百項(xiàng)。2004年3月，南華期貨研究所成功推出中國(guó)首個(gè)商品指數(shù)——南華商品指數(shù)，并在此基礎(chǔ)上進(jìn)一步按產(chǎn)業(yè)細(xì)分了指數(shù)的類別，目前已成為金融市場(chǎng)重要的商品指數(shù)。為適應(yīng)股指期貨上市，研究所還開(kāi)發(fā)了日內(nèi)交易系統(tǒng)、趨勢(shì)跟蹤系統(tǒng)，積極開(kāi)展股指期貨套保、套利研究，設(shè)計(jì)了指數(shù)基金、保本基金、阿爾法基金和套利基金等相關(guān)產(chǎn)品，重點(diǎn)開(kāi)發(fā)的非對(duì)稱套保策略分別獲得中金所二等獎(jiǎng)和上期所一等獎(jiǎng)，該策略不僅可以用于商品的風(fēng)險(xiǎn)管理，而且也可用于股票資產(chǎn)管理，有效消除了股票資產(chǎn)管理中判斷套保啟動(dòng)點(diǎn)和結(jié)束點(diǎn)的軟肋。

管理層經(jīng)驗(yàn)豐富

不可否認(rèn)的是，南華期貨過(guò)硬的管理團(tuán)隊(duì)是其快速穩(wěn)步發(fā)展的重要基石。公司的高管團(tuán)隊(duì)擁有資深的從業(yè)經(jīng)歷，且管理經(jīng)驗(yàn)豐富、業(yè)務(wù)能力強(qiáng)，其中，公司總經(jīng)理羅旭峰先生擁有26年的期貨從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，其他高級(jí)管理人員期貨平均從業(yè)經(jīng)驗(yàn)10年以上。相比之下，國(guó)內(nèi)一線期貨公司大多經(jīng)歷過(guò)換帥，南華期貨穩(wěn)定的管理團(tuán)隊(duì)在行業(yè)內(nèi)尤為可貴?？偨?jīng)理羅旭峰對(duì)期貨及金融衍生品均有深入、專業(yè)的研究，目前擔(dān)任中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)副會(huì)長(zhǎng)及國(guó)際業(yè)務(wù)委員會(huì)主任委員、上海期貨交易所理事會(huì)會(huì)員理事、大連商品交易所監(jiān)事、鄭州商品交易所顧問(wèn)委員會(huì)委員、中國(guó)金融期貨交易所風(fēng)險(xiǎn)委員會(huì)委員、浙江期貨行業(yè)協(xié)會(huì)副會(huì)長(zhǎng)等職務(wù)，2012至2018年公司管理團(tuán)隊(duì)連續(xù)七年被期貨日?qǐng)?bào)、證券時(shí)報(bào)評(píng)為“中國(guó)期貨公司金牌管理團(tuán)隊(duì)”。2017年和2018年，公司總經(jīng)理羅旭峰被期貨日?qǐng)?bào)、證券時(shí)報(bào)評(píng)為“中國(guó)期貨公司最佳掌舵人”。在期貨行業(yè)對(duì)外開(kāi)放的背景下，最近幾年，南華期貨也不斷引入新鮮血液，公司引進(jìn)前新湖期貨高管李北新?lián)文先A資本董事長(zhǎng)兼總經(jīng)理，如是金融研究院院長(zhǎng)、如是資本創(chuàng)始人管清友也應(yīng)邀成為南華期貨獨(dú)立董事，南華期貨管理層的實(shí)力將日益雄厚。展望未來(lái)，南華期貨將以本次首發(fā)上市為契機(jī)，繼續(xù)履行國(guó)際化與多元化的戰(zhàn)略，并力圖將公司打造成為“以衍生品服務(wù)為核心的金融服務(wù)集團(tuán)”。